财联社分析报告（0226）

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15:42:17
【2月23日涨停分析】今日共114股涨停，连板股总数34只，24股封板未遂，封板率为83%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，新质生产力概念股克来机电11板、精伦电子5板、克劳斯4板，氢能板块蓝科高新7板、汉马科技6天5板，教育股维海德创业板6板、二六三6板，芯片产业链的睿能科技6板、淳中科技6天5板，文生视频概念股华扬联众5板、国脉文化5板。今日沪深两市收涨个股4361只，收跌个股623只。


15:06:34
【北向资金本周累计净买入近107亿元】财联社2月23日电，北向资金午后明显回流，全天小幅净卖出不足1亿元，一度净卖出近55亿元；本周累计净买入近107亿元，连续四周加仓累计近490亿元。



15:02:02
【收评：沪指8连阳重新站上3000点 全市场逾百股涨停】财联社2月23日电，市场全天探底回升，沪指8连阳收盘重新站上3000点整数关口。盘面上，AI概念股持续活跃，其中Sora及短剧概念股领涨，维海德20CM6连板，因赛集团、国脉文化涨停；英伟达概念股开盘拉升，中富通、博杰股份、利通电子、卓朗科技等涨停；算力概念股维持强势，铜牛信息、高新发展、云赛智联等涨停。MR概念股大幅反弹，奥拓电子、淳中科技、兆威机电涨停。新型工业化概念股震荡走高，东杰智能、克劳斯、克来机电、合锻智能等10余股涨停。下跌方面，煤炭股陷入调整，淮北矿业跌近4%。总体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市今日成交额9219亿，较上个交易日放量995亿。板块方面，Sora概念、短剧、MR、新型工业化等板块涨幅居前，煤炭、机场、玉米等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.02%。北向资金全天净卖出0.92亿，其中沪股通净买入28.37亿元，深股通净卖出29.29亿元。

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北向这次动真格？高盛、大小摩等多家外资机构现身席位前十，“神秘力量”退居十名开外
北向这次动真格？高盛、大小摩等多家外资机构现身席位前十，“神秘力量”退居十名开外
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专题：英伟达暴涨引AI股概念狂欢 能否助力沪指再上3000点关口？

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财联社2月23日讯（记者 周晓雅）连续走强的行情之下，沪指今日早盘一度站上3000点关口。备受关注的北向资金，在此期间出现了新变化。

数据显示，节后以来4个交易日，北向资金从净流出额收窄——转向净流入——再到连续2天净流入。

值得留意的是，在北向资金流向转变期间，背后入场的机构或已较节前改变。仅从北向资金净流入的前十席位来看，一度受到市场关注的、被视为“神秘力量”的中银国际证券(香港)已连续收窄，甚至转向小幅净流出。

取而代之的是，香港上海汇丰银行、摩根大通金融（香港）等外资背景的机构席位频频现身前十席位榜单。前2个交易日北向资金持续净流入，外资背景机构席位在北向资金净流入前十中的席位占比均过半。如此的变化，席位背后的资金属性再次引发市场议论，有观点猜测，这是否意味着外资已拿出“真金白银”展现对A股市场的看好。

多家外资机构现身北向资金前十席位

choice数据显示，2月22日，香港上海汇丰银行席位北向净流入额最高，为20.61亿元。作为一家外资银行，香港上海汇丰银行为汇丰控股的全资附属公司，汇丰控股则是汇丰集团的控股公司，总部位于英国伦敦。

跟随其后的是摩根大通金融（香港），当天北向净流入额为16.68亿元，另外，高盛（亚洲）也在昨日净流入13.77亿元。而排名第四到第十位的席位除了海通国际证券、中信里昂证券以外，其余多为外资机构或旗下在香港设立的公司。


整体来看，北向资金在2月22日净流入36.9亿元，已是连续第2个交易日流入。往前一个交易日，北向资金在2月21日全天大幅净买入135.95亿元，创下去年7月以来单日净买入额的新高。

2月21日的北向资金净流入前十席位中，9家为外资背景机构席位。choice数据显示，当日有7个席位北向资金净流入额在10亿元以上，其中，摩根大通金融(香港)、摩根士丹利香港证券、香港上海汇丰银行位列前三，当天的北向资金净流入额分别为30.92亿元、28.93亿元、27.29亿元。

中银国际证券(香港)退出北向前十席位

值得留意的是，随着北向资金再次转为净流入，此前频频被议论的中银国际证券(香港)退出近日的北向资金净流入前十席位。

Choice数据显示，在本周一（2月19日），中银国际证券(香港)曾为当天北向资金净流入额席位榜首，当日北向资金净流入44.28亿元。到了周二北向资金整体净流出收窄之际，该机构席位则迅速退至当天北向资金净流入额榜单的第十位，仅流入1363.32万元。

最近2个交易日，在北向资金整体转为净流入的情况下，中银国际证券(香港)席位的北向资金流动金额再次收窄至百万元水平。

事实上，早在今年1月中银国际证券(香港)曾多次出现在北向资金净流入席位的前列。数次抄底情况的出现，通过该席位买入的资金是外资还是包含内资成分，中银证券(10.770, 0.02, 0.19%)香港席位背后的资金属性引发市场猜测。

目前来看，虽然外资背景的机构席位近日频频现身北向资金净流入额前十席位，但席位背后的资金来源仍无法通过公开消息了解，也有市场观点猜测，这是否意味着外资已再次流入。

北向资金本周集中流入银行股

从北向资金的具体个股流向来看，Wind数据显示，从本周一至昨日（2月22日），京东方A(3.980, 0.00, 0.00%)被增持股数最多，达1.02亿股，截至2月22日，北向资金共持有京东方A 24.07亿股，占该股流通A股的6.55%。


另外，多只银行股也现身在北向资金本周增持的榜单中，其中，农业银行(4.260, 0.06, 1.43%)、工商银行(5.480, 0.06, 1.11%)分别被增持了7920.19万股、5689.92万股，而邮储银行(4.990, 0.05, 1.01%)、交通银行(6.490, 0.09, 1.41%)、兴业银行(16.860, 0.06, 0.36%)的增持股票数量也超过4000万股。

另外，中国建筑(5.490, 0.13, 2.43%)、TCL科技(4.420, 0.00, 0.00%)、紫金矿业(13.500, 0.24, 1.81%)、中国石化(6.370, -0.05, -0.78%)也在本周前4个交易日被增持较多，而四川长虹(4.770, -0.04, -0.83%)、分众传媒(6.450, 0.15, 2.38%)、金科股份(1.600, -0.02, -1.23%)等被北向资金减持股数较多。

随着北向资金的持续净流入，外资是否重新流入在中国市场也受到市场持续关注。中金公司(34.600, 0.03, 0.09%)近期研报提到，在相比基准的超/低配水平上，截至去年12月，全球型基金（配置范围为全球的基金）已低配中资股0.3个百分点（基准比例0.98%，2018年以来最低时低配0.42%）。新兴市场基金低配中资股2.8%（基准比例25.2%，最低时低配6.8%）、全球除美国基金（低配2.0%，基准比例4.1%，最低时低配2.2%），亚洲除日本基金当前低配4.8%（基准比例28.1%，最低时低配6.7%）。

该机构分析，如果对中国市场的配置比例重新回到标配的话，将带来593亿美元流入，这一数字相比2021年底以来海外主动型资金累积流出规模（456.1亿美元）还要高出137亿美元。相反，如果低配程度降至历史低点，可能还有一定压力。假设上述四类基金对中资股的低配幅度均降低至2018年以来的低点，以全球基金为例，如果低配程度回到近年来低点，对应33.5亿美元的潜在流出。

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17:30:59
【北向资金今日净卖出0.92亿元 泸州老窖遭净卖出2.1亿元】财联社2月23日电，北向资金今日净卖出0.92亿元。泸州老窖、长安汽车、比亚迪分别遭净卖出2.1亿元、1.43亿元、1.37亿元。中国平安净买入额居首，金额为4.39亿元。

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【每日收评】沪指8连阳重返3000点！科技股方向持续爆发，两市再超百股涨停
原创每日收评2024-02-23 16:39 星期五财联社 枫林
①今日市场探底回升，沪指8连阳收盘重新站上3000点整数关口，AI概念股持续活跃，并逐步延伸炒作至机器人以及MR等其余科技股方向；
②短线市场炒作热度得以延续，高位连板股维持极高连板晋级率，但在情绪端持续高潮后，下周情绪高标内部的分歧可能加剧。
财联社2月23日讯，市场全天探底回升，沪指8连阳收盘重新站上3000点整数关口。盘面上，AI概念股持续活跃，其中Sora及短剧概念股领涨，维海德20CM6连板，因赛集团、国脉文化涨停；英伟达概念股开盘拉升，中富通、博杰股份、利通电子、卓朗科技等涨停；算力概念股维持强势，铜牛信息、高新发展、云赛智联等涨停。MR概念股大幅反弹，奥拓电子、淳中科技、兆威机电涨停。新型工业化概念股震荡走高，东杰智能、克劳斯、克来机电、合锻智能等10余股涨停。下跌方面，煤炭股陷入调整，淮北矿业跌近4%。总体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市今日成交额9219亿，较上个交易日放量995亿。

板块方面

板块上，AI概念股持续走强，Sora及多模态AI概念领涨，维海德、二六三6连板、信雅达、国脉文化、华扬联众5连板，博汇科技、当虹科技、奥飞娱乐等个股涨幅居前。中信证券研报认为，近期随着Sora横空出世，认为其标志着AI大模型保持高速迭代升级，AI大模型在泛化以及特化两条发展路径取得了长足进步。后续或可关注以下三条投资主线：1)受益于算力产业链高景气的支撑硬件；2)受益于AI大模型升级的AI应用；3)AIGC内容滥用风险扩大带来丰富的AI监管需求。

机器人概念股震荡走强，丰立智能、纳川股份、博杰股份、兆威机电、东安动力、爱仕达涨停，恒工精密、通力科技、宁波东力、绿的谐波等个股涨幅居前。消息面上，英伟达宣布将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC 2024大会。在英伟达GTC 2024大会上，有望看到机器人领域的新变化。光大证券表示，2024年是人形机器人发展的加速之年，技术升级、产品发布及产业链验证会持续出现。若英伟达发布的机器人领域的成果超预期，有望给整个人形机器人板块带来催化。

MR混合现实概念股同样表现亮眼，奥拓电子、博杰股份、淳中科技涨停，深科达、智立方、联建光电、荣旗科技涨幅居前。消息面上，招商银行近日通过官方公众号推文宣布，招商银行现已登陆苹果Vision Pro头显，成为国内首家适配visionOS的银行App。此外国内厂商已上架Vision Pro头显的原生应用还包括芒果TV、TikTok、携程旗下的Trip.Vision等等。

东北证券在研报中表示，随着Apple Vision Pro随后在全球开售，产品销量将进一步走高。消费电子产品迭代较快，成本下降迅速，未来随着产品价格进一步下探，内容生态持续完善，MR行业将迎来“iPhone”时刻，相关产业链企业将广泛受益。

综合来看，目前市场的核心主线依旧紧紧围绕着AI产业链所展开，并且逐步延伸至MR混合现实、机器人等其余科技方向。科技股内部包含了大量的小微盘股，在春节前市场回调过程中是市场的杀跌主力，所以近期的反弹本质上而言仍属于超跌修复范畴，另一方面，目前当前市场高标仍在不断地拓宽市场高度，在短线风险偏好逐步上升的背景下，也有利于市场扩散性炒作。不过在经历了集体性的连续修复后，预计下周科技股内部的分歧或将有所加剧，应对上仍不宜急于追涨，踏准轮动节奏仍是关键。

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个股方面

个股层面来看，高位连板股延续极强的赚钱效应，昨日三板以上的13只个股中，仅魅视科技与网达软件2只个股未能涨停，其余悉数晋级，其中克来机电11连板，维海德20CM 6连板。 但正所谓物极必反，在情绪高标一致性趋于极致的背景下，下周分歧的概率或随之提升，部分高位股或将面临着淘汰风险。

此外需注意的是，今日指数的上涨更多的是由于小市值题材股所驱动的，而权重蓝筹却先行呈现滞涨迹象，贵州茅台、药明康德、中国石油、中国神化陷入调整，而AI概念股内部，几只基本面逻辑较正的个股（中际旭创、天孚通信、工业富联）等个股同样逆势回调，可见资金间的分歧正逐步加剧。

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后市分析

截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.02%。北向资金全天净卖出0.92亿，其中沪股通净买入28.37亿元，深股通净卖出29.29亿元。

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今日市场全天探底回升，沪指重新站上3000点，量能再度增至9000亿之上，个股层面更是再度上演百股涨停戏码。以目前的市场做多氛围而言，短期不排除进一步向上冲高之动能。不过需要注意的是，在沪指8连阳后或存在一定技术修正需求，结合近期获利兑现卖盘以及前期的套牢筹码的双重考验，下周指数遭遇震荡回踩的概率不低。短线先行关注5日均线，回调不破5日均线震荡向上的反弹格局仍有望延续，而若5日线遭到跌破的话，沪指则可重点留意2900一线的支撑力道。

今日全天维持着较高的做多氛围，情绪指标活跃区上方震荡走高。

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市场要闻聚焦

1、人形机器人在新能源汽车工厂首次“实训”

财联社2月23日讯，优必选2月22日公布的一段视频透露，优必选工业版人形机器人Walker S已经在新能源汽车工厂“实训”。公司工业版人形机器人Walker S在新能源车厂的“实训”任务包括：移动产线启停自适应行走、鲁棒里程计与行走规划、感知自主操作与系统数据通信与任务调度等方面。

2、节后光伏EVA价格再次上涨，年初至今部分厂家涨价幅度达到10%

财联社2月23日讯，财联社记者从产业链获悉，光伏EVA粒子继上月中下旬提价后，节后再次涨价，整体幅度5%左右。据悉，目前光伏级EVA粒子市场价格约1.2万元/吨，年初至今部分厂家光伏EVA的价格涨幅达到10%。

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人气板块及个股点评
个股层面来看，高位连板股延续极强的赚钱效应，昨日三板以上的13只个股中，仅魅视科技与网达软件2只个股未能涨停，其余悉数晋级，其中克来机电11连板，维海德20CM 6连板。 但正所谓物极必反，在情绪高标一致性趋于极致的背景下，下周分歧的概率或随之提升，部分高位股或将面临着淘汰风险。
此外需注意的是，今日指数的上涨更多的是由于小市值题材股所驱动的，而权重蓝筹却先行呈现滞涨迹象，贵州茅台、药明康德、中国石油、中国神化陷入调整，而AI概念股内部，几只基本面逻辑较正的个股（中际旭创、天孚通信、工业富联）等个股同样逆势回调，可见资金间的分歧正逐步加剧。










2月23日连板股分析：连板股晋级率高达75% 维海德6个交易日涨近3倍
今日共114股涨停，连板股总数34只，其中三连板及以上个股15只，上一交易日共20只连板股，连板股晋级率75%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，两市近4400只个股上涨，超百股涨停。高位连板股接力情绪爆棚，10连板克来机电、6连板蓝科高新、5连板二六三、睿能科技等均一字涨停晋级，维海德录得20CM6连板，6个交易日涨近3倍。板块方面，英伟达隔夜大涨16%，但以中际旭创为代表的CPO板块再度高开低走，红利股方面，石油、煤炭板块普遍调整，显示出大资金日趋谨慎。超跌反弹模式成为市场交易主流，微盘股午后发力，国证2000指数收盘涨超2%。

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周末要闻汇总：IPO倒查10年？证监会回应；娃哈哈创始人、董事长宗庆后逝世
原创头条新闻2024-02-25 17:35 星期日财联社 陆清濂
①领导人：推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本。
②证监会：目前没有IPO倒查10年的安排，将大幅提高拟上市企业现场检查比例。
③追赶Sora难在哪？周鸿祎回应：算力是问题，集中国内所有AI企业的算力或许是方法之一。
财联社2月25日讯，周末的重要资讯有：宏观要闻方面，领导人主持召开中央财经委员会第四次会议强调，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本；李强主持召开国务院常务会议，研究更大力度吸引和利用外资的政策举措。行业要闻方面，中国载人月球探测任务新飞行器名称正式确定，新一代载人飞船命名为“梦舟”；追赶Sora难在哪？周鸿祎回应：算力是问题，集中国内所有AI企业的算力或许是方法之一。公司要闻方面，娃哈哈创始人、董事长宗庆后逝世，享年79岁。海外要闻方面，伯克希尔年报公布，巴菲特股东信要点：找到真正了不起的企业时，请坚持下去。

宏观要闻

领导人：推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新 有效降低全社会物流成本

领导人2月23日下午主持召开中央财经委员会第四次会议强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。

国常会：要把稳外资作为做好今年经济工作的重要发力点

国务院总理李强2月23日主持召开国务院常务会议，会议指出，外商投资是推动中国经济与世界经济共同繁荣发展的重要力量，要把稳外资作为做好今年经济工作的重要发力点。会议还指出，加快建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制，在高质量发展中逐步化解地方债务风险。会议强调，要聚焦老年人、外籍来华人员等群体支付不便问题，加强协同配合，加大必要的资源投入，多措并举打通服务堵点，推动移动支付、银行卡、现金等多种支付方式并行发展、相互补充。

证监会：目前没有IPO倒查10年的安排 将大幅提高拟上市企业现场检查比例

在证监会周五召开的新闻发布会上，证监会首席检查官、稽查局局长李明表示，今后将会有更多案件适用新《证券法》，处罚力度会越来越大，违法成本也会越来越高。此外，李明还称，操纵市场实质是“骗”、内幕交易实质是“偷”，证监会将构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。证监会首席风险官、发行司司长严伯进表示，目前没有IPO倒查10年的安排，将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切。

上交所：加强对量化交易特别是高频交易的监测分析

根据上交所发布的沪市监管概览，本周，上交所对64起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对近期波动较大的退市风险警示股票进行重点监控，加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，对26起上市公司重大事项等进行专项核查。

美商务部将93个外国实体列入“清单”，包括8个中国实体 中国驻美使馆回应

综合多家媒体报道，根据美国商务部下属机构工业和安全局当天发布的消息，该部门决定把93个来自俄罗斯、中国、土耳其、阿联酋、吉尔吉斯斯坦、印度和韩国的实体列入“实体清单”，其中63个来自俄罗斯，8个来自中国，16个来自土耳其，4个来自阿联酋。报道称，美方决定对这些实体实施贸易限制。原因又扯所谓“支持俄罗斯对乌克兰发起的特别军事行动”。塔斯社称，对于美方以涉俄因素为由打压中国企业，中国驻美国大使馆发言人刘鹏宇向该媒体表示，这是典型的经济胁迫行为。另有媒体24日报道称，刘鹏宇告诉该媒体，“美国以涉俄为由，对中国企业实施更多单边制裁。这是典型的经济胁迫、单边主义霸凌行径”。“美方应当立即纠正错误做法，停止遏制打压中国企业。” 刘鹏宇还说，中方“坚决反对美国泛化国家安全概念，滥用国家力量打压中国企业”。

最高检启动“检察护企”专项行动 开展对公司实控人损害公司利益行为的监督治理

最高检近日印发《“检察护企”专项行动工作方案》，决定自2024年2月至12月开展“检察护企”专项行动。《方案》明确，此次专项行动主要有14项重点工作举措，分别是：严惩破坏公平竞争领域犯罪；严惩民营企业内部腐败犯罪；开展对公司实控人、高管背信损害公司利益行为的监督治理；开展“空壳公司”专项打击治理；以“挂案”清理为抓手，加强对涉企案件的立案监督；依法稳慎适用强制措施；开展涉罪单位财产性判项执行专项监督和侵害企业合法权益犯罪的刑事裁判涉财产部分执行法律监督；加强对涉企民事生效裁判和执行案件的监督；加强对涉企行政诉讼监督行政生效裁判案件和行政违法行为的监督；开展公益诉讼监督；加大控告申诉案件办理力度；加强对民营企业的产权保护；深化知识产权检察综合履职；深化涉案企业合规改革。

美国务院批准对台约7500万美元军售 国防部：坚决反对美方向中国台湾地区出售武器

针对美国务院批准对台约7500万美元军售一事，国防部新闻发言人张晓刚答记者问时表示，我们坚决反对美方向中国台湾地区出售武器，这一立场坚定明确。

南京“2·23”火灾事故造成15人死亡 原因查明系电动车停放处起火引发

2月24日凌晨，江苏省南京市召开新闻发布会，通报南京雨花台区“2·23”火灾事故有关情况。截至23日24时，事故共造成15人遇难，44人在院治疗，其中，1人危重，1人重症，42人伤情较轻。南京市消防救援支队支队长梁军介绍，经初步分析，火灾为6栋建筑地面架空层停放电动自行车处起火引发，具体原因正在进一步调查。

行业要闻

中国制造的起重机对美国国家安全构成风险？外交部回应

外交部发言人毛宁周五主持例行记者会。会上记者提问称：洛杉矶港高管称，中国制造的起重机可能对美国的国家安全构成风险。拜登政府也担心这一问题。中方对此有何评论？毛宁对此表示，所谓“中国远程控制港口起重机收集数据”完全是无稽之谈。中方坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用国家力量，无理打压中国的产品和企业。

证监会：将会同国家发改委积极推进符合条件的消费基础设施REITs项目落地

证监会表示，将会同国家发展改革委积极推进符合条件的消费基础设施REITs项目落地，推动盘活存量资产、扩大有效投资和提振消费。证监会表示，将会同国家发展改革委积极推进符合条件的消费基础设施REITs项目落地，推动盘活存量资产、扩大有效投资和提振消费。

组件龙头放出涨价消息？已有光伏企业在根据签单情况尝试提价

日前，有部分组件厂商放出涨价消息，根据光伏产业网数据，厂家和经销商透露，幅度约为0.02/W。财联社记者从一家头部光伏企业人士处获悉，该公司的确在尝试提价，实际价格还要根据签单具体情况。另据相关企业人士透露，“提价在酝酿阶段，一般五分钱一档，具体签单价格要看客户接受程度。”

中国载人月球探测任务新飞行器名称正式确定 新一代载人飞船命名为“梦舟”

据中国载人航天工程办公室消息，经公开征集评选，近日，中国载人月球探测任务新飞行器名称已经确定，新一代载人飞船命名为“梦舟”，月面着陆器命名为“揽月”。新飞行器的名称具有鲜明的中国特色、时代特色和文化特色。“梦舟”寓意载人月球探测承载中国人的航天梦，开启探索太空的新征程，也体现了与神舟、天舟飞船家族的体系传承；新一代载人飞船包括登月版和后续执行空间站任务的近地版两个型号，其中，登月版采用“梦舟Y”（飞船名称+“月”字音节的大写首字母）。“揽月”取自毛主席诗词“可上九天揽月”，彰显中国人探索宇宙、登陆月球的豪迈与自信。此前，新一代载人运载火箭已被命名为“长征十号”。目前，梦舟飞船、揽月着陆器和长征十号运载火箭已全面进入初样研制阶段，各项工作进展顺利。

追赶Sora难在哪 周鸿祎回应：算力是问题 集中国内所有AI企业的算力或许是方法之一

Sora火爆的当下，国内大模型企业如何追赶Sora，难点在哪儿？360集团创始人周鸿祎对此认为，Sora的技术路线如果被开源，国内将能很快赶上，但在追赶Sora时，算力有可能成为门槛，对此，集中国内所有AI企业的算力或许是方法之一。Sora视频分析对算力的消耗应该是远远超过千亿模型的。所以，当现在国内显卡都被卡脖子之后，算力就可能会是一个问题。“目前，Meta已经有50万块GPU，明年可能会买百万块，微软应该也会按照百万级别去下订单。而国内的所有人工智能公司加在一起可能有50万块GPU，但都分散在各个公司里。”

公司要闻

娃哈哈创始人、董事长宗庆后逝世 享年79岁

娃哈哈2月25日发布讣告称，娃哈哈集团创始人、董事长宗庆后同志，因病医治无效，于2024年2月25日10时30分逝世，享年79岁。

比亚迪：对“宾利打人事件”劝架车主奖励20万元

今日有网友发布视频：浙江杭州一高架发生伤人事件，前方宾利驾驶员与后方宝马驾驶员发生肢体冲突，前车驾驶员将宝马驾驶员叫出驾驶室，当街对其进行殴打。视频中，有位身穿深色外套、戴眼镜的男子从后车上走下来进行劝阻，阻止了进一步的施暴。

25日下午，比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞在微博表示，已找到这位见义勇为的比亚迪汉车主孙子见，他是位律师。我们为他路见不平的义举点赞！为弘扬和鼓舞社会正能量，比亚迪决定：对孙先生的车辆终身免费维修保养，并奖励20万元。公司正在考虑设立“比亚迪车主正能量及见义勇为奖”，对正能量及见义勇为车主给予5-20万元的奖励。

英伟达将华为列为最大竞争者

英伟达在本周提交给美国证券交易委员会的文件中显示，首度将华为认定为“最大竞争者”。

小米汽车回应“买就送北京牌照”传闻：完全失实

小米汽车回应“买就送北京牌照”传闻：完全失实，小米汽车定价、交付及销售政策均以官方发布为准。

ST贵人：收到福建证监局行政监管措施决定书

ST贵人公告，公司收到福建证监局下发的《关于对贵人鸟股份有限公司及相关责任人采取出具警示函措施的决定》。福建证监局决定对公司、公司董事长李志华、董事会秘书苏志强分别采取出具警示函措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

海外要闻

伯克希尔年报&巴菲特股东信要点：找到真正了不起的企业时 请坚持下去

北京时间周六晚间，伯克希尔·哈撒韦公司发布2023财年年报，以及每年一封的巴菲特股东信。

财报显示，伯克希尔·哈撒韦公司去年四季度的营运利润达到84.8亿美元，同比增长28%。全年营运利润达到373.5亿美元；再加上“股神”2023年在投资上的巨额浮盈，伯克希尔·哈撒韦公司2023财年的归属股东净利润达到962.23亿美元。

股东信中，巴菲特总结称，当你找到一个真正了不起的企业时，坚持下去。耐心是有回报的，一个了不起的企业可以抵消许多不可避免的平庸决策。

特朗普在美国2024年总统选举南卡罗来纳州共和党初选中胜出

据美国国家广播公司（NBC）当地时间2月24日预测报道，特朗普在美国南卡罗来纳州共和党总统初选中击败南卡罗来纳州前州长、美国前常驻联合国代表妮基·黑利，赢得了南卡罗来纳州对其获得共和党总统候选人提名的支持。

美股三大指数周五收盘涨跌不一 热门科技股互有涨跌

美股三大指数周五收盘涨跌不一，道指涨0.16%，本周累计上涨1.3%，纳指跌0.28%，本周累计上涨1.4%，标普500指数涨0.04%，本周累计上涨1.66%。热门科技股互有涨跌，ARM涨超3%，英伟达、英特尔、亚马逊涨幅不足1%，苹果、微软、Meta跌幅不足1%，特斯拉跌超2%，AMD跌近3%。贵金属、基础设施板块涨幅居前，伊戈尔矿业涨超3%，皇家黄金、巴里克黄金涨超2%、美国钢铁、通用电气涨超1%。旅游服务、太阳能、半导体板块跌幅居前，Booking Holding跌超10%，Sunrun跌近7%，康特科技跌超6%，科磊、超科林半导体跌超2%。

美官员证实美英两国对也门胡塞武装发动新一轮袭击

当地时间2月24日，美国和英国对也门胡塞武装控制地区的十多个目标发动了新一轮袭击，以回应胡塞武装最近对红海和亚丁湾的袭击。美国官员称，美国和英国战斗机当日在也门胡塞武装控制地区的多个地点，针对约18个胡塞武装目标发动了袭击，其中包括导弹、发射器、火箭、无人机以及无人水面和水下航行器等。

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次新股“包场”！北向资金本月大比例增仓个股名单一览
原创全景曝光“聪明钱”投资宝藏图2024-02-25 15:23 星期日财联社 平方 一辉
①次新股维科精密、百通能源、科净源、威力传动、君逸数码2月以来获北向资金增持比例位列前五名；先进封装概念股联动科技、蓝箭电子2月以来获北向资金增持比例分别为2.82%、2.13%。
②梳理2月以来北向资金增持比例超2%的个股名单（附表）。
财联社2月25日讯（编辑 平方 一辉）据Choice数据统计，2月1日至2月23日期间，北向资金累计净买入额前十位个股分别为贵州茅台、中国平安、招商银行、兴业银行、工商银行、五粮液、伊利股份、江苏银行、交通银行、京东方A，净买入额均超11亿元。北向资金2月以来累计净卖出额前十位个股分别为药明康德、万华化学、分众传媒、工业富联、中国电信、四川长虹、美的集团、光弘科技、赛力斯、三花智控，净卖出额均超4亿元，详细情况见下表：

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从增仓幅度看，据同花顺沪深港通数据，在2月1日至2月23日期间，获北向资金增持比例超过2%的A股上市公司包括维科精密、百通能源、科净源、威力传动、君逸数码、联动科技、舜禹股份、长虹美菱、德冠新材、华亚智能、蓝箭电子、上海港湾、永达股份和百普赛斯，具体情况见下表：

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值得注意的是，维科精密、百通能源、科净源、威力传动、君逸数码、舜禹股份、德冠新材、蓝箭电子和永达股份均为近一年内上市的次新股。消息面上，证监会全面暂停限售股融券出借。有分析指出，次新股有望站上风口。

其中，汽零股维科精密2月以来获北向资金增持比例达3.51%，位列第一。消息面上，据乘联会最新数据统计，1月国内狭义乘用车生产、批发、零售量继续保持在200万辆规模以上，并呈现同比大幅上涨。维科精密1月12日在互动平台表示，公司目前为汽车零部件二级供应商，主要客户为联合电子、博世、博格华纳、意力速电子等。为工业园区、产业聚集区企业提供集中供热服务的百通能源2月以来获北向资金增持比例达3.42%，位列第二。百通能源11月27日在互动平台表示，公司属于热电行业，以火力发电为主。公司执行国家电网统一定价政策。

同属污水处理概念的科净源、舜禹股份2月以来获北向资金增持比例分别为3.16%、2.62%。科净源1月17日在互动平台表示，公司的核心技术已在湖泊治理、河流治理、黑臭水体治理、污水处理厂建设运营、污水处理厂提标建设运营等多项水环境治理业务领域，面向国内多个省份、地区进行应用和推广。舜禹股份已获北向资金连续净买入10天。舜禹股份2月8日在互动平台表示，中央一号文件中提出，提升乡村建设水平。舜禹股份农村污水处理领域是提升乡村建设水平的重要内容之一，也是公司业务发展的重点，公司在农村污水处理领域有产品、有系统，有项目案例。

而联动科技、华亚智能和蓝箭电子同属于半导体行业上市公司，2月以来获北向资金增持比例分别为2.82%、2.17%和2.13%。其中，联动科技和蓝箭电子具备先进封装概念。消息面上，近日在国际固态电路大会（ISSCC 2024）上，台积电正式公布了其用于高性能计算（HPC）、人工智能芯片的全新封装平台，该技术有望将芯片的晶体管数量从目前的1000亿提升到1万亿。联动科技2月5日在互动平台表示，公司在研项目“重力式双轨4SIDE光耦管对管分选机”目前处于研发验证阶段，公司的主营业务仍为“半导体行业后道封装测试领域专用设备的研发、生产和销售”，目前主要产品包括半导体自动化测试系统、激光打标设备及其他机电一体化设备。蓝箭电子1月29日在互动平台表示，公司主要封测产品为分立器件和集成电路产品。主要产品中包括有二极管、LDO、LED驱动、锂电保护IC、AD-DC/DC-DC、稳压IC产品。光刻机概念股华亚智能9月11日在互动平台表示，公司是ASML的间接供应商，向直接客户少量供应应用于光刻机设备的精密金属结构件产品。

家电股长虹美菱2月以来获北向资金增持比例达2.55%，其股价年内累计最大涨幅59.4%。长虹美菱2月2日在互动平台表示，公司下属子公司四川虹美智能科技有限公司一直秉承着推动公司智能化战略发展的初心，始终围绕智汇家智能战略核心，打造公司创新一代智能家电，打造以智汇家AIOT平台为依托的数字化服务体系，打造成套家电场景化产品。目前，该公司已为部分校园提供共享空调解决方案。

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A股春季行情有望延续？投资主线有哪些？十大券商策略来了
原创券商策略2024-02-25 18:41 星期日财联社 刘越 一辉
十大券商最新策略观点精要+看好板块汇总梳理。
财联社2月25日讯（编辑 刘越 一辉）十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：

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中信证券：市场有望步入内生修复通道

资本市场监管做优存量，央国企预期回报提升，市场有望步入内生动力驱动的修复通道，央国企的大股东增持、加大分红回购、产业链并购重组逐步落实，有望支撑优质蓝筹的持续性行情，也将成为今年最重要的配置主线之一，小微盘受交易博弈的影响异常显著，后续预计还将受到量化产品赎回的压力影响，而有产业催化的科技成长有望成为今年另一条投资主线。

首先，市值考核改革的预期有望不断兑现，支撑优质央国企蓝筹的持续性行情，300余家公司公布质量与回报提升方案，资本市场监管做优存量，投资者回报环境有望稳步改善，市场有望步入内生动力驱动的修复通道。其次，小微盘受交易博弈的影响异常显著，量化产品持仓市值再次下沉，是小微盘短期超额收益的直接驱动，后续预计其还将受到量化产品赎回的压力影响。再次，产业催化和并购预期支撑下，科技成长有望成为今年另一条投资主线。最后，5年期LPR现历史最大降幅，政策针对痛点发力，有助于稳定地产产业链，而“两会”召开在即，预计宏观政策部署不会低于市场预期。

华安证券：反弹有望延续 弹性品种仍有上涨空间

展望后市，短期内市场情绪仍在，反弹有望延续。但纵观3月，考虑到2月反弹已有可观幅度，1月社融和春节消费数据超预期的持续性仍有不确定性，且当前市场对两会政策定调预期略偏乐观可能面临下修，因此预计市场将回复至震荡走势

对于后市2月尾和3月份的配置思路，需要考虑的：一是大势上短期情绪仍在，反弹有望延续，弹性品种仍有上涨空间；二是3月份受两会政策定调和经济金融数据的影响预计整体将呈震荡走势，前期强势的稳健品种届时有望重回占优；三是节后陆续开工，季节性开工季相关方向仍有机会，预计将持续至3月上旬；四是考虑到3月配置节奏可能出现较大变化，因此对于一些有共识的中长期景气方向也可关注，主要是出口。与上述思路相对应，从配置节奏和时间持续性看，可以关注以下四条主线：

第一条配置主线是继续泛TMT板块，包括人工智能主题性机会演绎下的计算机、传媒、通信及电子。一是sora文生视频大模型发酵、SRAM芯片催化，关注计算机、传媒、通信领域；二是技术突破，人工智能、算力需求持续升温的电子。短期仍有上涨空间，但需关注3月份可能出现涨幅到位后的估值退潮。

第二条配置主线是具备催化同时又具备强周期规律性的基建开工优势领域。央企市值管理考核重要程度提升。节后到3月中旬是规律性强的基建开工行情。两个逻辑指向同一类资产，关注：水泥、非金属材料、环保设备、专业工程、工程咨询、环境治理、金属新材料、燃气等8个性价比高的领域。

第三条配置主线是延续高股息稳健资产及银行板块。3月市场我们预计呈震荡走势，其中高股息率资产如煤炭、银行、石油石化等有望重回市场方向。再者银行业合理净利润和净息差空间备受呵护，也将带动行业基本面修复。

第四条配置主线是中长期出口景气方向。主要包括前期超跌已经跌至区间下限，而又景气向好的汽车及零部件，以及业绩支撑的家用电器。汽车及零部件行业已调整至较为适宜的位置，未来预计具备修复空间，叠加近期汽车景气阶段性回暖。此外业绩较好、出口支撑、估值低位的家用电器也具备配置价值。

中金公司：修复行情有望延续

指数修复至关键整数关口后虽不排除有交易层面的短线扰动，但考虑到目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较处于明显偏低水平，纵向及横向对比均具备较好的投资吸引力，上述利好因素仍有助于继续提振投资者信心。站在当前时点，我们认为2月初至今的修复行情仍有望延续，后续建议继续关注资本市场改革预期及稳增长政策的力度与节奏。

风格方面，近期流动性环境改善后，小盘风格涨幅高于大盘，小盘风格短期仍有望占优但与大盘的收敛速度将有所减缓。行业配置上，年初至今调整较多且近期有科技进步预期驱动的TMT领域仍有望有相对表现，互联网、计算机、电子板块有望继续活跃。

海通证券：支撑行情向上的积极因素仍在积累中

历史上大盘走出底部需3-6个月，本轮行情性质是底部第一波反弹，当前上涨速率较快但时空仍不及历史。支撑行情向上的积极因素仍在积累中，春节数据提振信心，政策环境偏暖、资金面边际改善。历史上第一波反弹常出现行业普涨，结合当前政策面和资金面，更应关注白马股和国资改革。

兴业证券：高胜率投资有望成为市场主线

回顾15年及18年市场在大波动之后的风格变化，往后看，我们认为高胜率有望被赋予更高确定性溢价、成为各类资金的共识。高胜率投资的统一战线或再次建立。

当前市场对高胜率投资的聚焦点主要在红利，但实际上高胜率投资不仅包括红利，高景气资产以及高ROE资产也都是市场所偏好的高胜率资产。高景气资产典型代表为19年的半导体及20-21年的新能源，主要交易的是经济周期或产业周期趋势向上阶段，持续兑现的高增长，当市场有确定性景气方向的时候，进攻就是最好的防守。资产主要特征是高净利润增速、高营收增速等。高ROE资产典型代表为16-17年及19-20年的“核心资产”，与高景气资产类似，主要交易的是经济周期上行、总需求扩张阶段，ROE趋势上行带来的确定性的高盈利回报，资产主要特征是高ROE、高毛利率等。红利资产主要交易的是经济和产业趋势不明朗，及业绩空窗期、缺少清晰的景气线索，高景气行业相对稀缺时，高分红+稳健经营带来的确定性。资产主要特征是高分红、低资本开支、低估值、低波动等。

中银证券：市场迎来底部反弹 关注AI+高股息配置机会

目前来看，风险偏好存在较强的短期修复动力，但内需预期的实质性回暖或仍需要增量政策发力。当前阶段行业配置思路为超跌反弹、交替修复与主线轮动。细分思路为红利下沉与AI结构。

对于市场当前存有一定一致共识的红利与AI主线方向，建议策略方向上需进一步精细。红利投资继续以三分类定价和轮动逻辑进行交易，AI投资建议转向龙头方向。近期sora等突破性AI技术应用落地，AI产业政策不断强化，而英伟达2023年Q4业绩的强劲再度验证了全球算力需求的热度与持续性，A股AI板块此前已有较为明显的回调，而技术政策的多重催化下，AI产业链具备较高的配置性价比。

国海证券：当前市场呈现“价值搭台、成长唱戏”的结构

自2019年MLF-LPR联动机制形成以来，有两类降息的模式，分别是对称降息（MLF、1年期LPR、5年期LPR下调幅度相同）、非对称降息（5年期LPR下调幅度更大或更小），对于市场与风格的影响各有不同。对称降息有2次，分别是在2019年11月和2023年6月，降息后市场反应总体平淡，成长风格在降息前后均占优。在5年期LPR降幅更小的4次非对称降息中，2020年2月和4月市场反应积极，成长风格占优；2022年1月和2023年8月市场在降息后继续下跌，价值风格、高股息板块占优。在5年期LPR降幅更大的2次非对称降息中（2022年5月和8月），地产下行压力加大是核心原因，降息后地产能否企稳回升是市场走向的关键因素，风格层面，短期顺周期价值占优，中期高景气成长占优。

近期央行货币政策显著加力，超预期降准50bp之后，近期5年期LPR超预期下调25bp，当前市场呈现“价值搭台、成长唱戏”的结构，积极布局顺周期的可选消费、中期继续看好AI产业周期驱动下的景气成长。

广发证券：历史上的中级反弹形成于过度悲观后的基本面预期修复

历史上中等级别的超跌反弹形成于过度悲观后的基本面预期修复，预期的修复可能来自于政策或者高频数据。如果是总量政策或者经济高频数据的改善，则经济周期类的板块引领反弹。如果是产业政策或者产业基本面的变化，则景气成长类的板块引领反弹。中级别反弹的全时间段中，主要演绎估值修复，估值弹性大的中小股票反弹幅度较大，相反稳定类品种相对落后。中级别反弹之所以仅仅是反弹而不是反转，最终原因是没有看到整体ROE的趋势改善。

当前，最先出现基本面预期变化的是以Ai为代表的产业进展和以春节消费为代表的经济高频数据。相关板块形成初步反弹。后续如果能形成中等级别的超跌反弹，还需要有进一步基本面预期的变化，要么是经济基本面预期变化：包括两会工作报告的政策，或者3月地产高频销售数据；要么是产业基本面预期变化：包括但不限于围绕氢能源、Ai、卫星的政策和产业进展。

民生证券：资源品的供给端刚性正在进一步验证

市场进入反弹阶段，前期强势的资源股引领反弹。真正需要关注的是市场大跌以后，中长期主线行情的切换。经济结构已经发生较大变化，关注实物工作量的向上弹性。资源品的供给端刚性正在进一步验证。

当下上游板块市值占全部A股（剔金融地产）的比重相较于利润占比依然存在着较大的抬升空间，更重要的是其自由流通市值占比大幅低于市值占比，意味着追求盈利的投资者面对可交易筹码稀缺的风险。建议投资者排除一切不必要的干扰因素，优先推荐油、煤炭、铜、油运、铝、黄金。第二，沪深300作为中国广义资产，可以积极布局，其中大盘成长风格的底部或许已经出现（关注受去金融化影响较小的传统制造业如化工、机械、家电、重卡龙头），考虑到政策端对国企市值管理的诉求，推荐低估值、国企市值占比高的行业：银行、非银行金融。第三，稳定类红利仍有长期配置价值：包括具备垄断经营特性的公用事业（水电、水务、燃气）和交通运输（公路、港口）。

中泰证券：本轮2月春季行情或将是年内题材股赚钱效应最好的一波行情

就资本市场而言，在国内长线资金强势解决中小市值流动性风险，叠加春节期间海外地缘风险的演绎方向阶段性利好国内资本市场以及证监会改革后市场的“强政策预期”等，预计本轮超跌反弹行情在节后至两会仍将延续 ，但依然并非反转。

考虑到春节期间海外以AI为代表的新一轮全球科技革命进一步突破：Open AI Sora文本生成视频及其背后所蕴含的“世界模拟”“物理引擎”在技术上的“飞跃”，谷歌Gemini 1.5 Pro在长文本等能力方面超越GPT-4，带来的风险偏好提升，中小市值流动性风险的阶段性缓解以及证监会人事变化使得市场阶段性降低对“中特估”概念的热度，预计节后以游戏、传媒、电子、计算机等为代表AI等板块或将是活跃资金和超跌反弹的短期热点所在，本轮2月春季行情或将是年内题材股赚钱效应最好的一波行情，即我们年度策略中强调的“一年之计在于春”。

就全年维度看，考虑到总量政策与金融监管政策的定力方向不变，我们全年依然维持“侧重防御，兼顾主题”的思路。国央企主线并非证监会单一部委的政策，而是中央高质量发展下“行文致远”的优势不断体现在资本市场的表现，故央企公用事业/红利加央企科技等若有调整，即可逢低布局的思路不变。