中信建投晨会0201

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【音频版】重要数据公布，重磅会议召开，超百家公司宣布回购，后市关注四个方向
原创 赵程华 中信建投证券 2024-02-01 07:57 发表于北京
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摘要：中国1月制造业PMI公布，数据显示的这几个特征值得重点关注。昨天行情再现调整，市场情绪跌至冰点，后续如何才能改观，应采取何种操作策略，详情敬请参阅正文。



市场昨天再度回落，沪指跌1.48%再度失守2800点，两市超百股跌停。三大指数均收出月线六连阴，1月沪指跌超6%，深成指跌超13%，创业板指跌超16%，科创50指数跌近20%。盘面上，传媒板块逆势走强，中字头板块表现抗跌，大金融板块局部活跃，年报预亏预减股重挫。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌，两市成交额7583亿，较上个交易日放量946亿。板块方面，仅出版板块逆势上涨；复合集流体、北斗导航、算力租赁、机器视觉等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.48%，深成指跌1.95%，创业板指跌0.66%。北向资金全天净买入37.01亿。



1、中共中央政治局：要抓好高质量发展这个首要任务，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长；



2、1月制造业PMI为49.2%，环比上升0.2个百分点；非制造业商务活动指数为50.7%，上升0.3个百分点；



3、财政部、科技部对外发布中央引导地方科技发展资金管理办法；



4、国资委 ：瞄准国家农业“卡脖子”技术领域强化科技攻关，加大专业化整合力度；



5、国家市场监管总局将启动一批质量强链重大标志性项目建设，涉及集成电路、人工智能、量子信息、工业机器人、北斗规模应用等领域重点产业链；



6、10城官宣全省首笔城中村改造专项借款已在当地实施投放，另，重庆市已梳理出第一批房地产项目“白名单”314个；



7、超百家上市公司宣布拟回购或提议回购股份；



8、美联储公布1月利率决议，宣布维持利率不变，鲍威尔称三月份不太可能降息，美股三大指数集体收跌。




昨天国家统计局公布1月官方PMI数据，1月制造业PMI为49.2，较前值小幅回升0.2个点，这一表现略高于季节性，说明随着政策新一轮加码，1月经济环比初步企稳，但PMI仍在50以下的景气偏弱区间。从PMI呈现的特点来看，供给大于需求的特征延续，在此背景下，两个价格指标环比走弱，尚未企稳，这意味着PPI短期内依然有压力。从高频数据、PMI数据看，2024年1月景气度有待提升，但环比已初步企稳。不过同期资产并未有改善，金融市场风险偏好仍在收缩，这说明中央经济工作会议指出的“社会预期偏弱”的问题仍较为显著，而有效需求不足和社会预期偏弱之间是一个相互影响的关系，所以如何推动名义增长上行预期的形成将是接下来宏观面的关键。



A股行情表现上，由预期偏弱导致的信心不足一直是主要压制，而在持续下跌中导致的情绪近乎崩溃又进一步加剧了行情的下跌。在此负循环中，当前市场大概率已无力依靠自发力量扭转行情下跌的态势，短线急需强有力的外在刺激因素。近来管理层的救市意愿、政策和救市资金在共同行动几乎已经是一张明牌，但仅靠上周几天的拉升还不足以稳定市场预期，目前市场情绪仍尚未修复，在此背景下，第一波救市拉升之后由市场分歧产生的行情震荡在所难免，这也是本周以来行情再次调整的主要原因，所以此轮若要救市成功，还需要救市资金在行情震荡时能再有所动作，并且能体现在行情的再度拉升上，这样才能逐步扭转市场预期，促成市场共识的形成。好在目前不管是政策还是救市资金仍都还有相关动作，在多方努力下，我们不防再耐心给行情多一点时间。



在救市行动仍在进行的过程中，短线中字头等低估值、高股息且市场参与度较少的板块仍有阶段性表现的机会。后市中长期配置上，在上市公司业绩预告密集披露结束后，可重点挖掘一些业绩成长性强或面临边际拐点的行业和公司；若短线救市成功，在行情企稳和新增资金入市的预期下，可多关注前期利空出清比较彻底的超跌板块的阶段性机会；若后续宏观政策发力，顺周期板块也会有修复机会。



【今日聚焦】

温氏股份：预计2023年净亏损60亿元-65亿元

惠城环保：预计2023年净利润同比增长5398%-6207%

通威股份：控股股东通威集团拟10亿元—20亿元增持公司股份



【投资&签约】

冠豪高新：拟投建40万吨化机浆项目

博汇股份：拟22.8亿元投建新材料及高端化学品一体化项目



【股权变动】

特发信息：拟挂牌转让控股子公司四川华拓70%股权



【增减持&回购】

凯莱英：拟以6亿元至12亿元回购股份

三安光电：拟5亿元-10亿元回购公司股份

东方电缆：拟以1亿元-2亿元回购公司股份

华孚时尚：拟以1亿元-2亿元回购公司股份

长青股份：拟以1亿元-1.5亿元回购股份



【经营&业绩】

容大感光：预计2023年净利润同比增长60%-75%

华东医药：2023年净利润同比预增12.5%—14.5%

江苏神通：预计2023年净利润同比增长10%-25%

拉卡拉：2023年预盈4.4亿元—6.6亿元

华灿光电：2023年预亏7.9亿元—8.9亿元



【合同&项目中标】

三星医疗：全资子公司中标约3.1亿元智能表总包项目

智光电气：子公司中标南方电网主网线路材料招标项目



【融资&定增】

沪光股份：拟定增募资不超过8.85亿元

华培动力：拟定增募资不超过2.2亿元



【股价异动】

哈森股份：本次重组标的公司未来相关业务开展存在不确定性



【其他】

正威新材：实控人王文银被移出限制高消费名单

恒瑞医药：获得富马酸泰吉利定注射液药品注册证书

中国卫通：中星6E卫星完成业务接替



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北向资金1月31日净买入37.01亿元。宁德时代、贵州茅台、赛力斯分别净买入11.92亿元、2.87亿元、2.58亿元。药明康德净卖出额居首，金额为3.26亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001