广发证券收盘点评 （0207）

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| 沪指“百点大反弹”！发生了什么？
广发证券财富管理部 2024-02-06 17:28 广东


周二，两市合计成交金额9,263亿元，共有154家公司涨停，161家公司跌停，医药生物，美容护理，电力设备板块涨幅居前，煤炭，石油石化板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨3.23%，报2789.49点；深证成指上涨6.22%，报8460.38点；创业板指上涨6.71%，报1667.45点。北向资金大幅净买入126.05亿元。　





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周二早盘，三大指数集体低开，沪指最低下探至2669点，随后就展开了一轮超130点的大反弹，最高触及2802点。到底发生了什么？



中央汇金公司发布公告称：“充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。”



证监会表态，决定对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：

“一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；

二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券；

三是持续加大监管执法力度，我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。”



另外，证监会还表示：“当前，A股市场估值水平处于历史低位，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。”



我们曾说过：虽然近几个月来几乎每天都有利好在发布，但伴随市场的不断下探，投资者的情绪是“越来越没信心”。但请不要无视政策出牌的决心，因为“不相信”，就会一直出到“相信”为止。“行情总在绝望中反弹，犹豫中上涨，狂欢中落幕！”是的，我们依然在说“反弹”而不是“反转”。





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明天是节前倒数第二个交易日，是否能扛住获利盘了结（部分资金有T+1转出需求）压力是关键；在市场右侧拐点确认之前保持相对谨慎防御，而激进投资者除了继续关注红利高股息（能源基建金融）外，也可适当布局超跌的科技成长（半导体信创新能源军工创新药）。　


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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：大盘探底回升，底部越辨越明（20240207）
广发证券珠海分公司 2024-02-06 21:10 广东
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大市分析

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                                                                                                              图片来源：视觉中国

大盘探底回升，底部越辨越明
大盘全天低开高走集体大涨，创业板指领涨。截止收盘，沪指收2789.49，涨3.23%，深成指收8460.38，涨6.22%，创业板指收1667.45，涨6.71%。盘面上，大金融集体走强，医药股集体反弹，稀土锂矿盘中活跃，cpo概念股集体走高。AI板块集体反弹。下跌方面，房地产板块陷入调整。总体上，个股迎来了久违的涨多跌少，全市场超3800个股上涨。成交方面，沪深两市今日成交额9263亿，较上个交易日放量近500亿。北向资金全天净买入126.05亿，其中沪股通净买入60.13亿元，深股通净买入65.92亿元。

大盘早盘延续昨日弱势恐慌性下挫，随后震荡走高，午盘后，市场传出了救市“小作文”，股指被瞬间拉高，临近尾盘保持强势震荡，创业板带头领涨指数。回顾整个开年行情，指数伴随着各种利空下挫，资金借机砸盘，大盘一路跌至2600附近后，接连几天抄底资金涌入，恐慌情绪得到明显缓解。从笔者观点来看，近期相对底部的加速下跌是空头最后的释放过程，是赶底的阶段，这个阶段市场无视任何利好，空头不断释放自己最后的能量，是行情即将见阶段底部的信号。而从近几天的表现情况看，成交量明显放大，显示了抄底资金对这个点位的认可，证明在这个点位附近开始取得资金的共识，同样也是阶段见底的又一特征。板块表现来看，权重表现较好，小盘股表现一般，但整体情绪在好转。总的来说，目前大盘处于加速出清的关键阶段，但相信底部是越来越近了。政策也在不断密集出台，扭转市场的信心指日可待。出清结束之日，就是大盘见底之时。

资产配置资讯：

目前的行情处在调整阶段，操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。



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每日财经

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1.【证监会三天连发“新策”13条两融、汇金入市、严惩恶意做空等均有涉及】财联社2月6日电，当前A股市场波动较大，证监会顺应市场投资者呼声，举措接连出台。自2月4日至6日，证监会三天在微信公号“证监会发布”上连发13条“新策”，近期市场关注的多个热点问题，证监会均有积极、正面的回应。其中，证监会表示将依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为；关于股权质押及两融，证监会两提“平仓线弹性”；证监会表态要严惩操纵市场恶意做空，切实维护市场稳定运行。此外，对于汇金入市、优化融券、暂停新增证券公司转融券、上市公司提升投资价值以及并购重组等，证监会均一一作出回应，明确要求市场各方全力维护市场稳定运行，合力提振投资者信心。这也体现了证监会健全适合国情市情的交易监管制度，建设以投资者为本的资本市场。（摘自财联社2024年2月6日《证监会三天连发“新策”13条两融、汇金入市、严惩恶意做空等均有涉及》）



2.【开年仅1个月股票ETF净流入高达7841亿增幅达45%】财联社2月6日电，宽基ETF年后获得巨量资金流入。截至2月5日，全市场774只股票型ETF年内资金流入达7841.31亿元，该金额较2023年底股票ETF的1.73万亿规模增幅达到45%。其中，全市场有15只权益ETF资金净流入超过百亿，有13只为宽基。华泰柏瑞沪深300ETF年内资金净流入近860亿居首，易方达沪深300ETF和华夏上证50ETF分别以525、471亿排在第二、三位。龙头宽基获最多资金青睐，华泰柏瑞、易方达、嘉实和华夏4只沪深300ETF在今年以来资金流入额合计达到2163亿元。（摘自财联社2024年2月6日《开年仅1个月股票ETF净流入高达7841亿增幅达45%》）



3.【易方达基金：暂停新增转融通证券出借规模】财联社2月6日电，易方达基金在官网公告称，将严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借规模，审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。（摘自财联社2024年2月6日《易方达基金：暂停新增转融通证券出借规模》）



4.【证监会召开推动上市公司提升投资价值专题座谈会】财联社2月6日电，证监会上市司5日上午召开推动上市公司提升投资价值专题座谈会。会议围绕加强以投资者为本的上市公司文化、着力提升上市公司投资价值、大力推动公司高质量发展的主题，听取上市公司有关情况及意见建议。12家上市公司代表参会。会议认为，上市公司是国民经济“基本盘”、“压舱石”、“优等生”，是资本市场投资价值的源泉，必须诚实守信、真实透明、规范治理，通过专注主业提高公司成长性，增强回报投资者能力，让投资者更多共享公司发展成果。今年以来，上市公司通过回购、分红、强化投资者关系和预期管理等方式积极维护公司市值，积累了有益经验和做法。会议强调，提升上市公司投资价值，是践行以投资者为本理念的重要体现，也是提高上市公司质量的重要方面。上市公司要切实承担提升自身投资价值的主体责任，主动提升投资者回报，积极维护市场稳定，合力提振投资者信心。一是高度重视提升上市公司投资价值。上市公司必须关注市场对公司价值的反映，深入分析市值异常波动的原因，及时采取有效措施改善公司投资价值。二是要建立提升投资价值内部长期机制，强化上市公司自身对提升上市公司投资价值的思考。三是依法充分运用好提升投资价值“工具箱”，包括股份回购、大股东增持、常态化分红、并购重组等市场工具。四是主动加强与投资者沟通，通过业绩说明会、路演等方式，有效改善投资者预期。下一步，上市司将对标中央金融工作会议有关要求，持续开展以投资者为本的上市公司文化建设培训，优化完善上市公司监管制度，支持上市公司通过资本市场做大做强、积极维护市场稳定，共同推进上市公司质量迈向新的台阶。（摘自财联社2024年2月6日《证监会召开推动上市公司提升投资价值专题座谈会》）