巨丰财经午评0105

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巨丰投顾：两市震荡调整 金融股护盘
  01-05 11:49 投诉阅读数：317
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场继续呈现分化和震荡调整，盘中沪指呈现探底回升，深成指和创业板指再现窄幅震荡，盘中金融股拉升对市场调整起到护盘。盘面上，银行、保险、家用电器、房地产、建筑、多元金融、水务、交通设施、石油、证券、有色、钢铁、建材、煤炭、仓储物流等行业呈现小幅上涨；航空、互联网、通用机械、通信设备、医药、酒店餐饮、传媒娱乐、文教休闲、医疗保健、软件服务、元器件等行业呈现走弱。题材股方面，固态电池、锂矿、钠电池、稀缺资源、中特估、一带一路、租购同权、有机硅、新能源车、铁路基建等题材呈现上涨，可控核聚变、CPO概念、6G概念、云游戏、卫星导航、知识付费、光通信、供销社、量子科技、元宇宙概念、短剧游戏、操作系统等领跌。

热点板块

房地产板块异动拉升，化债方向领涨，云南城投涨停，津投城开、京能置业、津滨发展等涨幅靠前。消息面上，根据中国债券信息网统计，截至1月2日，共有10个省、市公布了一季度政府债发行计划共计6362.18亿，规模最大的山东（除青岛）一季度将发行2159.58亿，最小的福建省将发行39亿。近期监管部门已向地方预下达了2024年提前批专项债额度，随同下达的还有提前批一般债额度。

受高股息股持续走强影响，银行股集体活跃，中信银行涨超4%，成都银行、瑞丰银行、民生银行、平安银行、长沙银行、华夏银行等跟涨。

家电板块呈现局部走强，热威股份、四川九洲、爱仕达、小熊电器、海尔智家、九联科技、格力电器、石头科技、荣泰健康、三华智控等个股呈现盘中拉升。

有色板块呈现局部活跃，东方锆业、三祥新材涨停，赣锋锂业、丰华股份、天力锂能、丰华股份、天齐锂业、永兴材料、洛阳钼业、兴业银锡等个股呈现盘中拉升。

汽车板块呈现局部活跃，冠盛股份、德尔股份、飞龙股份、中国重汽、汉马科技、兴隆健康、浙江荣泰、上海汽配、中国汽研、安凯客车、博俊科技、塞力斯、潍柴动力等个股呈现盘中拉升。

鸿蒙概念延续强势，亚华电子涨超15%，此前东方中科、延华智能涨停，华立股份、盛通股份、汉仪股份涨幅靠前。消息面上，1月4日消息，根据华为的规划，全新HarmonyOS NEXT开发者预览版将在今年第一季度面向所有开发者开放。而据媒体报道，华为将在1月18日举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT 进阶新篇章。

固态电池概念股竞价大涨，金龙羽、新纶新材、上海洗霸涨停，东方锆业、正业科技、中自科技、瑞泰新材、紫建电子等涨超5%。消息面上，大众集团子公司使用Quantumscape固态电池进行耐力测试，结果表明其可实现50万公里的超长寿命。受此刺激，美股固态电池股Quantumscape上涨43.08%。

光伏概念股震荡反弹，清源股份再度涨停，江苏华辰、金刚光伏、明冠新材、固德威、赛伍技术等跟涨。消息面上，近日工信部党组在《求是》杂志撰文称，着力锻长板，聚焦稀土、光伏、新能源汽车、5G等优势产业链，锻造一批“杀手锏”技术，提升产业质量。

氟化工板块拉升，永和股份大涨8%，三美股份、巨化股份、多氟多、联创股份等跟涨。消息面上，日前，生态环境部印发关于《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配方案》，明确了2024年国内HFCs生产、进口、内用生产配额总量和企业配额分配方案等内容。随着氟化工厂家提交配额审核最后期限的过去，制冷剂R143a及R507等产品的市场价格已开始“抢跑”。

AIPC概念走强，智迪科技20CM涨停，雷柏科技、信音电子、光大同创、春秋电子、思泉新材等跟涨。消息面上，微软将在Windows键盘上增加一个按钮，以激活其AI Copilot服务，首批配备新按键的设备将于本月上市。微软的硬件合作伙伴将在未来几天的CES技术大会上展示带有Copilot按钮的Windows 11电脑。

冰雪概念持续活跃，长白山4连板，大连圣亚3连板，龙江交通、三夫户外、牧高笛等涨幅靠前。消息面上，2024年1月5日，第40届中国·哈尔滨国际冰雪节将盛大启幕，哈尔滨市公休1天。此前元旦假期三天，哈尔滨累计接待游客304.79万人次，旅游总收入59.14亿元，达到历史峰值。

中药板块异动拉升，启迪药业直线涨停，生物谷大涨超10%，龙津药业、大唐药业、华森药业等跟涨。浙商证券研报指出，中药成长逻辑逐步清晰化，短期补库存、中期医保解限放量、长期新品获批接力，同时叠加国企改革、政策鼓励等对于产业和公司内在动力的释放，行业进入成长新周期。


政策消息

中钢协：12月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1235.95万吨

据中钢协，2023年12月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1235.95万吨，比上一旬（即12月中旬）减少265.70万吨、下降17.69%；比上月同旬减少60.36万吨、下降4.66%；比去年底减少71.49万吨、下降5.47%：比去年同旬减少69.71万吨、下降5.34%：比前年同旬增加106.26万吨，增长9.41%。

财政部、民航局修订《支线航空补贴管理暂行办法》

为进一步提高支线航空补贴资金效益和政策效果，财政部、民航局根据我国支线航空发展现状对现行补贴办法进行修订，调整支线航空的补贴范围、补贴标准、补贴方式，日前两部门联合印发了《关于修订支线航空补贴管理暂行办法的通知》。民航局财务司相关负责人表示，下一步，民航局将积极执行好新修订的支线航空补贴办法，密切跟踪政策实施情况，加强政策效果评估，同时根据支线航空发展情况适时推动对政策进行修订完善，不断改进提升补贴效果。

巨丰观点

总体来看，市场继续呈现分化和震荡调整，盘中沪指呈现探底回升，深成指和创业板指再现窄幅震荡，盘中金融股拉升对市场调整起到护盘。盘面上，银行、保险、家用电器、房地产、建筑、多元金融、水务、交通设施、石油、证券、有色、钢铁、建材、煤炭、仓储物流等行业呈现小幅上涨；航空、互联网、通用机械、通信设备、医药、酒店餐饮、传媒娱乐、文教休闲、医疗保健、软件服务、元器件等行业呈现走弱。

近期市场持续震荡调整，短期行业板块大幅分化，盘中热点频繁切换加剧了市场的参与难度。不过，短期市场调整空间有限，市场整体趋势呈现向好，短期调整为技术性修整，投资者不必过于担忧。近期外围市场波动影响A股整体情绪，叠加短期获利盘回吐以及北向资金出逃，市场谨慎情绪提升。不过，随着近期市场的持续回调，公募基金、私募基金纷纷涌入市场，市场的配置价值凸显。而政策端的逆周期和跨周期调节，将促进国内经济的企稳和复苏。因此，在投资策略上，投资者中长期关注经济复苏预期下的大基建和大消费主题，关注新能源汽车、消费电子、房地产、芯片、食品饮料、软件、通信设备等行业机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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巨丰投顾：经济先行指标连续三个月走弱A股还有机会吗？
巨丰财经  01-05 11:00 投诉阅读数：130
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

观点：历史经验看，长周期上经济和股市走向大体趋同，中周期上会时间差，而短时期内可能还有相反的表现。因此，如果我们以经济的先行指标PMI去分析股市可能走势的话，中期要留意趋势以及期间的时间差，而短期可能更要留意小范围的拐点。当前PMI数据连续三个月回落在收缩区间，市场对经济较为担忧，股市整体表现不济。但需要留意的是，12月往往是季节性的低点，而同样的季节性以及稳增长的预期下，1月份的PMI数据不会太差，这就可能会形成短期新的拐点，而股市也可能提前反应和表现。

元旦假期，统计局公布的2023年12月份PMI数据显示，最新的PMI数据回落至49%，创新近三个月以来的新低，而这也是自2023年10月以来PMI连续三个月回落至荣枯线下方，表明制造业景气水平较低的同时，也说明经济复苏依旧弱势。在对经济的担忧以及海外市场回落的影响下，股市整体表现疲软。

回顾历史，通过数据我们看到，PMI的走势在趋势上和股市的一致性还是比较强的。比如从2005年以来的18年当中，PMI的上行周期也恰恰是股市整体向好的时期，PMI下行周期，股市大多数表现不济。而如果把时间周期缩短，从2022年4月至今，PMI表现和股市走势的一致性更加明显，但这里出现一个新的看点，就是时间差。也就是说股市和PMI数据在同一具体时间表现是不同的。比如2022年10月股市阶段见底，而2022年12月PMI才阶段见底，而2023年2月PMI阶段高点，但2023年4月股市才迎来阶段高点。此外，如果在更短的周期，我们看到两者甚至还有背离的走势。比如2023年三季度，PMI整体回升迎来上行趋势，而与此同时，股市在2023年7月阶段见顶，三季度更是连续下跌，其走势形成明显的背离。


因此，我们可以得出一个粗略的结论：大的趋势上，股市和经济是同向的，所以从经济周期上对股市作出判断是可行的；中期趋势上，在两者趋同的基础上，要适当留意期间的时间差，综合去分析股市可能的走势；而短时期内，要谨防经济和股市可能的背离，如果以经济的先行指标PMI去衡量，则要重点留意数据短期内可能的拐点。

回到当前股市，PMI数据连续三个月走低之下，市场对经济增长较为担忧，因而市场风险偏好降低，股市表现不济。但我们认为，这里不用过于悲观，相反，随着PMI数据的连续走低以及季节性的转向，PMI数据在短期内可能会迎来拐点，而股市也或会产生提前的回升反应。季节性角度，2023年12月PMI数据走低相对正常，但经济复苏整体弱势也是客观事实。不过，随着稳增长需求以及政策发力的预期，叠加国债发行以及基建的回升，预计2024年开年PMI数据或有回升，而2023年12月PMI可能是阶段低点，因为这里形成短期的拐点。按照此前分析，股市也可能会先于PMI数据拐点而表现，所以对于股市来说，我们反而不那么担忧。

总之，仅从内部看，对经济担忧下使得A股在开年之后走势不济。这种趋势下，短期风险偏好可能降低，市场仍有反复。不过，从短期间内PMI和股市走势的关系看，尤其是PMI数据可能迎来短时期拐点的预期上，股市反复整理后春季行情整体的趋势或不会改变。也就是说去年年底的反弹之后，短期指数可能会有回调，但如果经济预期回升，指数回调后仍有再次上行的基础。所以，接下来如果指数整理，不仅不是悲观之际，反而应该考虑逢低低吸或加仓，去博弈可能的春季行情！

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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