海通证券分析报告（0111）

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【通财收评】春节备货需求提升，大消费方向逆势掀起涨停潮！
e海通财订阅号 2024-01-10 17:12 发表于上海
导读：大消费股集体逆势走强，食品、酒店、零售等细分均表现活跃；光伏板块延续反弹，板块多只个股涨停。



市场回顾



市场全天震荡调整，三大指数盘中均续创阶段新低，大消费股集体逆势走强，食品、酒店、冰雪、零售等多个方向表现活跃，光伏等新能源赛道股延续反弹。下跌方面，MR概念股陷入调整，亿道信息跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。两市成交额萎缩至6470亿，北向资金全天净买入6.9亿。

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重点板块分析





食品饮料
食品饮料方向领涨，三只松鼠涨超16%，麦趣尔、惠发食品、全聚德、良品铺子等个股涨停。

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上涨驱动：1、全国商务工作会议强调，2024年要推动消费持续扩大，完善市场和流通体系；以“消费促进年”为主线，办好各类促消费活动。

2、元旦消费热情升温，出行、零售、餐饮数据多点开花，元旦期间全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长11.0%。

3、进入1 月春节备货和消费旺季的到来，预制菜、休闲食品、食品饮料等销量或有望进一步提升。

光伏
光伏板块延续反弹，公元股份、爱康科技2连板，首航高科涨停，艾罗能源、德业股份、帝科股份、固德威、福莱特等个股涨幅居前。

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上涨驱动：1、欧洲市场加速去库，相关企业上调出货预期。2、非欧美海外市场超预期，支撑需求持续增长。3、1月排产分化，产能出清信号已经开始显现。4、P转N期间，P型硅片价格率先反弹。



后市行情展望



今日A股三大指数全天震荡调整，盘中均续创阶段新低。两市成交额6470亿元，较上个交易日缩量。盘面上，大消费股集体逆势走强，食品、酒店、冰雪、零售等多个方向表现活跃，光伏等新能源赛道股一度反弹。

在市场有效发力之前仍要注意仓位管理，可适当逢低布局。配置方向上，目前市场风格仍然偏向防御，受益于高分红带来的高确定性回报以及低风险资产逻辑下估值修复预期的银行、煤炭板块可保持关注；泛科技、大消费等受益于政策有效催化的品种可中长期关注，如AI+细分赛道、半导体、智能驾驶等。