第一财经分析报告（0220）

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A股龙年“开门红”，Sora概念股领涨
2024-02-19 16:13:19　来源: 第一财经资讯 上海  举报
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龙年首个交易日，A股三大指数全线高开，沪指大涨1.56%，收复2900点，AI应用题材引领市场。

春节假期期间，Open AI发布了视频生成类模型Sora，引发市场热议，谷歌也发布基于MoE架构的Gemini 1.5 Pro大模型，成为引领市场上涨的主要动力。

截至收盘，Sora概念股受到资本热烈追捧，宣亚国际（300612.SZ）、中文在线（300364.SZ）、当虹科技（688039.SH）等多股20cm涨停。

港股市场上，创新奇智（02121.HK）盘中涨超11%，商汤-W（00020.HK）一度涨超3%。

国泰君安证券研究报告分析称，Sora具有三大突出亮点，一是60秒长视频，Sora可以保持视频主体与背景的高度流畅性与稳定性；二是单视频多角度镜头，Sora在一个视频内实现多角度镜头，分镜切换符合逻辑且流畅；三是理解真实世界的能力，Sora对于光影反射、运动方式、镜头移动等细节的处理，极大地提升了真实感。

此外，AI应用方向也全线上扬，多模态模型概念、ChatGPT、虚拟人、AIGC等相关概念均有所上涨。

截至收盘，CPO（光电共封装）、算力概念股方面，剑桥科技（603083.SH）、光迅科技（002281.SZ）、工业富联（601138.SH）等纷纷涨停。

浙商证券分析认为，春节期间，海外AI取得新的进展，其中包括OpenAI的Sora、谷歌的Gemini Pro1.5、和Meta的V-JEPA模型，以及英伟达的chatith RTX的本地聊天机器人应用程序等，加之海外云厂商财报相继公布，围绕AI领域的资本投入指引持续向好，产业维持高景气度。

国泰君安证券表示，OpenAI发布文生视频模型Sora，AI视频生成能力实现跨越式发展，模型强大的视频生成能力推高行业天花板，产业赋能的深度和广度有望超预期拓展。

华鑫证券还提到，Sora的发布有望提升AI多模态的热度，可关注AI多模态应用塑造数字内容生产与交互新范式，赋能视觉行业，从文字、3D生成、动画、电影、图片、视频、剧集等方面，有望带来内容消费市场的发展。

此外，针对谷歌推出多模态模型Gemini Pro1.5，中信证券观点认为，维持多模态与成本降低将是今年AI算法发展最核心的两个主线的判断。除去应用端的投资机会，硬件端的需求也必然会随着多模态的技术进步而不断提高，仍然持续看好AI算力层面，尤其是得益于商业端成熟而带来的更多的AI推理测算力的机会。