格隆汇分析报告（0227）

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15:27
ETF收评 | 机器人板块爆发，机器人产业ETF涨超5%

格隆汇2月26日｜A股三大指数今日集体收跌，截至收盘，沪指跌0.93%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.37%，北证50指数跌0.44%，沪深两市成交额9891亿元。两市近3700只个股上涨，北向资金净卖出13.13亿元。盘面上，机器人概念股全天领涨，工业母机、新型工业化、小家电概念涨幅居前，银行、煤炭开采及加工、中特估等板块飘绿。
ETF方面，工业母机板块强势领涨，华夏基金机床ETF、国泰基金工业母机ETF分别涨6.1%和5.78%。机器人板块上演涨停潮，国泰基金机器人产业ETF、天弘基金机器人ETF分别涨5.63%和4.5%。教育板块延续涨势，博时基金教育ETF涨2.64%。小微盘股继续上涨，国泰基金2000ETF涨2%。
高股息板块回调，其中银行板块领跌，银行ETF和银行ETF基金均跌2.6%。红利低波ETF跌2.54%。煤炭板块下挫，煤炭ETF跌2.36%。中特估走弱，中国国企ETF跌2.26%。



15:03
格隆汇2月26日｜北上资金全天净卖出A股13.13亿元，为连续第二日净卖出。
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15:02
A股收评：沪指跌0.93%止步八连涨，工业母机、新型工业化板块全天强势

格隆汇2月26日｜A股主要指数午后震荡走弱，沪指一度跌超1%；截至收盘，沪指跌0.93%报2977点，止步八连涨；深证成指跌0.04%，创业板指跌0.37%。近3700股上涨，全天成交9891亿元，北上资金净卖出13.13亿元。盘面上，中央财经委员会研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，工业母机板块全天强势，恒而达等多股涨停；多省份部署加快推进新型工业化，新型工业化板块冲高，坤博精工30cm涨停；大型科技公司正在投资一家人形机器人创企Figure AI，机器人概念走高，丰立智能涨停；汽车拆解、通用设备及机器视觉等板块涨幅居前。另外，保险板块走低，中国太保跌超3%；银行板块走低，建设银行等二十余股跌逾2%；煤炭板块下挫，中煤能源领跌；中特估、高股息及铁路公路等板块跌幅居前。
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A股收评：三大指数集体收跌，工业母机板块全天强势，银行股下挫
39分钟前

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汽车整车、通用设备、教育及机器视觉等板块走高

2月26日，三大指数集体收跌。沪指跌0.93%报2977点，止步八连涨；深证成指跌0.04%，创业板指跌0.37%。



盘面上，中央财经委员会研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，工业母机板块全天强势，华中数控、恒而达、宏德股份20CM涨停；新型工业化涨幅靠前，坤博精工30CM涨停；多家科技巨头正在投资一家人形机器人创企Figure AI，机器人概念股大涨；汽车整车、通用设备、教育及机器视觉等板块走高。

另外，银行、证券、保险等大金融股下挫，邮储银行、苏州银行等跌超3%；煤炭股跌幅靠前，中煤能源、昊华能源跌超4%；中特估、中字头、铁路公路运输、白酒等板块走低。

具体来看：
工业母机板块领涨，华中数控、恒而达、宏德股份20CM涨停，德恩精工、维宏股份、科德数控等跟涨。



消息面上，中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。此次以旧换新的范围不仅仅包括汽车、家电等传统消费品，还包括机床、锅炉、油漆设备等各类生产设备。

新型工业化板块涨幅靠前，坤博精工30CM涨停，迈赫股份、信邦智能、东杰智能20CM涨停，宁波精达、克劳斯、田中精机等跟涨。



消息面上，工业和信息化部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》，目标到2026年底，工业领域数据安全保障体系基本建立。工信部指出，加强数据安全保障是新型工业化发展绕不过的坎，是推进新型工业化行稳致远的基础和前提。

机器人概念上涨，坤博精工30CM涨停，中亚股份、中威电子、迈赫股份、华中数控等涨停。



消息面上，特斯拉周六分享了一段Optimus最新视频，相比几周前发布的视频，此次展示的Optimus在行走过程中步伐更稳健，动作也更加流畅。此外，贝佐斯、英伟达和其他大型科技公司正在投资一家人形机器人创企Figure AI，该公司在一轮融资中筹集了约6.75亿美元，投前估值约为20亿美元。

汽车整车板块走高，北汽蓝谷涨停，亚星客车、江淮汽车、江铃汽车等跟涨。



消息面上，中央财经委员会第四次会议提出鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。东方证券指出，预计此次以旧换新或将采用“中地结合”模式，所覆盖车型更广，从新能源车到惠及燃油车及商用车，乘用车及商用车需求均有望稳中向好。

教育板块异动拉升，昂立教育、学大教育涨停，开元教育、凯文教育、中公教育等跟涨。



消息面上，教育部近日公布了中小学人工智能教育基地名单，184所学校入选。旨在通过基地试点，进一步探索人工智能教育的新理念、新模式和新方案，形成可推广的优秀案例和先进经验，推动中小学人工智能教育深入开展。

银行、证券、保险等大金融股下挫，邮储银行、苏州银行等跌超3%，建设银行、平安银行、北京银行、工商银行等跟跌。



煤炭股跌幅靠前，中煤能源、昊华能源跌超4%，新集能源、淮北矿业、山煤国际、兖矿能源、中国神华等跟跌。



兴业证券指出，近期山西印发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》，决定立即在全省范围内开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治。煤矿安全生产形势愈发严峻，政策驱动供应收紧预期强化，预计煤价震荡偏强运行。

白酒概念走低，盘江股份跌超3%，山西汾酒、今世缘、金徽酒、洋河股份、五粮液、贵州茅台等跟跌。



光大证券在研报指出，春节平稳过渡有望提升市场信心，预期节后白酒消费趋势有望延续，品牌分化、向头部集中的趋势明显，行业估值此前经过较多调整、已处于阶段性底部位置。建议关注基本面确信度高的高端白酒，2024年估值水平有望修复。

个股方面：
中科曙光涨超6%，报41.69元，总市值610.17亿元。



消息面上，中科曙光发布业绩快报，2023年度公司实现营业收入143.54亿元，较上年同期增长10.35%；归属于上市公司股东净利润18.38亿元，较上年同期增长19.00%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.71亿元，较上年同期增长10.43%。

今日，北向资金净卖出13.13亿元，其中沪股通净买入8.29亿元，深股通净卖出21.42亿元。



展望后市，中金指出，指数修复至关键整数关口后虽不排除有交易层面的短线扰动，但考虑到目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较处于明显偏低水平，纵向及横向对比均具备较好的投资吸引力，上述利好因素仍有助于继续提振投资者信心。站在当前时点，该机构认为2月初至今的修复行情仍有望延续，后续建议继续关注资本市场改革预期及稳增长政策的力度与节奏。

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A股投资策略

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港股收评：三大指数微跌，科技股、金融股萎靡，恒大物业飙涨34%
1小时前

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恒生科技指数跌0.19%，恒指、国指跌0.54%、0.72%。

今日，港股震荡收跌，恒生科技指数盘中几度翻红，走势相对活跃。截止收盘，恒生科技指数跌0.19%，恒指、国指跌0.54%、0.72%。



盘面上，大型科技股、大金融股、中字头股多数表现低迷，百度跌2.18%，腾讯跌1.24%，网易跌1.12%。美元走强国际金价下跌，连续上涨的黄金股回调，紫金矿业止步7连涨行情。煤炭股、电力股、体育用品股、手游股、电信股等纷纷下跌，兖煤澳大利亚绩后大跌超7%。

另一方面，分析称行业有望重回“现金奶牛”逻辑，物管股在弱势中涨势亮眼，恒大物业飙涨34.6%表现尤其抢眼。政策利好刺激港股重型机械股走强，三一国际一度大涨超17%，苹果概念股、纸业股、教育股表现活跃。



具体来看：

物业板块集体拉涨，恒大物业涨34%，雅生活服务涨超11%，佳兆业美好涨超10%，旭辉永升服务涨超8%。



光大证券在报告中表示，前期地产行业风险溢价升高，但随着行业流动性回暖、民营房企信用风险逐步出清，风险溢价下降。光大证券看好国企物管公司的稳健发展和低风险带来的估值溢价。

机械股涨幅居前，三一国际涨超14%，中国重汽涨超3%，森松国际涨超2%。



消息面上，中央财经委员会第四次会议强调，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。此次以旧换新的范围不仅仅包括汽车、家电等传统消费品，还包括机床、锅炉、油漆设备等各类生产设备。

家电股大涨，TCL电子、海信家电涨超5%，创维集团涨超4%，JS环球生活涨超2%。



教育股大涨，卓越教育涨超15%，天立国际控股涨超9%，粉笔涨超8%，思考乐教育涨超7%，东软教育涨超6%。



汽车股走强，零跑汽车涨超5%，北京汽车涨超2%，吉利汽车涨超1%。比亚迪股份一度涨4.7%，最终收涨1.46%。



消息面上，比亚迪公告，实控人王传福提议将A股回购金额由2亿元增加至4亿元，以用于减少注册资本。另外，比亚迪旗下高端品牌仰望第二款车型仰望U9上市，售价168万元，该车将在今年中正式启动交付。比亚迪汉、比亚迪唐将推出荣耀版，新车上市发布会定档于2月28日15:00。

煤炭股大跌，兖煤澳大利亚跌超7%，兖矿能源跌超4%，中煤能源、易大宗跌超2%，中国神华等跟跌。



电力股集体飘绿，华电国际跌超3%，大唐发电、华润电力、华能国际跌超2%，中国电力跌超1%。



有色金属走低，中国铝业跌超5%，中国宏桥、紫金矿业跌超2%，山东黄金、洛阳钼业、中铝国际跌超1%。



银行、保险、券商走弱，兴证国际跌超15%，招商证券、中金公司、青岛银行、光大银行、中国太保、中国人寿、阳光保险、中国平安等跌超2%。







个股层面，国泰航空盘中一度涨超4%至8.5港元，股价创2023年9月以来新高，最终收涨3.07%。

消息称，中国国航近月重新研究增持国泰航空近30%的持股，并接洽顾问商议有关事宜，包括与贷款机构交流，评估获得足够融资的机会，但有关讨论仍处初步阶段。



今日，南向资金净买入17.58亿港元，其中港股通（沪）净买入16.44亿港元，港股通（深）净买入1.14亿港元。



展望未来，中金认为，降息兑现可以为反弹行情的持续提供一定动力，尤其是降息受益板块如成长股和小盘股，但是如果缺乏实质性财政政策支持，市场的上涨空间可能会受到压制。如果大幅财政政策支持得到兑现，​​​​市场或将迎来更多上行空间，轮动行情可能转向周期性板块和核心资产。否则，高分红和“哑铃”配置策略中期可能仍将行之有效。

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港股投资策略