新浪财经分析报告（0111）

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收评：沪指调整跌0.54% 大消费板块逆势活跃
收评：沪指调整跌0.54% 大消费板块逆势活跃


　　1月10日消息，大盘今日震荡调整，三大指数均小幅下跌。板块方面，酒店、食品、零售等大消费板块延续涨势，麦趣尔(12.270, 1.12, 10.04%)、良品铺子(19.810, 1.80, 9.99%)、惠发食品(14.720, 1.34, 10.01%)、全聚德(13.220, 1.20, 9.98%)、中兴商业(10.130, 0.92, 9.99%)等多股涨停。医美概念股集体走强，金发拉比(10.110, 0.92, 10.01%)、悦心健康(4.870, 0.44, 9.93%)涨停。光伏概念股持续活跃，爱康科技(2.660, 0.24, 9.92%)、公元股份(5.910, 0.54, 10.06%)、金龙羽(18.600, 1.69, 9.99%)等涨停；下跌方面，MR概念股继续调整，亿道信息(52.000, -5.78, -10.00%)、亚世光电(36.310, -2.39, -6.18%)跌停。鸿蒙概念股下挫，东方中科(30.130, -3.04, -9.16%)、德生科技(11.290, -1.25, -9.97%)、延华智能(5.630, -0.62, -9.92%)（维权）。总体来看，个股跌多涨少，两市超3800股处于下跌状态，今日成交额6470亿元。　

　　截止收盘，沪指报2877.70点，跌0.54%，成交额为2812亿元；深成指报8922.79点，跌0.55%，成交额为3658亿元；创指报1743.20点，跌0.43%，成交额为1451亿元。　　

　　盘面上，供销社、食品、酒店板块涨幅居前，混合现实、脑机接口、鸿蒙概念板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、电力设备

　　首航高科(2.720, 0.25, 10.12%)（维权）、德新科技(22.960, 2.09, 10.01%)、德业股份(87.780, 7.98, 10.00%)、金龙羽等走强。

　　德邦证券发布研究报告称，当前国内“十四五”特高压建设迎来收关阶段，同时24-25年国内即将开启“十五五”特高压建设阶段。海外方面，23年11月，欧盟委员会起草了一份扩大欧洲电网投资的草案，草案提出预计到2030年欧洲将投资5840亿欧元(约合4.55万亿人民币)来升级电网。该行认为随着欧盟电网不断升级改造，各国输电电网不断打通，开关类产品、变压器以及变电站周围设备等的需求可能上升。

　　2、大消费

　　新世界(7.950, 0.72, 9.96%)、良品铺子、惠发食品、盖世食品(12.790, 1.48, 13.09%)等多股活跃。

　　消息面上，全国商务工作会议强调，2024年要推动消费持续扩大，完善市场和流通体系；以“消费促进年”为主线，办好各类促消费活动。

　　消息面：

　　1、【今日龙年茅台生肖酒批价大跌 批价由6000元跌至4100元/瓶】从多方渠道了解到，今日龙年茅台生肖酒批价大跌，批价由6000元/瓶一度跌至4100元/瓶左右。“现在（龙茅)价格不稳定。”有经销商对记者称，价格下跌或与龙茅首发量较大有关。有渠道商透露，个别地区经销商已经拿到配额，首发量很大，但暂时不允许线下销售。

　　2、【上海：推动股权投资要素集聚】上海市人民政府办公厅印发《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》的通知。其中提出，推动股权投资要素集聚。按照上海国际金融中心建设“十四五”规划，进一步优化本市股权投资机构空间布局，对专业服务能力强、政策扶持力度大、行业管理水平高的区和临港新片区等支持打造成股权投资集聚区，推动新设（迁入）股权投资机构集聚。

　　3、【国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会 持续与民营企业常态化沟通交流】国家发改委公众号消息，新年伊始，继“创新发展‘晋江经验’促进民营经济高质量发展”会议后，1月9日上午，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业家座谈会，与智昌集团、物美集团、新华锦(6.860, 0.18, 2.69%)集团、科达自控(17.650, 1.17, 7.10%)、钰鑫集团等民营企业负责人座谈交流，深入了解企业家对当前经济形势的看法和真实感受，认真听取相关企业建议诉求，持续推动解决民营企业反映的实际困难，为民营经济发展营造良好环境。

　　机构观点：

　　高盛策略师团队在最新的报告中表示，预计MSCI中国指数和沪深300指数(3277.1290, -15.37, -0.47%)2024年的回报率分别为17%和19%，因企业盈利将增长约10%，且中国政策有效落实。高盛建议维持高配A股，因为对地缘政治和流动性因素敏感性较低，且受益于中国政策助力和长期增长目标。

　　高盛维持对离岸中资股份的市配建议，看好TMT、硬件技术、必需消费品和医疗设备类股。看好中国股市的华尔街机构不止高盛一家。瑞银中国股票策略分析师孟磊近日指出，A股最坏时间已过，企业盈利已开始反弹、政策继续发力，投资者信心有望改善。瑞银全球投资银行大中华区研究部总监连沛堃也指出，预测MSCI中国指数今年有15%上升空间，其中10%由盈利增长推动，5%由估值推升。

　　正圆投资：偏弱的12月经济数据与降息预期后置的影响下，开年指数出现大幅盘整，近期地缘政治不确定性的变化，也进一步加剧了资金的避险情绪。从当前时间节点来看，中央经济工作会议的一系列政策正处在逐步落地阶段，尽管三大工程的逐步落地已初步转化为实物工作量，并在12月的PMI中有结构性体现，但在未有相对亮眼的经济数据验证前，整体市场仍旧维持预期偏弱的状态。落到一季度，伴随稳增长政策的逐步落地，整体经济将逐步进入温和复苏阶段，温和复苏+低通胀+宽松财政与货币的前置条件下，以美林时钟框架为指导，当前资产配置更多落于权益市场会是更优的选择。后续在3500亿元PSL等托底地产的支持下，地产端对于市场的扰动也将逐步出清，在股权风险溢价位于历史极值的当下，降息周期开启与悲观预期触底等潜在利好因子逐步释放，将进一步提升A股市场配置价值，因此从当下的时点而言，机会远大于风险。