证券时报早新闻0219

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｜国资委最新发声！多地召开“新春第一会”
何予/整理 数据宝 2024-02-19 07:41 广东
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宏观热点





央行最新动作



2月18日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展1050亿元公开市场逆回购操作和5000亿元中期借贷便利（MLF）操作。其中，7天期逆回购中标利率与MLF中标利率分别维持1.8%、2.5%不变。由于2月有4990亿元MLF到期量，央行实现MLF净投放10亿元，为超额平价续作。



证监会坚持“零容忍”执法，集中处理多名从业人员违法炒股



为深入贯彻中央金融工作会精神，全面加强金融监管，坚持监管“长牙带刺”，近日，我会组织稽查执法、日常监管力量集中查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为。依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。一是对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元，对1人作出终身证券市场禁入措施。二是将1人涉嫌内幕交易行为移送司法机关处理。三是对46人采取行政监管措施，其中拟对3人采取认定为不适当人选，对5人采取监管谈话、38人采取出具警示函。四是对负有从业人员管理责任的招商证券，采取责令增加合规检查次数的行政监管措施，对公司董事长采取出具警示函、2名时任合规总监采取监管谈话的行政监管措施，并督促招商证券启动内部问责，约谈相关违规人员，落实问责全覆盖。



国资委最新发声：加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司



国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调，要坚持和加强科技创新，努力营造开放的创新生态，以科技创新为平台统筹内外部资源，促进全球创新要素高效流动，不断提升创新整体效能。要坚持和加强管理创新，以数字化为支撑、智能化为方向，结合所在行业与企业特色，不断加强管理体系和管理能力建设，形成行之有效、独具特色的优良管理模式。要坚持和加强商业模式创新，发挥自身优势、大胆探索经验，深入推进布局优化和结构调整，大力发展新质生产力，加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司，在中国式现代化建设中展现更大担当作为。



多地召开“新春第一会”



一季度是全年发展的风向标，而“新春第一会”是各地开工后打响的“第一枪”，蕴含着诸多信号。截至目前，在省级层面上，广东、安徽、山东、辽宁等多个省份召开“新春第一会”。



金融数据“开门红”！1月新增信贷、社融均创历史同期新高



备受关注的1月金融数据超出市场预期。2月9日，央行公布数据显示，1月新增信贷与社融数据均创历史同期新高。其中，1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。1月份社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元。



央行：稳健的货币政策要灵活适度精准有效



2月8日，央行发布《2023年第四季度中国货币政策执行报告》。央行表示，合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，准确把握货币信贷供需规律和新特点，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。加强政策协调配合，有效支持促消费、稳投资、扩内需，保持物价在合理水平。持续深化利率市场化改革，进一步完善贷款市场报价利率形成机制，发挥存款利率市场化调整机制作用，促进社会综合融资成本稳中有降。



国家发改委：会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境



新华社记者从国家发展改革委了解到，国家发展改革委将会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境，切实解决民营企业发展困难，提振民营企业发展信心。国家发展改革委副秘书长、国民经济综合司司长袁达日前介绍，要加快推进民营经济促进法立法进程。同时，要狠抓促进民营经济发展各项政策落实落地。完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。



横琴全岛将封关，人员及车辆出岛方式公布



横琴粤澳深度合作区城市规划和建设局2月17日发布《关于横琴粤澳深度合作区“二线”通道人员及车辆出岛方式的通告》（简称《通告》），3月1日0时起，横琴粤澳深度合作区将封关运行。《通告》明确，横琴大桥“二线”通道禁止货车（含工程车）通行；其余车辆及行人均可通行。横琴码头、广珠城轨延长线横琴站、长隆站“二线”通道须经海关旅检大厅后按相关规定乘船或乘车出岛。《通告》将于合作区封关运行之日起生效。



住建部大消息！近5000家企业迎利好



住建部相关负责人近日表示，未来，我国将每年改造10万公里以上地下管线。2024年，我国将大力推进城市地下管网改造，实施城市排水防涝能力提升工程，深入推进城市生命线安全工程建设。据业内人士推测，若每年改造10万公里以上地下管线，则有望为近5000家相关企业183.65万从业人员带来更多机会。



MSCI最新季度调整出炉：纳入美的集团、华大智造等4只A股标的



全球知名指数编制公司明晟公司（MSCI）最新指数调整出炉。本次调整，MSCI中国指数共纳入4只成份股，分别为招商公路、华大智造、美的集团和三星医疗。



本次调整涉及MSCI全球标准指数（旗舰指数）、MSCI新兴市场指数、以及MSCI A股在岸指数和MSCI中国全股票指数等。上述调整结果将于2024年2月29日收盘后生效。



美国1月CPI年率降幅不及预期，美联储降息期望再受打击



当地时间周二（2月13日），最新公布的美国整体通胀率降幅不及预期，未能如市场所愿进入“2时代”。美国劳工部公布的具体数据显示，美国1月份季调后消费者物价指数（CPI）环比上升0.3%，为去年9月以来的最大增幅，高于去年12月和市场预期的0.2%。这使得1月未季调CPI同比增幅录得3.1%，为2023年6月以来的最低水平，但高于市场预期的2.9%，去年12月时为3.4%。



日本名义GDP跌出全球前三，被德国反超



据央视新闻，日本内阁府当地时间2月15日公布的初步统计结果显示，2023年日本实际国内生产总值（GDP）同比增长1.9%，反映物价上涨的名义GDP增长率为5.7%。据日本电视台消息，日本的名义GDP从世界第三位下降到世界第四位，被德国反超。





公司新闻





煌上煌：控股子公司合作方仓库发生火灾事故，导致子公司存货受到一定程度损毁



煌上煌公告，2024年2月15日上午8点左右，为公司控股子公司嘉兴市真真老老食品有限公司、提供仓储服务的合作方嘉冷（嘉兴）供应链有限公司位于浙江省嘉兴市秀洲区王店镇军民路北侧纬十路东侧（2-5）的冷链仓库发生火灾。本次火灾未造成任何人员伤亡，火灾导致子公司存货受到一定程度损毁，具体金额正在核实评估。本次火灾事故子公司受损货物主要为相关原材料及半成品，公司将调配供应链及生产资源，努力将影响降到最低。公司已启动相关索赔程序，预计本次火灾事故不会对公司当期业绩造成重大不利影响。



光线传媒：截至2月17日公司来源于《第二十条》营收区间约4亿元至4.6亿元



光线传媒公告，子公司主投、发行的影片《第二十条》已于2月10日起在中国内地公映。据国家电影专资办数据显示，截至2月17日24时，该影片在中国内地上映8天，累计票房收入（含服务费）约为13.42亿元。截至2月17日，公司来源于该影片的营业收入区间约为4亿元至4.6亿元。



药明康德：在过去没有、现在和未来都不会对美国构成国家安全风险



药明康德公告，有美国议员于2024年2月12日致函美国商务部、财政部和国防部，其内容有关公司。公司一向欢迎监管机构对公司所在行业的监管，公司过去亦多次成功通过美国政府的审查。但是，公司强烈反对针对公司的误导性指称、不确实认定和未经正当程序的预判行动。公司坚信，药明康德在过去没有、现在和未来都不会对美国构成国家安全风险，即使美国政府再次对公司进行审查亦将得出相同结论。



恩捷股份：变更回购股份用途为注销



恩捷股份2月18日晚间公告，拟变更公司2月2日召开的第五届董事会第十九次会议审议通过《关于回购公司股份的议案》的回购股份用途，由原方案“用于实施股权激励或员工持股计划”变更为“用于注销并减少公司注册资本”，除前述内容修改外，原方案中其他内容均不作变更。



神州数码：控股子公司预中标中国移动新型智算中心(试验网)采购项目



神州数码2月18日晚间公告，控股子公司神州数码（中国）有限公司为中国移动2023年至2024年新型智算中心(试验网)采购(标包12)项目的中标候选人之一，投标报价为约24.74亿元，中标份额8.48%。



弘信电子：拟以现金方式收购安联通100%股权



弘信电子2月18日晚间公告，拟以现金方式收购杨桢、北京安链通企业管理合伙企业（有限合伙）合计持有的北京安联通科技有限公司100%股份。本次交易尚处于意向协议阶段，最终收购标的股权的交易价格等最终交易方案，尚需在完成审计、评估后，由交易各方进一步协商确定，并以各方签署的正式协议为准。



福赛科技：收到某头部新能源汽车主力车型项目定点通知



福赛科技2月18日晚间公告，公司于近期收到某头部新能源汽车主力车型的项目定点通知，定点产品为汽车内饰功能件和装饰件。根据客户规划，项目预计于2024年11月份开始量产，预估生命周期内的销售总金额约为9.6亿元。



江苏索普：控股股东拟6000万元至9000万元增持公司股份



江苏索普公告，控股股东江苏索普（集团）有限公司拟以自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持公司股份金额不低于6000万元，不超过9000万元。本次增持价格不高于9.91元/股。



迪贝电气：实控人拟以2000万元增持公司股份



迪贝电气公告，实际控制人吴建荣于2月8日以集中竞价交易方式增持公司股份约86.05万股，占公司总股本的0.66%。实际控制人吴建荣拟以自有资金通过集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额为2000万元（含首次增持金额）。本次增持不设定价格区间。



川润股份：控股股东拟以900万元至1500万元增持公司股份



川润股份公告，2024年2月8日，公司控股股东、实际控制人之一罗丽华及部份董监高以集中竞价交易方式合计增持公司股份101.15万股，占当前总股本比例0.23%。控股股东、实际控制人之一罗丽华拟增持股份金额不低于900万元且不高于1500万元（含2月8日已增持数量和金额）。



首旅酒店：控股股东承诺12个月内不减持公司股份



首旅酒店2月18日晚间公告，控股股东北京首都旅游集团有限责任公司（简称“首旅集团”）向全体投资者承诺：自2024年2月19日起至2025年2月18日止12个月内，首旅集团不以任何方式减持直接所持有的公司股份。



新疆天业：控股股东全资子公司拟以7500万元至1.5亿元增持公司股份



新疆天业2月18日晚间公告，公司控股股东天业集团全资子公司天域融公司计划通过集中竞价交易系统增持新疆天业股份，累计增持金额不低于7500万元，不超过1.5亿元，增持比例不超过公司总股本的2%。本次增持计划不设定价格区间。



老白干酒：控股股东承诺12个月内不减持公司股份



老白干酒2月18日晚间公告，控股股东河北衡水老白干酿酒（集团）有限公司向公司及全体投资者承诺：自2024年2月19日起12个月内不通过二级市场、大宗交易减持其直接持有的老白干酒股票。



来源：新华网和央视新闻等



声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。



责编：谢伊岚

校对：祝甜婷

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五大维度筛选高股息资产
原创 陈见南 数据宝 2024-02-19 07:41 广东
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目前高股息资产估值仍处于历史低位，此类公司经营模式稳定，盈利持续能力强。展望甲辰龙年，高股息资产值得期待，尤其是市场认知度低的高股息“冷门股”，更有可能异军突起。

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高股息策略带来高胜率





2024年以来，高股息资产走势强劲，煤炭、银行、家电指数逆市上涨，非银金融、石油石化、公用事业等高股息板块跑赢大市。从更长的时间维度看，高股息资产长线走牛特征明显，红利指数已连续数年跑赢大盘，典型标的股——中国神华股价近期更是创出15年来新高。





红利策略胜率高达72%





作为高股息资产的代表性指数，中证红利指数（以下简称“红利指数”）以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成份股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。



从行业分布来看，红利指数的三大权重行业，分别是银行、煤炭和交通运输，均是高股息资产的代表性行业。



需要说明的是，红利指数在编制过程中，没有考虑上市公司分红带来的影响。实际操作层面来看，中证红利全收益指数（以下简称“全收益指数”）的表现更符合实际投资中的收益，该指数将成份股公司派发的红利在除息日收盘后通过再投资的方式计入组合，从而得到相应的收益。



全收益指数已经连续3年跑赢沪深300指数，累计跑赢超过59个百分点。今年以来，A股市场持续调整，但全收益指数表现非常亮眼，1月以来逆市大涨5.6%，同期沪深300指数跌近2%。



往前看，红利策略（中证红利全收益指数）相比沪深300指数，自2005年到2023年合计18个年份，有13个年份表现跑赢沪深300指数，综合胜率高达72%，年平均回报率接近18%（图1）。



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全收益指数不论是胜率还是长期回报率，表现都非常突出，尤其是在沪深300指数下跌的10个年份中，有9年红利策略都取得超额收益。另外，在沪深300指数年涨幅超过50%的4个年份中，红利策略也有三年跑赢。红利策略主要在结构性牛市特征比较明显的年份跑输沪深300指数，比如2019年至2020年的核心资产牛市。





估值比较优势突出





数据显示，当前中证红利指数股息率仍高达5.69%，市盈率为6.39倍，市净率仅为0.71倍。与自身相比，红利指数最新市盈率处于历史百分位的21%以下，市净率为历史百分位的13%以下（图2）。



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从相对估值来看，红利指数相对成长股的估值仍有较大的比较优势。数据显示，当前红利指数滚动市盈率为创业板指市盈率的25%左右。这一比值创出近年来高点，但主要原因并非红利板块估值提升，而是成长股估值回落。数据显示，创业板指近期市盈率创出了历史新低。



一般而言，市场震荡时，投资者情绪相对低迷，市场风险偏好回落，相对高估值的成长股遭遇估值杀。与此同时，高股息、低估值、确定性更高的红利资产受到投资者青睐，容易走出抗跌行情。这也是沪深300指数下跌的10个年份中有9年红利策略都取得超额收益的根本原因。



站在全球范围来看，红利指数的低估值和高股息优势也非常明显。与全球主要股指相比，红利指数市盈率最为低估，股息率则高居第二。





增持回购力度强





稳定的盈利能力是确保持续高股息的根本。数据显示，红利指数净资产收益率已经连续13年在10%以上（图3）。相比成长股盈利能力的大幅波动，红利板块的表现要稳健得多，这从产业资本的认可度也能得到印证。



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数据显示，红利指数成份股2014年以来获得重要股东净增持超1061亿元。其中，浦发银行、万科A、中国建筑、民生银行等获得股东净增持均超百亿元，南京银行、川投能源、江苏银行、北京银行等个股净增持超50亿元。



红利指数成份股的回购力度也非常大，2014年以来累计回购金额超773亿元。其中，格力电器、中国建筑累计回购金额均超百亿元，包钢股份、中联重科、雅戈尔、中国石化、陕西煤业等个股回购金额均超20亿元（图4）。



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五大维度筛选高股息资产





回溯历史，A股红利策略的表现不论是强度还是持续性，都非常优异。站在当前看未来，红利策略的有效性依然值得期待。从交易层面来看，红利指数2023年年均换手率不足0.24%，低于2022年和2021年，反映出红利板块交易“拥挤度”依然处于低位。



不过，本轮红利指数的强势表现，更多源于煤炭板块的贡献。回溯发现，以2023年8月为起点，中证红利全收益指数跌幅为0.21%，同期煤炭指数大涨近25.52%。由此可见，本轮红利指数的强势表现，主要依靠煤炭板块引领。



随着高股息资产行情的进一步扩散，非煤炭成份股的表现值得期待，尤其是市场认知度不高的高股息个股，可谓是高股息资产的“遗珠”，有望成为甲辰龙年潜力龙头。数据宝从五大维度筛选市场低关注度的高股息资产，条件如下：



1.2021年、2022年扣非净资产收益率（ROE）均超10%；2.2021年、2022年年底股息率均超3%；3.最新滚动市盈率低于25倍；4.机构关注度15家以下；5.行业前景稳定，资本需求相对较低。



结合行业平均配置，数据宝合计筛选出25只个股（图5）。从行业分布来看，上榜个股多为类公用事业股票，包括出版、纺织服饰、环保、交通运输、公用事业等行业。从公司属性来看，近半数上榜个股为央国企上市公司。



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不论是行业分布，抑或是公司属性，都决定了上榜个股在盈利能力上面的稳健性，尤其是在国务院国资委全面推行上市公司市值管理考核的大背景下，这类公司的未来行情表现值得期待。



从具体个股而言，苏美达业绩快报显示，2023年加权平均ROE超过15%，国泰君安认为公司是低估值高分红央企标杆。国企方面，粤高速A业绩快报显示，2023年加权平均ROE达到17.3%，相比2022年提升3.01个百分点。



上榜的非央国企实力同样不俗，外资属性的中国国贸坐拥北京CBD优质核心资产，去年三季报营收净利增速双双超13%。民企方面，梅花生物作为全球领先的氨基酸营养健康解决方案提供商，近期公司大举回购股份，且披露员工持股计划，彰显对未来的信心。





分红潜力突出





上榜个股未来业绩有望越来越好，将进一步支撑低估值高股息特性。根据机构一致预测，上榜公司2023年、2024年以及2025年净利增速平均值分别达到5.61%、12.22%和12.24%。其中，羚锐制药、永新股份、梅花生物、郑煤机等个股机构一致预测今明两年净利增速均超15%。



高股息背后是较高的分红率。数据显示，榜单中有14股2021年和2022年现金分红比例超过50%，即净利润的50%以上用于分红。其中，富安娜、莱克电气、富森美、元祖股份等两年现金分红比例平均值超80%，浙江美大、羚锐制药、永新股份、丽珠集团、粤高速A等两年现金分红比例平均值超70%。



结合未来的成长性以及过去的分红意愿来看，上榜个股未来持续高分红仍可期。以2023年三季报每股未分配利润来看，丽珠集团、安宁股份两只个股均超过10元，雅戈尔、郑煤机、中原传媒、中国国贸、新华文轩等个股均超5元。





基金持股相对较低





上榜公司普遍机构关注度不高，18股评级机构数在10家以下，中原传媒、雅戈尔、新华文轩等个股评级机构数均在3家以下。



除了机构关注度较低，基金配置情况也相对不够理想，15只个股2023年四季度基金持仓市值不足亿元。基金持仓最多的是梅花生物，期末持股市值为21.87亿元。另外，雅戈尔、羚锐制药、洪城环境等个股基金持仓市值均超4亿元。



从2023年三季度十大流通股东情况来看，还有部分上榜公司是社保、险资等机构重仓股。数据显示，粤高速A、中国外运、羚锐制药等个股为险资重仓股，中国国贸、富安娜、羚锐制药等个股为社保重仓股，丽珠集团、永新股份、中原传媒等个股为QFII重仓股。



去年以来A股市场整体调整较大，沪深300指数跌幅超11%，今年以来跌幅近2%。上榜个股整体表现较为抢眼，2023年涨幅平均值接近19%，山东出版、中国外运、新华文轩、洪城环境等11股涨幅超20%。今年以来上榜个股继续亮眼表现，平均涨幅超过2.21%，青岛港、雅戈尔、富安娜、粤高速A、梅花生物等个股逆市涨超10%。也有部分个股出现较大调整，航民股份、元祖股份等个股年内跌幅均超10%。



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责编：谢伊岚

校对：祝甜婷

美编：赵发新