雪球分析报告（0202）

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A股两道光！光伏、光模块双双大涨，还有2900亿算力龙头拉升封板！股民：终于等到你，还好没放弃...
2024-02-01 15:34 发表于北京

今天三大股指涨跌不一，上证指数跌0.64%，深证成指涨0.34%，创业板指涨1%，北证50跌3.16%；两市个股跌多涨少，下跌超4100家；全天成交额超7000亿元，北向资金今日净买入超27亿元。

今天盘面上涨的最好的是光伏和光模块概念，雪球App也有用户@隐士含一表示：最近几次大涨大跌，光伏和光模块都是同涨同跌的，这两各方面差别还是挺大的，现在共进退什么逻辑，难道是因为姓氏相同。。。

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TMT板块反弹，光模块，算力大涨！

今天盘面上沉寂已久的TMT板块迎来反弹，其中光模块概念领涨两市。剑桥科技涨停，天孚通信涨超10%，中际旭创、联特科技等跟涨。此外科大讯飞一度触板，2900亿市值的工业富联午后一度封板。

面对cpo概念之前的持续回调，今天也有用户发帖到：还好没放弃，终于等到你

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天孚通信和中际旭创近期披露了不错的业绩预告，天孚通信近日披露的业绩预告显示，预计2023年度归属于上市公司股东的净利润为6.77亿元—7.58亿元，同比增长68%—88%。中际旭创业绩预告显示，预计2023年度归属于上市公司股东的净利润为20亿元—23亿元，同比增长63.4%—87.91%。

山西证券指出，光模块当前仍处于高端算力供不应求状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。展望2024年，全球AI投资将从北美几个云巨头扩散到Tier2云以及大型企业、智算中心，叠加数据中心折旧替换周期（2020-2021为投资波峰），光模块供应商有望全面复苏。

此外，兴业证券策略团队表示，复盘过去14年A股TMT板块表现，在1月、4月、7月、10月等财报披露季前后，TMT往往跑输沪深300指数。而在2-3月、5-6月业绩真空期，TMT反而能跑赢沪深300指数。而2月是TMT风格较沪深300胜率最高的月份。

除了日历效应外，该团队还表示，根据一致预期，TMT多个板块具备景气优势，同时也是边际改善的方向。例如存储器、面板、半导体封测、LED、半导体设计、光模块、射频元件等行业有望迎来较大的盈利增速和边际改善。

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光伏反弹，通威股份涨超6%

光伏板块全天表现强势，爱旭股份涨停，通威股份涨超6%，同享科技、微导纳米、赛伍技术、时创能源跟涨。

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消息上，昨日晚间，光伏龙头通威股份公告称，公司控股股东拟斥资10亿元-20亿元增持公司股份。此前隆基绿能董事长钟宝申宣布拟以1亿元-1.5亿元增持公司股份，并在1月30日完成了首次增持，增持金额为614.1万元。

此外，中国有色金属工业协会发布了太阳能级多晶硅最新成交价，N型硅料价格成交均价上涨1.41%，N型颗粒硅成交均价上涨1.67%，单晶复投料价格上涨1.48%，其中N型料实现三连涨，累计涨幅已接近6%。

据数据宝统计，目前光伏行业（包括光伏设备、光伏发电）上市公司已有43家发布2023年度业绩预告，其中22家净利润预增，3家预计扭亏，报喜比例接近六成。

海通证券表示，光伏板块自2023年初以来持续调整，已对于行业可能出现的竞争加剧有充分反应，当前估值水平已低于2018年低谷；2023年以来光伏产业链出现明显价格下降，有助于提升光伏发电的收益率，对于终端需求有明显刺激作用，未来行业增长具有长期持续性。

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机器人板块活跃，人形机器人元年将至？

机器人板块盘中活跃，康斯特大涨超15%，大族数控涨超10%，巨轮智能、振邦智能、克来机电等跟涨。

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政策上，工信部等七部门联合发布关于推动未来产业创新发展的实施意见，指出要突破机器人高转矩密度伺服电机、仿生感知与认知、智能灵巧手等核心技术，重点推进智能制造等领域产品的研制及应用。技术上，科大讯飞发布星火认知大模型V3.5，多项性能接近甚至超过GPT-4Turbo。机器人产业或将迎来新一轮发展热潮。

西南证券认为，人形机器人产业处于0-1、将形成巨大产业趋势。特斯拉、小鹏、华为等纷纷布局人形机器人，引领产业变革。AI加持，有望解决人形机器人通用性问题。国家政策鼓励支持人形机器人产业发展，有望加速推动卡脖子环节技术进步。