格隆汇分析报告（0126）

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全球芯片巨头暴涨6万亿，2024最大风口来了
40分钟前

14,341
本文来自：深网腾讯新闻；作者：张睿

AI魔法显灵，PC老树开花

新一波AI浪潮正席卷阿斯麦、AMD、英特尔、高通等全球更多领域芯片公司。

继2022年底OpenAI推出ChatGPT以来，微软、谷歌、英伟达等生成式AI概念股市值就迎来了爆发性的增长。近一年，这三家公司股价涨幅都在50%以上，英伟达股价直接翻了3倍。

而最近三个月，通用人工智能的能量开始从软件向PC等硬件产业下游传导。阿斯麦、英特尔、高通股价涨幅逼近50%,而AMD股价涨幅更是高达86%。仅美东时间1月24日，阿斯麦股价大涨近9%，AMD涨近6%。

据《深网》统计，近3个月这5家芯片公司总市值共增加了8422亿美元，约合人民币60293亿元。





对于AI相关概念股的暴涨，美国投研机构Main Street Research的首席投资官德默特(James Demmert)日前表示，“科技股强劲涨势表明，人工智能主导的新一轮牛市和商业周期可能会持续十年之久，这要归功于生产率的增长和人工智能的推动。”

德默特之所以得出“AI可能将推动美股在未来10年持续走牛”的结论，是因为人工智能正在推动生产力“范式转换”。与移动互联网重构生产关系不同，成式AI的发展正在重构生产力工具。

随着生成式AI技术的迭代，公共大模型和私有大模型混合部署正逐步成为产业共识。为承载混合大模型，AI终端需在交互能力、智能算力、安全保护等方面满足技术要求。在此背景下，有计算存储能力和广泛应用场景的手机和PC，就成为AI普惠的首选终端。

从去年开始，头部手机和PC厂商都在紧锣密鼓的推动AI大模型在终端设备的落地。

联想中国区总裁刘军在CES期间对《深网》表示，AI PC所带来的时代变革，堪比24年前的互联网电脑。AI PC是今年公司的重头戏，内部非常重视，投入了非常巨大的研发资源。

在生成式AI的加持下，PC不再是传统意义上的计算机，而成了智能化的个人助手。从芯片、系统到终端，整个PC产业链都在被AI重构。


押注AIPC芯片，巨头市值暴涨6万亿

AI芯片是AIGC的算力底座，在AIPC大规模推向市场之前，头部芯片厂商已经开启了AI芯片研发的“军备赛”。



AIPC首先要具备本地化运行大模型的能力，这就意味着电脑的核心芯片要有大算力NPU （嵌入式神经网络处理器）能力。有行业人士预测，整体算力达到 45TOPS（处理器每秒钟可进行45万亿次操作）及以上可以顺利在本地运行生成式 AI LLM（大型语言模型）。

为抢占AIPC的风口，高通先于英特尔在2023骁龙峰会上推出为AIPC设计的骁龙X平台——“骁龙 X Elite”，搭载骁龙X Elite的PC预计在2024年中上市。

据公开资料显示，骁龙X Elite采用全新的设计，集成Oryon CPU、Adreno GPU、Hexagon NPU，不仅性能与能效升级，还具备更强的AI特性。“Oryon CPU是高通在兼容ARM指令集的前提下完全重构，并非ARM公版Cortex CPU魔改。”高通公司总裁兼CEO安蒙表示。

高通在AIPC芯片领域的布局直接刺激了股价走势。高通总市值从2023年10月25日的1167亿美元，迅速攀升至2024年1月24日的1724亿美元，涨幅47.71%。

高通推出骁龙X Elite立马引起了英特尔的警觉，毕竟，从1981年IBM公司推出搭载8086处理器（基于英特尔X86架构）的个人计算机起，X86架构已经统治PC行业40多年。

2023年12月14日，英特尔推出全新酷睿Ultra移动处理器和第五代至强（Xeon）可扩展处理器，并展示了英特尔AI 加速器Gaudi3。酷睿处理器“CPU+NPU+GPU”相互协作的架构或成为未来AI PC 算力基座。

据公开资料显示，头部PC厂商例如联想小新Pro、戴尔XPS系列、华硕ASUS NUC 14 Pro系列均搭载最新的英特尔酷睿Ultra处理器。受此影响，英特尔总市值在3个月里增加了686亿美元，涨幅49.53%。

享受到AIPC产业进化红利的还有AMD。

过去很长一段时间内，AMD都生存在英特尔的阴影之下，直至2022年2月15日AMD完成对FPGA龙头赛灵思的收购。受此影响，成立53年的AMD首次在市值上超越英特尔。

而在此轮AIPC产业化进程中，AMD在3个月里的总市值涨幅最大。从2023年10月25日的1551亿美元涨至2024年1月24日的2880亿美元，3个月涨幅86%。

AMD受资本青睐的原因之一是，其在AI芯片的布局和落地。AMD首次将专用AI神经处理单元(NPU)引入台式电脑处理器，为从云到边缘到终端用户设备的生成 AI 提供动力支持。AMD推出的Ryzen8040系列、Ryzen8000G系列和Radeon RX 7600 XT 处理器新品，能将 NPU能力提升 60%。

据公开资料显示，锐龙8040系列处理器已经开始出货，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普等PC厂商预计将从2024年第一季度开始供应Ryzen 8040系列产品。

眼见AIPC将成为主流PC产品，稳坐GPU霸主位置的英伟达肯定不会错过这个风口。

在CES 2024大会上，英伟达介绍了全新 GeForce RTX 40 SUPER GPU，RTX AI 笔记本电脑，生成式 AI 工具等以提升PC上的生成式 AI 体验。

与英特尔、AMD、高通嵌入可以加速AI计算的NPU不同，英伟达推出的AIPC芯片不使用NPU。有行业人士分析称，虽然英伟达AIPC芯片不使用NPU，但其算力并不输英特尔及AMD。

眼下，英伟达是芯片巨头中唯一市值过万亿的公司。截至1月24日美股收盘，英伟达市值高达15132亿美元。


从系统层面重构PC 微软市值再次逆袭苹果

在AI PC产业化进程中，芯片巨头的布局仅是从底层重构PC产业的第一步。由于芯片研发和操作系统高度协同，AIPC芯片的进化必将引发PC操作系统的升级。

2023年5月，微软在Build 2023开发者大会上发布了Windows Copilot，这让Windows 11成为首个提供全局Ai辅助功能的PC操作系统。

2024年1月初，微软宣布将Copilot键引入搭载Windows 11的电脑，可以让用户一键直达AI助手。

“约30年前，我们引入了Windows键，让全球用户得以与 Windows 操作系统互动。如今，Copilot 键标志着 Windows 旅程中的另一个转型时刻，它将成为 PC 端进入 AI 世界的入口。”微软执行副总裁兼首席营销官 Yusuf Mehdi 表示。

Copilot可以让用户一键直达AI助手

目前，头部芯片厂商已经和微软协同合作，共同构建AIPC系统。例如高通的X Elite已经和微软 Co-pilot合作，助力Windows Copilot AI生态在PC端的实现，目前已经嵌入 40 多种不同的大语言模型。

1月15日，微软正式向个人用户发布Copilot Pro，可使用 GPT-4 Turbo并创建自定义GPT，定价为每月20美元，订阅用户可在常用办公软件体验大模型能力。例如在Word中整理段落措辞并生成文本内容，在Excel中分析数据并自动生成图表等。

为配合Copilot GPT推出，微软还发布了Copilot移动应用供用户免费使用。

资本市场明显感知到微软在AI技术上的变革始于2022年年底ChatGPT的爆火。彼时，微软投资的OpenAI推出ChatGPT，看让所有行业看到了人工智能“技术奇点”到来的可能性。

早在2019年，微软就押注了OpenAI，随着ChatGPT爆火，在云服务和软件业务之外，微软给资本市场呈现了AIGC这一新故事。

在产品层面，由于微软是OpenAI的股东，其可以直接套用ChatGPT产品。此外，微软的云服务又是ChatGPT的独家云服务提供商，这直接为微软智能云（Azure和企业服务业务）做了背书和宣传，给业绩增长带来足够的想象空间。



受微软在AI技术布局的影响，去年一年，微软总市值涨了1万多亿美元，相当于涨了5个英特尔公司。美东时间1月12日美股收盘，微软总市值2.89万亿美元，苹果总市值2.87万亿美元，微软总市值再次逆袭苹果。


AIPC元年到来

从底层芯片到系统再到终端，整个PC产业链都在被AI重构，但普通用户对AIPC的最直观的感受首先来自终端PC厂商。

今年以来，联想、戴尔、华硕、宏碁等头部PC终端品牌都想继推出了自己的AIPC产品。以联想为例，目前联想已经推出了由AI驱动的全系列40多款新设备，包括商务笔记本ThinkPad X1 Carbon及可通过拆卸在平板和PC之间无缝切换的分体机ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid等。



《深网》在美国CES期间体验联想的AIPC功能时发现，与传统PC相比，AIPC有4大特点。

一是，键盘上增加了AI助手的实体键。打开AI助手后，会在电脑屏幕右侧启动AI助理AI Now，基于电脑端侧用户的所有隐私文件和数据，AI Now可以通过口令帮用户调出所需的信息并进行加工处理，而且这些操作是在断网的情况下完成。

联想中国区总裁刘军解释称，个人知识库、个人Agent和个人大模型要嵌入到设备当中，然后完成个人AI助理的身份上的一个升级。

二是，在断网情况下，端侧的本地大模型可以提供文生图、问答等功能；也可以在联网的情况下，调动云端合作伙伴能力，通过图文口令生成图片、视频等。

三是，能提供数字分身功能，例如用户需要临时离开线上会议时，可为用户生成临时的数字分身替代用户开会。

此外，AIPC里也搭载了更多的AI应用。

需要指出的是，以上仅是AIPC部分功能，未来各大PC厂商会有更丰富的交互方式和广泛的应用场景在AIPC上落地。

在AI的加持下，PC不再愿意仅仅扮演传统意义上的计算机，而成了智能化的个人助理。

联想中国区总裁刘军透露，目前是AI Ready阶段的PC，第二阶段是AI ON，真正的、全部的作为一个AI PC，拥有AI的个人助理功能的PC，联想将从今年4月份陆续上线相关应用。

据群智咨询预测，2024年全球AIPC整机出货量将达到约1300万台，而在2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的PC产品类型。这意味着，未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。

不过，在AIPC成为主流产品之前，终端PC厂商还需降低用户使用AIPC的门槛。从定价上看，目前的AIPC价格明显高于传统PC。以联想商务机为例，由AI驱动的ThinkBook定价在1399 美元至2199美元不等，而传统商务系列PC价格在660美元至870 美元。

对此，联想中国区总裁刘军向《深网》表示，“AIPC目前算高端产品，我们已经启动了和供应链的合作和谈判，推动产业链把AI PC尽早变成一个主流PC的价位段。”

除了PC，从去年开始，华为、vivo、OPPO、小米、荣耀等头部手机厂商纷纷下场，投入百亿人民币将大模型装进手机里。AI大模型能力将成为2024年手机厂商竞争的重要宣传点。

据《深网》统计，各大手机品牌的语音助手将具备端侧大模型能力，手机语音助手在不联网情况下也有语言理解、图片生成等功能。

当然，由于在手机端侧运行大模型受算力、带宽、功耗、内存等影响，头部手机厂商在大模型的探索还处于起步阶段。相对于手机而言，PC的形态特征更适合作为进行创作的生产力工具。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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铁树开花了！8年首次涨停，什么信号？
原创
43分钟前

8,446
满上！满上！

满上！满上！满上！

今日居然在A股提前感受到过年的气氛。你不敢信吧，都收盘了我也还不敢信呢

在1月8日失守2900点后，A股今日放量强势大涨3%，收复2900点。北向资金净买入62.93亿元，内资也净流入266.9亿元。



时隔一年，中字头股票再次上演涨停潮盛况。中铁装配、中信出版、中机认检20CM涨停，中国石油、中国联通、中航产融、中铝国际、中国海诚、中国医药、中粮资本、中公高科等近30股涨停封板。

更罕见的是，中国石油拉升封板，为2015年7月以来首次，这不就是妥妥的铁树开花，大象起舞吗？究竟是什么信号？



1

A股新主线浮出水面？

昨天重磅信息太多了，国资委、央行、证监会联合放大招，A股两周内第二次上演大奇迹日，从4000家待涨到4000家上涨，幸福来得太突然，总让人有如坠云雾的不真实感。

果不其然，今日A股全线低开，仅有上证指数微红，摇摇欲坠支撑着，难道这么多利好只能支撑一天？

幸好，“牛市旗手”券商板块和中字头股票暴打空头，继续引领大盘反攻，截至收盘，沪指硬气大涨3%，一口气收复2900点。

点开沪指的日K线一看，居然已经三连阳了，但脑海却不由自主浮出火爆全网的梗：我这一生如履薄冰，你说能走到对岸吗？



A股已经三连阳了，然后呢？

回看A股这两周的表现以及相应的政策，我们可以观察到管理层呵护资本市场的态度越来越坚定。

首先是神秘资金六次借道沪深300ETF，出手托底股市。昨日A股午后的深V反攻也得益于沪深300ETF的异动放量，4只沪深300ETF全天成交额达到166.19亿元。



(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

其次是国常会1月22日会议指出，要采取“强有力的”措施稳定资本市场。这是新一届政府首次专门听取关于资本市场运行情况的汇报，同时也是国常会半年来第二次提及资本市场。

会议从四方面作出明确部署：分别是进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡；加强资本市场监管；采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心；增强宏观政策取向一致性，促进资本市场平稳健康发展。

昨日午盘，证监会领导接受媒体采访时表示，未来要“建设以投资者为本的资本市场”，通过大力提升上市公司质量，重点突出给投资者的回报。字里行间都在回应股民最深的关切，可见呵护之意。

同日A股收盘后，央行继续继续放大招，超市场预期双倍降准，下调存款准备金率0.5%，为市场带来一万亿的流动性，以及定向降息，下调支农小再贷款、再贴现利率0.25%，还罕见提及将为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好货币环境。

从真金白银托底到明确未来资本市场的制度特征以及双降稳流动性，A股今日低开高走，上演放量大反攻的行情，沪指更是立出三根大阳线，A股变盘时刻已至？资金看好什么方向？

2

“中特估”行情再起？

没有人能预测市场，你只能追求模糊的正确。择时，命里有时终须有，命里无时莫强求。

这点半夏资本创始人李蓓应该感受很深了，上周刚把持仓10%的地产股和建材股清仓，基建板块和地产板块已经连续两日大涨了。

倒是陈光明沉得住气，今日才出手。睿远基金公告称，基于对中国资本市场长期稳定健康发展的信心，睿远基金管理有限公司将于公告之日起10个交易日内使用固有资金1亿元申购旗下权益类公募基金。



通常来说，市场在过度下跌或者流动性因素改善等情况下会出现反弹，但要彻底反转，企业盈利预期改善很关键。

恰逢昨日国资委提出研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核，中字头股票从昨日开始上演涨停潮，央企主题的ETF今日强势霸屏涨幅榜。南方基金中国国企ETF、平安基金国企共赢ETF分别收涨8.31%和7.38%。



如何理解市值管理作为央企负责人业绩考核标准之一？

通常来说，市值管理将被纳入到考核体系会鼓励央企上市公司运用市场化增持、回购、加大现金分红力度等手段来增强股东投资者回报。

中信证券研报指认为这将有助于提高央企对公司市值管理的重视程度，提升上市央企的可投资性。

果不其然，今日盘后中国海油就公告，为确保股东回报，2022年至2024年，公司全年股息支付率预计将不低于40%；无论公司的经营表现如何，2022年至2024年，全年股息绝对值预计不低于0.70港元/股(含税)。

另外，国投证券研报指出，央企市值考核要求重磅发布，建筑央企市场回报值得期待，叠加降准释放流动性，看好本轮建筑央企市场表现。

目前ETF跟踪央企相关的指数有多种，如结构调整、央企创新、央企科技引领、央企股东回报等。



3

雪球门槛或提升至1000万

中证500指数已经连续上涨3天，如果汤总能再坚持几天，说不定不会200万本息全无了。



随着A股强势三连阳，与雪球产品挂钩的中证1000指数和中证500指数分别站上5315点和5073点。据之前信达金工团队测算的雪球第二个密集敲入区间(中证1000为5200点以下，中证500为4800点以下)拉开距离，雪球产品敲入危机暂时得到缓解。

值得一提的是，昨日有消息称雪球门槛或提升至1000万。

据21财经报道，目前个人投资者多是通过认购私募基金产品的方式间接参与雪球产品，认购门槛为100万人民币。有市场人士提及，未来《私募投资基金监督管理办法》正式发布之后，个人投资者参与雪球的门槛有可能会提高到1000万人民币。

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港股收评：大反弹继续！中字头股彻底涨嗨，内房股、物管股携手齐升
1小时前

4,131
市场做多情绪高涨

1月25日，港股三大指数集体收涨，为连续3日大反弹。恒指、国指分别上涨1.96%及2.16%，恒生科技指数涨0.9%，市场做多情绪较为高涨。



盘面上，国资委鼓励央企提升价值，中字头股涨嗨，中铝国际暴涨78.4%表现最为抢眼，且涨幅高居市场首位，中煤能源、中国铝业、中国中车等各行业龙头集体强势；降准+经营贷+保交楼，地产再释呵护信号，内房股与物管股全天表现活跃；煤炭股、燃气股、石油股等能源股普涨，半导体股、手游股、航空股、体育用品股等多数上涨。另一方面，产业链降价拖累企业利润，光伏股逆势走低，福莱特玻璃跌超11%表现最弱，特斯拉Q4业绩不佳引发市场担忧，汽车股多数下跌，新能源车跌幅靠前。



具体来看：

科技股多数上涨，网易、京东、腾讯涨超3%，百度、阿里、小米跟涨，哔哩哔哩跌超2%，美团、快手跟跌。高盛此前预计，中国2024年经济增长4.8%，今年中国股市估值有反弹空间，有机会实现8%-10%左右的同比增长。重点关注科技板块，建议超配硬科技和软科技行业。



“中特估”集体涨嗨，中铝国际暴涨超78%，中核国际涨超13%，中煤能源涨超11%，中石化油服、中国铝业、中国中铁等纷纷跟涨。消息面上，国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。



内房股、物管股携手齐升，消息面上，金融监管总局今日表示，房地产产业链条长、涉及面广，对国民经济具有重要影响与广大人民群众生活也息息相关。金融业责无旁贷，必须大力支持。





黄金及贵金属股涨幅居前，紫金矿业涨超6%，灵宝黄金涨超5%，招金矿业、山东黄金等跟涨。摩根大通大宗商品分析师表示，受益于美联储在2024年的降息以及投资需求的回升，金价在新的一年将保持在每盎司2000美元以上。



煤炭股走强，中煤能源涨超11%，中国秦发、绿岭控股涨超10%。德邦证券指出，预计煤价冬季旺季仍将高位震荡。港口库存延续去化，截至1月19日，环渤海9港库存为2291万吨，同比下降8.97%。该行预计2023年三季度是全年业绩低点，2024年行业盈利仍将同比增长、前低后高。



光伏股逆势走低，福耀特玻璃跌超11%，信义光能跌超5%，北京能源国际、彩虹新能源跟跌。



汽车股走弱，蔚来跌超4%，小鹏汽车跌超3%，理想汽车、比亚迪股份、长城汽车等跟跌。瑞银发布研报称，中国电动车产业面临真正挑战，尤其是价格竞争方面。在恶化的定价环境下，该行认为规模经济较大的成本龙头企业，如电动车领域的比亚迪和电池领域的宁德时代，将成为保持稳健毛利的市场整合者；销量规模有限的亏损企业将进一步遭受损失，他们需持续再融资来维持日常营运和技术开发，但于近期股市抛售下，再融资环境恶化，融资变得更为困难，限制他们对研发和市场定位的投资。



今日，南向资金净买入18.17亿港元，其中港股通（沪）净买入5.53亿港元，港股通（深）净买入12.64亿港元。



展望后市，港交所总裁欧冠升表示，国际投资者仍然看好中国的增长潜力，当前受地缘政治因素的影响，股市可能还处于周期底部，建议投资者做好多元配置，保持定力，相信市场会回归。

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港A股猛攻来袭！“中字头”挥舞大旗，沪指收复2900大关，跨境ETF急速“大降温”！
原创
2小时前

6,618
信心回来了？

一支穿云箭，千军万马来相见。

央行一场发布会，让市场回温，股民“回血”。

今天，港A两市继续反攻。截止收盘，国企指数涨超2%，恒生指数涨超1%，恒生科技指数小幅上扬；上证指数涨超3%重回2900点大关，深证成指涨超2%，创业板指涨超1%，北证50跟涨。



盘面上，港A“中字头”股领衔出击，港股中铝国际暴涨超74%，中国石油股份、中煤能源涨超8%，中国联通涨5%。

A股直接满屏涨停，中国石油自2015年7月以来首次涨停，中视传媒5天4板，中铝国际、中国动力、中国联通等集体狂欢。



今日，南北向资金集体回流。北向资金今日净买入45.81亿元，南向资金现净买入18.5亿港元。



相反，此前遭到爆炒的跨境ETF则全线“大降温”。

其中，纳斯达克指数ETF、标普ETF跌超10%，日经ETF跌超8%，印度基金LOF跌超6%，海外科技LOF和标普500ETF跌超2%。




利好密集突袭
市场欢欣鼓舞

昨天，央行官宣降准又降息，令市场为之雀跃。

同日，国资委、证监会、香港金管局、香港证监会先后发声，如此密集传来的重磅利好，让人有了“守得云开见月明”的激动。

首先是，央行宣布将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。今天（1月25日）下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。

其次，国资委宣布将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。

随后，证监会重磅发声，谈及近期股市波动、投资者保护等话题。并表示要加快完善投资者保护的制度机制，全力营造公开公平公正的市场秩序和法治环境，让投资者切实感受到市场的公平正义。

此前一天，证监会召开党委（扩大）会议，会议强调，证监会系统要全力维护资本市场稳定运行。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。

央行和香港金管局在昨天也重磅发布，一揽子支持境内债券市场对外开放和支持香港更好融入国家发展大局的政策相继出炉。

香港证监会也发表了2024-2026年的策略重点，具体阐述其发展香港证券市场、应对风险及保障投资者的方针。

今天（1月25日），国家金融监督管理总局表示，将继续引导、支持银行机构加大信贷投放，优化信贷结构，重点是做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的五篇大文章，着力疏通资金进入实体经济的渠道，提高资金使用效率。

而接下来，国新办还将连续举行多场新闻发布会，会议内容主旨皆与经济、金融工作密切相关。


信心回来了？

2024开年以来，央行回笼资金背景下，宏观流动性趋紧。

再加之雪球产品连续敲入、两融余额大幅下降等多重流动性事件加剧了流动性负反馈，港A市场经历了持续的“阴雨绵绵”。

不过随着利好接踵而至，能否成A股港股转折点？眼下，已经有多家国内外的投资机构纷纷看好中国股市的投资机会。

前有全球最大对冲基金桥水开始喊话“适度看多”中国股市，因为目前的估值具有吸引力。

后有高盛也称，预计中国2024年经济增长4.8%，今年中国股市估值有反弹空间，有机会实现8%-10%左右的同比增长。重点关注科技板块，建议超配硬科技和软科技行业。

摩根大通资产管理公司全球多资产策略师也表示，当前中国股票的估值肯定非常有吸引力，而仓位似乎相当轻。

目前，央行、证监会、国资委等部门同时推动实招落地，对市场而言，传递出十分积极的信号。

作为及时雨， 央行降准有利于提振市场信心；政策组合拳的出现，有助于风险偏好的修复。

天风证券指出，此次降准的触发因素有三点：一是传递积极信号，为年初财政政策发力与信贷投放提供流动性支撑。二是提振当前偏弱的市场信心。三是为春节提供流动性支撑。

降准后还有两点值得关注。一是2月降低LPR利率。二是关注后续信贷投放结构。

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A股收评：沪指涨超3%报2906点，近4900股上涨，中字头等板块狂掀涨停潮
2小时前

15,637
沪指涨3.03%，深证成指涨2%，创业板指涨1.45%

今日A股主要指数今日开盘后一路上行，午后持续走高，截至收盘，沪指涨3.03%报2906点，深证成指涨2%，创业板指涨1.45%。近4900股上涨，全天成交8914亿元较昨日放量1245亿元，北上资金净买入62.94亿元。



盘面上，中字头板块掀涨停潮，中铁装配等近20股涨停；油气股拉升，中国石油涨停为2015年7月以来首次；国资云概念走高，云赛智联等多股涨停；房地产开发板块继续上行，亚通股份等多股涨停；文化传媒板块午后持续拉升，国脉文化等多股涨停；船舶制造、SPD概念及保险等板块涨幅居前。

另外，PEEK材料、光伏设备及ST股等板块涨幅靠后。

具体来看

中字头股集体走强，其中，中纺标涨30CM涨停，中铁装配、中信出版、中机认检、中邮科技涨20CM涨停，中国石油、中国联通、中航产融、中钢国际、中国出版、中国交建、中铝国际、中信金属等二十余股涨停。





消息面上，2024年1月国资委相关负责人首次表示将研究把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核中。此前央企经营指标已纳入央企考核绩效评价体系，提高央企经营效率与安全自然会间接提高央企价值。

地产股集体走强，光大嘉宝、京能置业、新黄浦、中华企业、外高桥、中交地产、亚通股份、陆家嘴、浦东金桥等多股涨停。



消息面上，中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，通知指出，经营性物业贷款额度原则上不得超过承贷物业评估价值的70％。

算力租赁板块拉升，云赛智联、鸿博股份涨停，浙数文化涨超8%，汇纳科技、佳华科技、锦鸡股份等涨超7%。



消息面上，工信部赛迪顾问发布的《2024 年算力发展趋势洞察报告》显示，未来三年，中国算力规模将呈现爆发式增长态势。预计到 2026 年，中国算力规模将超过 360 EFLOPS，三年复合增长率达到 20%。

国资云概念涨幅居前，深桑达A、特发信息、中公高科、太极股份、常山北明等多股涨停。



煤炭板块震荡拉升，陕西煤业再创历史新高，中国神华、中煤能源创阶段新高，北方国际、上海能源、昊华能源涨停，新集能源、大有能源等跟涨。



消息面上，山西表示2024年将加快煤矿重大项目建设，推动10座煤矿开工、8座煤矿进入联合试运转。

光伏设备板块逆势走低，欧普泰跌超8%，艾能聚、同享科技跌超6%。



PEEK材料部分个股大跌，华密新材跌超10%，中欣氟材跌超6%，富恒新材跌超5%。





个股方面

哈森股份跌停，目前每股报15.92元，总市值35.2亿元。



消息上，哈森股份发布公告，公司预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润为亏损250万元到500万元。公司上年同期净亏损1.56亿元，已连续6年亏损。

中国联通涨停，目前每股报4.53元，总市值1441亿元。



消息面上，1月24日，国新办就聚焦增强核心功能、提升核心竞争力，更好实现中央企业高质量发展举行发布会。公司实控人为国资委，第一大股东为中国联合网络通信集团有限公司。中信证券研报指出，市值管理将纳入考核，央企价值有望提振。

今日北向资金全天净买入62.94亿元，其中沪股通净买入48.34亿元，深股通净买入14.59亿元。



东莞证券认为，当前，经历了年初的持续弱势格局之后，近期市场抛压有所缓和，沪深300指数的估值仍处于历史极值底部。本次降准则进一步积攒积极因素，有助于提升市场风险偏好，市场信心或将触底反弹，未来市场有望向上震荡修复。建议关注金融、基建、交运和家电等板块。

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