华福证券丨2月2日福牛解盘

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华福财经早参 华福财经早参 2024-02-02 07:31 发表于上海








观点摘要



新股申购：

无

新债申购：

无





行情概览：

截至收盘，沪指报2770.74点，跌0.64%；深证成指报8240.48点，涨0.34%；创业板指报1589.04点，涨1%；科创50报690.01点，涨0.75%；北证50报812.36点，跌3.16%。沪深两市成交额7030亿元，北向资金全天净买入27.26亿元。板块题材上，半导体、光伏设备涨幅居前，教育、工程建设等跌幅居前。

投顾观点

昨日A股市场呈现深强沪弱格局，以创业板和科创板为代表的“双创”整体大涨，成为昨日市场最大亮点之一。TMT赛道回暖，通信设备、AI概念等板块涨幅居前。公共交通、多元金融、建筑等板块跌幅居前。


周三晚上美联储公布1月议息会议内容，维持峰值利率不变，但鲍威尔在发言中明确打击了最早于3月降息的希望。不过美国在今年打开降息通道的强烈预期，将为国内降息降准赢得更多的政策空间，以维持人民币汇率的稳定，进一步支持国内资本市场的修复回暖预期。



事件聚焦



1月份PMI数据解读

1月份PMI仍位于50荣枯线下方，制造业景气水平仍待提高。
国家统计局消息，1月份制造业PMI49.2%，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升。从企业规模看，大型企业PMI为50.4%，比上月上升0.4个百分点，高于临界点;中型企业 PMI 为48.9%，比上月上升0.2个百分点，低于临界点；小型企业PMI 为47.2%，比上月下降0.1个百分点，低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。


投顾点评：

综合来看1月PMI数据，制造业PMI小幅回升至49.2%，结束了连续3个月下降势头，我国制造业景气水平有所回升，企业生产经营活动继续保持扩张，2024年经济实现平稳开局。但是需要注意的是，1月份制造业PMI仍处荣枯线下，制造业“供强需弱”特征明显，需求不足仍是当前经济环境的主要挑战。随着稳增长扩内需政策持续发力见效，制造业PMI有望继续改善。



从行业看，食品及酒饮料精制茶、造纸印刷及文教体美娱用品、医药等行业生产指数位于53%以上，相关行业生产扩张较快，建议投资者保持关注。



热点分析



创业板反弹，cpo领涨

热点分析：
昨日板块题材上，CPO、BC电池板块反弹领涨。消息面上来看，光模块厂商天孚通信、中际旭创于1月底前先后披露业绩预告，板块业绩进入释放期得到验证。后续一季报预告有望继续催化。


投顾点评：

近日，受益于旺盛的AI算力需求，台积电等算力大厂最新业绩出现加速释放。目前来看，海外巨头仍在大规模投入AI持续展开军备竞赛，从产业链角度看，我国光模块是少数具备出海能力，有望真正受益于全球AI建设浪潮的产业，具备强劲业绩释放能力。建议关注光模块板块的修复。



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