光大证券每日策略0125

llbo7296

丨“牛市风向标”动了！
微资讯 2024-01-25 07:45 发表于上海


01

盘面观察




1月24日，大金融带头大涨，两市走出V形反弹，指数全线收涨。三市合计超4000股收涨；成交超7700亿，较上个交易日放量600多亿。北向资金净卖出5.39亿元。



02

策略研判

结构上看，蓝筹板块全线爆发，大金融（保险、券商、信托、银行）、中字头（大基建）、房地产等带头大涨；题材方面，上海本地股延续涨停潮，跨境电商、物流、零售、乳业等板块大幅上涨；BC电池、芯片半导体、MR概念等少数板块小幅下跌。

市场走出V形反弹，“国家队”功不可没。4只规模靠前的沪深300ETF全天成交额达166.19亿元；自1月16日至23日短短6个交易日内，4只沪深300ETF合计资金净流入达到888.22亿元。


同时，大金融带头放量大涨，被称为“牛市风向标”的券商股多只涨停，有助于提升市场信心。


央行行长潘功胜1月24日盘后宣布：2月5日起将下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元；1月25日将下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点。消息出来后，港股和A50指数走高。


展望后市，沪指收在2820点，距离2724点的低点已有近百点，指数暂时已经相对安全。市场近期期盼的利好政策（比如平准基金）若能兑现，或将刺激市场继续反弹。



配置上，市场进入热点轮动的模式，前几天炒作新能源、AI、出海等题材，接着又轮动到大金融、地产、中字头等权重。市场热点轮动较快、波动较大，注意节奏，切忌盲目的追涨杀跌。

图片
03

市场热点



房产税政策调整

房地产洗牌后龙头企业更佳！

据财联社，重庆市人民政府网1月24日公布了《重庆市人民政府关于修改〈重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法〉和〈重庆市个人住房房产税征收管理实施细则〉的决定》，建筑面积未超过180平方米的高档住房无需再缴房产税。



重庆房产税征收政策放宽，配合“认房不认贷”、降低首付比例、下调房贷利率等政策组合拳，有助于提振重庆楼市的信心。


统计局发布2023年全国房地产市场情况数据显示，2023年，全国房地产开发投资11.09万亿元，同比下降9.6%，降幅比上年收窄0.4个百分点；房屋施工面积同比下降7.2%；房屋新开工面积同比下降20.4%；商品房销售额为11.66万亿元，下降6.5%。


近期，楼市刺激政策频出，各地房贷利率不断走低，截至2024年1月中旬，百城中的60城首套房贷利率已进入“3时代”。另外，广州首张房票发放，票面金额可购买指定商品房，这是一线城市的首张房票。


中期来看，城中村改造将在未来5年中带动约10亿平方米投资规模，会对房地产市场形成有效支撑。


展望后市，房地产行业经历了过去几年大规模洗牌出清后，竞争格局将更优，剩下之优秀房企也更能抓住机遇提升市占率及提升业绩。


落脚到A股市场，基本面稳固，负债率可控的部分个股，在当前行情低迷之下，调整深度较高，具备较好的中长期布局价值。关注经营稳健的头部央国企及聚焦一二线城市的区域龙头企业，以及部分涉及城中村改造的房企和国企改革预期的房企。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：保利发展、万科A、招商蛇口、深振业A等。

政策红利密集释放

上海本地股获关注

据新浪财经，日前，国家外汇管理局上海市分局发布《关于开展跨境贸易投资高水平开放试点的通知》（简称《通知》）。《通知》包含5项实施细则，其中经常项目1项，资本项目4项。



上海“两会”窗口期，政策利好密集落地：继中办、国办印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》，促进金融支持科技窗口后，《通知》的出台进一步优化跨境贸易开展手续，支持外汇资金收付、退汇免于登记等，提振市场风险偏好。


与此同时，上海《政府工作报告》定下了5%左右的GDP增长目标，符合预期。这一预期下，2024年上海有望成为国内首个经济总量突破5万亿元的城市。


从经济增长点看，跨境贸易贡献显著：2023年，我国自贸区数量扩大至22个，进出口总值占比已高达18.4%；跨境电商进出口2.38万亿，增长15.6%；其中上海空港口岸已成为国货出海的重要渠道，申报量创历史新高，同比增长近两倍。


同时，政策面用实际行动证明中国对外开放的门“越来越大”：2022-2023年，国家外汇管理局在上海临港、广东南沙、海南洋浦、浙江宁波4个区域开展跨境贸易高水平开放试点，2024年，试点范围扩大至上海、广东、海南、浙江全省，同时新增江苏省、北京市，充分体现政策对跨境贸易的支持。


展望后市，跨境贸易已成为国际经济合作中的重要环节，也将影响着中国经济的未来走向，成长空间可观。以跨境电商为例，市场预计2025年规模有望突破10万亿（2022年为6.6万亿）。


具体到A股市场，受益于上海“两会”窗口期政策红利密集释放，上海本地股或受市场关注；另外，跨境贸易相关政策、数据支撑强劲，跨境电商相关概念受益。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：上海三毛、上海物贸、华贸物流、致欧科技等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

llbo7296

央行官宣：降准降息！“中字头”大利好来了！这类ETF买“爆”了
光大证券微资讯 2024-01-25 07:45 发表于上海
国际市场

图片










热点聚焦

1、央行宣布，自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%；自2024年1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。2019年以来十一次降准后的次日，沪指6次上涨，5次下跌。后5日沪指8次上涨，3次下跌。



2、央行行长表示，人民银行将强化货币政策工具的逆周期和跨周期调节力度，着力稳市场、稳信心，巩固和增强经济回升向好态势，为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币金融环境。



3、国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。在前期推动央企把上市公司价格实现相关因素纳入对于上市公司绩效评价体系的基础上，国务院国资委将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。



4、证监会副主席王建军在接受媒体采访时提出要“建设以投资者为本的资本市场”。证监会表示，大力推进上市公司通过回购注销、加大分红等方式，更好回报投资者。对重大违法和没有投资价值的公司“应退尽退”，加速优胜劣汰。落实好金融监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，保持“零容忍”高压态势。对于欺诈发行等严重损害投资者利益的违法行为，坚决重拳打击，让其“倾家荡产、牢底坐穿”。对参与造假的中介机构一体追责，让其痛到不敢再为。



国内股市

图片

1、24日市场V型反弹，金融股午后集体爆发带领指数反转，沪深两市当天成交额7669亿，较上个交易日放量626亿。北向资金当天净卖出5.39亿元。



2、1月24日红利相关指数反弹最为迅猛，高股息板块依旧表现强势，中国神华继续刷新阶段高点，年涨幅超10%，继续大幅跑赢A股同期水平（平均下跌近11.8%）。同时，2000千亿市值的煤炭龙头陕西煤业24日盘中股价再创历史新高，年内累计涨幅已达11.7%。陕西煤业近期获北向资金明显加仓。截至1月23日数据，其北向持股数量已达2.74亿股，基本回升至去年10月水平。



3、24日沪深300ETF再次放量，截至收盘，4只规模靠前的沪深300ETF全天成交额累计达到166.19亿元，其中，华泰柏瑞沪深300ETF成交额73.74亿元，稳居股票型ETF成交额第一，易方达沪深300ETF成交额为41.22亿元，嘉实沪深300ETF和华夏沪深300ETF成交额分别为31.96亿元、19.27亿元。自1月16日至23日短短6个交易日内，4只沪深300ETF合计资金净流入达到888.22亿元。



4、1月24日，跨境ETF盘尾跳水回落，截至收盘，还有美国50ETF、标普ETF、纳斯达克指数ETF、日经ETF等5只基金溢价率超过10%。多家券商发布对日经ETF、225ETF、美国50ETF、纳指指数等基金的溢价风险提示。



5、《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》修订并发布。调整“南向通”业务的内地投资者参与条件，新增内地投资者 “近3年本人年均收入不低于40万元”的可选条件，支持更多大湾区居民参与试点。将个人投资者额度从100万元人民币提高到300万元人民币。



6、阿联酋主权财富基金穆巴达拉正准备在未来几年里将投资组合中的亚洲资产仓位翻一倍，此举将撬动数百亿美元的新增投资需求。穆巴达拉相关主管表示，在整个基金大概3000亿美元的资管规模中，目前配置在亚洲区域的投资大概占到12%，现在希望最快到2030年前将这个数字提高至25%。



7、阿里巴巴创始人马云在2023年第四季度购买了约5000万美元阿里巴巴股票，超过了2021年底报告的4.3%。阿里巴巴现任董事长蔡崇信通过其家族投资平台蓝池资本管理公司，购买了1.5亿美元的阿里股票。据消息人士透露，马云与蔡崇信合计持股，已超过软银的持股比例。



要闻解读

1、据新浪财经，海关总署近日披露数据，按美元计价，2023年12月我国家具及其零件出口额同比增长19.1%，增速环比11月+11.0pct，延续改善态势，2023年全年家具及其零件出口额同比-5.2%。

点评：海外库存持续去化下逐步迎来补库需求，美联储降息预期下海外大宗消费品需求有望复苏，家居出口企业将受益于外需恢复及品牌出海。客户资源优质、制造布局领先、组织管理能力优秀、外销业务占比较高的轻工家居龙头，有望率先受益。



2、据财联社消息，光刻机制造巨头阿斯麦24日发布了整体略好于预期的2023年四季报，并维持对2024年“谨慎乐观”的展望。其预期今年一季度营收在50-55亿欧元，毛利率介于48%-49%，而整个财年营收与去年差不多。

点评：阿斯麦的表态必然刺激国产光刻机在2024年加速研发替代。尤其是DUV及EUV等高端光刻机，但凡有国产化突破的消息，资本市场就会非常振奋。国内光刻机产业链相关的核心部件供应商、主要参股股东等都将享受到国产替代的红利。



宏观经济

1、中国人民银行就《关于进一步支持境外机构投资者开展银行间债券市场债券回购业务的公告（征求意见稿）》公开征求意见。拟支持各类已开展银行间债券市场现券交易的境外机构投资者参与银行间债券市场债券回购业务。“债券通”债券纳入香港金融管理局人民币流动资金安排合资格抵押品名单。



2、央行表态，预计今年一季度仍会保持较快的信贷投放增长。预计2024年我国跨境资金流动稳定性将进一步提升，经常账户将保持合理规模顺差，资本项下外资流入将更加活跃。央行行长表示，从国际比较看，我国政府尤其是中央政府整体债务规模不高。货币政策在保持流动性合理充裕，支持政府债券大规模集中发行，支持项目集中建设方面有充足空间。



3、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。明确2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房地产开发企业，全国性商业银行除发放经营性物业贷款用于与物业本身相关的经营性资金需求、置换建设购置物业形成的贷款和股东借款等外，还可发放经营性物业贷款用于偿还房地产开发企业及其集团控股公司（含并表子公司）存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券。



4、《重庆市人民政府关于修改〈重庆市关于开展对部分个人住房征收房产税改革试点的暂行办法〉和〈重庆市个人住房房产税征收管理实施细则〉的决定》，建筑面积未超过180平方米的高档住房无需再缴房产税。与此同时，重庆市住房领导小组24日出台了《关于进一步调整优化房地产政策措施的通知》。实施购房补贴，延续实施退税优惠。



5、国家金融监督管理总局局长李云泽表示，将稳步扩大制度性开放，研究一批扩增量、稳存量、提质量的金融开放举措，支持更多外资机构来华展业、兴业。未来中国内地金融业更大力度吸引和利用外资的政策不会改变，对外资合法权益的保障不会改变，为外资提供更好营商环境的方向不会改变，金融业对外开放的大门将越开越大。进一步深化内地与港澳金融市场的互联互通。



6、《2023年第三季度支付清算行业总量指标》显示，截至2023年三季度末，信用卡（含借贷合一卡）累计发卡量降至7.79亿张，较年初减少近2000万张，同比下降3.47%，环比下降1.00%。自2022年四季度开始，信用卡（含借贷合一卡）累计发卡量已连续四个季度下滑。



7、国资委指出， 推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向前瞻性战略性新兴产业集中。围绕储能、氢能、核能、虚拟电厂等战略性新兴产业加大技术创新投入。加快培育创新型国有企业，努力依靠技术创新开辟发展新领域新赛道。实施人工智能AI+等专项行动，抓紧在生物、新材料、新能源汽车等重点领域形成标志性成果。鼓励企业进一步强化科技创新主体地位，加快关键核心技术攻关。



8、2023年，中央企业实现营业收入39.8万亿元、利润总额2.6万亿元、归母净利润1.1万亿元，实现高质量的稳步增长；累计完成固定资产投资（含房地产）5.09万亿元、同比增长11.4%，战略性新兴产业完成投资2.18万亿元、同比增长32.1%；中央企业研发经费投入1.1万亿元，连续两年突破万亿元大关。



行业动态

1、1月24日，京东宣布，将作为总台春晚独家互动合作平台，为海内外观众送上1亿份实物好礼。此前，“春晚”账号正式入驻小红书，并表示小红书将成为2024年总台春晚笔记与直播分享平台。



2、《北京市加快商业航天创新发展行动方案（2024-2028年）》提出，到2028年，关键核心技术取得突破，在全国率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞，形成低成本高可靠星箭产品研制能力和大规模星座建设运营能力。再用5年时间，形成可重复使用火箭常态发射能力，建成天地一体通导遥巨型星座体系，空天信息与经济社会发展深度融合，建成具有全球影响力的商业航天创新发展高地。



3、山西2024年将加快煤矿重大项目建设，推动10座煤矿开工、8座煤矿进入联合试运转，着力构建新型电力系统，力争电力总装机容量达到1.45亿千瓦，实现电力安全稳定供应。



4、我国已研制以“玉龙”、AES100、AEF100、AEP100为代表的一系列先进中小型航空发动机，并在此基础上创新发展混电动力系统，成功开展氢燃料涡轮发动机研制，降低碳排放。



5、工信部部长强调，深入推进法治烟草建设，始终保持高压严打态势，聚力提升电子烟监管效能，全面加强新型涉烟监管。根据海关总署更新的贸易数据， 去年12月电子烟出口额约为10.99亿美元，环比增长16.78%，同比增长9.81%。出口量约25414吨，环比增长13.42%，同比增长43.08%。



6、欧盟委员会宣布，根据欧盟合并条例，已批准梅赛德斯-奔驰（中国）投资有限公司与华晨宝马汽车有限公司成立合资企业。该交易主要涉及中国电池动力汽车公共充电基础设施网络市场。



7、卡塔尔能源公司1月24日称，其液化天然气（LNG）生产仍在继续，但红海局势可能会影响部分交付的时间安排，因为该公司会选择其他路线。



北上资金十大成交股


图片

个股动态

公司公告

东港股份：获新天科技等增持 合计持股比例触及举牌线

九丰能源：2023年净利同比预增 实控人提议现金分红

吉祥航空：预计2023年净利润6.8亿元-8.8亿元 将实现扭亏为盈

厦门空港：预计2023年净利同比增加1042%-1270%

通用股份：预计2023年净利同比增加1079%到1492%

西部证券：预计2023年净利同比增长112.12%-158.23%

长虹美菱：2023年净利同比预增186.25%-214.88%

海伦哲：2023年度净利润预增181.86%-195.61%

国光股份：预计2023年净利同比增长164.1%-181.7%

*ST金山：2023年预盈21.1亿元到22.1亿元

太极集团：预计2023年净利同比增长约137.34%

长缆科技：预计2023年度净利同比增长118.45%–152.06%

通合科技：预计2023年净利同比增长102.91%至170.55%

天富能源：2023年预盈约4.52亿元 同比扭亏

华丰股份：2023年净利润同比预增323.85%至408.62%

金溢科技：2023年度净利润预增144.21%-164.99%

江苏北人：2023年净利润同比预增102.11%到181.98%

诚迈科技：2023年预盈1.8亿元-2.5亿元 同比扭亏

金钼股份：2023年净利润31.26亿元 同比增134.18%

能辉科技：2023年净利同比预增121.86%-186.89%

太平洋：预计2023年净利1.8亿元至2.7亿元 实现扭亏为盈

长春燃气：2023年预亏7678.34万元 同比减亏

振德医疗：预计2023年度净利同比减少69.17%到71.37%

赛力斯：预计2023年净亏损21亿元-27亿元

青山纸业：2023年净利润预减32%到45%

鸿远电子：2023年净利润同比预减64.95%到68.68%

宇瞳光学：2023年度净利润预降71.56%-77.11%

新五丰：2023年预亏11亿元至14亿元

翠微股份：预计2023年净亏5.1亿元至5.9亿元

天马科技：2023年预亏1.4亿元至1.7亿元

湘佳股份：2023年度预亏1.15亿元-1.45亿元

河化股份：2023年度预亏900万元-1500万元

海量数据：2023年预亏约8550万元

金禾实业：2023年净利同比预降57.23%-59.59%

大族数控：2023年净利同比预降62.04%-70.09%

光大嘉宝：2023年预亏20亿元

融发核电：2023年度净利润预降53.63%-64.14%

*ST豆神：2023年度预亏3.2亿元-3.8亿元

和林微纳：2023年预亏1500万元至2200万元

和邦生物：2023年度净利润预减61.12%到66.38%

哈森股份：2023年预亏250万元到500万元

华电重工：2023年净利润同比预减65%到73%

善水科技：2023年度净利润预降70.13%-79.09%

邦彦技术：预计2023年净亏损4500万元-5900万元

华菱精工：2023年度预亏8000万元-1.2亿元

海量数据：2023年预亏约8550万元

金禾实业：2023年净利同比预降57.23%-59.59%

中国铁建：2023年累计新签合同额同比增长1.51%

粤水电：2023年第四季度新签工程施工项目金额277.47亿元

天通股份：拟以1亿元-2亿元不超过11元/股回购股份

浩瀚深度：拟以2000万元-4000万元不超过40元/股(含)回购公司股份

美芯晟：董事长提议以3000万元-6000万元不超过75元/股回购股份

金牌厨柜：拟以3000万元-6000万元不超过36.58元/股回购股份

东软集团：拟以1亿元-2亿元不超过12元/股回购股份

理工能科：拟以9000万元至1.8亿元不超过18元/股回购股份

奥拓电子：拟以1000万元至2000万元回购股份

天宇股份：拟以2500万元至5000万不超过31.3元/股元回购股份

张小泉：董事长提议3000万元-4000万元回购股份

卧龙电驱：拟以5000万元至1亿元不超过16.92元/股回购股份

莱茵生物：拟以1亿元至2亿元不超过8.5元/股回购股份

翔楼新材：拟5000万元至1亿元不超过58元/股回购股份

华光新材：拟以1500万元至3000万元不超过25元/股回购股份

东软集团：拟以1亿元至2亿元不超过12元/股回购股份并予以注销

宸展光电：实控人之一致行动人拟1000万元至2000万元不超过22元/股增持股份

明冠新材：控股股东一致行动人拟增持1000万元-2000万元公司股份

航锦科技：子公司相关高管拟不低于1000万元增持公司股份

风险提示

傲农生物：新增逾期债务3.19亿元 累计逾期债务14.38亿元

东风汽车：东风岚图与华为的战略合作未涉及本公司