东方证券【赢家日报】0111

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传媒走低 股指盘中现新低
财富管理 2024-01-11 07:20 发表于上海



图片  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指小幅收跌，沪综指跌0.54%，深证成指跌0.55%，创业板指跌0.43%；北证50指数上涨1.01%；光伏、食品饮料板块逆市走强，传媒、游戏、消费电子、通信、互联网板块跌幅居前。两市成交额依然低迷，仅有6470亿元；北交所成交101亿元。北向资金小幅净买入6.9亿元。

      市场全天震荡调整，三大指数盘中均续创阶段新低，继大消费连续走强后，光伏板块也成为与指数强共振的主流板块，早盘尽管冲高回落，但仍维持不俗涨势，低价股及逆变器出口方向成为资金炒作方向。显示成长板块疲弱不振后，抄底超跌“旧赛道”成为资金新趋势，但市场热点依旧分化，尚未形成合力，表现在股指上仍是下跌抵抗，仍未出现明显止跌信号，底部区域震荡是目前主要特征。从中期来看，科技仍是今年不可或缺的重要投资主线，在AI科技浪潮下，将会拉动A股科技类上市公司估值，生物医药、半导体、消费电子等行业景气度将在2024年持续改善，当下仍是布局的较好时机。

图片  财经资讯


    （1）、工信部部长金壮龙在接受采访时表示，将积极培育新兴产业和未来产业。目前我国战略性新兴产业占GDP比重约13%，发展壮大新能源、新材料、智能网联汽车等新兴产业，推进北斗在通信领域、大众消费领域规模应用，积极培育生物制造、商业航天、低空经济等新的增长点。推动人工智能、人形机器人、元宇宙、下一代互联网、6G、量子信息、深海空天开发等前沿技术研发和应用推广，构筑未来发展新优势。
    （2）、工业和信息化部等十三部门联合发布关于加快“宽带边疆”建设的通知（以下简称《通知》）。《通知》明确，到2025年底，边疆地区县城、乡镇驻地实现5G和千兆光网通达；行政村、20户以上农村人口聚居区、边境管理及贸易机构、有人居住海岛通宽带（含通光纤、通4G或通5G）比例达到100%；沿边国道和省道沿线基本实现移动网络覆盖；内海海域按需实现网络覆盖。
图片  东方研究

     

   传媒行业：



   《繁花》热映之下探寻内容投资机会，影视IP+文旅双向奔赴，IP价值再现

     影视剧《繁花》破圈，影视IP+文旅双向奔赴。由央视、腾讯视频、上海电影（集团）等出品的电视剧《繁花》在央视、腾讯视频、东方卫视、江苏卫视等播出，央视开播仅10分钟，收视率突破2，峰值突破2.6，微博热搜榜相关话题上榜7个。据灯塔专业版统计，23/12/27央视开播首日，《繁花》正品播放市占率15.49%，而2024/1/7已达31.23%，热度不断走高。不仅如此，《繁花》以上海城市为落脚点展开的奋斗故事，也传递出上海文化和精神，观众从线上追到线下，带火上海众多美食和打卡地，影视IP+文旅双向奔赴。据美团、大众点评数据，剧中关键词热度攀升，“繁花”搜索量周环比增幅达400%，相关评价数增幅达555%。剧中地点如和平饭店、至真园酒店原型（苔圣园黄河路门店）等成热门打卡地，近一周，苔圣园黄河路门店线上交易额环比增加近170%，团购订单量增加近240%。据饿了么数据，剧中上海美食如排骨年糕的搜索量增长近7倍，相关外卖订单量周环比增幅达237%。该剧出品方是上海电影的控股股东上海电影（集团），打造了现象级海派影视作品《爱情神话》《繁花》，正在推进《爱情神话2》《拼桌》等一系列海派影视开发项目。同时，探索“影视+文旅”模式，打造沉浸式海派文旅体验，本次《繁花》取景地就是上海电影（集团）旗下的上海影视乐园及新投资5亿收购的昊浦影视乐园。



    《繁花》热映下思考IP的文化及商业多重价值，未来AI+IP进一步打开发展空间。IP产业链长，影响广，1）IP的商业价值：IP有直接内容变现，授权变现（商品授权、营销授权、游戏授权等）、衍生品开发、数字化开发、主题园区等多渠道变现方式，随着版权监管严格，IP变现模式更加多元。2）IP文化价值：IP传递文化内核，吸引用户共鸣，刺激情绪型消费。《繁花》和《长安十二时辰》等从线上到线下通过影视IP+文旅的方式，带来沉浸式文旅体验，从文化到实体产业链长。3）未来AI赋能，IP跨模态、多载体、新玩法有望进一步打开发展空间。随着AI技术发展如文生文、文生图、文生动画/视频、数字人等促使掌握IP及版权的公司，更容易实现不同场景的商业化（如助力动态漫、动画、短剧、AI互动虚拟陪伴等多种形态），产业有增量逻辑，拥有各类IP及版权的公司有望受益。

      风险提示：IP商业化模式不成熟、版权授权及盗版侵权风险、产业政策变化风险、内容质量难把控

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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