国海证券分析报告（0219）

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假期大利好，金融数据“开门红”！证监会春节“亮剑”
原创  国海证券订阅号 2024-02-18 08:02 湖北
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导读：1月金融数据强劲表现，居民和企业端信贷需求回暖，为全年经济恢复开了好头，有助于提振市场对全年经济复苏信心。
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宏观政策
1，金融数据“开门红”！1月新增信贷、社融均创历史同期新高

据蓝鲸财经报道，备受关注的1月金融数据超出市场预期。2月9日，央行公布数据显示，1月新增信贷与社融数据均创历史同期新高。其中，1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。1月份社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元。“1月金融数据强劲表现，居民和企业端信贷需求回暖，为全年经济恢复开了好头，有助于提振市场对全年经济复苏信心。”业内人士向记者指出。

2，证监会重拳出击

2月9日，证监会对上海思尔芯技术股份有限公司（原名：上海国微思尔芯技术股份有限公司，以下简称思尔芯或公司）申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。该案系新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

同时，证监会还查办了招商证券多名从业人员买卖股票等违法违规行为，依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责进行立体化惩戒。

上海对外经贸大学金融发展研究所副所长钟辉勇认为，金融监管部门坚持“零容忍”，有效打击欺诈发行等违法违规行为，保护投资者合法权益，增强市场参与者的信任和参与度。对参与造假的各类主体一体追责，让其痛到不敢再为。

3，国家发改委：会同有关方面采取更多务实举措 不断优化民营经济发展环境

新华社记者从国家发展改革委了解到，国家发展改革委将会同有关方面采取更多务实举措，不断优化民营经济发展环境，切实解决民营企业发展困难，提振民营企业发展信心。国家发展改革委副秘书长、国民经济综合司司长袁达日前介绍，要加快推进民营经济促进法立法进程。同时，要狠抓促进民营经济发展各项政策落实落地。完善面向民营企业的信息发布机制，加大项目推介力度，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。

4，央行：积极稳妥防范化解金融风险 推动金融稳定法尽快出台

央行发布2023年第四季度中国货币政策执行报告。下一阶段，积极稳妥防范化解金融风险。进一步完善宏观审慎政策框架，提高系统性风险监测、评估与预警能力，丰富宏观审慎政策工具箱。完善系统重要性金融机构监管，推动系统重要性银行按时满足附加监管要求，加快推动我国全球系统重要性银行建立健全总损失吸收能力，切实提高风险抵御能力。积极推动重点区域、重点机构和重点领域风险处置和改革化险工作。指导金融机构按照市场化、法治化原则，合理运用债务重组、置换等手段，支持地方融资平台债务风险化解。加强对房地产市场运行情况的监测分析。

推动化解中小金融机构风险，健全具有硬约束的早期纠正机制。推动金融稳定法尽快出台。健全权责一致、激励约束相容的风险处置责任机制，发挥好存款保险专业化风险处置职能，强化金融稳定保障体系建设，防止金融风险累积扩散，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

5，经济日报：创新医防协同、医防融合机制

2月17日，经济日报第二版文章指出，在“医防协同、医防融合”破题推进的关键时期，国家医防融合试点城市建设的启动，将鼓励各地在实施路径、工作机制等方面进行整体性、系统性的探索和创新。从我国医疗卫生事业发展的现实情况和长远要求看，创新“医防协同、医防融合”机制，关键在“三变”。

出发点是理念之变。无论是医疗卫生服务体系还是社会面的思想观念，“重治轻防”“医强防弱”“防治分离”的状况，过去在很多地方都不同程度存在。支撑点是体系之变。防与治在以前之所以结合不够、协同不足、融合不深，关键卡点在两套体系各自运行。落脚点是服务之变。不管“医”还是“防”，目标都是保障人民健康。从这个角度看，检验医防能否真正协同、融合的重要指标是服务质量是否有效提升。

02

节后看点
1，2月LPR将公布
2月20日，最新1年期和5年期以上LPR将公布。
为维护春节前流动性平稳，2月8日，央行开展900亿元7天期和2550亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.8%和1.95%。Wind数据显示，当日430亿元逆回购到期，因此单日净投放3020亿元。
公开市场操作方面，1月底存量2.53万亿元逆回购将于2月初陆续到期，此外2月18日有4990亿元MLF到期。有机构预计央行在2月仍将维持投放一定力度以呵护资金面平稳，逆回购在特殊时点仍有支撑。不过，由于2月降准落地将补充1万亿元中长期流动性，不排部分置换MLF可能性，2月MLF有可能减量续作。
2，节后一周限售股解禁市值超680亿元

Wind数据显示，春节过后的一周，即2月19日至2月23日，A股限售股上市数量共计45.55亿股，以2月8日收盘价计算，市值约686亿元，均较节前一周环比大幅增加。个股来看，解禁市值较大的公司有长江电力、凯赛生物、湖南裕能、厦钨新能、科达利、四方光电、同力股份等。其中，四方光电控股股东自愿承诺36个月内不减持公司股份。

3，成品油将迎调价窗口

1月31日24时，国内汽柴油零售价均上调200元/吨。根据“十个工作日”原则，国内成品油本轮调价窗口为2月19日24时。据金联创测算，截至2月8日第七个工作日，参考原油品种均价为76.41美元/桶，变化率为-2.25%，对应的国内汽柴油零售价应下调110元/吨。

2月7日，美国银行全球大宗商品研究主管Francisco Blanch表示，与最初的市场预期相比，欧佩克+减产是“积极的”，即使该集团尚未完成全部减产。欧佩克+主要负责将油价稳定在80美元，因为如果他们没有削减这么多，油价会更低。

4，仅有1只新股网上发行

Wind数据显示，2月19日至2月23日，A股市场暂定仅有1只新股网上发行，即龙旗科技沪主板IPO注册，将在2月21日网上申购。此外，由于北交所新股申购信息为提前一个交易日披露，因此，下周可申购的新股数量或会略有变化。

资料显示，龙旗科技系属于智能产品ODM行业，公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo、中国联通、中国移动、中国电信等。公司预计2023年净利润约60200万元至62700万元，较去年同期增长7.40%至11.86%。

03

个股资讯
｜利好消息：
1，欣旺达：拟以3亿元-5亿元回购公司股份

2，润和软件：拟以1.5亿元-3亿元回购公司股份

3，星辉环材：拟以5000万元-1亿元回购股份

4，天益医疗：拟以3000万元—6000万元回购公司股份

5，豪江智能：控股股东、实控人提议回购2600万元-5000万元公司股份

6，长海股份：拟以5000万元-1亿元回购股份

7，美农生物：拟以6000万元-1.2亿元回购股份

8，润欣科技：与CyweeMotion签署《技术开发暨晶片采购协议》

9，福莱特：董事长提议以3亿元-6亿元回购股份

10，聚和材料：拟以3亿元-6亿元回购公司股份

11，锋尚文化：拟以5000万元—1亿元回购公司股份

12，耀皮玻璃：控股股东拟增持不超过2%股份

13，天阳科技：拟增加回购股份资金总额至5000万元-1亿元

｜利空消息：
1，集友股份：董事长徐善水个人因涉嫌行贿而被留置

2，广汽集团：1月汽车销量为131970辆 同比下降10.18%

3，奥联电子：收到行政处罚事先告知书

4，ST世茂：1月实现销售签约金额约3.6亿元 同比下降29%

5，鹏鹞环保：实控人之一王洪春因涉嫌内幕交易罪被刑事拘留

6，天奈科技业绩快报：2023年净利润同比下降30.93%

个股风险提示

1，金通灵：2.59亿股限售股2月19日解禁

2，亚通精工：1051.95万股限售股2月19日解禁

3，亚信安全：约160.04万股限售股2月19日解禁