华福证券丨2月20日福牛解盘

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华福财经早参 华福财经早参 2024-02-20 07:31 上海








观点摘要



新股申购：

无

新债申购：

无





行情概览：

截至收盘，沪指报2910.54点，涨1.56%；深证成指报8902.33点，涨0.93%；创业板指报1746.42点，涨1.13%；科创50报763.32点，涨1.57%；北证50报851.60点，涨3.22%。沪深两市成交额9573亿元，北向资金全天净卖入63.75亿元。板块题材上，人工智能、教育、文化传媒板块涨幅居前，证券、能源金属板块等跌幅居前。

投顾观点

龙年第一个交易日，A股顺利迎来开门红。昨日早盘市场迎来高开后，指数震荡分化，午后两点半沪指站上2900点整数关口，收盘收于2910.54点。沪深两市成交额9572亿，虽较上一交易日有所萎缩，但市场交易情绪总体仍较为活跃。相关板块引领一定的市场热度，AI概念股、高股息个股等仍有不错的赚钱效应。


盘面上，AI概念股全线大涨，CPO、算力概念集体反弹，大市值龙头个股早盘即封住涨停。这主要是受益于春节期间，海外AI巨头的超预期表现。昨日市场资金大量流入该领域，后续或有望成为市场新一轮领涨的主线，操作层面建议以低吸为宜，不宜盲目追涨。



事件聚焦



2月LPR将公布！

2月20日，最新1年期和5年期以上LPR将公布。2月18日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展1050亿元公开市场逆回购操作和5000亿元中期借贷便利（MLF）操作。其中，7天期逆回购中标利率与MLF中标利率分别维持1.8%、2.5%不变。由于2月有4990亿元MLF到期量，央行实现MLF净投放10亿元，为超额平价续作。


投顾点评：

MLF利率是央行中期政策利率，与公开市场操作7天期逆回购利率共同构成了央行政策利率体系。虽然MLF利率“按兵不动”，意味着2月贷款市场报价利率（LPR）的定价基础未变，但部分专家观点认为，央行在2月初开展的降准和“定向降息”操作有望带动LPR报价单独下调。



热点分析



教育板块涨幅居前

龙年首个交易日，教育板块涨幅居前，主要是消息面影响。2月8日，教育部发布《校外培训管理条例(征求意见稿)》公开征求意见的公告，拟首次将校外培训管理上升为行政法规。教育板块异动，涨幅居前。


投顾点评：

近期校外培训行业新政频出，监管红线不断清晰，国家支持合法合规校外培训发展的态度不断明确，此次《意见稿》发布进一步提振市场信心，并对稳定长期预期起到重要作用，有望推动板块估值回升。



数据显示，中国职业教育市场将于2024年突破万亿规模，并于2027年达到12681亿元，近五年复合增长率达7.8%。当前，教育方面相关政策的着力点已经从“堵”转“疏”，叠加行业供给出清，教育需求的释放将带来教育行业政策与业绩的“戴维斯双击”。建议关注教育板块的持续性。



新股新债



无新股







  
无新债

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华福证券 | 2月20日财经早参
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宏观经济

1.国家领导人指出，要增强土地要素对优势地区高质量发展保障能力，加快形成支持全面创新的基础制度，是深化科技体制机制改革、推动实现高水平科技自立自强的重要举措。

点评：强化土地要素保障，推动创新制度建设，深化科技改革，助力高质量发展。

2.国家金融监管总局表示，要坚决把思想和行动统一到党中央、国务院对经济金融形势的判断和决策部署上来，要把握形势、鼓足干劲，积极出台有利于提振信心和预期的政策措施。

点评：聚焦监管主责主业，形成监管合力，积极谋划政策，提振市场信心。

3.近日，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。

点评：针对资本市场的各项改革举措，有望激发市场活力。




行业观察

4.中汽协数据显示，1月汽车出口44.3万辆，环比下降11.2%，同比增长47.4%，延续快速增长态势；乘用车出口36.9万辆，环比下降12.4%，同比增长47.5%。

点评：当前汽车出口增速有一定放缓，需要进一步观察后续情况。






环球视野

5.作为拜登政府加强美国芯片生产的一部分，美国计划向其国内最大的定制半导体制造商格芯提供15亿美元资金，为芯片法案迄今最大拨款。

点评：考虑到美国国内高昂的生产成本，拜登政府的财政刺激可能很难达到预期效果。






金融市场


6.证监会表示，将加快权益类产品注册节奏，进一步丰富宽基指数基金产品及对应期权产品供给，同时加强与相关部门协同，推动引入更多中长期资金入市。

点评：引导中长期资金入市并丰富金融衍生品供给，有助于增强市场的稳定性。

7.昨日在岸人民币收盘报7.1976，较上一交易日贬值49个基点。中间价报7.1032，调升4个基点。国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.14%。

点评：人民币当前仍然处于震荡阶段，待经济进一步复苏后或将继续升值。

8.国内商品期市收盘多数上涨，能化品多数上涨，原油涨逾5%；黑色系涨跌不一，焦煤跌逾4%；基本金属和贵金属涨跌互现；农产品涨跌不一，花生、苹果涨逾3%；集运指数（欧线）涨逾4%。

点评：原油出现的明显反弹将使美国通胀粘性增加，从而使降息延后，对贵金属构成压制。

9.2月19日，三大指数集体走高，半导体、环保、医疗保健板块涨幅居前，旅游、汽车、建筑等板块均上扬，混合现实概念爆发，AI、算力概念等活跃。

点评：当前市场处于月线级别反弹当中，值得把握。







今日分享







“80/20法则”是指，你从20%的信息或努力中得到80%的价值。

——桥水基金瑞·达里奥



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