光大证券每日策略0116

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丨地量见地价，反弹一触即发？
微资讯 2024-01-16 07:46 发表于云南


01

盘面观察




1月15日，指数表现分化，沪指微涨，深成指、创业板指收跌。个股多数下跌，超3100股收跌。沪深北三市共成交超6100亿，较上个交易日缩量700多亿，创去年9月21日以来的新低。北向资金净卖出3.55亿元。



02

策略研判

结构上看，市场走势分化，银行、地产等蓝筹护盘；题材热点分化，旅游为首的大消费普涨，功率半导体为首的芯片概念反弹，北交所、军工、环保等板块领跌。

指数下跌一定程度上是因为MLF降息预期落空，然而这对市场的实质性影响并不大。因为不降息凸显了政策稳汇率的决心，有利于提升人民币资产的对外吸引力。


近期指数在底部反复震荡，仍然属于存量博弈的状态，跌下去有资金抄底、涨上去有资金卖出，多空双方暂时势均力敌。



不过，市场层面目前出现了两个积极的信号：


一是成交量萎缩至6100多亿，“地量”出现！


二是伴随着12月部分经济数据的披露，MLF利率的公布，多只靴子落地，不确定性暂时消除。


展望后市，地量见地价，市场随时可能开启反弹。



配置上，关注超跌板块的轮动机会。近期比较活跃的新能源、大消费、芯片板块，都属于超跌板块。但超跌板块每天也在轮动，注意相关的利好消息，来调整炒作的节奏。

03

市场热点



文旅内卷、明星站台

“尔滨”火爆延烧到春节游

据新浪财经消息，近日河南文旅请王一博录宣传视频，河北请赵丽颖站台，吉林文旅邀魏大勋作旅游形象代言人。14日，重庆文旅放出“大招”，邀请肖战为重庆录制宣传视频，登上短视频平台热榜。



此前，为期三天的元旦假期，国内游达到1.35亿人次，比2023年增长155%，实现国内旅游收入797.3亿元，比2019年还高出5.6%。


元旦出游潮的靓丽表现，给了旅游产业对春节9天游“足够的信心”，而近期“尔滨”火出圈带动各地文旅的内卷，更进一步拉抬了旅游、出行的人气度。


对此，中国民航局称，春运期间民航旅客量预计将达到8000万人次，有望创历史新高，“探亲+旅游”将成为热门出行模式。


而“入境游”作为近年来旅游产业的“短板”，也在政策推动下进入复苏轨道。


2023年12月1日至2024年11月30日，中国对法、德、意、荷、西、马来西亚等6国持普通护照人员试行单方面免签政策。


调查显示，2023年以来，欧洲人对中国旅游的兴趣激增。与2022年相比，从欧洲到中国的总体预订量增长了663%，比2019年增长了近29%。在上述“免签”政策推出之后的3天时间里，德国人在旅游搜索引擎上的中国航班搜索量增加了一倍。


中国旅游研究院预计，2024年国内旅游人数将超过60亿人次，旅游相关收入将超过6万亿元人民币。同时入境和出境旅游市场将出现激增。携程表示，一些主要经济体入境旅游收入占GDP的1%至3%，如果中国入境游收入能占到GDP的1.5%，将带来超万亿元的市场增量空间。


具体到A股市场，作为“有望在10年内超过美国，成为最大的单一旅游业经济体”，中国旅游市场前景广阔，但当前旅游板块估值仍处于历史极低位。截至1月11日，中证旅游主题指数市净率为2.16倍，处于近十年来1.11%分位点，比历史上近99%的时间都低。随着春节旺季的来临，板块有望迎来“戴维斯双击”。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：西安旅游、曲江文旅、九华旅游、天目湖等。

苹果被迫打响价格战

希望全在MR新赛道！

据财联社，苹果中国官网1月15日罕见上线了活动预告，将于1月18日-21日开启“迎新春限时优惠”。苹果表示，用符合条件的支付方式购买指定产品，最高可省800元。



苹果在官网降价，是非常罕见的。春节前是国内手机销售的旺季，苹果降价促销，意在提振销量。


苹果降价，实属无奈之举。近日，华尔街投行杰富瑞(Jefferies)的分析师在一份报告中称，2024年第一周，苹果公司的iPhone在华销量下降了30%。


从近几个月的市场份额排名来看，虽然苹果在高端手机的销量榜仍位列前茅，但其市场份额和销量同比都在降低，华为和小米的市场份额在上升。


在手机市场份额被抢的形势下，苹果正在发力新赛道。近期，苹果公司最受关注的是MR产品——Vision Pro，定于2月2日在美国上市，起售价3499美元。


Vision Pr作为苹果首款MR头显，扩充了自身生态系统，同时在技术上应用全彩透视、自动瞳距调节、眼动追踪、手势识别等，首次实现MR设备去手柄化，实现“手+眼+口”协同交互方式。苹果Vision Pr在技术上领先同行业其他头显1-2个版本，在MR赛道处于绝对领先位置。


展望后市，苹果MR市场前景十分乐观，预期2024年销量将达百万台，2025年有望实现一千万台的显著增长。


落脚到A股市场，产业链方面，Vision Pro多与旧有苹果链厂商重合，关注ASP价值量较大、业绩侧具备足够弹性的厂商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：歌尔股份、蓝思科技、兆威机电、智立方等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013