巨丰投顾分析报告（0206）

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巨丰投顾资金流向：市场再现宽幅震荡 302亿主力资金出逃！
巨丰财经  02-05 16:25 投诉阅读数：79
​​作者|朱华雷，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用

周一市场呈现宽幅震荡，盘中创业板市场率先反弹。医疗保健、保险、酿酒、石油、银行、煤炭、医药、工程机械、电力、食品饮料等行业盘中活跃，公共交通、综合类、旅游、传媒娱乐、文教休闲、互联网、房地产、环境保护、家居用品、软件服务、多元金融等行业盘中走弱；题材板块方面，种业、一带一路、中特估、稀缺资源、铁路基建、新能源车等题材盘中抗跌，物业管理、新型城镇、水产品、绿色建筑、旅游概念、网红经济、时空大数据、租购同权、水利建设等题材呈现走弱。截止收盘，沪指下跌1.02%，报收2702.19点；深成指下跌1.13%，报收7964.71点；创业板上涨0.79%，收1562.61点。






从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出302.8183亿元。其中，超大单净流出132.9405亿元，大单净流出169.8779亿，中单净流入41.9576亿元，小单净流入260.8608亿元。






从两市行业板块资金流向来看，珠宝首饰板块获主力资金净流入3.12亿，电池板块获主力资金净流入2.61亿，医疗服务板块主力资金净流入1.07亿，装修装饰板块主力资金净流入6423.61万，装修建材板块主力净流出2985.29万。

从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：






从两市个股主力资金流向来看，宁德时代获主力资金净流入8.11亿，深中华A获主力资金净流入3.32亿，药明康德获主力资金净流入3.08亿，工商银行获主力资金净流入2.89亿，工业富联获主力资金净流入2.33亿。

总体来看，市场呈现出宽幅震荡，盘中两市行业大幅分化。近期市场持续调整，在于情绪面恐慌抛压，两市股指的持续和调整加剧了盘中市场的波动和行业板块的分化以及市场资金的出逃，盘中市场防御性情绪继续提升，低估值大盘蓝筹以及高股息类板块继续受到市场青睐，成为近期市场调整的避风港，而高成长赛道股以及小盘股继续受到市场打压，市场恐慌情绪继续释放。短期来看，市场整体趋势偏弱，且市场信心缺失，市场的快速杀跌或带动情绪风险快速释放。周末，监管层再提稳定市场举措，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为；鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。另外，央行正式下调存款准备金率0.5个百分点，将为市场引入万亿活水资金，在双项政策并举实施下，短期市场有望触底、企稳，迎来情绪上和技术上双重修复，因此，投资者不必过于恐慌，应积极应对市场下跌后带来的低吸机会，中长线布局市场的结构性机会，继续关注大金融、大消费以及新能源赛道板块的投资机会。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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巨丰投顾：沪指盘中百点逆转 指标股批量走强
巨丰财经  02-05 15:20 投诉阅读数：346
​​作者|丁臻宇，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周一，A股宽幅震荡，盘中创业板、深成指、科创板、上证指数均创出年内新低后展开反弹，创业板、科创板逆市反弹。盘面上，银行逆市飘红，工程咨询服务、教育、房地产、塑料制品、通信服务、家用轻工、环保、互联网服务、电机、光学光电子、文化传媒、软件开发等行业领跌。题材板块方面，超级品牌、科创板做市商概念走强，噪声防治、时空大数据、壳资源、智慧灯杆、新型城镇化、电子车牌、建筑节能、拼多多概念、职业教育、数据确权等概念领跌。

热点板块

大金融板块走强：金证股份触及涨停，光大证券大涨6%，首创证券、招商证券、中信证券、中信建投等跟涨。

漂亮50板块走强：工业富联、智飞生物、迈瑞医疗、爱尔眼科、爱美客、恒瑞医药、北方华创、宁德时代等涨逾4%。

消息面

2024年中央一号文件公布提出推进乡村全面振兴“路线图”

中央一号文件3日由新华社受权发布，提出有力有效推进乡村全面振兴“路线图”。全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。

暂停转融通借入证券实时可用业务仿真测试将启动

2月2日，中国证券金融股份有限公司公告，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，公司定于2024年2月19日至3月1日在测试环境组织具有转融券及做市借券业务资格的证券公司开展业务仿真测试。

美股三大指数集体收涨道指标普创历史新高！

美股三大指数集体收涨，纳指涨1.74%，本周累涨1.12%；标普500指数涨1.07%，本周累涨1.38%；道指涨0.35%，本周累涨1.43%；三大指数均录得周线四连涨。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高，纳指续创2022年1月份以来新高。Meta涨超20%，英伟达涨约5%，均创历史新高。亚马逊涨近8%，创2022年以来新高，总市值1.78万亿美元，超过谷歌A。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.34%。

巨丰观点

早盘，A股三大指数集体下跌，创业板指盘中失守1500点，早盘跌停个股一度接近1500只。盘面上，银行、保险、煤炭等高股息板块相对强势，时空大数据、工程咨询服务、空间计算、数字哨兵、复合集流体、电子车牌、数据确权、智慧政务等板块领跌市场。

午后，半导体、计算机应用、消费电子、锂电池跌幅收窄，银行股继续护盘，股指止跌回升，创业板指数率先翻红并涨超3%；上证指数午后出现百点大逆转行情，收复2700点整数关口并翻红；因反弹力量集中在权重股，当权重股追涨力量衰退，沪深主板再度转跌，创业板涨幅收窄至1%。

北向资金早盘净流出7.3亿元，午后小幅回流。全天成交逼近9000亿呈现放量整理的格局。盘中A股探底回升，权重股功不可没：贵州茅台、招商银行、中国平安、工业富联、北方华创、宁德时代、农业银行等护盘明显，富时中国A50指数、创业50指数上涨3%，500ETF、1000ETF午后明显放量，市场人士推测国家队稳定市场或进行了方向调整。

个股方面，截至14：30，跌停个股数目下降至220股附近，个股平均跌幅从早盘10%收窄至4.5%；尾盘股指再度走弱，跌停股1368只，个股平均跌幅扩大至8%。

8月以来，A股破位调整，主要是受到人民币汇率贬值及地缘政治因素影响。近期市场密集释放利好：融资保证金比例下调，央行降低存款准备金率；多个城市宣布取消住房限购政策，增发1万亿元国债支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力；多重利好消息对A股正向刺激。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行，因此当前是逢低布局的机会。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场有望恢复活跃，投资者可逢低布局有增持或回购预期的国企改革标的；以及把握市场活跃品种：人工智能、机器人、新能源汽车等板块的超跌反弹机会。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001）

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巨丰投顾微策略：千股跌停下的大逆袭 这次A股见底了吗？
巨丰财经  02-05 15:16 投诉阅读数：460
​​作者|郭一鸣，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用



观点：最新的PMI数据小幅回升，经济景气水平有所回升。逆周期调节下，政策持续释放，经济复苏有望延续。多个周期底部之际，随着A股估值的历史低位，当前战略配置机会凸显。短期，中字头以及国企改革带领下指数一度迎来反弹，但中小盘个股的补跌，令市场再度承压，指数再次走低下刷新调整新低。不过，盘中大幅下挫后的大幅拉升，也释放出多空双方最后激战的信号，也往往是阶段调整结束的标志之一。当前，经济修复以及市场估值历史低位之际，股市迎来长期投资价值，大盘蓝筹股具备低吸良机，而小盘股全线补跌也或逐步接近尾声。

重挫下指数百点大逆袭

今日，沪深两市双双低开，开盘后震荡走低，此后迎来多次跳水，并多次刷新日内新低。盘中，指数最高下跌近百点，上千股一度跌停。不过，指数杀跌之际，大权重表现良好，对市场带来弱支撑。午盘前后，随着宁德时代的大涨，创业板率先止跌回升，随后更是大幅拉升翻红后大涨。而金融股的拉升下，主要也迎来起色，盘中几度逼近翻红，盘中上演逆袭。盘面上，食品饮料、银行、美容护理以及煤炭等表现良好，而多数板块走低下，传媒、环保以及社会服务一度暴跌，轻工制造、房地产以及计算机等大跌，多数板块均有不同程度的下跌。

罕见的千股跌停再度上演 市场情绪低迷至极

全天看，此前5连阴以及不断刷新调整新低下，市场情绪持续低迷，做多热情快速减退。与此同时，在此前衍生品爆仓以及融资担保品可能平仓的影响下，个股迎来快速的杀跌。而在此过程中，一度迎来罕见的超千股跌停惨状。另一方面，仔细关注暴跌个股会发现，中小盘个股占据主要比重，这核心还是此前所提到的，目前中小盘个股仍处于杀业绩的过程中。

此外，纵观股市历史，千股跌停不多，但也出现过。千股跌停后，市场总体表现一般。当然，股市出现大面积的跌停，本身也是非理性以及极端情绪的反应，往往也是行情阶段底部的信号之一。所以，针对盘中一度的大面积跌停，也不必过于恐慌。

交易性因素是非理性杀跌的主因 但业绩出清也有拖累

需要提出的是，对于上周乃至今日市场的大幅波动，很多人认为，这和国内经济基本面以及外部地缘扰动关系都不大，主要仍受交易因素影响。针对这点，应该是无可争议的，尤其是从此前衍生品的暴雷到近期的两融平仓危机，再到市场担忧的质押品风险，实际上都存在交易性行为给市场带来的较大影响。这的确和基本面没有太大的关系。

但是，针对市场主要杀跌目标的中小盘个股，实际上和基本面还是有点关系的。因为此前我们说当前市场相对便宜，尤其是估值已经到了历史低位，但这是平均的，更多的是大盘股估值到了历史低位，相对比较便宜了，但是中小盘个股其实并不便宜。尤其是中证500以及中证1000指数，相比历史熊市的下跌幅度并不大，而且此前一度下跌幅度还小于上证50以及沪深300指数。而且，很多中小盘个股业绩不济，出清仍在进行中。也因此，中小盘个股杀跌造成的市场的大波动，既有交易性行为，也有基本面因素。

短期大幅波动背后释放出新信号

值得注意的是，近期市场多次大幅波动，但前后释放的信号略有不同。比如，1月22日前一波快速调整，1月23日企稳然后连续拉升，指数快速收复2900点。而这一波的拉升，是政策行为的提振，同时也主要是以大盘股的上涨为主要带动力。而近期市场大幅杀跌之后，今日市场一度百点的逆袭，市场行为也出现了，而且中小盘一度涨幅领先，也表明稳定市场的重心可能已经转向了中小盘股。

因此，无论是此前大盘股的拉升带动指数的回升，还是此次中小盘拉升带动的市场逆袭，体现出稳定市场的力量在不断涌现。与此同时，在可能的单纯国家队力量表现的同时，市场行为也在悄然发力，或将有助于市场大幅调整后的波段企稳。

总之，近期市场的下跌以中小盘的杀跌为主，而随着持续的杀跌以及恐慌的释放，在疑似国家队稳市场的重心向中小盘倾斜之际，市场大波动有望接近尾声。随着短期宏观经济景气水平的回升，在外资连续抄底以及市场成交集中释放之际，短期的杀跌基本告一段落，反弹或随时开启。对于投资者来说，此前逢低配置和播种的，仍可考虑持仓，耐心等待春节行情的集中到来。而仓位较轻以及空仓的，也可波段低吸，博弈可能的跨年以及春季行情。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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