中国基金报分析报告（0111）

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超40亿元！继续抄底
天心  2024-01-10 15:10 发表于广东


中国基金报记者  天心         

1月9日，A股三大指数集体收阳。沪指、深证成指和创业板指分别上涨0.20%、0.27%和0.37%。行业板块方面，旅游酒店板块大涨。
         
股票ETF资金流向显示，当日反弹行情中，出现了44.47亿元资金净流入。沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF资金净流入居前，中证1000ETF、中证500ETF则成为“失血”主力。
         
值得一提的是，今年1月以来，股票ETF累计净流入65.42亿元。
         
单日资金净流入44.47亿元
         
本周二，A股主要指数集体收涨。沪指涨0.20%，收报2893.25点；深证成指涨0.27%，收报8971.72点；创业板指涨0.37%，收报1750.78点。旅游酒店板块大涨，商业百货、航空机场、铁路公路、纺织服装、装修建材等涨幅居前。
         
从股票ETF（含跨境ETF）资金流向看，在当日反弹行情中，资金以净流入为主。1月9日股票ETF总份额增加29.94亿份，以区间成交均价测算，净流入资金达到44.47亿元。
            
从资金净买入排行榜看，周二当天，11只股票ETF资金净流入1亿元以上，其中10只为宽基ETF，仅1只为行业主题ETF。沪深300ETF、上证50ETF、创业板ETF净流入领先。
         
具体来看，华夏沪深300ETF当日净申购4.70亿份，资金净流入15.82亿元；嘉实沪深300ETF当日净申购4.46亿份，资金净流入15.28亿元；易方达沪深300ETF当日净申购9.36亿份，资金净流入15.04亿元。
         
此外，华夏上证50ETF、广发沪深300ETF、易方达创业板ETF等资金净流入均在1亿元以上。
         
另有，国泰军工ETF净申购1.58亿份，资金净流入1.41亿元,也是唯一一只净流入过亿元的行业主题ETF。
         
1月以来，依然有多只宽基ETF强力“吸金”，沪深300ETF尤为突出。其中，嘉实沪深300ETF期间净流入36.69亿元,易方达创业板ETF净流入35.93亿元，易方达沪深300ETF净流入33.61亿元，华夏科创50ETF、华夏沪深300ETF期间净流入29.08亿元和27.21亿元。
         
这意味着，今年仅6个交易日时间，几只沪深300ETF已累计吸金超百亿元。
         
大型基金公司旗下ETF继续获得资金追捧。数据显示，1月9日易方达基金旗下ETF合计资金净流入17亿元。其中，易方达沪深300ETF当日净流入15亿元，助力该基金场内规模达到489亿元，若加场外规模更是突破500亿元大关。易方达创业板ETF当日也净流入1.9亿元。   
         
易方达基金经理黄浩东表示，已经结束的2023年市场较为悲观，指数表现较弱，风格上呈现明显的小盘风格、价值风格。展望2024年，不妨更乐观一些。当前权益资产正处于历史上极具性价比的位置，而历史上每一轮的行情往往就在这种高性价比的底部区域诞生。
         
在黄浩东看来，2024年市场可能会切换到成长风格占优的行情。一方面，美联储加息接近尾声，美债收益率逐步回落，全球风险偏好提升；另一方面，国内信用利差进一步收窄，市场两融同比增速逐步转正，国内风险偏好逐步提升，市场情绪开始修复。故而成长股有望表现更好。
         
富国基金权益研究部总经理陈杰也表示，2008年-2012年，“投资时钟”在A股市场能够完美演绎，转向“存量经济”后，周期波动不再明显；“存量经济”下，盈利的时间周期还在，但盈利波动幅度已明显收敛，对于市场趋势的影响亦明显减弱。
         
陈杰预计，2024年前三季度将处于盈利上行周期，同时本轮盈利上行周期幅度将比较微弱，不构成市场主要驱动力。同时，随着企业盈利回升对资金需求的增加，预计2024年利率中枢将高于2023年，但经济增长中枢下移和宽松货币政策的维持，会将利率上限抑制在较低水平。在盈利、利率均小幅波动的背景下，2024年最大的市场变量或将是风险偏好。风险偏好触及极值后的改善路径主要有：1、出现新的产业浪潮线索；2、资本市场改革。   
         
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中证1000ETF、中证500ETF等
成“失血”主力
         
截至1月9日，全市场834只股票ETF总管理规模为1.65万亿元。1月以来，股票ETF市场资金以净流入为主，整体份额增加超过153.88亿份（含新上市基金），以区间成交均价测算，净流入资金达到65.42亿元。
         
从资金净流出情况来看，1月9日当天，8只股票ETF净流出资金超过1亿元,部分沪深300ETF、中证1000ETF、中证500ETF“失血”居前。
            
其中，华泰柏瑞沪深300ETF份额减少1.88亿份，资金净流出6.32亿元，成为当日资金净流出最多的股票ETF；广发中证1000ETF资金净流出4.46亿元，居于第二；华夏中证1000ETF净流出1.87亿元。此外，南方中证ETF、富国中证1000ETF等资金净流出均超过1亿元。
         
1月以来，部分沪深300ETF、中证1000ETF及中证500ETF是“失血”主力军。
         
其中，华泰柏瑞沪深300ETF净流出55.73亿元，广发中证1000ETF期间净流出27.72亿元，南方中证500ETF净流出25.26亿元。此外，南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF资金净流出均超在10亿元以上。
         
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编辑：乔伊
审核：陈思扬