中信建投晨会0207

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【音频版】市场积极信号显现，反弹能否延续
原创 李建芸 证券 2024-02-07 08:03 北京
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摘要：当前估值水平已经很大程度反映了市场的悲观预期，随着积极因素逐步积聚，市场修复行情有望延续。



市场全天低开高走集体大涨，创业板指领涨。盘面上，大金融股集体走强，医药股集体反弹，创新药方向领涨，稀土、锂矿股盘中活跃，CPO等算力概念股震荡走高，房地产板块陷入调整。板块方面，创新药、大基金持股、证券、小金属等板块涨幅居前，ST板块、教育、新型城镇化、房地产等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨，逾600只个股涨超9%。两市成交额9263亿，较上个交易日放量489亿，北向资金全天净买入126.05亿。



中美经济工作组举行第三次会议

2月5日至6日，中美经济工作组在京举行第三次会议，财政部部长蓝佛安出席会议并与美方简短交流。此次会议由财政部副部长廖岷和美国财政部副部长尚博共同主持，两国经济领域相关部门参会。中美双方按照双方牵头人旧金山会晤达成的三点重要共识，就两国宏观经济形势及政策、二十国集团财金合作、发展中国家债务、产业政策等议题进行了深入、坦诚、务实、建设性的交流。中方就美对华加征关税、双向投资限制、制裁打压中方企业等表达了关切。双方同意继续保持沟通。(财联社)



我们认为，昨日市场大幅反弹，三大指数全面收涨，风格上之前领跌的中小创占优。究其原因，一方面证监会表示依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结，包括严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券。同时多家公募纷纷公告称，将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借规模，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。市场担心的融券问题短期内基本被限制住了；



另一方面，中央汇金宣布已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模。盘中中证500ETF成交量显著放大，此外科创50ETF、中证1000ETF、创业板ETF成交量均明显有增长，增量资金托底中小盘对市场全线反弹具有重要意义，一定程度上止住了小票流动性问题。此外中美经济工作组举行第三次会议，中美双方就两国宏观经济形势及政策、二十国集团财金合作、发展中国家债务、产业政策等议题进行了深入、坦诚、务实、建设性的交流。中美方向频出利好对市场企稳具有积极意义。整体来看，当前估值水平已经很大程度反映了市场的悲观预期，随着积极因素逐步积聚，市场修复行情有望延续。


配置上重点关注，一、关注前期超跌的中小盘方向；二、关注稳定分红预期+业绩波动影响小的核心高股息资产以及中字头公司；三、关注有望率先补库的有色、石油、家电、交运等。



（1）金融监管总局召开专题会议，进一步部署落实城市房地产融资协调机制相关工作。会议强调，要进一步提高对建立城市房地产融资协调机制重大意义的认识。近期，相关工作取得积极进展，多数城市已建立城市房地产融资协调机制，提出了房地产项目“白名单”并推送给商业银行，商业银行积极响应，有效对接项目名单，已提供一批新增融资和贷款展期，满足不同房地产项目合理融资需求。会议要求，各监管局要成立工作专班，主动加强与地方政府和住建部门协同配合，积极参与协调机制各项工作，及时掌握辖内各城市协调机制运行情况。指导督促辖内银行完善制度流程，尽力满足合理融资需求。各监管局要按照协调机制要求，总结良好经验与做法，加大复制推广力度。对存在的问题与堵点，要及时报告，通过协调机制认真研究、切实解决，助力辖内房地产市场平稳健康发展。(东方财富)



（2）为支持城市副中心的高质量发展，执行了9年的通州住房限购政策也迎来了优化调整。北京市住建委和通州区政府2月6日发布，即日起，在京具备购房资格的四类家庭，可以在通州区购买一套商品住房。新政策变化最大的就是在通州区落户和就业的家庭，只要是符合北京整体限购政策即可，取消了落户、社保或纳税需满3年的要求。(财联社)



（3）近期北京证券交易所制定了《推动提高北交所上市公司质量行动方案》，其中《行动方案》指出要提升上市公司可投性，引导保荐机构推荐具有可投性企业，引导上市公司通过接受调研、分红回购、并购重组等方式树立回报意识、提升估值水平，让广大投资者有回报、有获得感。《行动方案》还提到，推动上市公司规范发展，突出以提升上市公司内生发展动力为靶向目标，把握重点、精准施策。把解决中小企业面临的公司治理能力、信息披露能力、发展能力薄弱等问题做为工作重点。实施提升治理水平专项行动，加强对控股股东、实际控制人的规范引导，推动董事、监事和高级管理人员归位尽责，发挥好独立董事监督作用，引导企业聘任职业化“关键少数”队伍，完善股权激励等制度，形成提升公司治理的内生动力。(财联社)



（4）2月6日晚间，超过160家上市公司发布回购相关公告。今年以来，已有近1200家上市公司发布回购相关公告。在上市公司密集发布回购方案或提议回购公告的同时，今年以来已有不少上市公司真金白银投入市场实施回购。数据显示，今年以来已有696家上市公司实施回购，合计回购金额达330.55亿元。(金融界)



（5）易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、富国基金、国泰基金、华宝基金、华泰柏瑞基金等八家公募纷纷公告称，将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借规模，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。（财联社）



(6)美联储梅斯特表示，仍倾向于2024年进行三次降息；不愿提供降息的时间安排，认为没有必要仓促降息；对中性利率水平已经升高这一可能性持开放态度；当前没有放缓缩表步伐的迫切性。（财联社）



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【今日聚焦】

恒瑞医药：子公司获得HRS-7535片药物临床试验批准通知书 同意本品开展用于减重适应症的Ⅱ期临床试验

中国重工：全资子公司签订多艘超大型油轮新造船合同 总金额近18亿美元

通化东宝：注射用THDBH120减重适应症申报临床获受理



【投资&签约】

雪天盐业：拟87.87亿元投建衡阳绿色低碳盐碱产业园项目

盛达资源：与中化地质矿山总局签署《战略合作框架协议》

广西能源：拟投资7.67亿元建设八步仁义风电场项目

贵研铂业：拟投建贵金属合金功能新材料精深加工及智能升级产业化项目

福蓉科技：全资子公司拟9.86亿元投建年产4万吨铝型材及精深加工项目

中贝通信：拟投资智算中心建设项目、动力电池与储能系统项目



【增减持&回购】

光莆股份：拟以1亿元-2亿元回购股份

汉商集团：控股股东拟增持1%股份

康缘药业：拟以1.5亿元-3亿元回购股份

光莆股份：拟以1亿元-2亿元回购股份

新北洋：拟以7500万元—1.5亿元回购股份

日联科技：拟以1亿元-2亿元回购公司股份

中国软件：拟以1亿元-2亿元回购公司股份

海优新材：增加回购股份资金总额至7000万元-9000万元

吉翔股份：拟以1亿元-1.5亿元回购公司股份

苏文电能：拟增加回购股份资金总额至1亿元-2亿元

杭华股份：拟以4000万元-8000万元回购股份

兆易创新：董事长提议以1亿元-2亿元回购股份



【其他】

泰恩康：子公司收到非那雄胺他达拉非胶囊药品注册受理通知书

正平股份：那陵郭勒河西铁多金属矿M1矿段采选工程取得环评批复



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北向资金2月6日日大幅净买入126.05亿元。贵州茅台、五粮液、招商银行分别获净买入9.44亿元、4.52亿元、2.70亿元。万华化学被净卖出额居首，金额为6.31亿元。



首席投顾：李建芸

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