光大证券分析报告（0219）

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春节假期要闻汇总，提前了解！龙年A股开市，就在周一！
光大证券微资讯 2024-02-18 18:32 湖南

假期市场表现一览

全球主要股指周五（2月16日）多数上涨，但由于美国1月PPI数据全线超出预期，再次打压了市场对美联储降息的押注，美股三大指数集体收跌，周线均录得下跌，结束了连续五周上涨的势头。超微电脑大跌20%，结束了连续九个交易日上涨的势头。截至16日收盘，原油上涨。黄金期价收于每盎司2024.1美元。
港股在龙年首三个交易日获得“三连阳”。恒生指数一周累涨3.77%，收复一万六大关；恒生科技指数和国企指数同期分别上涨6.89%、4.75%。
春节假日的餐饮、酒旅和文娱消费的烟火气，率先在港股市场充分展现。2月16日，华住集团今大涨10.5%，呷哺呷哺涨5.46%、九毛九涨7.35%，电影热辣滚烫的投资方阅文集团涨10.14%。阿里巴巴最获外资青睐，港股股价一周上升5.34%。



01

海外重磅消息




美国1月PPI同比超预期

2月16日公布的数据显示，美国1月PPI同比上涨0.9%，高于预期的0.6%；环比上涨0.3%，预期为0.1%。美国1月核心PPI同比上涨2%，高于预期的1.6%；环比上涨0.5%，预期为0.1%。

美国监管部门关注非银行抵押贷款机构， 耶伦警告称有一家可能倒闭

美国财政部长耶伦表示，美国监管机构正在关注非银行抵押贷款机构的风险，如果市场遭遇高压，其中一家机构可能倒闭。耶伦在参议院银行委员会表示，“金融稳定监督委员会非常关注这一点，因为非银行抵押贷款公司无法吸纳存款，而银行可以”。非银行机构已成为抵押贷款市场的主要参与者，但他们的运营资金主要依赖短期贷款融资工具，无权使用美联储的紧急贷款工具，即贴现窗口。



美联储将针对该国银行承受冲击能力进行测试，测试结果将于6月公布

据彭博社2月15日报道，在美国多家地区性银行倒闭后，美联储今年将测试各银行承受更广泛潜在冲击的能力。此次抗压测试是自去年3月美国硅谷银行和签名银行倒闭以来首次进行的年度测试。报道称，2024年美联储的抗压测试将涵盖资产规模低至1000亿美元的32家银行，将重点考察银行如何应对失业率上升近6.5个百分点的情况。测试将在未来几个月内进行，结果将于6月公布。



日本央行预计在未来几个月内结束负利率

路透援引熟悉该央行想法的未具名人士的话报道，尽管日本经济陷入衰退，但日本央行仍有望在未来几个月内结束负利率。国内需求疲软意味着日本央行可能会在采取行动之前寻求更多有关薪资增长的线索，路透援引一位人士的话指出，国内需求确实缺乏动力。但GDP只是日本央行关注的众多数据之一，另一位人士表示，重要的是经济更广泛的趋势和前景。



美国前总统特朗普因夸大其净资产被处以超3.5亿美元罚款

美国前总统特朗普因夸大其净资产构成欺诈，被处以超3.5亿美元罚款。美国纽约州法官当日对美国前总统特朗普的民事欺诈案作出裁决。由于特朗普将其净资产夸大了数十亿美元，构成了严重欺诈行为，法官裁定对特朗普处以超3.5亿美元的罚款，永久禁止特朗普进入纽约房地产行业，并大幅限制他在该州开展业务的能力。此外，法官还裁定对特朗普的两个儿子小唐纳德·特朗普和埃里克·特朗普实施五年的行业禁令。



欧盟红海护航行动将于2月19日启动

据比利时通讯社援引该国外交机构消息，欧盟在红海的护航行动将于2月19日（周一）正式启动。该行动计划持续一年，可以续期。报道称，从正式启动到执行具体护航任务仍需数周时间。目前比利时、意大利、德国、法国等国计划派出多艘军舰前往红海地区。按计划，欧盟舰队能够开火保卫商船或自卫，但不会主动攻击胡塞武装在也门的阵地。




02

国内重磅消息




中国气象局启动三级应急响应

预计2月17日至22日寒潮天气将影响我国，中东部大部地区降温10～18℃，局地气温降幅可达20℃以上；全国大部有明显雨雪天气，其中陕西、山西、河南、山东等地有暴雪，局地大暴雪；河南、湖北、湖南、贵州将先后出现冻雨；江淮、江南中北部局地有暴雨。中央气象台17日6时发布寒潮黄色预警。立即进入（寒潮、雨雪）Ⅲ级应急响应状态。



两部门：在上海自贸区及临港新片区试点离岸贸易印花税优惠政策

财政部、税务总局发布关于在中国（上海）自由贸易试验区及临港新片区试点离岸贸易印花税优惠政策的通知，对注册登记在中国（上海）自由贸易试验区及临港新片区的企业开展离岸转手买卖业务书立的买卖合同，免征印花税。通知自2024年4月1日起执行至2025年3月31日。通知所称离岸转手买卖，是指居民企业从非居民企业购买货物，随后向另一非居民企业转售该货物，且该货物始终未实际进出我国关境的交易。



教育部就《校外培训管理条例（征求意见稿）》公开征求意见

教育部就《校外培训管理条例（征求意见稿）》公开征求意见，本次征求意见截止日期为2024年3月8日。意见稿提出，开展校外培训活动，应当依法取得相应的校外培训办学许可，具备法人条件。面向义务教育阶段的学科类校外培训机构，应当登记为非营利性法人。校外培训办学许可由县级以上人民政府教育行政部门审批。利用互联网技术在线开展校外培训活动的，由省级人民政府教育行政部门审批。非学科类校外培训办学许可，在向教育行政部门申请许可前，应当报同级行业主管部门审核同意。涉及多个部门的，应当分别报相关行业主管部门审核同意。校外培训机构采用预收费方式收取费用的，应当将预收费用纳入监管。具体办法由省级人民政府教育行政部门会同同级有关部门制定。


央行18日开展5000亿元1年期MLF操作，利率维持不变

央行18日进行1050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平；进行5000亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。当天有1910亿元逆回购及4990亿元MLF到期。



央行主管金融时报：贷款利率仍有下行空间

央行主管金融时报发文称，18日，央行发布了2月份MLF操作信息。结合央行前期对外表态释放的信号，市场人士综合分析认为，MLF连续超额续作，银行体系流动性合理充裕，过两天贷款市场报价利率（LPR）还可能下行，5年期以上LPR下降可能性更大。



横琴全岛即将封关，人员及车辆出岛方式公布

横琴粤澳深度合作区城市规划和建设局17日发布《关于横琴粤澳深度合作区“二线”通道人员及车辆出岛方式的通告》，3月1日0时起，横琴粤澳深度合作区将封关运行。通告明确，横琴大桥“二线”通道禁止货车（含工程车）通行；其余车辆及行人均可通行。横琴码头、广珠城轨延长线横琴站、长隆站“二线”通道须经海关旅检大厅后按相关规定乘船或乘车出岛。《通告》将于合作区封关运行之日起生效。



国家电影局：2024年春节假期全国电影票房80.16亿元

根据国家电影局初步统计，2024年春节假期（2月10日至2月17日）全国电影票房为80.16亿元，观影人次为1.63亿，相比2023年春节假期票房和人次分别增长了18.47%和26.36%，均创造了同档期新的纪录。票房前4名影片分别为：《热辣滚烫》27.18亿元，《飞驰人生2》23.98亿元，《熊出没·逆转时空》13.89亿元，《第二十条》13.4亿元。截至2月18日9:30，2024年全年票房已达110.81亿元，国产影片票房占比为96.75%。



文旅部：春节假期国内游人次达4.74亿 总花费6326亿

经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，按可比口径较2019年同期增长7.7%；入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。



春节假期全社会跨区域人员流动量预计超23亿人次

来自2024年综合运输春运工作专班数据显示，2月10日—17日（农历正月初一至初八），全社会跨区域人员流动量预计累计23.11亿人次。其中，铁路客运量预计累计9959万人次；公路人员流动量预计累计21.84亿人次，其中高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量预计累计19.98亿人次，公路营业性客运量预计累计1.86亿人次；水路客运量预计累计940万人次；民航客运量预计累计1804万人次。



春节假期1351.7万人次出入境，同比增长2.8倍

据国家移民管理局通报，2024年春节假期全国边检机关共保障1351.7万人次中外人员出入境，日均169万人次，较2023年春节同期增长2.8倍，恢复至2019年春节同期的近九成，其中单日最高客流量出现在2月12日（正月初三）达185.7万人次；查验跨境交通运输工具45.9万架（艘、列、辆）次，较2023年春节同期增长1.6倍。



携程：龙年春节文旅消费高涨，国内景区门票订单同比增长超6成

携程2月17日发布的《2024龙年春节旅行报告》显示，春节假期，文旅消费高涨，成为拉动居民消费的主力军。其中，国内游、出境游、入境游多点开花，同比均大幅增长，并超2019年同期水平；国内景区门票订单同比增长超6成，境外景区门票订单较2019年增长超130%；旅游消费升级趋势明显，门票玩乐订单均价同比翻番，定制游人均价格同比增长2成。



出境游升温，境外消费增长

2024年春节期间支付宝用户境外消费金额同比2023年增长140%。微信支付数据显示，春节期间微信支付境外支付笔数同比增长近2.4倍，东南亚仍然是大部分人出境的首选目的地。



海南：春节假期离岛免税购物金额24.89亿元

春节期间，海南离岛免税市场持续火热。记者从海口海关获悉，据统计，2024年2月10日-17日（春节假期期间），海口海关共监管离岛免税购物金额24.89亿元，购物人数29.77万人次，人均消费8358元。





03

行业重磅消息





住建部大消息！近5000家企业迎利好

住建部相关负责人近日表示，未来，我国将每年改造10万公里以上地下管线。2024年，我国将大力推进城市地下管网改造，实施城市排水防涝能力提升工程，深入推进城市生命线安全工程建设。据业内人士推测，若每年改造10万公里以上地下管线，则有望为近5000家相关企业183.65万从业人员带来更多机会。



OpenAI公布首个文生视频模型Sora 将文本转换为逼真的视频

OpenAI公布了一种新的人工智能系统，该系统可以根据用户的文本提示创建逼真的视频，使其成为最新一家采用生成视频技术的人工智能公司。该公司此前在一篇博客文章中表示，这款名为Sora的人工智能系统可以快速制作长达一分钟的视频，这些视频可以呈现“具有多个角色、特定类型的动作、以及主题和背景的准确细节的复杂场景”。



周鸿祎：Sora意味着AGI实现将从10年缩短到1年

360集团创始人、董事长周鸿祎2月16日在微博发文谈文生视频模型Sora。周鸿祎认为，Sora意味着AGI实现将从10年缩短到1年。他分析说，OpenAI训练这个模型应该会阅读大量视频，大模型加上Diffusion技术需要对这个世界进行进一步了解，学习样本就会以视频和摄像头捕捉到的画面为主。一旦人工智能接上摄像头，把所有的电影都看一遍，把YouTube上和TikTok的视频都看一遍，对世界的理解将远远超过文字学习，一幅图胜过千言万语，而视频传递的信息量又远远超过一幅图，这就离AGI真的就不远了，不是10年20年的问题，可能一两年很快就可以实现。


瑞银称英伟达大幅缩短AI GPU交付周期 从8-11降至3-4个月

根据瑞银分析师近日分享给投资者的备忘录，英伟达大幅缩短了AI GPU的交付周期，从去年年底的8-11个月缩短到了现在的3-4个月。机构认为英伟达大幅缩短AI GPU交付周期存在两种可能：该公司正在规划新的方案提高产能，满足未来的订单；而另一种可能是英伟达目前已具备足够的产能，可以处理积压的订单，当然不排除两个因素叠加的效果。



欧盟《数字服务法》将于17日在全平台生效

欧盟委员会发布公告称，欧盟《数字服务法》将于17日正式在全部网络平台生效。该法案涵盖社交媒体审核、电商广告推送以及打击假冒商品等多个方面，旨在确保用户在使用过程中的安全。此前该法律仅适用于包括亚马逊、苹果、谷歌、Meta、微软等在内的约20家大型网络平台。



郭明錤发布春节手机市场简报：iPhone降价依然卖不动

知名苹果分析师郭明錤发布市场研究简报，简要回顾了今年1月到春节（2月中旬）期间手机产业的重要更新。郭明錤指出，该时间段内一方面3000-4000元价位安卓机型需求稳定恢复，另一方面是2023年第1季度出货量基数较低，因此国内安卓手机出货量同比稳定增长。苹果iPhone在国内市场出货量同比继续下降，年初的降价对于提振出货量的贡献比较有限。



苹果Vision Pro被曝大量退货 应用少及头晕成最大抱怨点

苹果的Vision Pro在2月初正式发售，按照其14天退货政策，该产品正接受第一波退货考验；一些用户抱怨该头显没有配套应用程序可用，还有一些则称自己在使用过程中遇到了晕眩等不适症状；该头显被苹果首席执行官Tim Cook称为“计算新时代的开始”，为使用者提供了增强现实的各种探索机会。但据一些消费者称，没有配套的应用意味着这款头显很大程度上是个不太能玩的大型玩具。美国苹果零售店的员工反驳称，Vision Pro的退货率并没有异常高于其他产品。



04

公司公告




凯伦股份：拟向点金石科技增资4000万元

安徽建工：子公司中标75.42亿元项目

银禧科技：孙公司拟在越南设立子公司

上汽集团：子公司投资设立上海上汽创远创业投资合伙企业

润欣科技：与CyweeMotion签署《技术开发暨晶片采购协议》

天奈科技业绩快报：2023年净利润同比下降30.93%

航宇科技：2023年净利润同比增长1.15%

环旭电子：1月营业收入51.91亿元 同比增长11.8%

西部牧业：1月自产生鲜乳3200.8吨

中国人寿：1月累计原保险保费收入约为2066亿元 同比增长2.2%

江淮汽车：2024年1月汽车销量同比增长51.91%

广汽集团：1月汽车销量为131970辆 同比下降10.18%

ST世茂：1月实现销售签约金额约3.6亿元 同比下降29%

海南机场：1月旅客吞吐量同比下降1.07%



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