东方证券【赢家日报】0129

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CXO概念闪崩 创业板走低
财富管理 2024-01-29 07:23 发表于上海



   赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指走势分化，沪综指涨0.14%，深证成指跌1.06%，创业板指跌2.23%；北证50指数下跌2.40%。地产、银行、铁路公路、航空机场板块涨幅居前，半导体、医疗、消费电子、光伏、生物制品跌幅居前。沪深两市成交额达到8287亿元，北交所成交113亿元；北向资金净买入15.1亿元。

       股指未能延续上周四强势，沪综指勉强收红，创业板和深成指有较大跌幅，尤其创业板指数直接低开低走。从盘面上看，国企改革概念股炒作扩散，上海、深圳、海南、福建、新疆等各地地方国企概念股纷纷走高，此外“二桶油”、房地产、银行等板块涨幅居前，中国石油、中国海油、农业银行等纷纷出现本轮反弹新高；CRO概念股午后集体跳水，成为创业板走低的主要原因，但市场逐步企稳的信号同样十分明显。从政策层面看，日前超预期降准以及政策表态对于资本市场的呵护，改善了当前悲观预期，投资信心有望逐步恢复，市场也有望走出短期底部区间。目前活跃资金仍围绕国资上升公司展开炒作，预计春节前这一格局不会改变；自1月23日大盘走出阶段性底部以来，国有企业个股累计平均上涨8.26%，其中地方国企个股平均上涨7.35%，央企个股平均上涨10.16%，从单只个股来看，中字头国有企业、上海本地国资个股领衔大涨；尤其后者仍有不少个股连续涨停，后续仍值得关注。

图片  财经资讯


    （1）、为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。
    （2）、国家金融监督管理总局召开会议部署落实城市房地产融资协调机制相关工作。会议认为，协调机制要发挥好地方政府的牵头协调作用，加强工作统筹，细化政策措施，推动房地产开发企业和金融机构精准对接。要按照公平公正原则，筛选确定可以给予融资支持的房地产项目名单，向本行政区域内金融机构推送。
图片  东方研究

     公用事业行业周报：



       2023全年规上工业原煤产量46.6亿吨，同比+2.9%；港口动力煤价格保持稳定



      国家统计局、国家能源局分别发布了12月能源生产和消费情况：2023年煤炭生产稳定增长，规上工业原煤产量46.6亿吨，同比+2.9%；进口煤炭4.7亿吨，同比+62%；

2023年12月，全国规模以上工业生产原煤4.1亿吨；日均产量1381万吨，较去年同期增加37万吨/日，同比涨幅收窄至+2.9%，上月为+5.8%。国内原煤产能持续释放，产量在去年同期高基数基础上继续保持增长。2023年全年，规上工业原煤产量46.6亿吨，同比增长2.9%。2023年12月，煤及褐煤进口量4730万吨，较去年同期涨幅扩大至53%，上月为35%，自2023年以来煤炭进口同比保持增长。2023年全年进口煤炭4.7亿吨，同比增长61.8%。



      火电日均发电量同比增速继续扩大至10.1%；风电、光伏保持增长

电力生产方面，2023年12月，全国规模以上企业总发电量8290亿千瓦时，日均发电267亿千瓦时，同比增长9.4%，同比增速较前一月下降0.2pct。其中，火电日均发电量197亿千瓦时，同比增速继续扩大至+10.1%，11月为+6.8%；水电日均发电量25亿千瓦时，来水量趋稳，同比增速收窄至+3.7%，前一月为+6.5%；核电日均发电量12亿千瓦时，同比-4.2%。风电日均发电量26亿千瓦时，同比增速收窄至+12.6%；光伏日均发电量7亿千瓦时，同比增速收窄至+30.2%。



       全社会用电量同比增速+9.9%；其中二产同比+9.4%、三产同比+22.1%

电力需求角度来看，2023年12月，全社会用电量8556亿千瓦时，同比增速收窄至+9.9%，上月为+11.8%。分产业电力消费保持增长，其中：第一产业用电量106亿千瓦时，同比扩大至+10.8%，上月为8.5%。第二产业用电量5626亿千瓦时，同比增长+9.4%，上月为+10.2%；第三产业用电量1356亿千瓦时，同比增长+22.1%；城乡居民生活用电量1258亿千瓦时，同比-0.6%，上月为+9.7%。



     港口动力煤现货价格保持稳定

     港口现货价格方面，1月19日，黄骅港动力末煤（Q5500）平仓价报收920元/吨，与前一周末持平。上周黄骅港动力末煤（Q5500）均值920元/吨，与前一周相比下跌7元/吨（-0.71%）。

      风险提示：新能源发电的增长空间可能低于预期；火电基本面修复可能不及预期；新能源运营的收益率水平可能降低；电力市场化改革推进可能不及预期。



投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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