每日经济新闻分析报告（0126）

llbo7296

沪指收复2900点，满屏都是中字头！能否像去年一样连涨6个月？
沪指收复2900点，满屏都是中字头！能否像去年一样连涨6个月？
2024年01月25日 15:53 每日经济新闻

　　1月25日，市场全天延续反弹，沪指领涨。截至收盘，沪指涨3.03%，深成指涨2%，创业板指涨1.45%。

　　中字头个股集体爆发，中国石油(7.990, 0.73, 10.06%)自2015年7月以来首次涨停，中国联通(4.530, 0.41, 9.95%)、中国交建(8.250, 0.75, 10.00%)、中铁装配(14.680, 2.45, 20.03%)等超20股涨停。

　　板块方面，中字头、上海国资、房地产、数据要素等板块涨幅居前，送转填权等少数板块下跌。

　　总体上个股涨多跌少，全市场超4800只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额8915亿，较上个交易日放量1246亿。

　　北向资金净买入62.94亿元，其中沪股通净买入48.34亿元，深股通净买入14.6亿元。

　　不知不觉，大盘已走出三连阳，今天还是单边上行的放量大阳。



　　想必笑容又回到了不少股民脸上，你今天大赚了吗？

　　本周二触底反弹后，我们在推送中乐观地认为，市场可能走出一段与2022年4月27日后相似的行情。目前来看，日K“复刻”进度大致来到了第三根。


　　回顾历史上每段主升行情，我们可以说回调都是“倒车接人”。

　　但问题在于，身处当下谁都不能断定：今天跌了明天就会反弹吗？今天涨了明天又会不会回调？

　　很多人都被最近市场吓到了——最典型的，上周四金针探底后，多少人认为“稳了”，却在本周一吃个大亏？然而，周二抄底的人，却能连赢三天。

　　次次都猜对，那是神棍，不必强求。

　　我们的建议是，多看节奏，少看涨跌：

　　1.多选概率更大的一边。比如，近期市场底部特征明显，那么选择在下跌时出手博反抽/反弹，胜率高过盘中上头追高。

　　2.后续走势一旦和预想不符，及时纠错。周二抄底的投资者，未来几天的策略，可能就只需考虑“何时兑现”；而“纠错”的担忧，实际上留给了这几天将信将疑，不敢出手的朋友。

　　今天玄学的东西讲得比较多，主要是盘面过于“简单”，几个词就可以概括——

　　普涨、中字头、涨停潮

　　说实话，不止中国联通，连中石油都“铁树开花”地涨停了，难道不值得引起重视？


　　消息面相当明牌，就是昨天的几个大消息提振了市场信心。

　　央行降准+“局部降息”是明牌大利好，中信建投(22.750, -0.01, -0.04%)认为：

　　本次降准时点和幅度略超市场预期，料资金面和短端利率将有所下行，但长端债市博弈“双降”已久，不排除利好出尽可能；而股市方面，系列利好政策叠加降准，对于股市企稳亦有帮助。展望2024年货币政策，料本次降准降息仅是逆周期调节的第一步，后续料MLF利率、存款利率等也将逐步下调。

　　本次降准亦有回应股票市场等金融风险的意味。近期，股票市场出现了较为明显的回撤，市场信心较弱且增量资金较少。在此背景下，国常会提出“加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性”，此次降准，亦有释放流动性和提振市场信心之意。

　　而今天A股梦回2023年上半年的“中特估”行情，主要因为两件事——

　　一是，1月24日的国务院新闻办公室举行的发布会上，国务院国资委有关负责人表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。

　　二是，1月23日证监会再提“中特估”。中国证监会召开党委扩大会议指出，要坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。

　　此外还有一个隐含背景，就是今年以来高股息策略很强，强到引起了机构与游资散户的共同关注。不少“中字头”股票的股息率本身就不低，叠加了这一标签。

　　股价大涨之下再看这些利好，是不是感觉逻辑都很踏实，再不入场就要错过了？

　　以同花顺(129.200, -0.15, -0.12%)“中字头股票”板块为例，本月月K最低触及2022年11月底的启动位置，但已基本收复失地，来到了2023年2月的“山腰”。


　　受市场持续调整影响，A股近期破净股数量大幅增长。

　　据媒体梳理，截至昨天（1月24日）数据，除ST股外，目前A股中共有473只个股市净率不足1倍，占A股总数的比例达8.8%，为近年来的历史高位水平。从企业性质上看，在这些破净股中，央、国企股的占比明显较高，分别近17%、43%，其合计占比接近6成。

　　去年“中特估”连着涨了整个上半年，如果你认为今年市场对中字头的重视程度有过之而无不及，那么后续月K又值得参考了。

　　但也别急着上头，这里还是要注意短线回撤的风险。

　　2022年11月是板块在整段行情里涨幅最大的一个月，而本月从低点来看，也完成了差不多的涨幅，所以需要注意两点：

　　1.大涨次月，板块出现明显回调；

　　2.月内板块也不是顺风顺水，而是上涨→蓄力→上涨。


　　此外，在去年上半年的“中特估”行情演绎中，也有内部板块的轮动切换，比如中船系和央企国企改革两个分支，启动的时点是不同的。

　　而由于权重股对流动性的需求较大，连续大涨的概率相应较小，所以板块内（或有相关概念的）小盘股通常也更具弹性。

　　若历史“重现”，显然这些细节都应注意。

　　最后，如果你对自己选股和节奏把握能力不太自信，也有个办法——选央企主题基金，或者央企相关主题ETF。

　　这里替大家梳理了市场上（部分）名字一看就沾边的产品。