中信建投盘前策略0109

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【音频版】关键时刻！沪指失守2900点整数关口，当前时点如何应对
原创 李建芸 证券 2024-01-09 07:57 发表于北京
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摘要：当前市场信心不足仍是主要约束，底部资金存量博弈明显，股市对于利好信息反馈较为平淡，但对潜在风险敏感度较高。不过站在当前时点理性来看，A股估值水平与历史大底时已经较为接近，结合目前指数点位，在估值水平达到极值后存在均值回归的可能，中长期布局盈利概率较大。



大盘全天低开低走，沪指再度失守2900点，深成指、创业板指续创调整新低，北证50指数跌超4%。个股呈普跌格局，全市场超4800只个股下跌，上涨个股不足400只。盘面上，旅游、冰雪产业概念股持续活跃，新型城镇化概念股一度冲高，光伏概念股盘中异动，芯片股集体调整。沪深两市今日成交额6576亿，较上个交易日缩量787亿。板块方面，仅HJT电池、旅游等少数板块上涨，半导体、存储芯片、CRO、军工等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出43.46亿。



瑞银：A股当前存错误定价 8倍PE投资机会全球难寻

瑞银大中华研讨会在上海举行。瑞银全球投资银行大中华研究部总监连沛堃表示，当前股市估值太便宜，MSCI中国指数PE仅有8倍，今年会有15%的上行空间。对港股建设性看好，主要原因是外资港股仓位很低，美联储未来降息将促进外资流入，港股中互联网板块盈利增速高达23%。“因为现在估值很低，很多作长线投资的基金经理，重新来到中国，看看有没有机会，基本面是出发点，估值太便宜，其他发达市场也好、新兴市场也好，很难找到有8倍PE的机会。”连沛堃如是说。 (金融界)



我们认为，开年后市场表现不尽如人意，沪指失守2900点整数关口，资金情绪陷入低迷。究其原因，一方面国内12月制造业PMI超预期回落，连续三个月低于枯荣线，在缺乏强有力基本面支撑下投资者风险偏好难以大幅抬升。另一方面，12月美联储会议纪要释放鹰派信号，叠加12月非农就业高于预期，市场修正此前抢跑的降息预期，美元美债反弹压制全球风险资产表现。而当前市场信心不足仍是主要约束，底部资金存量博弈明显，股市对于利好信息反馈较为平淡，但对潜在风险敏感度较高。不过站在当前时点理性来看，A股估值水平与历史大底时已经较为接近，结合目前指数点位，在估值水平达到极值后存在均值回归的可能，中长期布局盈利概率较大。同时从历史来看，央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等都会成为春季行情的驱动因素，并且行情启动的时间也更多集中在一季度。因此若后续积极政策进一步落地，市场有望逐步冬尽春来。



配置上重点关注，一、关注前期超跌的新能源板块；二、推荐油、煤炭、油运、铜、铝、黄金；三、关注消费电子受益于库存出清、新品发行牵引需求回升等。



（1）工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南，到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确环境及可靠性、电磁兼容、功能安全及信息安全等基础性要求，制定控制、计算、存储、功率及通信芯片等重点产品与应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。到2030年，制定70项以上汽车芯片相关标准，进一步完善基础通用、产品与技术应用及匹配试验的通用性要求，实现对于前瞻性、融合性汽车芯片技术与产品研发的有效支撑，基本完成对汽车芯片典型应用场景及其试验方法的全覆盖，满足构建安全、开放和可持续汽车芯片产业生态的需要。 (东方财富)



（2）记者从业内获悉，大连商品交易所今日向会员单位下发《关于实施 2024 年手续费减收方案的通知》。根据通知，手续费减收分为成交减收和持仓减收两部分。成交减收方面，会员各期货和期权品种的交易手续费减收30%，铁矿石期货、焦煤期货和焦炭期货品种暂不实施。交易所认定的特定程序化报备客户不参与成交减收。 持仓减收方面，以会员各期货和期权品种2023年全年的日均持仓量作为基数，若会员该品种2024年某月的日均持仓量不低于基数，则减收会员该品种当月应交交易手续费的10%。铁矿石期货、焦煤期货和焦炭期货品种暂不实施。交易所认定的特定程序化报备客户同样不参与持仓减收。(财联社)



（3）全国商务工作会议1月7日至8日在京召开。会议强调，2024年全国商务系统要自觉把思想和行动统一到党中央决策部署上来，主动对标对表。打造“投资中国”品牌，促进外资稳量提质。放宽外资准入，强化外资服务保障，持续建设市场化、法治化、国际化一流营商环境。提升开放平台效能，稳步扩大制度型开放。深入实施自贸试验区提升战略，深化服务业扩大开放综合试点示范，提升国家级经济技术开发区等各类园区功能。(财联社)



（4）近日，海口市住房和城乡建设局发布关于优化房地产政策的通知，对商品住房限制转让政策进行优化，即居民家庭购买的商品住房，在购房合同备案满2年并取得不动产权证后可转让。据悉，此前海口的楼市“限售”政策为购房合同备案满5年才可对外销售。(同花顺)



（5）据苹果官网显示，苹果Vision Pro将于2月2日在美国上市。苹果Vision Pro将于太平洋时间1月19日早上5点（北京时间21:00）开始预购，起售价为3499美元，存储空间为256GB。（财联社)



(6)美联储博斯蒂克重申，在今年年底前两次降息25个基点是合适的；政策在年底仍需保持紧缩，但通胀进展将支持降息。（财联社）



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【今日聚焦】

四连板东方中科：公司鸿蒙相关产品尚在研发及试用阶段

思美传媒：收到浙江证监局行政处罚事先告知书

ST大集：实控人将变更为中华全国供销合作总社

太平鸟：预计2023年净利润同比增加125%左右



【投资&签约】

通宇通讯：拟与专业投资机构共同投资产业基金

迎丰股份：拟约3.4亿元新建年产1.29亿米高档印染面料绿色环保智能生产线



【增减持&回购】

南山铝业：拟以3亿元-6亿元回购公司股份

海信家电：拟以1.8787亿元-3.7573亿元回购公司股份

华致酒行：拟以1亿元-1.5亿元回购公司股份

首都在线：执行总裁拟不低于1000万元增持公司股份

华厦眼科：拟以1.5亿元-2.5亿元回购公司股份

伟明环保：拟以9000万元-1.8亿元回购公司股份

沃特股份：拟以1500万元-3000万元回购公司股份

实丰文化：股东王盛忠拟减持不超过1%



【其他】

长春高新：控股子公司EG017软膏获得药物临床试验批准

沪电股份：拟实施面向算力网络的高密高速互连印制电路板生产线技改项目



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北向资金1月8日净卖出43.47亿元。宁德时代、长安汽车、五粮液分别净卖出3.42亿元、2.33亿元、2.22亿元。赛力斯净买入额居首，金额为2.31亿元。



首席投顾：李建芸

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