东北证券晨会0202

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风格背离略有修复、龙头科技或成短线突破口
金融世界 2024-02-02 07:24 发表于吉林
行情回顾

周四市场低开后冲高回落、十字星走势，上证指数收于2770点、下跌0.64%，创业板指上涨1%、科创50指数上涨0.75%，上证50指数下跌0.27%、北证50指数下跌3.16%，市场成交7109亿元左右、成交环比略降。板块方面，通信、电子、家电、计算机等涨幅居前；社服、建筑、房地产等跌幅居前；个股涨跌比为1102:4160、仍是普跌走势。

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今日策略

周四市场有几个关注点：

其一，十字星走势且双创跑赢上证50、市场寻求短暂的修整，但是各类杠杆资金、私募等产品仍然面临着平仓止损的风险，导致个股跌多涨少、多杀多的状态尚未根本扭转。相对的亮点在于经历连续大跌尤其是二八背离后、周四风格上成长股略占优些，即短期市场有资金试盘科技和赛道成长股的迹象，从周初早盘几分钟、半小时到周四上午盘一个半小时的攻击双创成长股而打压中字头的结构走势来看，二八背离在边际上有所改善但尚需进一步发力、即至少持续2-3个小时的成长股上攻才能显著聚拢人气。



其二，个股跌多涨少的特征尚未扭转，意味着所谓的神秘资金依然在聚焦龙头股的思路，只是周四从中石油等央国企高股息率的龙头股转向了金山办公、海光信息、中微公司、中际旭创、阳光电源等科技龙头股，这是一个新特点；虽然盘中这些科技龙头冲高回落但仍收涨、继续关注该类的持续性。从风格角度看，的确最近数日中字头和科技成长之间的二八过度背离后需要一定的均衡，毕竟“加快发展新质生产力”离不开高科技创新。



因此，交易维度，仍需要更多倾听市场自身的声音，即继续需要关注到AH股高溢价率下的H股的企稳、需要关注到市场风格过度背离后的均衡，需要看到白马核心资产和央企稀缺资产、高股息价值和科技成长等之间的均衡共振；只有多维度共振才有利于市场筑底反弹的行稳致远，边际上看在上市公司回购等催化下市场有向双创、核心科技等转移的迹象。因此，防御中步步为营、均衡配置、滚动操作，等待企稳、继续防范多杀多引发的个股补跌风险。

* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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