光大证券每日策略0129

llbo7296

丨利空扰动，反弹趋势不变！
微资讯 2024-01-29 07:45 发表于上海

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盘面观察



1月26日，两市分化明显，沪指震荡微涨，创业板指、科创50指数领跌。三市共成交8400亿，北向资金全天净买入15.1亿元。地产、银行护盘，题材个股严重分化，多数下跌，共有3032股收跌。截止收盘，沪指涨0.14%，深成指跌1.06%，创业板指跌2.23%。



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策略研判

400亿的国有企业存量资产优化升级基金成立，央企、国企改革继续上演涨停潮。上海本地股连炒四个交易日，刺激市场“炒地图”，深圳、海南、天津、新疆等板块跟风炒作。权重方面，地产、银行领涨，中字头震荡分化。题材方面，PEEK材料带头大涨；午后药明康德闪崩跌停，拖累医药股全线下跌；芯片半导体、MR、消费电子、BC电池等板块跌幅居前。



三大原因导致市场调整：一是连续反弹三天之后，部分获利盘离场出局；二是周末存在一定的不确定性（利好预期能否兑现），导致部分资金离场规避；三是美国个别议员拟提议禁止药明康德等外国生物公司，医药股大跌拖累市场。



过去5个交易日，北向资金有4天净买入，累计净买入121亿，是一个积极的信号。从走势上看，沪指已经企稳反弹，创业板指和科创50偏弱一些。展望后市，周末有政策利好消息，市场有望继续反弹。



关注央企/国企。近期，央企、国企相关的政策利好不断，市场人气不断升温，当市场炒作一个新的板块或概念时，优先关注央企/国企。

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市场热点



地方两会密集召开

产业政策出现“新方向”

据中国产业经济信息网，省级两会于近日密集召开，多地公布2023年成绩单，并定下2024年的GDP增长目标。根据公布的政府工作报告，在2024年的重点工作中，多地都提到要发展促消费、建设现代化产业体系等。



2024年地方两会重点关注两方面内容：（1）举债背景下，各地如何制定经济增长目标；（2）高质量引领下，产业政策有哪些变化？



截止1月26日，绝大多数省市已召开会议，释放的信号如下：



1、隐含的全国GDP目标增速或为5%，海南和西藏目标增速最高（8%左右）：多地GDP目标增速下调，经济增速设为5%到6%之间，其中北京和上海2024年增长目标均为5%，对全国目标设定有指导意义。另外，经济大省目标均未下调，浙江罕见上调0.5个百分点至5.5%，凸显经济大省继续“挑大梁”。



2、大宗消费是拉动消费增长的主要抓手：查阅各地报告，“大宗消费”仍是高频词，新能源汽车、电子产品、智能家居、绿色建材等相关政策红利可期。另外，文旅消费、新型消费（“国潮”等）也被多地提及。



3、产业政策出现多个“新方向”：除了以往重点提及的数字经济、人工智能及算力基建之外，新增（1）数据交易及数据资产入表（北京）；（2）新兴产业如低空经济（涉及广东等10多个省市）；（3）未来产业如人形机器人、量子科技、深海空天等多地提及。



具体到A股市场，经济转型升级期，把握产业升级的中期主线，如以新能源车/生物医药/新材料等为代表的高端制造领域、以人工智能/低空经济/机器人为代表的新赛道领域。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：汇川技术、商络电子、光威复材、中无人机等。

房地产板块获利好轰炸

  最快月底前第一批项目即可争取贷款

综合财联社消息，1月26日住建部、金管总局相继召开城市房地产融资协调机制部署会。抓紧研究提出可以给予融资支持的房地产项目名单，协调本行政区域内金融机构发放贷款。据了解，本月底前，第一批项目名单落地后即可争取贷款。



按照已经披露的内容，当前的政策框架就是：以这个新设立的“城市房地产融资协调机制”为载体，住建部统筹各地方“尽快报项目”，金管总局统筹各财金部委“负责‘加速’审核贷款、尽快发放到企业、项目”。



住建部强调：地级及以上城市政府要切实发挥牵头协调作用，搭建政银企沟通平台，推动开发商和金融机构精准对接。国家层面将建立城市房地产融资协调机制项目信息平台，周调度、月通报。



金管总局则强调，筛选确定可以给予融资支持的房地产项目名单，向本行政区域内金融机构推送。对符合授信条件的项目，要建立授信绿色通道，优化审批流程、缩短审批时限，积极满足合理融资需求。对开发建设暂时遇到困难但资金基本能够平衡的项目，不盲目抽贷、断贷、压贷，通过存量贷款展期、调整还款安排、新增贷款等方式予以支持。



换句话说，高层是给“合规”的开发商、“正常经营”的项目，开了一个“项目贷款直通车”！2024年“不允许”再出现“因融资问题”而引发新的“局域性烂尾风波”（项目、企业自身有问题的除外，但该出险的，2023年应该基本也都出了）。



具体到A股市场，房地产板块终于重获“支柱产业”该有的“政策待遇”。根据住建部、金管总局的政策精神，优质企业、优质项目最快将在1月底获得“精准的信贷支持”；即使是“资金链较为紧张”的开发商/项目，只要没有“硬伤”，至少能“展期”，甚至“借新换旧”。可关注最先受益的那些在头部城市拥有优质项目的开发商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：保利发展、万科A、沙河股份、海南高速等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

llbo7296

大利好！证监会宣布！房地产、国企改革利好频发；超1400亿，抄底；药明系回应闪崩
光大证券微资讯 2024-01-29 07:45 发表于上海
国际市场

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热点聚焦

1、《学习时报》26日刊发国务院国资委党委署名文章《以新担当新作为开创国资央企高质量发展新局面》。2024年是国有企业改革深化提升行动落地实施的关键之年，也是承上启下的攻坚之年。围绕优化资源配置深化改革。优化国有资本经营预算投入，加大对中央企业发展战略性新兴产业、未来产业和突破关键核心技术的支持力度。



2、中国证监会强调，推动将市值纳入央企国企考核评价体系，研究从信息披露等角度加大对低估值上市公司的约束。巩固深化常态化退市机制，坚持“应退尽退”，加速优胜劣汰。大力推进投资端改革，推动保险资金长期股票投资改革试点加快落地。



3、中国证监会宣布：一、全面暂停限售股出借；二、将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。随即沪深交易所相继发布暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票的通知。本通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期，自2024年1月29日起施行。中证金融公司则宣布暂停执行涉及转融券约定申报实时处理的有关规定，当日以约定申报方式借入的证券，由实时可用调整为次一交易日可用。自2024年3月18日起施行。



4、国家金融监管总局1月26日召开会议，部署推动落实城市房地产融资协调机制相关工作。推动房地产开发企业和金融机构精准对接。筛选确定可以给予融资支持的房地产项目名单，向本行政区域内金融机构推送。对符合授信条件的项目，要建立授信绿色通道，优化审批流程、缩短审批时限，积极满足合理融资需求。对开发建设暂时遇到困难但资金基本能够平衡的项目，不盲目抽贷、断贷、压贷，通过存量贷款展期、调整还款安排、新增贷款等方式予以支持。



5、住建部1月26日上午召开城市房地产融资协调机制部署会。针对当前部分房地产项目融资难题，各地要以项目为对象，抓紧研究提出可以给予融资支持的房地产项目名单，协调本行政区域内金融机构发放贷款，精准有效支持合理融资需求。据了解，本月底前，第一批项目名单落地后即可争取贷款。



6、广州宣布在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。随后广州住建局称，名下已有的建筑面积120平方米以上住房，不计入名下已拥有住房套数核算。



国内股市

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1、1月26日市场分化，沪指延续反弹，创业板指大跌。沪深两市当天成交额8287亿，较上个交易日缩量628亿。北向资金当天净买入15.10亿元。上周（1月22日-26日）北向资金合计净买入121.02亿元，终结连续3周净流出。



2、Wind统计数据显示，1月15日至25日，大资金集体买入4只沪深300ETF和1只上证50ETF。两周内，这五只基金合计净流入资金额就高达1115.84亿元。易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF分别净流入283.15亿元、280.35亿元、 221.89亿元、 201.15亿元、 129.30亿元。



3、Wind数据显示，截至1月28日，股票ETF一周资金净流入高达724.68亿元，1月22日股票ETF单日资金净流入更是超过380亿元，创下2023年以来单日新高。拉长时间看，1月以来股票ETF合计“吸金”超过1400亿元，这也是股票ETF连续两个月“吸金”超千亿元，今年1月更是有望挑战去年8月1607亿元的资金净流入记录。



4、美国银行援引EPFR的数据称，截至1月24日的一周，新兴市场股票基金流入资金达到创纪录的121亿美元。中国股票基金当周吸引119亿美元资金流入，规模为2015年7月以来最大，也是史上第二大。



5、据海外交易网站marketchameleon数据显示，海外挂钩追踪中国股票的iShares中国大型股ETF(FXI)的看涨期权交易量在近一周内出现骤增，达到一年多来的最高点。进入1月以来，FXI的期权持仓量已多次出现异动，多头占比连续创出新高。



6、1月26日，美国50ETF盘中溢价一度高达47%，易方达当天公告将美国50ETF场外申购上限提高至5000万份。自24日以来，易方达已经连续三天提高申购上限来缓解二级市场交易高溢价现象。上交所披露，2024年1月22日至26日，对易方达MSCI美国50ETF等溢价较高的基金进行重点监控。



7、开年以来，新发基金获积极认购，超20只产品纷纷提前结束募集。Wind数据显示，截至1月27日，2024年以来，有23只基金提前结束募集，其中包括8只股基、13只债基，以及1只REIT和1只FOF产品。



8、中上协表示，2022至2023年间，共有1836家A股上市公司累计公告3484条回购预案，回购股份178.42亿股，回购金额1821.89亿元，包括集中竞价交易回购和定向回购两种方式。



9、据新华财经，中国信达、东方资产和长城资产三家资产管理公司（AMC）将于近期划至中投公司。



10、26日下午，药明系和华大智造突然闪崩，业内流传美国拟出台《生物安全法案》，其中提及的公司有华大基因集团及其子公司华大智造和Complete Genomics，以及药明康德。对此，药明康德回应称，公司从来没有赞助过所谓的军民融合项目。药康生物发布澄清公告，公司所有的技术及样本均不在《生物安全法案》草案限制的范围之内。华大智造公告，公司业务环节不涉及数据收集行为。



11、国晟科技公告，公司实际控制人、董事长吴君于2023年11月2日被采取留置措施，配合淮安市监委协助调查，但所涉事项与公司无关。截至本公告披露日，公司尚未收到上述留置相关书面通知，亦未收到有权机关对公司的任何调查或者配合调查文件。



12、1月26日，*ST泛海公告，收到股票终止上市决定，公司股票不进入退市整理期，公司股票将于被作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌。



要闻解读

1、据国家统计局,2023年全年，全国规模以上工业企业实现利润总额76858.30亿元，同比下降2.3%，降幅较1-11月继续收窄2.1个百分点；12月规模以上工业企业利润同比上涨16.80%，增幅较11月收窄12.7个百分点。

点评：去年下半年来，制造业恢复保持强劲，利润增速接近转正，其中电子、通信、仪器仪表等高端行业利润增速向好，留意板块底部修复机遇；另外，受益于“稳增长”加码，短期扰动不改采矿业利润向上逻辑，金属制品、有色冶炼等方向受益。



2、据财联社消息，诺和诺德司美格鲁肽片已获国家药品监督管理局批准上市，用于治疗2型糖尿病。这是国内首个获批上市的口服GLP-1受体激动剂。

点评：预计到2030年全球减重药物市场规模有望增至540亿美元，2024-2030年CAGR高达355%，而中国减重药物市场规模有望于2030年达到149亿元。国内率先布局且研发进展领先的企业将率先受益于减肥药市场规模的放大。



宏观经济

1、央行发布2023年金融机构贷款投向统计报告，2023年末，本外币工业中长期贷款余额21.83万亿元，同比增长28%，增速比各项贷款高17.9个百分点，比上年末高1.5个百分点；全年增加4.82万亿元，同比多增1.21万亿元。2023年人民币贷款增加22.75万亿元，同比多增1.31万亿元。2023年末本外币住户消费性贷款余额19.77万亿元，同比增长9.4%。2023年末个人住房贷款余额38.17万亿元，同比下降1.6%。



2、商务部表示，要继续培育跨境电商这个外贸新动能，一是出台《拓展跨境电商出口、推进海外仓发展的若干措施》。二是发展“跨境电商+产业带”，鼓励传统外贸企业转型跨境电商，支持头部企业带动上下游供应链协同发展，依托各地的跨境电商产业园孵化更多初创企业。支持跨境电商综试区、“丝路电商”合作先行区的国际交流。



3、商务部表示，初步考虑在境内外举办20多场招商引资活动，包括一场标志性活动，也就是“投资中国”2024峰会，还有10场境外活动和12场境内活动。将与海合会、新西兰、韩国、瑞士进行自贸谈判或者升级谈判，进一步落实扩大面向全球的高标准自贸区网络。今年将努力完成和东盟自贸区3.0版谈判。



4、上海市长表示，要配合金融管理部门，稳步扩大金融领域制度型开放，更好发挥先行先试作用。依托浦东、临港新片区等重点区域，开展更大程度的金融压力测试，打造国际金融资产交易平台，推进跨境金融、离岸金融等领域创新试点。今年将围绕促进资产管理中心建设等出台新一批浦东新区法规。



5、美国12月核心PCE物价指数同比上升2.9%，为2021年3月以来新低，预估为3.0%，前值为3.2%；美国12月核心PCE物价指数环比上升0.2%，为2023年9月以来新高，预估为0.2%，前值为0.1%。



6、美国商务部长雷蒙多表示在探索如何强制云计算公司在外国用户试图开发驱动人工智能的模型时进行报告。此前消息称，拜登政府预计将在未来几周向英特尔、台积电和其他半导体公司提供数十亿美元的补贴。



7、据英媒报道，26日一艘英国油轮在途经红海时遭胡塞武装袭击后着火。27日WTI原油期货涨0.84%，报78.01美元/桶，一周累计上涨7.3%；布油期货涨1.36%，报83.55美元/桶，一周累计上涨6.35%。美国商品期货交易委员会的数据显示，1月23日当周，投机者增持NYMEX WTI原油净多头头寸创最近11周新高。



8、马士基表示，旗下部分航运服务将不再通过红海，而是绕过非洲南端的好望角。上海航运交易所1月26日发布的最新数据显示，相比前一周，中国出口集装箱运价综合指数上涨9%，同时欧洲航线上涨12.9%。据预测，红海危机可能会影响欧盟价值700亿欧元的农产品进出口。联合国估计，苏伊士运河的贸易量在过去两个月下降了42%，油轮运输和天然气运输也经历了大幅下降。



行业动态

1、中泰1月28日正式签署互免签证协定。消息公布后，携程平台上，泰国相关关键词搜索热度环比前一天增长超7倍，其中，机票、酒店环比增长均超6倍。



2、从多家在线旅游平台获悉，尽管距离春节还有半个月左右的时间，上海部分酒店预订量超八成。相关统计数据显示，上海今年整体酒店价格将与去年持平。



3、哈尔滨机场28日发布消息，继1月14日旅客吞吐量以74629人次打破纪录之后，21日又创下74805人次的历史新高，23日75035人次、24日78069人次、26日78869人次，27日达到80640人次，再创历史新高，一月份已六次打破纪录。



5、微软游戏部门1月26日宣布大规模裁员1900人，主要集中在暴雪等部门。对此，暴雪中国相关人士回应称，“此次的团队及人员调整，涉及公司全球层面，暴雪中国也有部分同事受到影响。另一方面，寻找本地合作方并恢复暴雪游戏的国服运营，仍然是我们目前工作的重点之一。”



6、1月26日，据中国香港司法机构网站，香港高等法院将于2024年1月29日9时30分举行针对中国恒大集团的清盘呈请聆讯。法官陈静芬将于下周一下午2时30分就一项潜在的规管命令举行聆讯。据了解，此类规管令若生效，意味着法院将监管清盘程序，可能包括任命清盘人。



7、乘联会秘书长崔东树称，2023年中国已成全球第一大汽车出口国。力争让中国汽车占世界汽车市场的份额突破40%并迈向50%。家电等行业的中国产品的世界份额近60%，出海将成为未来10年汽车产业的下一个爆发点。



8、由于火电锅炉设备更新及新建火电项目带动了超超临界锅炉钢管的市场需求，常宝股份和武进不锈等多家不锈钢管行业上市公司2023年业绩较上一年度实现较大增幅。业内预期，由于政策重视程度提升，海内外火电新建项目较多，超超临界火电用钢管市场需求景气周期或长于预期。



北上资金十大成交股

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个股动态

公司公告

东北证券：预计2023年净利同比增长181.90%

上海机场：2023年预盈9.1亿元到10.8亿元

富瑞特装：2023年预盈1.2亿元-1.5亿元

盐田港：2023年净利同比预增111.9%-154.27%

欧晶科技：2023年净利同比预增151.69%-189.45%

米奥会展：2023年净利同比预增217.55%-336.64%

中国电影：预计2023年净利润2亿元-3亿元亏

京沪高铁：预计2023年净利润为108亿元到122亿元

通源石油：2023年净利同比预增124.42%-214.19%

煌上煌：2023年净利同比预增110.93%-143.38%

亚威股份：2023年度净利润预增1168.19%-1548.65%

王府井：预计2023年净利润同比增加233.47%到300.17%

云煤能源：2023年预盈1.36亿元至1.61亿元

兴业银锡：预计2023年度净利润9.65亿-10.5亿元 同比增长454%-503%

TCL科技：预计2023年净利润21亿-25亿元 同比增长704%-857%

*ST正邦：预计2023年净利80亿元-100亿元 同比扭亏

中际旭创：预计2023年净利润20亿元-23亿元 同比增长63%-87%

皖能电力：预计2023年净利润13.1亿-15亿元 同比增长161%-199%

晶科能源：预计2023年净利润72亿-79.5亿元 同比增长146%-170%

ST星源：2023年度预亏1.90亿元-2.20亿元

旗天科技：2023年净利预亏3.7亿元-5.3亿元

英力特：2023年度预亏5.6亿元

江波龙：2023年度净利润亏损8亿元–8.6亿元

凯美特气：2023年预亏1600万元—3000万元

南京公用：2023年预亏8300万元—1.2亿元

文一科技：预计2023年度净利润亏损7300万元到8900万元

厦工股份：2023年预亏1.7亿元-2.3亿元

准油股份：2023年度预亏1800万元–2300万元

海优新材：2023年预亏2.2亿元到2.4亿元

重庆钢铁：2023年预亏15.92亿元

川金诺：2023年度预亏0.85亿元-1.05亿元

用友网络：2023年预亏8.8亿元到9.8亿元

华银电力：2023年预亏1.7亿元至2亿元

动力新科：2023年预亏23亿元至27亿元

电子城：预计2023年度净亏损1.2亿-1.9亿元 同比转亏

华安鑫创：预计2023年净亏损3300万元–4300万元

大富科技：预计2023年净亏损1.35亿元–1.75亿元

信科移动：2023年净利预亏约3.7亿元 同比减亏

泉阳泉：2023年净利预亏约4.8亿元 同比转亏

汉马科技：2023年净利预亏8.7亿元-10.7亿元 可能被实施退市风险警示

东岳硅材：预计2023年净利亏损2.7亿元-3.3亿元

新疆天业：2023年预亏7.5亿元到8.5亿元 同比转亏

硕世生物：2023年净利预亏3.5亿元至4.3亿元 同比转亏

佳华科技：2023年预亏1.56亿元至2.35亿元 同比减亏

睿智医药：预计2023年净利亏损7.25亿-9.45亿元 同比转亏

金通灵：2023年度预亏3亿元-4亿元

金浦钛业：2023年度预亏1.46亿元–1.68亿元

天力锂能：预计2023年净利亏损3.5亿元-5亿元

石基信息：预计2023年度净亏损6000万-1.2亿元

深深房A：预计2023年净利亏损1.9亿元-2.8亿元

海力风电：2023年度预亏6839.64万元–8883.68万元

海天瑞声：2023年预亏2700万元至3300万元

华峰超纤：2023年度预亏2.2亿元–2.8亿元

国林科技：2023年度预亏2060万元–2760万元

东岳硅材：2023年度预亏2.7亿元–3.3亿元

ST中珠：2023年预亏2.4亿元-3.6亿元

新农股份：2023年度预亏2300万元-3000万元

联化科技：2023年度预亏3.6亿元–4.8亿元

格灵深瞳：2023年预亏7657.09万元-1.15亿元

综艺股份：预计2023年净亏损1.53亿元

ST富润：2023年度预亏4亿元-4.6亿元

万里股份：预计2023年净亏损2000万元-2700万元

南方航空：预计2023年度净利亏损35亿-47亿元

中国国航：预计2023年净利亏损9亿元-13亿元

顺鑫农业：2023年净利预亏2.5亿元—3.7亿元

华远地产：2023年净利预亏12.5亿元到16.5亿元

汇鸿集团：2023年预亏8137万元到9765万元

强力新材：2023年度预亏4000万元–5700万元

中船应急：2023年度预亏2.75亿元-2.12亿元

威领股份：2023年预亏1.9亿元-2.5亿元

九联科技：2023年预亏1.8亿元到2.06亿元

申华控股：2023年预亏1.5亿元至3亿元

中铝国际：预计2023年度净利亏损25亿～28亿

渤海化学：2023年预亏4.9亿元到5.6亿元

亚信安全：2023年预亏2.3亿元到2.65亿元

优刻得：2023年预亏3.2亿元到3.5亿元

嘉寓股份：预计2023年度净亏损12亿-15亿

海螺新材：2023年度预亏1300万元-1950万元

柳钢股份：2023年净利预亏8.64亿元至10.71亿元

ST贵人：2023年预亏4.85亿元

天和防务：2023年度预亏1.5亿元-1.8亿元

国民技术：2023年度预亏5亿元至6亿元

德龙汇能：2023年度预亏1.86亿元-2.60亿元

西安饮食：2023年度预亏0.99亿元–1.38亿元

格力地产：2023年预亏6.59亿元到8.49亿元

云内动力：2023年度预亏9.8亿元

中国交建：2023年新签合同额同比增长13.68%

中岩大地：四季度新签订单合计5758.05万元

腾达建设：2023年项目中标额92.52亿元 同比增长169.08%

中国石化：2023年境内成品油总经销量188.17百万吨 同比增长15.75%

矩阵股份：装修装饰业务2023年第四季度新签订单1.7亿元

宁波建工：第四季度新签合同金额累计约73.41亿元 同比增长47.36%

天通股份：拟以1亿-2亿元不超过11元/股（含）回购公司股份

国邦医药：拟以1亿元-2亿元不超过25元/股回购股份

若羽臣：拟以1500万元-3000万元不超过30.20元/股回购股份

可孚医疗：拟以5000万元-1亿元不超过53元/股回购股份

数字政通：拟以1亿元-2亿元不超过24.38元/股回购股份

联化科技：拟以4000万元-8000万元不超过10元/股回购股份

东材科技：拟以5000万-1亿元超过12 元/股（含）回购股份

美芯晟：拟以3000万元-6000万元不超过75元/股回购股份

菲沃泰：拟以5000万～1亿元不超过24.99元/股回购公司股份

秋田微：拟以3000万元-5000万元不超过51.52元/股回购股份

麦格米特：控股股东拟增持3000万元-5000万元

鸿博股份：寓泰控股及其一致行动人辉熠贸易合计所持公司股份比例由10.77%减少至3.36%

风险提示

国晟科技：董事长吴君被采取留置措施所涉事项与公司无关

*ST泛海：收到股票终止上市决定

合盛硅业收到上交所监管工作函，就公司有关举报事项明确监管要求

远洋集团182亿境内债展期方案获通过