海通证券分析报告（0116）

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【通财收评】大消费方向卷土重来，旅游板块再爆发，龙头概念股10天8板！
e海通财订阅号 2024-01-15 17:20 发表于上海
导读：市场延续缩量整理，其中大消费方向逆势走强，旅游、零售涨幅居前，其中人气龙头股长白山10天8板。



市场回顾



市场全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指领跌，北证50跌超3%。盘面上，大消费股反复活跃，旅游股、零售板块领涨两市，半导体板块震荡反弹，而氢能源概念股盘中异动，下跌方面，军工方向跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。成交额进一步萎缩至6109亿，北向资金全天净卖出3.55亿。

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重点板块分析





旅游

旅游板块涨幅居前，其中长白山10天8板，大连圣亚、西安旅游、九华旅游涨停，曲江文旅、天目湖、丽江股份涨幅居前。



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上涨驱动：1、23年以来“淄博烧烤”“贵州村超”“南方小土豆勇闯哈尔滨”等出圈案例持续验证旅游需求韧性，并映射出当下文旅结合成为新趋势。



2、展望2024年旅游市场，出境游恢复趋势明确，签证政策利好、春节假期时间较长有望推动春节出境游市场迎来超预期表现。



零售

零售板块同样涨幅居前，茂业商业、国光连锁、徐家汇、海印股份等个股涨停，中兴商业、皇庭国际等个股涨幅居前。



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上涨驱动：1、据商务部商务大数据监测，2024元旦假期期间全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长11.0%，春节消费旺季即将来临，期待消费动能进一步释放。



2、近期东北旅游热度较高，带动了零售板块走强，此外近期百货物业价值重估概念的市场关注度较高。





后市行情展望



今日A股三大指数全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指领跌，北证50跌超3%。两市成交额6109亿元，较上个交易日缩量。盘面上，大消费股集体活跃，其中旅游股领涨，半导体板块震荡反弹，氢能源概念股盘中异动。

虽然当前A股整体估值十分便宜但预期缺乏上修动力，高风险偏好者交投下降，机会主要集中在低风险特征的品种。配置上，投资者可以关注的板块有，低估值+高股息的煤炭、银行等；低估值+稳定现金流的公用事业、环保、交运等；市场超跌反弹属性的低位成长股，如消费、医药等。