新浪财经分析报告（0129）

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收评：港股恒指跌1.6% 恒生科指跌3.75%药明系集体闪崩
收评：港股恒指跌1.6% 恒生科指跌3.75%药明系集体闪崩

　　1月26日消息，港股三大指数午后跌幅扩大，截至收盘，恒生指数(15952.23, -259.73, -1.60%)跌1.6%，报15952.23点，恒生科技指数(3186.49, -124.20, -3.75%)跌3.75%，国企指数跌1.98%。盘面上，科网股普遍下跌，联想集团(9.24, -1.02, -9.94%)跌近10%，小米、美团跌近4%，百度、阿里巴巴跌超3%；CRO板块午后集体闪崩，药明生物(24.55, -5.45, -18.17%)跌超18%，药明康德(64.6, -12.70, -16.43%)跌超16%；汽车股疲软，小鹏、比亚迪均跌超4%；苹果概念股跌幅靠前，高伟电子(17.32, -1.56, -8.26%)、丘钛科技(2.95, -0.26, -8.10%)跌超8%；个股方面，东方甄选(22.2, -2.00, -8.26%)增收不增利再度跌超8%。


　　CRO板块午后集体闪崩，药明生物跌超18%，药明康德跌超16%。1月26日，业内流传美国拟出台《生物安全法案》，确保外国生物技术公司无法获得美国纳税人的资金，其中提及药明康德、药明生物，以及华大基因集团及其子公司华大智造和Complete Genomics。下午，药明生物首席执行官陈智胜回应记者时称，“这只是一个反华议员的提议，到变成法律是极小概率事件，而且要几年时间。我个人也没有在军方任何机构任职过。我们会尽快公告澄清一下。”


　　苹果概念股跌幅靠前，高伟电子、丘钛科技跌超8%。消息面上，苹果在欧洲将APP Store抽成大幅下调至10%。另外，调研机构IDC公布，2023年中国智能手机市场出货量约2.71亿台，下降5%，创近10年以来最低。报告指出，苹果去年第四季度和全年出货量排名国内市场首位。第四季出货量同比下降2.1%，市场份额降至20%；华为出货量同比大增36.2%，市场份额升至13.9%，位列第四。


　　汽车股疲软，小鹏、比亚迪均跌超4%。消息面上，特斯拉股价周四大跌12.13%，创一年多来最大单日跌幅，市值蒸发800亿美元。特斯拉本月市值总计减少2100亿美元。此前马斯克警告称尽管降价，但今年销售增长将放缓。特斯拉的降价已损及利润率，并引发了投资者对需求疲软的担忧。

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收评：如何理解新一轮地产融资政策宽松？800ETF（515800）近5日吸金超1.5亿元！机构：把握国企改革投资机会
2024年01月26日 17:58 新浪基金
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　　1月26日，三大指数表现分化，沪指午后翻红收涨0.14%，创业板指跌2.23%，代表中大盘的代表性指数——中证800指数(3613.6461, -15.90, -0.44%)跌0.44%，两市成交额超8400亿元，北向资金尾盘转为净流入超15亿。行业板块方面，受益于地产融资宽松政策，房地产板块领涨，银行、石油石化、煤炭等板块涨幅居前，电子、美容护理、医药生物跌幅居前。

　　中证800成份股方面，国企改革概念股炒作扩散，齐鲁银行(4.490, 0.41, 10.05%)、中粮资本(8.460, 0.77, 10.01%)涨停，上海临港(11.130, 0.75, 7.23%)、中国石油(8.500, 0.51, 6.38%)涨超6%，威孚高科(16.180, 0.83, 5.41%)、坚朗五金(38.550, 1.78, 4.84%)、海南机场(3.780, 0.17, 4.71%)、华润三九(55.650, 2.49, 4.68%)、石头科技(300.100, 12.08, 4.19%)涨幅居前。


　　热门ETF方面，代表A股核心蓝筹的800ETF（515800）今日小幅震荡，收跌0.47%，成交额超1.82亿元，再度放量。值得关注的是，近五日资金净流入超1.5亿元，净利率达2.25%，市场关注度极高，资金封低布局、借道ETF配置A股主流宽基指数意图明显。


　　【三条主线，把握国企改革与资产重估的投资机会】

　　国泰君安(15.060, 0.00, 0.00%)证券认为国有企业的股东回报与估值长期处在较低的水平，这是重新认识国有企业估值的起点。面向新一轮国企改革，重点把握重组整合、分红回购、第二增长曲线等催化带来的资产重估机会。有三条主线把握国企改革与资产重估的投资机会。1）主线一：引领现代产业突破，建设新兴产业链主。数字经济（运营商/国资云/服务器/信创网安）/高端装备（电网/军工/机床）/新材料/医药健康（生物制品/创新药）等四大领域将是央企现代产业突破的核心。2）主线二：维护现代产业安全，加大重组优化力度。装备制造（航空装备/造船/商用车/检验检测）/矿产资源（稀土/工业金属/普钢/煤炭）/电力/交运（供应链/港口）/建筑整合预期强烈，2023年下半年有望进入重组催化密集期。3）主线三：建设现代企业制度，改善国企分红回购。连续提升分红的央国企公司具备盈利能力优异，偿债与再投资压力小的特点。未来，通信/石化/交运/有色领域分红比例有望提升。

　　（来源：国泰君安证券《重剑有锋：国企改革与资产重估》）

　　【股债有望更积极】

　　海通证券(9.300, 0.00, 0.00%)认为，这轮央行降准、降再贷款利率，意味着货币稳健宽松的延续，央行发力稳增长。降准或意味着政策发力，有利于催化行情启动。开年以来的下跌使得投资者情绪变得谨慎，但是理性来看，本轮调整时空已显著，沪深300从21年初下跌至今已持续35个月，最大跌幅达46%；从估值来看，A股估值已处历史底部，全部A股PE、PB滚动三年分位数均已降至0%附近；从大类资产比价指标看，A股风险溢价率为3.82%、接近05年以来均值+2倍标准差（3年滚动）。历史上大盘走出底部需要一定时间，形态表现为先磨底后抬升，资金面或基本面改善是市场走出底部的必要条件。1月24日，央行行长潘功胜表示，将于2月5日降准0.5个百分点，向市场提供流动性1万亿元，并自2024年1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。本次全面降准和结构性降息意味着政策仍在持续发力中，A股行情有望迎来积极变化。

　　（来源：海通证券《货币宽松“再发力”，股债有望更积极——对央行降准的理解》）

　　【如何理解新一轮地产融资政策宽松？】

　　近期，将召开相关工作部署会，要求银行尽快行动起来，与住建部门一起，因城施策用好政策工具箱，更加精准支持房地产项目合理融资需求。

　　长江证券(5.170, -0.06, -1.15%)认为，11月金融机构联合座谈会后，房地产融资政策迎来新一轮宽松在房地产市场下行压力下，监管部门在联合座谈会中强调一视同仁满足不同所有制房企的合理融资需求。会议召开至今，住建部联合金融监管部门建立了城市房地产融资协调机制，经营性物业贷款的新政策也已经落地，同时主要银行也在主动梳理房企合作名单、沟通融资需求。下一步市场重点关注18 家全国性银行将如何支持民营房企，包括是否可能投放流动资金贷款等措施，其中对银行的考核机制和免责机制是政策落地的核心。

　　（来源：长江证券《信贷高频追踪系列二：如何理解新一轮地产融资政策宽松？》）

　　【大中盘核心蓝筹代表——中证800指数】

　　从估值角度看，800ETF（515800）标的指数（中证800指数）当前PE-TTM仅为11.60倍，低于过去5年99%以上的时间区间，绝对估值和相对估值均位于历史极低区间，性价比凸显！（数据来源：Wind，截至2024.01.25）


　　（来源：Wind）

　　公开资料显示，800ETF（515800）是全市场规模领先的复制跟踪中证800指数的ETF，且有配套联接基金（A类：012596，C类：012597）方便场外申购。800ETF（515800）跟踪复制中证800指数，行业分布均衡，兼具成长和价值属性，表现稳健，能有效跟踪主线行情，成为了机构投资者公认的黄金“业绩比较基准”。

　　此外，800ETF（515800）费率结构为全市场股票型ETF最低，管理费仅0.15%/年，托管费仅0.05%/年，更低的费率意味着更好的持有体验，省到就是赚到！

　　中证800指数可以作为配置当中的压舱石。从长期看，2007年以来，中证800指数的基本面与中国GDP增长趋同，是真正有效代表中国市场、也是与中国经济一同成长的指数。


　　基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。目标ETF的联接基金的表现不能保证会与目标指数和目标ETF表现完全一致。中证800指数2019-2023年收益率：33.71%、25.79%、-0.76%、-21.32%、-10.37%，数据来源：Wind。

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收评：创业板指跌2.23% CRO概念股午后下挫药明康德闪崩跌停
收评：创业板指跌2.23% CRO概念股午后下挫药明康德闪崩跌停
专题：政策组合拳发力A股大涨 或将开启超跌反弹行情

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　　1月26日消息，两市今日走势分化，沪指午后拉升翻红，创业板指则跌超2%。板块方面，地方国企改革概念股持续大涨，板块内近40股涨停，上海本地股继续活跃，浦东金桥(13.480, 1.23, 10.04%)、开开实业(14.390, 1.31, 10.02%)、上海凤凰(12.450, 1.13, 9.98%)（维权）、上海物贸(12.460, 1.13, 9.97%)等涨停，并带动海南、福建、深圳等各地方国企概念股走高，特发信息(11.590, 1.05, 9.96%)（维权）、平潭发展(3.030, 0.28, 10.18%)、海南发展(9.190, 0.84, 10.06%)、海南高速(4.710, 0.43, 10.05%)等多股封板。房地产板块持续走强，沙河股份(13.260, 1.21, 10.04%)、中交地产(10.900, 0.99, 9.99%)、信达地产(3.980, 0.36, 9.94%)等近十股涨停。银行股盘中异动拉升，重庆银行(7.380, 0.28, 3.94%)涨停。PEEK材料概念股再度活跃，华密新材(27.390, 6.32, 30.00%)、中欣氟材(15.150, 1.38, 10.02%)涨停。下跌方面，CRO概念股午后集体闪崩，药明康德(65.960, -7.33, -10.00%)（维权）跳水跌停，康龙化成(22.010, -3.27, -12.94%)、泰格医药(43.910, -4.95, -10.13%)大跌超10%。半导体板块陷入调整，则成电子(17.250, -1.83, -9.59%)、通富微电(19.450, -2.13, -9.87%)触及跌停。总体来看，个股跌多涨少，超3000股处于下跌状态，今日两市成交额8287亿元。截止收盘，沪指涨0.14%，深成指跌1.06%，创业板指跌2.23%。

　　盘面上，PEEK材料、海南自贸区、房地产开发板块涨幅居前，CRO概念、半导体、混合现实板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、国企改革

　　浙江建投(9.930, 0.31, 3.22%)、新疆交建(12.530, 0.54, 4.50%)、海南发展、海南椰岛(10.070, 0.92, 10.05%)、浦东金桥等走强。


　　消息面上，据了解，实施国企改革深化提升行动，成为多个省份2024年重点发力方向之一。近期至少有9个省份在部署2024年重点工作时着重提到国有企业改革。日前在重要会议会上表示，国家相关部门将统筹安排进度、抓好推进落实，在重点难点任务方面务求取得突破。

　　国泰君安(15.060, 0.00, 0.00%)发布研究报告称，面向未来，央国企估值重塑的催化包括：股权激励带动提升运营效率、战略性重组与专业化整合、提高分红和回购以改善股东回报和再投资收益、杠杆空间打开、一带一路提供产能出海新机遇等。该行建议，三条主线把握国企改革与资产重估的投资机会。

　　2、房地产开发

　　光大嘉宝(3.090, 0.28, 9.96%)、浦东金桥、中交地产、中华企业(4.210, 0.38, 9.92%)、光明地产(2.550, 0.23, 9.91%)等多股活跃。


　　消息面上，开年以来，金融支持房地产市场合理融资需求的相关政策密集出台：1月12日，住建部、金融监管总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》；1月24日，央行、金融监管总局联合发布《关于做好经营性物业贷款管理的通知》；住建部今日称一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求　。

　　国金证券(8.730, 0.03, 0.34%)研报指出，房地产行业当前正处于业绩与估值的双重底部，该报告进一步阐述，尽管政策催化可能为行业带来布局机会，但行业的平稳健康发展仍关键在于销售的稳定，这需要宽松政策的持续支持。

　　消息面：

　　1、【商务部：今年将努力完成和东盟自贸区3.0版谈判 下周就要在杭州举行谈判】商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文表示，今年，可以说，我们自贸协定谈判议程更加丰富，我们将努力完成和东盟自贸区3.0版谈判，下周就要在杭州举行谈判。我们还将完成与洪都拉斯的谈判，与秘鲁的自贸协定升级谈判，继续推动加入CPTPP和DEPA。

　　2、【商务部：将抓紧出台外贸方面新政策】国新办就稳中求进、以进促稳，推动商务高质量发展取得新突破举行发布会。商务部部长王文涛在会上表示，在外贸方面，将抓紧出台新政策。前段时间，我们对地方和企业提出的一些建议和诉求进行了摸底，目前正在抓紧新一轮的政策研究评估，争取尽早出台，与原有的政策形成组合拳，更大程度的发挥新的政策和已有政策的协同效应。

　　3、【住建部：一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求】住房和城乡建设部1月26日上午召开城市房地产融资协调机制部署会，部党组书记、部长倪虹出席会议并强调，加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，支持房地产项目开发建设，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。会议指出，建立城市房地产融资协调机制，是贯彻落实党中央、国务院决策部署，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求、促进金融与房地产良性循环的重大举措。地级及以上城市人民政府要切实发挥牵头协调作用，把这一重要机制迅速建立和运转起来，及时研判本地房地产市场形势和房地产融资需求，强化统筹谋划，细化政策措施，搭建政银企沟通平台，推动房地产企业和金融机构精准对接，协调解决好房地产融资中存在的困难和问题。

　　机构观点：

　　中信建投(22.740, -0.01, -0.04%)研报指出，央企是稳经济，稳资本市场的领头羊。市值管理纳入央企负责人业绩考核，是继“一利五率”后央企吸引资本市场的重要举措，有望开启新一轮反弹行情。这要求及时通过市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。同时央行降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性1万亿元。多重政策催化下，建议重点关注“中特估”新一轮机会，策略上关注分红、股票回购、并购重组等思路。

　　融智投资：近期大涨，首先是受益于基本面提振。昨日收盘后央行超预期降准，以及政策面进一步明确打消了投资人的顾虑，稳定了投资者信心。经过隔夜消化后，今早并没有出现高开低走，而是震荡反复之后再走高，表明悲观看空的力量进一步被消化。其次，盘中的热点多，意味着多路资金开始回流。涨幅最高的宽基指数是中证1000，但是大品种强势依旧，中石油出现了罕见的涨停；同时在人民币汇率出现回落的情况下，北上资金回流超过70亿元。经过连续三日的上涨以后，在技术面上或可以确认底部的成立。这一次下跌，从最近的高点下来有39周；如底部确认，在时间和空间上规模都不会太小。当然在行情进一步延伸之前，还需要看到更多的资金回流的迹象。板块热点能否进一步的顺畅切换和轮动，也是行情向纵深发展的一个关键。

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1月26日沪深两市涨停分析：深华发A录得10天7板 特发信息5连板
1月26日沪深两市涨停分析：深华发A录得10天7板 特发信息5连板
专题：政策组合拳发力A股大涨 或将开启超跌反弹行情

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　　【1月26日沪深两市涨停分析】沪指延续反弹小幅收涨，地方国企改革概念股掀起涨停潮。深华发A(20.830, 1.89, 9.98%)录得10天7板，特发信息(11.590, 1.05, 9.96%)（维权）5连板，浦东金桥(13.480, 1.23, 10.04%)、上海凤凰(12.450, 1.13, 9.98%)（维权）、上海易连(5.070, 0.46, 9.98%)等十余股走出4连板
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十大机构看后市：市场步入反弹窗口 如何布局？从三条线索寻找
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　　中信证券：政策发力改善预期 市场步入反弹交易窗口  

　　稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。首先，证券监管部门及时回应市场关切，投资端改革举措有望加速推出，地产领域支持政策明显加码，预计2月仍有降息举措，国资委继续强调上市央企的投资者回报，央企权重股压舱石作用凸显，改善营商环境政策频出，市场信心有望逐渐恢复。其次，类“平准”基金打破负反馈，雪球敲入和量化平仓压力明显缓解，机构持仓均衡化过程加快。最后，随着年报业绩预告陆续落地，四季度业绩风险充分释放，反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征，央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线，同时关注低估值绩优蓝筹的布局机会。

　　广发策略：公募不降仓位 A股市场就一定没机会？

　　稳增长政策发力之下，本周市场有边际回暖迹象。不过本轮是08年以来唯一一轮基金始终保持高仓位运行的弱市，可能意味着来自公募基金的增量资金难度较大。历史每轮弱市基金均会减仓予以应对（08年/10-12年/15年/18年），这也为触底反弹提供了增量资金，使得熊牛切换相对顺畅。但是本轮不同，基金于22-23年始终保持高仓位运行，最新四季报显示基金仍高仓位承受下跌，这使得后续增量资金相对有限。但是，随着A股市场的资金结构更加多元化以后，即便公募基金持续高仓位，A股市场也可能出现中等级别的反弹机会。

　　招商策略：历次市场见底后行业怎么选？从三条线索寻找

　　历次较大级别的反弹行业层面表现较好的行业可以从三条线索寻找：1）政策、流动性等因素驱动的主线行业；2）周期、消费等受基本面驱动较大的行业，业绩改善程度越大，后期反弹幅度大概有也越高；3）前期跌幅较大的行业往往有更大的反弹力度。当前来看，一方面，2024年政府开支整体力度加大，城中村和保障房建设提速有望带来地产投资探底回升，产业链相关的有色金属、机械设备、建筑材料有望受益；另一方面，前期跌幅较大，并且23年年报业绩预期增速较高的行业也有望在本轮反弹中出现较大涨幅，如：汽车、食品饮料、商贸零售、国防军工等行业。

　　海通策略：多部门联合出台政策 年初政策如何发力？

　　当前市场大概率已处在底部区域，政策持续发力有望催化行情启动。本轮调整时空已显著，A股估值已处历史底部。从调整时空来看，本轮沪深300从21年初下跌至今已持续35个月，最大跌幅达47%，对比历史看这次调整时空已显著；从估值来看，A股估值已处历史底部，全部A股PE、PB滚动三年分位数均已降至0%附近。从大类资产比价指标看，当前市场的风险偏好也已处在历史低位，如A股风险溢价率为3.75%、接近05年以来均值+2倍标准差（3年滚动）。

　　方正策略：国企重估是长期主线 积极拥抱国企优势“稀缺资产”

　　重铸β的契机：国企重估是长期主线，市值考核是即期催化。土地财政难以为继，必然驱动泛公用事业部门：出清-涨价-重估！央国企“ROE和市值考核”会加速低效部门出清，加快国企泛公用事业部门的“垄断低价”到“价格/价值回归”进程。大多数国企优势“稀缺资产”依然处于低配状态，导致近期多数机构的净值跑输。逆全球化“大安全当立”，建议系统性增配“大安全”主线下的国企优势“稀缺资产”。

　　申万宏源策略：筹码结构问题解决相对缓慢 市场底部区域仍有待夯实

　　当前市场最突出的问题：性价比已出清，但筹码结构未出清。也正是因为筹码压力客观存在，所以管理层稳定资本市场政策仍有必要持续催化。高股息风格占优的基础：短期超预期的政策是货币宽松后续仍有想象空间 + 中特估密集催化。短期的边际资金是绝对收益存量加仓 + 偏好主题的资金活跃度提升。这样的风格下，筹码结构问题解决相对缓慢，市场底部区域仍有待夯实。中期，2024年基本面的总体格局是“需求侧没弹性，供给侧有压力”，24Q3之前基本面趋势上行方向仍将相对稀缺。眼下筹码结构出清后的反弹，还是超跌反弹范畴。科技成长是超跌方向，但兑现潜在的高赔率，需要以市场筹码结构改善为前提。短期高股息仍是阻力相对小的方向，我们继续强调，中期真正受益于无风险利率下行的是稳态高股息和动态高股息。

　　中泰策略：如何看本次降准对市场影响？

　　本次降准释放出了稳增长政策的积极信号，为银行进一步降低社会融资成本，向实体经济让利创造空间，将对全年经济运行产生较大积极作用。其中，本次结构性降息有助于银行加大对民营小微企业的支持力度。短期来看，央行宣布降准释放积极政策信号，对资本市场有一定提振作用，且有助于平滑春节资金面，弥补资金缺口，助力银行“开门红”。我们在年度策略报告中指出：2024年将是金融供给侧改革元年，其对行业生态的影响将显著超市场预期。就投资机会而言，券商并购重组或开启，建议关注有整合预期的券商。

　　华安策略：市场仍将呈现震荡走势 等待基本面改善或政策力度加码

　　1月A股整体延续弱势回调，投资者对经济增长信心和宏观政策力度悲观预期并未得到扭转。在1月下旬央行超预期降准、定向降息，相关部门迅速发声出台措施稳定资产市场的举措下，市场风险偏好有所改善迎来反弹。当前的关键在于1月底的反弹持续性和空间将如何？展望2月，我们认为市场还将面临诸多考验，在投资者关键信心并未显著扭转或者改善之前，市场反弹的时间和空间都面临较大不确定性，因此我们整体倾向于认为市场仍将继续呈现震荡走势，等待基本面改善验证或者宏观政策力度加码确认。当下市场需要考虑的影响因素在于：一方面此前市场担忧的核心在于经济预期和宏观政策力度预期都较悲观，这种悲观的预期仍然需要更多更大政策力度的提振；二方面具体到2月份，市场还将面临较多的考验，如美联储降息表态、1月金融数据能否超预期、宏观流动性能否继续加码宽松、春节消费数据能否快速修复、节后两会政策目标的博弈等。

　　中原策略：诸多利好因素提振 预计将维持震荡反弹

　　当前上证综指与创业板指数(1682.478, -38.30, -2.23%)的平均市盈率分别为11.65倍、29.39倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周五成交金额8400亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。国内外宏观环境有利于国内市场预期改善。近期在央行宣布降准等诸多利好因素的提振下，未来股指总体预计将维持震荡反弹格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注金融、房地产、游戏以及工程建设等行业的投资机会。

　　华西策略：央企市值管理与A股红利价值行情

　　市值管理或纳入央企负责人考核，红利价值行情进一步扩散。央企上市公司是央企在资本市场的核心资产，同时发挥着A股“压舱石”作用。本次国资委提出市值管理成效纳入考核，使得央企考核的指标体系进一步完善，叠加央行宣布降准降息，金融监管总局和住建部表态支持房地产等，表明稳增长、稳预期相关政策仍有发力空间。策略上，关注央企估值重塑的三个布局思路：持续稳定分红、战略性重组和新央企组建、市场化增持和回购。

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1月28日上市公司晚间公告速递
1月28日上市公司晚间公告速递
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　　沪深两市多家上市公司1月28日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总：

　　重大事项

　　华大智造(76.800, -4.35, -5.36%)：公司业务环节不涉及数据收集行为

　　华大智造（688114）公告，1月26日，公司获悉，在一项近日美国方面提出的BIOSECURE Act草案中，华大智造被提及。公司自成立以来，一直秉承“创新智造引领生命科技”的理念，致力于成为“生命科技核心工具缔造者”，通过深化平台应用赋能客户实现更多“读、写、存”的创新突破和应用场景扩容。在发展过程中，公司严格遵守运营市场所在地的各项法律法规，高度关注数据安全和隐私保护。作为基因测序行业上游设备提供商，公司业务环节不涉及数据收集行为，且客户基于公司测序平台所产生的数据均由客户自行收集、存储、处理及管控。

　　国晟科技(4.610, 0.42, 10.02%)：董事长吴君被采取留置措施，所涉事项与公司无关

　　国晟科技（603778）公告，公司实际控制人、董事长吴君于2023年11月2日被采取留置措施，配合淮安市监委协助调查，但所涉事项与公司无关。截至本公告披露日，公司尚未收到上述留置相关书面通知，亦未收到有权机关对公司的任何调查或者配合调查文件。吴君虽被留置，但仍能够正常履行职责，公司拥有完善的治理结构及业务管控流程，生产经营正常进行，并按照公司相关规定发放了员工薪酬。

　　药康生物(13.980, -1.73, -11.01%)：公司所有的技术及样本不在《生物安全法案》草案限制的范围之内

　　药康生物（688046）公告，近日，公司关注到在一项2024年1月25日提交给美国众议院的《生物安全法案》草案里涉及限制中国的生物技术公司使用人类基因等遗传物质的相关表述。公司模式动物小鼠均利用科研界公布的无人种差异性的人类基因组序列进行制作，不涉及任何人源基因序列分析业务。所有的技术及样本均是科研界公开可用的资源或商业化购买资源，不在《生物安全法案》草案限制的范围之内。同时我们注意到该草案尚未生效颁布，相关内容仍需进一步审议，存在变更的可能。公司也将密切关注草案立法程序的进展。

　　迈瑞医疗(284.320, 0.47, 0.17%)：拟收购惠泰医疗(360.530, -11.47, -3.08%)控制权

　　迈瑞医疗（300760）公告，公司拟通过全资子公司深迈控以协议转让方式收购惠泰医疗21.12%股份，转让金额合计为约66.52亿元；同时，深迈控拟受让晨壹红启持有的珠海彤昇全部0.12%的普通合伙权益，珠海彤昇目前持有惠泰医疗3.49%的股份。本次交易完成后，深迈控及其一致行动人珠海彤昇合计持有惠泰医疗24.61%股份，惠泰医疗控股股东将变更为深迈控，实际控制人将变更为李西廷和徐航。

　　宁沪高速(11.390, 0.19, 1.70%)：拟约52亿元收购苏锡常南部高速公司65%股权

　　宁沪高速（600377）公告，为进一步扩大公司在苏南高速公路路网中的资产规模，公司拟约52亿元收购江苏苏锡常南部高速公路有限公司（简称“苏锡常南部高速公司”）的65%股权。此外，本公司亦与无锡交通签订了一份意向书以期开展商讨收购其持有的苏锡常南部高速公司22.8%的股权。一旦本公司与无锡交通正式签订《股权转让协议》并完成收购，本公司将拥有及控制苏锡常南部高速公司87.8%的绝对控制股权。另外，本公司积极寻求对由常州高投持有的苏锡常南部高速公司12.2%的股权进行收购。

　　最新业绩

　　神马电力(19.190, -0.09, -0.47%)：2023年净利同比预增206.05%—228.44%

　　神马电力（603530）发布年度业绩预告，2023年度预计实现归母净利约1.50亿元—1.61亿元，同比预增206.05%—228.44%。报告期内，公司全年实现营业收入较去年同期增幅约30%。凭借公司变电站复合外绝缘产品持续推动了海外收入整体保持平稳增速；同时，输配电线路复合外绝缘产品海外收入报告期实现跨越式增长，涨幅超200%，且中长期增长趋势良好，将持续为公司业绩提供增量贡献。

　　森麒麟(30.010, -0.19, -0.63%)：2023年净利同比预增62.33%—77.31%

　　森麒麟（002984）发布业绩预告，预计2023年归母净利13.00亿元—14.20亿元，同比增长62.33%—77.31%。2023年度，以森麒麟为代表企业之一的中国轮胎行业整体经营形势全面复苏。在海外市场，公司高品质、高性能产品在欧美轮胎市场具备高性价比的竞争优势，订单需求持续处于供不应求状态；在具有高增长潜力的国内市场，亦呈现出复苏态势。同时，2023年度伴随着公司泰国二期项目的大规模投产，森麒麟持续保持稳健增长的发展态势。

　　长城证券(7.700, 0.05, 0.65%)：2023年净利同比预增55%—65%

　　长城证券（002939）发布业绩预告，预计2023年归母净利13.93亿元—14.83亿元，同比增长55%—65%。2023年度，公司以创新驱动业绩增长，进一步提升资产配置能力，加速向稳健型投资结构体系转型，自营投资等业务经营业绩同比大幅回升。

　　首旅酒店(15.300, 0.03, 0.20%)：2023年净利预盈7.7亿元—8.3亿元，同比扭亏

　　首旅酒店（600258）发布年度业绩预盈公告，预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为7.7亿元至8.3亿元，同比扭亏。2023年，伴随着宏观经济稳中向好，商旅出行需求逐步恢复。上半年，公司紧抓酒店市场快速复苏机遇，实现同比大幅扭亏为盈。第三季度，国内休闲旅游需求高涨，公司紧抓暑期销售旺季契机，多措并举提升酒店盈利能力。进入第四季度传统淡季，公司持续提质增效促进经营，酒店RevPAR实现稳步恢复。

　　美年健康(4.980, -0.02, -0.40%)：2023年净利预盈4.6亿元—5.7亿元，同比扭亏

　　美年健康（002044）发布业绩预告，预计2023年归母净利4.60亿元—5.70亿元，同比扭亏。2023年健康体检行业强劲复苏，公司经营进入需求推动、量价齐升的良性发展通道，推动公司经营业绩持续增长与企业高质量发展。

　　菜百股份(13.660, 0.08, 0.59%)：2023年净利同比预增45.61%—59.74%

　　菜百股份（605599）发布年度业绩预增公告，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为6.7亿元到7.35亿元，同比预增45.61%—59.74%。2023年我国经济回升向好，随着一系列稳增长、促消费措施落地实施，营商环境持续优化，消费市场上升回暖，叠加金价震荡上行趋势，消费者购买黄金珠宝产品意愿增强。

　　恒生电子(24.290, -0.39, -1.58%)：2023年净利同比预增23.27%左右

　　恒生电子（600570）发布年度业绩预告，预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润约13.45亿元，同比预增23.27%左右。2023年得益于金融行业数字化转型升级的影响，金融机构科技投入不断加大，公司继续保持领先的市场地位，营业收入持续增长。

　　康龙化成(22.010, -3.27, -12.94%)：2023年净利同比预增14%—19%

　　康龙化成（300759）发布业绩预告，预计2023年归母净利15.67亿元—16.36亿元，同比增长14%—19%。报告期内各公司业务板块收入稳步增长，主营业务总体利润有所增长；大分子和细胞与基因治疗服务及部分海外运营尚处于早期投入阶段，一定程度上降低了利润的增速；主要受实验用猴价格波动影响，本报告期生物资产公允价值变动收益相比上年同期有较大幅度下降，一定程度上降低了利润的增速。

　　特发信息(11.590, 1.05, 9.96%)（维权）：2023年净利预亏3亿元—2.2亿元，同比转亏

　　特发信息（000070）发布业绩预告，预计2023年归母净利亏损3.00亿元—2.20亿元，同比转亏。报告期内，个别并购子公司市场拓展不及预期，预计将对所涉及的商誉及相关资产组计提减值准备。公司几个重大项目于2022年底转固，致使2023年折旧、摊销等费用增加。

　　川发龙蟒(6.400, 0.03, 0.47%)：2023年净利同比预降59.59%—68.99%

　　川发龙蟒（002312）发布业绩预告，预计2023年归母净利3.30亿元—4.30亿元，同比下降59.59%—68.99%。报告期内，公司所处行业景气周期下行，公司产品售价随之走低，加之主要原材料价格居高不下，多重因素导致本报告期归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较上年同期较大幅度下降。

　　增持减持

　　国博电子(64.410, -2.69, -4.01%)：股东自愿承诺不减持公司股份

　　国博电子（688375）公告，基于对公司未来发展前景的信心及长期投资价值的认可，持有7.45%公司股份的股东天津丰荷科技合伙企业（有限合伙）自愿承诺未来12个月内（不以任何方式减持其所持有的公司股份。

　　盛美上海(82.400, -10.90, -11.68%)：公司董事、部分高管拟以900万元至1200万元增持公司股份

　　盛美上海（688082）公告，公司董事、总经理王坚，副总经理陈福（金麒麟分析师）平，董事会秘书罗明珠拟增持公司股份，增持金额合计不低于900万元且不超过1200万元。本次增持计划不设置增持股份价格区间。

　　签订大单

　　天阳科技(12.590, 0.20, 1.61%)：与湖南大学签署金融超算联合创新中心合作协议

　　天阳科技（300872）公告，公司与湖南大学坚持“优势互补、互利互惠”的原则，拟发挥各自优势，基于国家超级计算长沙中心的超算平台，共同建设金融超算研发中心，双方签订合作协议，自签订之日生效，有效期五年。合作协议约定自协议签署之日起未来五年公司预计总投入不低于2亿元至湖南大学（国家超级计算长沙中心）用于建设“天阳科技·湖南大学金融超算联合创新中心”，具体投入安排根据合作项目推进和落地情况确定。

　　浩辰软件(70.300, -1.97, -2.73%)：子公司签署苏州工业软件应用创新中心合作落地协议

　　浩辰软件（688657）公告，控股子公司苏州工业软件应用创新中心有限公司与苏州市工业和信息化局、吴中区人民政府、华为云计算技术有限公司签署《苏州工业软件应用创新中心合作落地协议》，各方本着“优势互补、合作共赢”的原则，在共建苏州工业软件应用创新中心、加快推进工业软件技术创新和应用推广等方面开展合作。

　　股份回购

　　兴瑞科技(21.080, -1.14, -5.13%)：拟3000万元至6000万元回购股份

　　兴瑞科技（002937）公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，用于股权激励或者员工持股计划。拟用于回购的资金总额不低于3000万元，且不超过6000万元，回购股份价格不超过30元/股。

　　其它事项

　　庚星股份(9.030, 0.10, 1.12%)（维权）：控股股东中庚集团所持公司34.71%股份将被司法处置拍卖

　　庚星股份（600753）公告，控股股东中庚置业集团有限公司（简称“中庚集团”）持有的公司7992.96万股股份拟被司法处置拍卖，占其所持公司股份的97.56%，占公司总股本的34.71%。如本次司法拍卖成功，可能会导致公司实际控制人、控股股东发生变更或公司变为无实际控制人的风险。

　　东北制药(4.840, 0.01, 0.21%)：原料药左卡尼汀收到欧洲药品质量管理局签发CEP证书

　　东北制药（000597）公告，公司产品原料药左卡尼汀于近日收到欧洲药品质量管理局签发的原料药欧洲药典适用性证书（简称“CEP证书”），该药品用于防治左卡尼汀缺乏。

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周末影响市场重要资讯回顾：证监会全面暂停限售股出借 中国与泰国签署互免签证协定
周末影响市场重要资讯回顾：证监会全面暂停限售股出借 中国与泰国签署互免签证协定
　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　本周末影响市场的重要资讯有：证监会部署2024年重点工作，强调突出以投资者为本；证监会进一步加强融券业务监管，全面暂停限售股出借；中证金融公司：暂停转融通借入证券实时可用；央行：综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，加快出台金融稳定法；国家统计局：2023年全国规模以上工业企业利润下降2.3%；广州放开120平方米户型限购，27日起正式实施；近2000亿市值医药龙头“闪崩”跌停，药明康德就“美国生物安全法草案”逐一回应。

　　宏观经济

　　一图读懂 | 新修订的《国务院关于经营者集中申报标准的规定》  

　　国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《国务院关于经营者集中申报标准的规定》，自公布之日起施行。党中央、国务院高度重视反垄断工作。随着我国经济不断发展，现行的经营者集中申报标准偏低，不适应促进高质量发展、加快建设全国统一大市场的客观需要。修订《规定》，对现行的经营者集中申报标准进行调整，旨在进一步放宽市场准入门槛，降低经营者集中制度性交易成本，提升反垄断监管执法效能，促进投资并购。

　　央行：始终保持货币政策稳健性 综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕  

　　1月26日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开党委（扩大）会议，会议强调始终保持货币政策稳健性。综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。把握好新增信贷的均衡投放，注重盘活被低效占用的金融资源，为经济稳定增长营造良好的货币金融环境。兼顾内外均衡，促进综合融资成本稳中有降，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　国家统计局：2023年全国规模以上工业企业利润下降2.3% 降幅比1—11月份收窄2.1个百分点  

　　2023年，全国规模以上工业企业实现利润总额76858.3亿元，比上年下降2.3%，降幅比1—11月份收窄2.1个百分点（按可比口径计算）。2023年，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额22623.1亿元，比上年下降3.4%；股份制企业实现利润总额56773.0亿元，下降1.2%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额17975.1亿元，下降6.7%；私营企业实现利润总额23437.6亿元，增长2.0%。

　　全球市场

　　中国与泰国签署互免签证协定，3月1日起生效！  

　　当地时间1月28日，中国与泰国在泰国曼谷签署互免签证协定。该协定将从2024年3月1日起生效。

　　隔夜要闻：三大股指连续第三周上涨 美国12月PCE通胀进一步放缓 英特尔跌超12%  

　　北京时间27日凌晨，美股周五收盘涨跌不一。道指小幅收高，但仍然创造了盘中与收盘历史新高。芯片制造商英特尔公布财报后股价大幅下跌。美国12月核心PCE通胀指数低于3%，增强了经济软着陆的可能性，使市场降低对美联储3月降息的押注。市场焦点转向下周的美联储1月货币政策会议。

　　金融资本

　　周末重磅！证监会全面暂停限售股出借

　　为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

　　中证金融公司：暂停转融通借入证券实时可用  

　　暂停执行《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）（2023年6月修订）》第三十八条和第三十九条涉及转融券约定申报实时处理的有关规定，当日以约定申报方式借入的证券，由实时可用调整为次一交易日可用。科创板做市借券业务参照上述安排执行。本通知自2024年3月18日起施行。

　　证监会：要突出以投资者为本的理念 重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则  

　　1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议，总结2023年工作，分析资本市场形势，研究部署2024年重点工作。证监会党委书记、主席易会满作工作报告并作总结讲话。党委委员、副主席李超（金麒麟分析师）主持会议。党委委员、副主席方星海，党委委员、中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组组长樊大志，党委委员、副主席王建军、陈华平，上海证券交易所、深圳证券交易所主要负责人出席会议。

　　上交所本周对易方达MSCl美国50ETF等溢价较高的基金进行重点监控  

　　2024年1月22日至2024年1月26日，上交所对易方达MSCI美国50ETF等溢价较高的基金进行重点监控，对83起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对14起上市公司重大事项等进行专项核查。

　　美银：中国股票基金过去一周流入资金119亿美元 为2015年7月以来最大  

　　美国银行援引EPFR的数据称，截至1月24日的一周，新兴市场股票基金流入资金达到创纪录的121亿美元。中国股票基金当周吸引119亿美元资金流入，规模为2015年7月以来最大，也是史上第二大。全球股票基金吸引176亿美元资金流入；美国股票基金流入资金53亿美元；欧洲股票基金则连续第四周流出资金，规模为19亿美元。

　　产业经济

　　金融监管总局：筛选确定可以给予融资支持的房地产项目名单 向金融机构推送  

　　国家金融监督管理总局召开会议部署落实城市房地产融资协调机制相关工作。会议认为，协调机制要发挥好地方政府的牵头协调作用，加强工作统筹，细化政策措施，推动房地产开发企业和金融机构精准对接。要按照公平公正原则，筛选确定可以给予融资支持的房地产项目名单，向本行政区域内金融机构推送。要加强信息共享，及时向相关金融机构提供项目建设运行、预售资金监管等信息。要指导金融机构与房地产开发企业平等协商，按市场化、法治化原则自主决策和实施，保障金融机构合法权益。

　　广州：放开120平方米户型限购 27日起正式实施  

　　广州市人民政府办公厅关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知，通知指出，①在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。②在限购区域范围内，居民家庭将自有住房用作租赁住房并办理房屋租赁登记备案手续的，或者在我市存量房交易系统取得房源信息编码并挂牌计划出售的，购买住房时相应核减家庭住房套数。③对于具备合并不动产权证书条件的房屋，购房人可以申请转移登记业务、合并登记业务一同办理。④商服类物业不再限定转让对象。

　　美国航司大规模取消中美航班？真相其实是这样  

　　近日，一些自媒体和视频报道称，中美航线被大量取消，其中美联航就再次大规模取消飞往中国大陆的航班，从3月开始砍掉161个航班，取消了近70%，包括纽约，旧金山，洛杉矶，芝加哥和华盛顿到中国大陆的多个航班。对此，记者查询美联航官网发现，其取消的航班并非目前正在执行的中美航线，而是此前录入预订系统，但未获批执行的中美航线。目前，中美之间的航班依然在依据2023年11月中美双方的最新通告执行，不过在今年有望大幅增加。

　　口服司美格鲁肽在华获批上市 用于治疗2型糖尿病  

　　1月26日，诺和诺德司美格鲁肽片获国家药品监督管理局（NMPA）批准上市，用于治疗2型糖尿病。这是国内首个获批上市的口服GLP-1（胰高血糖素样肽-1）受体激动剂。

　　公司聚焦

　　遭遇恶意做空？药明康德闪崩跌停有6点疑问  

　　周五的闪崩，可不是药明康德一家，带动着泰格医药、昭衍新药等CRO股票一起跌，尚在可以理解的范畴内，可八竿子打不着的腾讯控股等，也纷纷在临近当天14点开始走弱，这也真是“神同步”呀！针对药明康德单一个体的利空，怎么就殃及池鱼、演化成了群体性利空？背后又是哪些资金在推波助澜？

　　美议员提议致药明系股价大跌，药明生物CEO回应！  

　　针对目前的市场传言称，药明生物CEO陈智胜回复第一财经记者称：“这只是一个反华议员的提议，到变成法律是极小概率事件，而且要几年时间。我个人也没有在军方任何机构任职。我们会尽快公告澄清一下。”

　　香港高等法院将于1月29日举行中国恒大清盘呈请及规管令聆讯  

　　1月26日，据香港司法机构网站，香港高等法院将于2024年1月29日9时30分举行针对中国恒大集团的清盘呈请聆讯。法官陈静芬将于下周一下午2时30分就一项潜在的规管命令举行聆讯。据了解，此类规管令意味着法院将监管清盘程序，可能包括任命清算人。