格隆汇分析报告（0110）

llbo7296

15:35
ETF收评丨日股收于34年高位，日经ETF涨3.8%

1月9日｜A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨0.20%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.37%，同花顺北证全A跌3.64%，沪深两市成交额6743亿元。两市超3400只个股上涨，北向资金净买入0.19亿元。盘面上，景点及旅游、新型工业化、零食等板块涨幅居前；鸿蒙、信创等板块飘绿。
ETF方面，旅游股全天强势，富国基金旅游ETF、华夏基金旅游ETF分别涨4.11%、3.62%。隔夜纳指大涨2%，景顺长城纳指科技ETF涨4.11%。日股收于34年高位，工银瑞信基金日经ETF、日经225ETF易方达分别收涨3.83%、3.62%。
软件股全线下挫，互联网ETF、软件ETF分别跌1.72%、1.49%。金融科技板块走弱，金融科技ETF、金融科技ETF华夏分别跌1.61%、1.56%。港股科网股继续下挫，恒生互联网ETF跌1.2%。





15:13
1月8日股票ETF资金净流入超过35亿元

格隆汇1月9日｜据中国基金报，Wind数据显示，截至1月8日，全市场834只股票ETF总规模为1.64万亿元，1月8日当日，全市场股票ETF总份额增加超40亿份，资金净流入35.68亿元，显现出在市场下跌，过程中，部分资金借道股票ETF底部抄底。






15:04
格隆汇1月9日｜北上资金全天小幅净买入A股1875万元。



15:02
A股收评：三大指数小幅收涨 旅游酒店、免税概念股全天强势

格隆汇1月9日｜A股主要指数今日小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.2%报2893点，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.37%终结此前6连跌。两市超3400股上涨，全天成交6743亿元，北上资金净买入1875.23万元。盘面上，中国旅游研究院预计今年将有60亿人次出游，旅游酒店板块全天强势，大连圣亚、九华旅游等多股涨停；斯坦福大学研究团队推出双臂移动操控系统Mobile ALOHA，机器人概念股走强，昊志机电领涨；中国中免2023年归母净利同比增33.52%，免税概念股走高，欧亚集团、大连友谊双双涨幅；户外露营、培育钻石及新兴工业化等板块涨幅居前。另外，国资云概念下挫，身上打A跌停；混合现实板块走低，日久光电跌停；鸿蒙概念午后继续下探，东方中科跌停；软件开发、数据要素及DRG/DIP等板块跌幅居前。

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A股收评：旅游、免税概念强势发力，长白山6连板，免税龙头大爆发
15分钟前

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两市超3400股上涨，全天成交6743亿元

1月9日，A股主要指数小幅收涨。截至收盘，沪指涨0.2%报2893点，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.37%终结此前6连跌。两市超3400股上涨，全天成交6743亿元，北上资金净买入1875.23万元。



盘面上，旅游酒店板块全天强势，大连圣亚、九华旅游等多股涨停；机器人概念股走强，昊志机电领涨；中国中免2023年归母净利同比增33.52%，免税概念股走高，欧亚集团、大连友谊双双涨幅；户外露营、培育钻石及新兴工业化等板块涨幅居前。另外，国资云概念下挫，混合现实板块走低；鸿蒙概念午后继续下探，软件开发、数据要素及DRG/DIP等板块跌幅居前。



具体来看：

旅游概念股再度爆发，大连圣亚5连板，长白山5连板，九华旅游涨停。中国旅游研究院发布数据，预计2024年国内旅游出游人数、国内旅游收入将分别超过60亿人次和6万亿元，出入境旅游人次和国际旅游收入将分别超过2.64亿人次、1070亿美元。山西证券表示，今年以来受益于消费者出游需求增加，出行产业链整体渐进复苏。



免税概念大涨，大连友谊、欧亚集团涨停，中国中免大涨超6%。中信证券发表报告指，中国中免与上海、北京核心机场免税店补充协议落地，保底租金及扣点率均较此前合同为低，机场渠道租金压力减轻、未来业绩确定性增强，并强化与机场方的利益绑定，有助于共克时艰。中信证券指，当前免税行业短期仍受挑战，判断随海南旺季到来、出入境客流恢复进度提升等因素，公司经营数据有望企稳回升。该行预计近期有望开业的三亚国际免税城一期二号地、未来与太古将强强联手打造的旅游零售新地标将为公司中长期维度发展奠定增长动能。



煤炭股走强，安源煤业、新湖中宝涨超5%，兖矿能源、新集能源等跟涨。消息面上，近日，根据《中华人民共和国进出口税则(2024)》，明确提出自2024年起煤炭进口关税恢复，我国从蒙古等主要焦煤进口国进口的炼焦煤将增加3%的进口关税。这一政策带动了一季度炼焦煤长协价格出现不同幅度的上涨，多地主焦煤价格上涨200元/吨。



航运港口股走低，国航远洋跌超9%，宁波远洋跌超5%，海通发展、中远海能、招商轮船等跟跌。消息面上，为缓解红海紧张局势，胡塞武装日前提出一项避免“红海军事化”的提议，声明称只要通过红海的船舶声明“与以色列没有关系”，就不会遭到袭击。一德期货分析指出，随着红海局势缓和以及供需基本面回归正常，一旦盘面过热情绪消退，运价有可能回落到红海危机前的水平，溢价回吐风险较大。



消费电子疲软，东尼电子跌停，可川科技跌超8%，捷荣技术跌超6%。中信证券研报指出，2024年电子行业绩有望受益于低基数效应而表现出同环比增长，信心逐渐回归，AI技术与产品创新共振、国产化公司有望表现突出，建议关注以下四条主线：1)业绩复苏链：基于行业复苏、业绩改善的逻辑；2)创新链：关注华为回归带来微创新的鲶鱼效应，其中包括结构性创新以及终端产品形态创新；3)AI链：AI大模型落地成为终端出货成长的新动能；4)国产链：上游国产化持续，关注订单释放及扩产节奏。



个股方面，中国软件触及跌停板，报价29.52元，总市值253.8亿元。



今日，北向资金净买入0.19亿元，其中沪股通净买入1.94亿元，深股通净卖出1.75亿元，全天净流入23.44亿元。



展望后市，汇丰预计，到2024年末，上证/沪深300/深成指的目标价为3400/4100/12000点，分别有望上涨14.3%/19.5%/26.0%。如果A股企业盈利增速下行幅度小于预期，那么指数的涨幅可能还会更高。汇丰认为，A股的估值已经相当便宜，不论是市盈率、市净率，还是相对其他新兴市场指数的折价率都处于历史极值，进一步下跌空间有限。2024开年，市场对中国经济和股市的预期较低，低预期意味着A股更容易实现企稳和反弹，并且在连续下跌后，A股的估值已经极具吸引力。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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逆势大涨！这个赛道爆了
原创
1小时前

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行业估值逻辑预期逐渐转变

2023年12月21日，A股光伏支架供应商清源股份股价突然强势封板，并在此后连续6个交易日均以涨停收市。

进入今年以来，在A股连续多日大幅回落背景下，清源股份依然继续强势上攻，截至目前，该股已累计实现了翻倍涨幅。



清源股份只是近期光伏产业的一个炒作龙头代表。事实上，近一个月来，随着大量资金开始持续回流光伏产业链，光伏板块也表现出了非常明显的上涨势头，累计涨幅已接近8%。

这显然是在说明，光伏这个产业的估值逻辑，正在悄然发生一些改变。



01
资金重新关注光伏


去年12月28日，A股光伏板块出现了惊人一幕，当日有近20只概念股涨幅超过10%。其中作为光伏一哥的隆基绿能强势封住涨停板，通威股份、阳光电源也一度涨超10%，还有大量个股涨幅超过5%，成为当日A股最强表现板块。



对于这一波大涨的原因，市面上有分析称，由于到了年末结算期，之前一些新能源型基金需要回补新能源产业链标的资产配置份额，一些产品就有了回补仓位的诉求。

这其中，看似有一定的道理，但或许并不是资金显著回流的真正原因。

更主要的原因，或在于光伏产业本身在当下已经开始凸显出来的性价比，成为资金对当下A股的风格切换策略下的一个优先选择。

近期A股市场出现异常明显的下跌行情，同时行业板块之间也出现了明显的分化。对于A股下跌的原因，目前看来在近期监管层对基金净卖出的逐渐松绑，导致有部分基金需要短期卖出回笼资金用于赎回。

在各方博弈下，资金抛售之后需要选择更有性价比，或安全系数更高的资产进行风险规避。

这其中，以煤炭、电力为首的传统能源企业因为具备稳健的业绩增长和非常可观的高股息表现，成为资金的重点配置方向。本月至今，煤炭ETF累计上涨超过6%，显著跑赢沪指的下跌2.75%，和创业板的下跌7.4%。



作为同属能源概念，这些传统能源被持续追捧，也逐渐让资金开始关注经历长期大跌之后的新能源板块。

所以我们看到了，除了一体化龙头受追捧外，近期市场对于光伏设备、电池片、组件等环节的个股追捧同样积极性很高。比如金辰股份、赛伍技术、爱康科技、金刚光伏、迈为股份等功配套企业近十日的涨幅也显著超过了10%。



不仅是内资在开始大笔回流，北上资金也在加入买入阵营，数据显示，近1个月来，北上资金在整体净流出仅100亿的情况下，却对光伏设备累计净买入超过了26亿元，仅次于第一名的电力板块（净买入27.69亿），明显高于银行、及因AI新浪潮而大涨的消费电子板块。



这些资金，主要买入的，正是隆基、通威、TCL中环等一体化龙头，以及爱旭股份、阳光电源等产业链关键节点的核心供应商。

显然，内资与外资，对光伏产业的态度在逐渐达成一致。



02
估值逻辑的预期转变


之前光伏产业链的股价下跌那么多，原因归结起来核心在于供需关系的转变导致产业链企业的估值跟着明显回撤。

到如今，光伏产业仍面临供应产能集体释放下的价格战问题，以及对于欧美对我国光伏产业态度可能发生变化的担忧问题。

2023年的经营数据情况也证明了这些担忧。

2023年1-11月，我国的光伏硅片（大于15.24cm的单晶硅）、电池片、组件等出口在数量上分别继续同比大幅增长44.24%、31.68%、24.84%，但在出口价格上，却出现了分别下跌了32.67%、38.42%和18.65%。

显然，这是整个市场进入了以价换量的竞争环节。



不过，国内光伏装机需求仍保持非常强劲的增长态势。2023年1-10月我国光伏新增装机142.56GW，同比增长144.8%。

根据机构预测，预计2023年全年国内装机预期180GW，2024年随大基地项目等继续起量，需求仍有较大上行空间，预计2024年新增可达210GW，仍有17%增速。

同时，对于中国光伏出口寄予厚望的欧美市场，也逐渐重新出现了明显发力。去年欧洲在能源政策及绿色转型下，多国已经对光伏装机量目标进行上调，而美国随IRA法案落地，以及PPA电价延续上行，美国的光伏装机需求也在不断增长。



甚至于中东和非洲地区，作为全球太阳辐射照度最高的地区之一，近年来也在“一带一路”合作的支持下，国内对光伏能源的求也在快速增长，有机构预测，预计中东和非洲地区的2024年新增光伏装机将不低于16GW。而这个新增需求的大部分供应方，是中国的光伏企业。

目前欧美的光伏需求量很大，也有很明显的本地光伏产能扶持需求，但他们的光伏产业无论是硅片、电池片、组件、配套等，都基本不占优势，而且这几年的光伏产业技术还没完全稳固，它们也不敢茫然促进本地光伏产业重资产大量投入。

也就是说，至少短期内，欧美继续选择与我方合作，比如采购配套或者允许我们的光伏企业出去到对方建厂，对它们来说仍是一个更合适的选择。所以在如今海外光伏行业重拾景气下，国内的出口红利还是继续会有的。

而这些红利，更多会是在有规模优势、技术优势的一体化产业龙头身上。

但由于之前一直不明朗的局势，市场对于中国光伏企业出口的担忧导致在给相关企业上打了非常充分的估值折让。

越是具有优势产业龙头，估值折让幅度就越高。

比如通威股份，在目前的动态市盈率仅有5.45倍，静态市盈率甚至仅有4.3倍。



到如今，代表光伏产业链的光伏指数的估值甚至已经跌破2018年A股最低迷时期以来的最低点，整体的估值信心之差，已经低到令人惊讶的地步。



但客观来看，光伏产业虽然进入“以量换价格”的竞争阶段，但这样的策略下，它们的营收和业绩经营，依然表现出稳健的增长趋势。

2023年Q3财报，光伏产业链的头部企业中，大多数都维持了明显的利润增长。即使是通威股份出现的增速回落，也仅是因为前期的基数增长太猛所致（2022Q3利润飙升3.14倍）。



也就是说，虽然过去一年多来光伏行业的竞争环境趋于恶化，导致相关企业的估值也相应进行了大幅下修，但产业集中度不断提升下，绝大部分的龙头企业的营收和利润情况仍能维持比较健康的发展状态。

以通威为例，当前个位数的估值水平，加上继续稳定的利润增长表现，就凸显了很大的估值安全垫。

同时，根据多家券商机构的报告，2024年的光伏产业链在上游的原料、组件等配套已经接近成本线，以及预计今年国内外新增装机量继续明显增长的背景下，叠加已经跌到历史新低的估值水平，行业大概率会迎来估值修复窗口。

这对于在当前信心仍有待提振的股市环境下，无疑是一个较为难得的，同时具备安全垫和修复空间的价值大板块。



03
怎么布局？


既然确定了光伏产业在2024年将进入估值修复新窗口的逻辑，那么，我们可以如何更好进行配置？

从目前的资金风格看，已经对光伏设备、TOPCon电池、光伏支架等细分领域进行热炒，但对于普通投资者来说对于投资者来说，选择个股难度大。看好光伏行业，不妨可以研究下光伏ETF，借助ETF来配置，赚取行业贝塔的钱。

比如光伏30ETF（560980），这是A股众多光伏ETF相关产品中唯一一只跟踪光伏龙头30指数的基金产品。

相比较于光伏50(光伏产业)指数，光伏30指数成份股平均市值更大，龙头效应更显著。从细分行业看，光伏30指数在光伏设备方面配置权重更高。

对比指数历史表现，与光伏50指数相比，2017年-2023年，光伏30指数在上涨年份全部跑赢且部分年份超额收益较高，下跌年份小幅跑输或跑赢。可见，光伏30指数在收益、弹性和夏普比上具有一定比较优势。



所以，如果看好光伏行业，不妨好好研究下这个表现力更胜一筹的产品。

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龙虎榜 | 中国软件单日净卖出额居首，上塘路、方新侠合买智微智能近6000万
2小时前

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今日龙虎榜净买入额单日榜前三为京山轻机、爱康科技、智微智能

1月9日，总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额6743亿，较上个交易日放量167亿。盘面上，旅游、餐饮、机场、机器人等板块涨幅居前，鸿蒙概念、数据确权、星闪概念、证券等板块跌幅居前。



高位股方面，冰雪产业的长白山6板、大连圣亚5板，机器人板块智微智能9天6板、思进智能7天5板、爱仕达3板，光伏+核电的尚纬股份8天5板，纺织股苏州龙杰6天3板、浙江自然4天2板，东北本地股中兴商业2板、龙江交通4天2板。




下面我们来看下今日龙虎榜情况：


今日龙虎榜净买入额单日榜前三为京山轻机、爱康科技、智微智能，分别为1.34亿元、1.12亿元、7942.60万元。



龙虎榜净卖出额单日榜前三为中国软件、宏盛华源、鼎龙科技，分别为1.25亿元、9723.98万元、7155.04万元。



龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为延华智能、惠威科技、智微智能，分别为5395.44万元、4372.69万元、2615.27万元。



龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为中国软件、深桑达A、银宝山新，分别为1.73亿元、5648.26万元、5317.93万元。




部分榜单个股题材：
百胜智能（机器人+出入口控制与管理设备）



1、2024年1月8日盘前，斯坦福华人团队发布了新视频《MobileALOHA的一天》，让机器人MobileALOHA完成包括炒菜、煮咖啡、逗猫、浇花、洗衣服、收纳衣物、扔垃圾等多种复杂任务。值得一提的是，机器人的成本仅为32000美元（约22万），甚至软件和硬件全部开源。

2、公司已与哈工大机器人南昌智能制造研究院、江西省智能产业技术创新研究院等签署战略合作协议，共同推动公司智能制造及智慧园区系统的研发。公司拥有“车位管理机器人”、“车场管理机器人”等产品，能够实现停车管理无人值守。

爱康科技（光伏配件+TPOCON电池+HJT电池+区块链）



1、23年12月29日公告，公司全资子公司浙江爱康未来科技有限公司与杭州钱江经济开发区管理委员会签署框架协议，浙江爱康未来拟在杭州钱江经济开发区投资建设HJT(异质结)钙钛矿叠层电池研究及生产基地项目。

2、公司是国内首家光伏配件上市企业，主要业务有高效光伏电池及组件产品、太阳能铝边框产品、光伏支架产品以及新能源发电与综合电力服务（包含电站运维服务）。

天桥起重（冰雪装备+机器人+风电塔筒+军工）



1、公司通过控股子公司株洲天桥奥悦冰雪科技进军冰雪装备产业，获得了I.D.E公司真空制（VIM）技术在中华地区的独占许可权，参与第二届中国国际进口博览会冰雪项目。

2、公司与中南大学合作研发麦克纳姆轮移动机器人是进行自主导航及执行任务的重载地面运输工具，主要适用于企业车间、物流运输等大型物件转运场景；公司与华为前期有尝试合作开发生产制造环节的机器人。


机构重点交易个股：
智迪科技今日上涨0.03%，全天换手率45.65%，成交额3.51亿元，振幅10.05%。龙虎榜数据显示，机构净卖出2745.36万元。

亚华电子今日上涨0.41%，全天换手率61.91%，成交额7.15亿元，振幅15.23%。龙虎榜数据显示，机构净卖出4111.20万元。

智微智能今日涨停，全天换手率59.02%，成交额16.17亿元，振幅8.63%。龙虎榜数据显示，机构净买入2615.27万元。

延华智能今日上涨2.29%，全天换手率25.41%，成交额10.88亿元，振幅16.00%。龙虎榜数据显示，机构净买入5395.44万元。

亿道信息今日下跌3.54%，全天换手率34.76%，成交额7.32亿元，振幅9.84%。龙虎榜数据显示，机构净卖出4947.54万元。

在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有2只，中国软件的沪股通专用席位净买入额最大，净买入4315.31万元。



在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有7只，京山轻机的深股通专用席位净买入额最大，净买入2628.59万元。




游资操作动向：
上塘路：净买入智微智能3901.24万元，净卖出日久光电2950.82万元

玉兰路：净买入京山轻机4664.38万元

方新侠：净买入智微智能2087.54万元

炒新一族：净买入惠威科技2408.55万元

东北猛男：净卖出龙头股份2249.71万元，净买入宏盛华源2046.83万元，净卖出清源股份2134.62万元

成泉系：净买入龙头股份2358.89万元

赵老哥：净卖出清源股份1824.64万元

北京中关村：净买入亚华电子1101.69万元，净买入延华智能2525.60万元



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龙虎榜

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概念掘金 | 光子芯片成功减慢光速1万倍，这些公司引发广泛关注
3小时前

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到2025年全球光子芯片市场规模有望达561亿美元

近期，光子芯片技术再度成为热门话题。

中国科学院先进集成技术研究所副研究员李光元团队提出在光子芯片上减慢光速新方法，有望极大地提高慢光光子芯片器件的性能，并在光传感、光通信、光计算和光缓存等领域获得广泛的应用，也将为慢光技术研究提供新思路。相关研究成果近日发表在《纳米快报》上。



光速被认为是宇宙中最快的速度，也是所有物质和信息传播速度的上限，其真空中物理常数取30万公里/秒。

“光速不能被超越，但能被减慢。”李光元介绍，“例如，光通过玻璃或水之类的介质时速度放缓，因此，如何减慢光速一直是科学家重点突破的关键目标之一。”

业内人士指出，光子芯片利用光作为信号载体，相较于传统电子芯片，具有更高的算力和更低的能耗。光子芯片有望在未来5-10年内广泛用于智能手机和电脑。



什么是光子芯片？


光子芯片，就是一种利用光波来传输和处理信息的芯片。它是一种基于光学技术的新型芯片，可以实现光与光、光与电、电与电之间的相互转换和控制。其核心是光子集成电路，将多个光学器件集成在一个单一的芯片上，形成一个功能完整的光学系统。

相较于传统的电子芯片，光子芯片有更高的速度和带宽，功耗极低。光子芯片可以利用光的波长、偏振、相位、强度等多个自由度，同时传输和处理多路信息，实现高速并行的计算和通信。同时，由于使用光而非电来进行信息处理，光子芯片可以避免电阻、电容、电感等元件带来的能量损耗，实现低功耗的运行。光子芯片的功耗是电子芯片的千分之一以下，可以大大降低能源消耗和散热压力。

据中国科学院发布的《光子时代：光子产业发展白皮书》，截至2020年全球有四分之一的国家参与光子产业链分工，其中，中国和美国企业合计占据了一半以上的市场份额。

Gartner预测，到2025年全球光子芯片市场规模有望达561亿美元。华为战略研究院认为，光子产业发展前景巨大，光子核心组件市场价值不低于3200亿美元（约合人民币超2万亿元），未来还将撬动产业创造2.6万亿美元（约合人民币超16万亿元）产值。



这些概念股引发关注


随着光子芯片技术的进步，在各个领域的应用前景也变得更加广阔。

在激光雷达领域，特别是随着无人驾驶技术的普及，对成本低、性能满足车载要求的激光雷达的需求将变得更加迫切。在光计算层面，科学家们期望通过光子芯片技术将传统的GPU与CPU之间的互联改成用光进行互联，从而降低功耗，提升算力。

光芯片作为光通信产业链的核心环节，国产化进程对于提升我国光通信的自主创新能力和国际竞争力具有重要意义。中研普华报告显示，我国光芯片市场规模预计将从2021年的约50亿元增长至2023年的近100亿元，复合年增长率约为40%，远高于全球光芯片市场的18%。这主要得益于国内光模块厂商的快速发展，以及国家政策的支持和鼓励。

近年来，我国陆续出台了一系列支持光通信产业发展的政策措施，例如《国家集成电路产业发展推进纲要》、《国家光电子产业发展规划》、《国家光电子产业创新中心建设方案》等，为光芯片产业的发展提供了有力的政策保障和资金支持。

在此背景之下，我国光芯片产业的参与者也在不断增加和壮大，业内人士纷纷表示对未来充满信心。

北京大学先进集成光子芯片实验室研究员常林表示，光子芯片和传统电子芯片有着完全不同的逻辑。而对于电子芯片，制程（在生产芯片时所能达到的最小尺寸）非常重要。然而，对于光子芯片来说，光子以光速在芯片上传播一次，就能完成一次计算。这种独特的逻辑架构有望改变整个芯片产业的游戏规则。

概念股一览：

仕佳光子：公司批量生产的光子芯片主要应用于宽带接入、5G、骨干网、城域网及数据中心领域，DFB激光器也在硅光光源、气体传感领域推广应用，未来有望作为光子信息的底层主要元器件之一得以应用。

赛微电子：为下游硅光子芯片设计厂商提供MEMS工艺开发与晶圆制造服务（代工服务）。

紫光股份：光子芯片研发主要集中在数据中心、云计算等领域，致力于提供高性能、低能耗的解决方案。

华工科技：光子芯片技术主要应用于通信、医疗等领域，通过自主研发和创新，不断拓展光子芯片的应用场景。

源杰科技：主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，主要产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等，目前主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。

罗博特科：参股公司ficonTEC生产的设备主要用于光子半导体的微组装及测试，包括硅光芯片、高速光模块、量子器件、光学传感器、超高精度晶圆贴装等。

新易盛：从事高性能光模块的研发、设计、测试和销售，境外子公司Alpine为公司在硅光模块、相干光模块以及硅光子芯片技术方向提供技术支持和供应链的可靠保证。

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芯片概念

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CES消费电子“春晚”：科技企业“秀肌肉”，AI赋能成为重头戏
3小时前

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汽车更趋智能化

作为全球最大、影响最广的消费类电子技术年展，美国拉斯维加斯消费电子展（CES）2024于当地时间1月9日-1月12日开幕。本届CES的主题为“AIl TOGETHER，AIl ON”，旨在强调全球消费者电子产品的融合与协同。



根据CES展会官方的数据，参展人数将超过13万人，公司数量超4000+。其中包括谷歌、亚马逊、高通、索尼、三星等科技巨头，以及梅赛德斯-奔驰、本田、马瑞利、现代摩比斯、法雷奥等整车及零部件厂商，同时来自中国的企业便有1115家，超过了1/4。





科技竞争以AI为轴心


经过2023年各大科技公司在AI领域的筹备，消费电子将在本届CES上迎来“ALL IN AI”时刻。

在AI手机领域，众多厂商将展示其最新的AI手机产品及相关硬件，彰显着人工智能技术在移动终端上的广泛应用。三星Galaxy AI将端侧大模型引入移动终端，为用户带来更加智能化的体验。其计划在展会前夕举办的特别新闻发布会，以及1月17日发布的Galaxy S24系列，都将成为人们关注的焦点。

同时，高通发布的第三代骁龙8平台以及专为生成式AI打造的骁龙X Elite，都展现了AI技术在手机领域的无限潜力。

在AI PC方面，随着B端需求的不断增长，PC作为生产力工具的重要性愈发凸显。本届CES上，英特尔将围绕AI终端及应用场景发表多场演讲，展示其在混合计算方面的最新进展，并有望发布多款新桌面、移动端CPU型号，丰富14代酷睿处理器系列。业内人士称，该系列处理器将和13代采用相同的工艺和架构，但是频率有所提升。

而联想则将推出多款AI PC新品，其中个人智能体“小黑”的发布更是备受期待。这款智能体能够结合用户的历史创作习惯和个人知识库，为用户提供更加个性化的服务，进一步提升工作效率和学习体验。

此外，在MR板块方面，本次CES大会将汇集众多厂商的最新MR产品及未来规划样机。

创维数字将发布新一代PANCAKE 2首，引领MR技术的新潮流。NOLO则展出升级款可穿戴交互指环及VR一体机，为用户带来更加沉浸式的虚拟现实体验。而亿道信息早于CES大会发布的全新MR头盔Vision SE，也展示了其在混合现实领域的实力。同时，META和PICO等厂商的后续新品推出计划也备受瞩目。

多位行业专家表示，VR/MR产业持续推进技术革新，用户体验成为关键因子，颠覆性终端及内容成为关键催化。



汽车更趋智能化


随着智能汽车的发展，CES也单独划了一块区域以供车企、科技企业“秀肌肉”。据悉，本次展会上就有不少全新的汽车技术亮相。



在2024 CES上第一个值得关注的品牌是大众，除了发布第8.5代高尔夫外，还将ChatGPT首次引入车内。

宝马集团在2024 CES上也秀出了它们未来的“座舱助理”，该语音助手基于亚马逊Alexa 大语言模型打造，能够化身宝马汽车专家，为用户解答有关车辆的疑问，并提供更人性化的交互体验，以及使用体验。

住友橡胶展示通过云分析轮胎旋转信息等数据并掌握道路状况等的自动驾驶技术。久保田将披露配备自动驾驶技术的农机等。 　　

德国梅赛德斯-奔驰本次将展出配备AI的最新驾驶导航仪功能，同时将发布最新人机交互系统。

索尼集团和本田的共同出资的Sony Honda Mobility将宣布升级正在开发的EV“AFEELA”的功能。以游戏及电影等车内的崭新娱乐体验为卖点。  　

三星与现代汽车合作开发一系列“家到车”和“车到家”的服务以及综合家庭能源管理解决方案。同时现代汽车将展示空中汽车（电动垂直起降飞行器）的试制机。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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港股收评：三大指数午后全部转跌 科指再创阶段新低 海运股重挫
4小时前

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港股上涨975只，下跌917只，收平1087只。

1月9日,港股早盘冲高后持续回落，午后三大指数全部转跌，恒生科技指数一度涨1.6%，最终下跌0.87%续创阶段低位，恒指、国指分别下跌0.21%及0.57%，二者盘中涨超1%。



盘面上， 大型科技股全线下跌，美团跌4.6%继续刷新阶段低价，快手、京东跌超3%，腾讯、阿里巴巴、网易均走低；集运指数跌停拖累航运股下挫，东方海外国际一度跌超11%表现最差，中远海控、中远海运、中国外运皆有跌幅；半导体股、手游股、石油股、内房股与物管股纷纷表现弱势。另一方面，连续下跌的汽车股反弹，汽车经销商股涨幅居前，铜业股继续表现活跃，家电股、生物医药股、锂电池股部分上涨，再推持股计划，海信家电尾盘涨幅扩大收涨8.5%。



具体来看：

科网股多数下行，美团跌近5%，快手、京东跌超3%，腾讯跌超1%，阿里巴巴跌约1%，小米、百度跟跌。



内房股、物管股普跌，绿城中国跌近7%，越秀地产跌近3%，融创中国跌超2%；万物云跌近4%，建发物业、新城悦服务跌超2%。





开源证券指出，根据房管局数据，2024年第1周，全国64城商品住宅成交面积198万平米，同比下降37%，环比下降57%；从累计数值看，年初至今64城成交面积达198万平米，累计同比下降37%。全国17城二手房成交面积为115万平米，同比增速-4%，前值41%；年初至今累计成交面积115万平米，同比增速-4%，前值30%。该行认为，市场“房住不炒”总基调不变，适应新形势下，以政策“进”促市场“稳”。未来房地产政策仍将保持温和积极的态势，超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。

航运股多股下挫，东方海外国际跌超7%，海丰国际跌近55%，中远海控、中国外运等跌超2%。

消息面上，为缓解红海紧张局势，胡塞武装日前提出一项避免“红海军事化”的提议，声明称只要通过红海的船舶声明“与以色列没有关系”，就不会遭到袭击。 一德期货分析指出，这对暂时缓解红海危机起到一定的积极作用，部分船只将选择继续通行红海区域，绕行导致的运输成本下降对运价的支撑减弱。

汽车股纷纷上扬，零跑汽车涨近4%，比亚迪股份、北京汽车涨超1%，小鹏汽车、吉利汽车、华晨中国跟涨。



乘联会数据显示，2023年12月新能源乘用车国内零售销量达到94.5万辆，同比增长47.3%。2023年新能源乘用车国内零售销量达到773.6万辆，同比增长36.2%。

医药股多股走强，康方生物涨近7%，歌礼制药涨超5%，百济神州涨近4%，金斯瑞生物等跟涨。



消息面上，根据公开资料不完全统计，1月1日至7日，国内医药行业已经官宣了9项跨境合作，涉及诺华、阿斯利康、勃林格殷格翰、罗氏、拜耳等知名跨国药企，合作内容包括产品授权、投资、收购等多种形式，涉及小核酸药物、抗体偶联（ADC）药物、CAR-T疗法等热门品种。

煤炭股部分上涨，兖矿能源涨超1%，中国神华涨超1%，中煤能源小幅跟涨。



国投证券指出，板块配置性价比仍佳。一方面“双碳”背景下煤炭供需紧平衡持续存在，煤价中枢有支撑。“双碳”背景下煤企建矿意愿及动力不足，而风、光发电的不稳定性使得后续的经济发展仍需依赖传统能源发电来实现，存在一定的能源惯性，由此出现中短期内煤炭供给不足而需求仍强的局面。同时不可忽略的是，从23年下半年开始，主产地事故频发，安监压力持续加码，或限制煤矿产能的进一步释放。另一方面，2021年以来煤价中枢的明显上移使得板块内的公司在这个过程中实现了盈利能力的提升和资产负债表的修复，煤企基本面稳健且具备分红能力。

个股异动

中国中免收涨4.17%，报2.85港元/股，总市值1474.06亿港元。消息面上，公司2023年净利润67.17亿元，同比增长33.52%。其中，第四季度营收167.39元，同比增长11.09%；归母净利润15.1亿元，同比增长275.62%。机构称中国中免Q4业绩略超市场预期，盈利能力持续改善。



今日，南向资金净卖出40.36亿港元，其中港股通（沪）净卖出15.72亿港元，港股通（深）净卖出24.64亿港元。



展望后市，中金指出，受海外不利因素（10年美债利率抬升）及对国内增长和政策前景忧虑等因素影响，港股与A股新年第一周均表现不佳。诚然，市场尤其是成长板块大幅回撤可以部分归因为美债利率走高，但该行认为国内因素仍然是反弹快速衰减的主因。该行重申此前观点，进一步的政策支持，尤其是财政政策支持，对于港股市场扭转目前局势仍然至关重要。否则，即便美联储降息可能也仍然是短期反弹难以持续。

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