中国证券报【财经早报】0125

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房地产新政发布！降准“降息”！证监会重磅发声
2024-01-25 07:43 发表于北京
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重要新闻提示

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中国人民银行1月24日宣布，将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。
证监会副主席王建军回应股市波动：保护中小投资者合法权益是重中之重。

个人养老金制度将推进全面实施。



今日提示





今日起，中国人民银行分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。
国新办今日就金融服务经济社会高质量发展举行新闻发布会。
今日有1000亿元7天期逆回购到期。


财经新闻






1. 在1月24日举行的国新办新闻发布会上，来自央行、国家外汇局的多位官员在贯彻落实好中央决策部署，坚持金融服务实体经济的根本宗旨下，从政策倾向、监管调控思路等方面对2024年工作重点进行了介绍和解读。要点如下：


要点速览



2024年人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定



将把提供给金融机构的支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调到1.75%



预计今年一季度仍会保持较快的信贷投放增长



货币政策在支持政府债券大规模集中发行、项目集中建设方面有充足空间



将持续深化金融改革开放



将普惠小微贷款认定标准放宽



预计2024年我国跨境资金流动稳定性将进一步提升



加大宏观调控力度 强化逆周期和跨周期调节


2. “只有广大投资者有实实在在的获得感，资本市场平稳健康发展才能有牢固的根基，从而真正实现稳市场、稳信心。”证监会1月24日消息，证监会副主席王建军接受中国证券报记者采访时表示，这段时间以来，资本市场震荡走弱、波动加大，不少投资者深感忧虑，提出意见建议，证监会认真倾听，感同身受。


要点速览



进一步完善上市公司质量评价标准



大力推进上市公司通过回购注销、加大分红等方式，更好回报投资者



支持上市公司注入优质资产、市场化并购重组，激发经营活力



巩固深化常态化退市机制，对重大违法和没有投资价值的公司“应退尽退”



落实好金融监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求



3. 中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》。通知指出，商业银行要根据承贷物业经营状况、评估价值，以及借款人及其集团公司的偿债能力、信用状况、担保方式等因素，合理确定经营性物业贷款额度。经营性物业贷款额度原则上不得超过承贷物业评估价值的70％。商业银行应结合承贷物业经营情况等因素，按照市场化原则，与借款人协商确定贷款利率及还本付息方式。经营性物业贷款期限一般不超过10年，最长不得超过15年，且贷款到期日应早于承贷物业产权证到期日至少5年。

4. 新华社报道，记者1月24日从人力资源社会保障部举行的新闻发布会上获悉，在36个城市及地区先行实施的个人养老金制度，目前运行平稳，先行工作取得积极成效。下一步将推进个人养老金制度全面实施。人力资源社会保障部表示，下一步将积极推进养老保险全国统筹，确保养老金按时足额发放；持续扩大企业年金覆盖面；推动有条件的村集体经济组织补助城乡居民养老保险参保人缴费，增加个人账户积累；促进灵活就业人员和新就业形态劳动者参加养老保险；开展工伤保险跨省异地就医直接结算试点。


5. 经中央批准，人民银行将设立信贷市场司。下一步将继续发挥货币政策工具总量和结构双重功能，加强工具创新，继续引导金融机构做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。


6. 据工信部官微消息，1月24日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开第四次中小企业圆桌会议。工业和信息化部将全面实施制造业重点产业链高质量发展行动，持续优化中小企业发展环境，多措并举引导支持专精特新中小企业参与制造业强链补链稳链，为大力推进新型工业化作出积极贡献。

7. 1月24日，香港财经事务及库务局局长许正宇在亚洲金融论坛上说，在充满不确定性的环境下，香港的资本市场运行良好，未见特别异常的情况。许正宇说，香港一直致力于引入新兴科技企业上市，未来香港还将推出很多涉及资本市场的改革，例如落实促进股票市场流动性专责小组的相关建议等。

8. 中国证券报记者1月24日晚从机构获悉，近日，北交所组织证券公司、信息商、开发商等多家市场机构召开证券代码切换技术准备沟通会，就股票启用920代码号段各方技术准备情况进行了沟通交流，并对下一步为存量上市公司股票切换代码相关工作进行了评估讨论。这意味着北交所已启动证券代码切换技术准备工作。

9. 北京市人民政府办公厅印发《北京市加快商业航天创新发展行动方案（2024-2028年）》。目标到2028年，北京商业航天创新能力显著增强，产业能级明显提升。面向产业创新发展的基础研究不断加强，形成一批原始创新成果。关键核心技术取得突破，在全国率先实现可重复使用火箭入轨回收复飞，形成低成本高可靠星箭产品研制能力和大规模星座建设运营能力。

10. 欧盟委员会宣布，根据欧盟合并条例，已批准梅赛德斯-奔驰（中国）投资有限公司与华晨宝马汽车有限公司成立合资企业。该交易主要涉及中国电池动力汽车公共充电基础设施网络市场。欧盟委员会的结论是，鉴于对欧洲经济区的影响有限，相关交易不会引起竞争问题。交易按照简化的合并审查程序进行了审查。去年11月30日，梅赛德斯-奔驰（中国）投资有限公司与华晨宝马汽车有限公司宣布签署合作协议，双方将以50:50的股比在中国成立合资公司，在中国市场运营超级充电网络，合力满足中国客户对豪华充电服务日益增长的需求。


重点解读




央行官宣降准“降息”，释放什么信号？


1月24日，中国人民银行决定自2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；自1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。



业内专家表示，央行此次降准0.5个百分点，释放约1万亿中长期流动性，可以进一步优化流动性结构，为银行释放更多长期稳定的低成本资金，为促进降低企业融资和居民消费信贷成本创造有利条件。



“下调支农支小再贷款、再贴现利率，有助于银行获得更加优惠的政策资金，支持重点领域和薄弱环节。”上述专家表示，支农支小再贷款、再贴现是央行旨在以低成本资金引导金融机构扩大涉农、小微、民营企业信贷投放的工具。1月22日，国常会研究了全面推进乡村振兴有关举措，央行此次下调支农支小再贷款利率，有利于更好地贯彻落实会议精神，支持“三农”、民营、小微企业发展。同时，相关再贷款利率下调也进一步降低了银行部分政策支持资金的成本，对稳定银行负债端成本，激励银行服务实体经济高质量发展具有积极作用。



促进社会综合融资成本稳中有降的空间进一步扩大。专家认为，美联储预计2024年会降息，国内利率下行的外部压力减轻。前期银行主动下调存款利率、此次央行降准和下调支农支小再贷款、再贴现利率，均有助于降低银行资金成本，实质上都释放了社会综合融资成本下降的空间。我国各行各业都有追求“开门红”的传统，未来在市场机制作用下，银行年初抢客户放贷款的动力较强，也有可能主动下调贷款利率。



以投资者为本提法传递六个关键信号




证监会副主席王建军在接受媒体采访时提出要“建设以投资者为本的资本市场”。银河证券首席经济学家章俊谈到，本次与市场的沟通中，传递出六个关键讯息:



首先，突出了党中央与国务院对资本市场平稳发展的高度关切；其次，明确表示证监会将认真倾听投资者声音，并保护广大投资者特别是中小投资者合法权益的责任；第三，阐明了我国资本市场是以广大中小投资者为主要参与者的重要市情，强调中小投资者在参与市场博弈中存在的劣势，并重申保护广大投资者是监管工作的体现；第四，点明了资本市场建设以投资者为本的理念，并强调这一理念将贯穿至市场制度设计及监管执法等各方面及全流程；第五，解释了制度设计将聚焦在上市公司质量、证券基金机构作用、基础制度安排等方面，将从提升上市公司质量、回报投资者、完善基金产品注册和投研能力评价等制度安排体现投资者优先理念；第六，强调了监管执法将全面依法布局，将特别注重对上市公司的监管，将严厉打击侵害投资者利益的行为，并着力构建更为严格的资本市场监管执法体系。




公司新闻





1. 东方甄选：1月24日晚间披露截至2023年11月的6个月中期业绩公告。报告期内，公司共实现总营收27.95亿元，同比增长34.4%；实现净利润2.49亿元，同比下降57.4%。基本每股收益为0.25元，同比下降56.9%。



净利润为何同比下降？东方甄选业绩公告显示，公司的业务大幅增长，导致自营产品的存货成本及运输成本增加。同时，报告期内公司多项开支扩大。例如，销售及营销开支约5.6亿元，同比增长145.6%；研发开支约0.76亿元，同比增长56.5%；行政开支约1.43亿元，同比增长129.6%。



2. 傲农生物：1月24日公告，公司流动资金紧张，导致公司及部分子公司出现部分债务未能如期偿还的情形。截至1月23日，公司在金融机构新增逾期的债务本息合计约3.19亿元，占公司最近一期经审计净资产的12.76%。截至1月23日，公司在银行、融资租赁公司等金融机构累计逾期债务本息约14.38亿元（扣除已偿还部分），占公司最近一期经审计净资产的57.45%。

3. 首都在线：1月24日在回答投资者提问时表示，公司是一家覆盖全球的互联网数据中心服务提供商，致力于为中国本土企业、中国出海经营企业、进入中国的跨国公司，以及海外本土企业提供全球云网一体化解决方案。公司2022年至今陆续投入资金购买了一定数量的英伟达GPU芯片，包括A100、A5000、4090等10多个型号。目前由于市场对算力的需求处于快速增长阶段，公司会继续根据客户需求建立安全的库存水位线，在满足客户需求的同时保持公司财务稳健。

4. 多家上市公司公布业绩预告


太极集团：预计2023年年度归属于上市公司股东的净利润约为8.3亿元，同比增长约137.34%。



吉祥航空：预计2023年净利润6.8亿元-8.8亿元，将实现扭亏为盈。



通合科技：预计2023年净利9000万元-1.2亿元，同比增长102.91%至170.55%。



国泰集团：预计2023年实现归属于母公司所有者的净利润2.87亿-3.31亿元，同比增加100%到130%。



长缆科技：预计2023年度净利6500万元-7500万元，同比增长118.45%–152.06%。



华润三九：预计2023年归属于上市公司股东的净利润28.18亿元–30.65亿元，同比增长15.08%-25.16%。



5. 阿斯麦：荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）周三公布，2023年第四季度的订单量达到91.9亿欧元（约99.8亿美元），环比增长两倍，因为对其最先进的极紫外线光刻机的需求飙升，后者的订单量达到56亿欧元。该公司表示，中国市场占其第四季度销售额的39%，低于第三季度的46%。
6. 哔哩哔哩：1月24日下午消息称，哔哩哔哩宣布与全球最大规模的手办模型展Wonder Festival主办方、日本知名玩具制造商海洋堂达成合作，获得WF中国大陆地区独家主办权。从2024年起，B站将在中国大陆地区举办WF线下展会活动，为全球手办模型品牌方、IP方、创作者和爱好者提供交流平台。



7. 新诺威：1月24日晚间披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买公司关联方维生药业、石药上海和恩必普药业持有的石药集团百克（山东）生物制药股份有限公司（简称“石药百克”）100%股权，此次交易资产的预估值及作价尚未确定；同时拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金。石药百克是一家以自主研发能力为核心驱动力的创新生物医药企业，主要专注于长效蛋白药物等创新生物制药领域，此次交易有助于深化生物医药领域布局，加速打造领先的创新生物医药平台。公司股票1月25日复牌。

8. 特斯拉 ：1月24日，有媒体援引知情人士透露的消息称，特斯拉已通知供应商，希望在2025年中期开始生产一款代号为“Redwood”的新型大众市场电动汽车，该车型定位为“紧凑型跨界车”。


对此，特斯拉中国相关人士回应称：“从来没有听说过”。



9. 粤电力A：1月24日公告，控股子公司广东粤电永安天然气热电有限公司投资建设的肇庆鼎湖天然气热电联产项目1号机组通过168小时满负荷试运行，顺利实现并网投产，正式投入商业运营。该项目规划建设2台460MW级天然气热电冷联产机组，配套建设热网工程，项目总投资29.98亿元，是广东省2023年重点建设项目。该项目预计年发电量29亿千瓦时，供热560吨/小时。

10. 金石资源：1月24日公告，公司控股子公司紫晶矿业位于常山县新昌乡岩前村的浙江天增建设集团有限公司项目部于2023年10月1日发生一起安全生产事故，导致紫晶矿业岩前萤石矿暂时停产停业。现公司收到紫晶矿业报告，已于2024年1月24日收到《整改复查意见书》，确认相关整改已经完成，同意复工复产。因紫晶矿业停产期间部分工人已返乡以及目前临近春节等多重因素叠加，紫晶矿业计划在2024年春节之后全面复工复产。


研报精选





中信证券指出，随着信贷社融总量诉求弱化、节奏更加平缓，政策或更多聚焦于信贷结构的改善。但同时，实体经济融资意愿不足的格局尚未改变，宽信用、降成本工具的使用仍有必要，后续价格端货币工具发力引导LPR下调的可能性依然存在。对于债市而言，信贷增速放缓对债市形成一定的利好，宽货币政策取向较为明确也将对债市行情形成较为有力的支撑。

方正证券指出，看好银行开门红行情。银行股在2023年12月经历一段时间调整后，估值处于历史低位，今年以来股价向上修复趋势较强。高股息低估值策略将带来较为确定的收益。基本面较好、前期跌幅较大、股价具备弹性的银行，预计将在市场预期变化时率先反弹。

记者：张利静     编辑：亚文辉
监制：余   喆     签发：孙   宏