国盛证券晨会0206

llbo7296

短期指数或震荡筑底 市场风格或偏向中小成长
2024-02-06 09:03 广东


周一市场全天探底回升，三大指数涨跌不一。沪指早盘大幅下探，一度跌超3%创近5年新低，午后拉升翻红重返2700点上方，但尾盘再度翻绿；创业板指午后强势拉升，尾盘涨幅逐渐收窄。盘面上，高股息及权重股再度走强，中国石油、中国海油、贵州茅台均涨超2%，长江电力、农业银行等多股再创历史新高；迈瑞医疗、爱尔眼科、宁德时代、智飞生物涨超4%。下跌方面，数据要素概念股集体大跌，铜牛信息、零点有数、山大地纬等多股跌超10%。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌，超千股跌停。沪深两市周一成交额8774亿元，较上个交易日放量717亿元。整体来看，虽然政策性资金仍在护盘，但市场在资金面和经济预期尚未实质性改善前或以震荡筑底为主。

技术面看，指数再度走出长下影，并且结束前期连阴局面，止跌信号再度增强，后市关注能否走出强势底分型，并放量站于5日线之上，这样才能不断引领趋势由空转多的延续，否则不排除还会有反复筑底的可能。

资金方面：央行公告称，2024年2月5日，人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元，同时以利率招标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。当日5000亿元逆回购到期，因此单日净回笼4000亿元。因上周日为春节假期调休工作日，隔夜回购利率变动不大，资金稳定宽松。而央行宣布降准释放积极政策信号，对资本市场有一定提振作用，且有助于平滑春节资金面，弥补资金缺口，助力银行“开门红”。沪深两市主力资金周一净流出272.8亿元。从个股看，沪深两市7股主力资金逆市净流入超1亿元，其中宁德时代、深中华A、工商银行、工业富联、五粮液净流入超2亿元；而主力资金净流出超2亿元的个股分别是大秦铁路、中国石油、长江电力、中银证券、隆基绿能。北向资金方面，周一北向资金小幅净买入12.11亿元，连续5个交易日净买入。从外资动向来看，虽然近期A股市场持续调整，外资却逆势加仓。

资讯方面：2月5日，证监会新闻发言人表示，就今年以来的情况看，质押规模较去年年末有所下降。今年年初至2月2日，沪深两市共披露大股东补充质押公告106单，较去年同期确有一定增加，但是，补充质押是质押履约保障比例低于预警线（而非平仓线）的情况下，银行、券商等金融机构（质权人）为保障融资安全与股东（出质人）之间约定的保护性措施，不会导致强制平仓。同时也表示会密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。从沪深两市数据看，今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场日成交额的比重很小。（新华社）从总体和机构两方面综合看，当前股票质押风险整体可控，股票质押规模明显下降。结构上看，当前股票质押平仓风险或主要集中于大市值公司，但由于大市值公司较低的质押比例及或较优的补充质押能力，因此当前股票质押风险整体可控。

2月5日，国家发改委表示，着力促进跨境投资便利化，更好扩大制度型开放。针对外资企业关注的市场准入、产业合作等议题，我们将推动出台更大力度吸引和利用外资行动方案，继续合理缩减外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施，推动国际产业投资合作，持续提升我国对全球要素资源的吸引力。(中国网)取消外资准入限制意味着更多的外资为企业加入中国市场投资，提升国内外企业的竞争力；意味着中外投资的限制放宽，促进经济全球化和投资多元化。

操作策略：近期A股市场出现超预期下跌，在宏观基本面变化不大的背景下，微观流动性的冲击和经济预期尚未实质性扭转是核心原因，后续有望迎来改善。策略上，维持哑铃型配置思路，超跌反弹首选景气成长，在经历了近一个月充分调整之后性价比凸显，春节前后市场风格或偏向中小成长；另一方面，央国企等权重股仍是全年类通缩环境下重要的配置方向，高股息将进一步扩散。

图片
华住集团：春节期间酒店预订率创新高

随着春节游热度创新高，春节期间的酒店预订开始进入高峰期。华住集团数据显示，截至1月29日，2024年春节假期的酒店预订率是去年春节假期期间预订率的近3倍。根据酒店预订情况来看，北京、上海、广州、深圳、泉州、哈尔滨、厦门、洛阳、柳州等城市在春节假期期间的预订率都迎来大涨，如北京市酒店预订率是去年预订率的近5倍，哈尔滨市酒店预订率是去年预订率的5倍，深圳市酒店预订率是去年预订率的近4倍。（信息时报）

众信旅游（002707.SZ）公司主营业务为从事出境游批发、出境游零售和商务会奖旅游业务。公司的主要产品及服务为出境游批发、出境游零售、整合营销服务、国内游及单项产品。

丽江股份（002033.SZ）主营业务为旅游索道、印象丽江文艺演出、酒店、其他业务；公司的主要业务有索道运输、印象丽江文艺演出、酒店经营、餐饮服务。公司是丽江地区最早从事旅游业开发和经营的企业，丽江地区唯一的A股上市公司，在区域内具有明显的竞争优势。

图片



【免责声明】
国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。
【风险提示】                                                         
本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。
本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。