华福证券丨1月5日福牛解盘

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华福财经早参 华福财经早参 2024-01-05 07:31 发表于上海







观点摘要



新股申购：

贝隆精密 301567





新债申购：

无





行情概览：

截至收盘，沪指报2954.35点，跌0.43%；深证成指报9215.25点，跌1.24%；创业板指报1801.76点，跌1.80%；科创50报823.85点，跌0.71%；北证50报1093.61点，跌0.64%。沪深两市成交额6734亿元，北向资金全天净卖出39.36亿元。板块题材上，家用轻工、旅游酒店、铁路公路等涨幅居前，能源金属、电子化学品、风电设备等跌幅居前。



投顾观点

昨日A股各大指数仍然震荡调整，再度缩量。成交量是我们近期关注的重点，只有成交量逐步放大，市场情绪才有机会逐步恢复。大盘已经连续三年调整，2024年虽然开年不利，但是也可能是先抑后扬。

在降息预期不变的前提下，短期美联储的反复不影响今年总体市场环境好于前年的事实。

并且在当前低迷的市场还是有个别板块表现亮眼。元旦以来，高股息资产在A股继续受到资金的追捧，电力、煤炭、水利水务、公用事业等板块走强。

这种市场风格偏好也延伸到港股，粤海投资、北控水务集团、长江基金集团等港股通标的，近期也逐步走高。对标港股标的主流ETF中，港股红利ETF、恒生高股息ETF等近期获得资金的青睐。

在当下弱势的行情中，建议重点关注高股息，业绩稳定的煤炭、能源、公用事业等防御板块。



事件聚焦



银行下调存款利率，保险销售热度上升

新年伊始，不少银行开始下调存款挂牌利率，1年期以上的定期存款挂牌利率下调了10个bp以上，3年期和5年期的存款更是下调了20个bp及以上，新的降息潮也导致储户资金的流出，增额终身寿险为代表的储蓄型保险产品热度上升。银行存款利率下调能在短期内刺激“存款搬家”，增加居民对储蓄型保险产品的需求。但是，在利率持续下行的环境中，为降低保险公司负债端成本，保险产品预定利率或将进一步下调。



投顾点评：

2023年前7个月，受保险销售火热提振负债端影响，彼时的保险股有着不错表现。Choice数据显示，2023年1月3日至7月31日，保险板块（申万二级分类）累计上涨约13.05%。在新一轮存款“降息潮”下，保险股能否重现火热行情？在市场人士看来，负债端回暖能够提振保险股股价，但同时还应重点关注资产端表现。

热点分析



华为鸿蒙概念异动表现

消息面：根据华为的规划，全新HarmonyOS NEXT开发者预览版，将在今年第一季度面向所有开发者开放。据了解，1月18日，华为将举办鸿蒙重要活动，届时将揭秘鸿蒙生态和HarmonyOS NEXT进阶新篇章。

近日半导体行业观察机构Techinsights发布报告预测，从2024年起，华为鸿蒙HarmonyOS将取代苹果iOS，成为中国市场上第二大智能手机操作系统。

投顾点评：

鸿蒙OS是一款面向万物互联新时代的，全场景，分布式的操作系统。目前，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者加入，我们判断无论是华为自主研发的鸿蒙PC系统亦或是基于开源鸿蒙开发的PC系统，都将产生大量软件开发需求，建议关注华为鸿蒙OS生态合作伙伴及概念板块相关个股的后市表现。



新股新债



贝隆精密 301567


贝隆精密科技股份有限公司主要从事精密结构件的研发、生产和销售，公司核心产品是摄像头精密结构件，主要运用于智能手机、可穿戴设备、智慧安居及汽车电子等行业。其中智能手机领域产品2023年上半年营收占比61.65%，是其最重要的业务。直接客户包括舜宇光学、安费诺等光学企业，终端客户包括三星、小米、oppo、vivo、海康威视、大华股份、宝马、奔驰、大众等。

申购代码：301567

发行价格（元/股）：21.46

申购数量上限（万股）：1.8

发行市盈率（倍）：30.35

所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业








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华福证券 | 1月5日财经早参
华福证券 华福财经早参 2024-01-05 07:31




宏观经济

1.2023年12月财新中国服务业PMI升至52.9，为近五个月来最高。2023年全年，财新中国服务业PMI均位于扩张区间，显示服务业景气度持续修复。

点评：中国中小企业服务业景气度持续提升。






行业观察

2.国家发改委等四部门发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，市场机制建设取得重要进展，加大力度开展车网互动试点示范。

点评：中国车联网发展已经走在世界前列。

3.国家数据局等部门印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》的通知。通知提出，完善数据资源体系，在科研、文化、交通运输等领域，推动科研机构、龙头企业等开展行业共性数据资源库建设，打造高质量人工智能大模型训练数据集。

点评：利用数据资源体系，挖掘其中人工智能训练价值，是未来的一个方向。

4.乘联会初步预估，2023年12月，乘用车市场零售236.1万辆，同比增长9%，环比增长14%；2023年累计零售2170.6万辆，同比增长6%。

点评：受益于年末地方促消费政策及车企促销，乘用车零售增速维持高位。






环球视野

5.美国12月ADP就业人数为16.4万人，创2023年8月来新高。美国至12月30日当周初请失业金人数 20.2万人，预期21.6万人，前值21.8万人。

点评：美国当前就业状况良好。

6.美国2023年12月Markit服务业PMI终值为51.4，预期51.3，前值51.3。

点评：该指数创2023年7月份以来新高，显示美国服务业仍具韧性。






金融市场


7.昨日在岸人民币收盘报7.1520，较前一交易日贬值86个基点，中间价报7.0997，升值5个基点。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.25%，10年期主力合约涨0.05%。

点评：当前人民币处于小幅贬值阶段。

8.国内商品期市收盘多数下跌，基本金属多数下跌，氧化铝主力合约跌停，碳酸锂跌逾6%；能化品多数下跌，烧碱跌逾3%；黑色系多数下跌，焦煤跌逾3%；农产品涨跌不一；贵金属均下跌；集运指数（欧线）涨逾5%。

点评：当前商品价格正在向供需均衡的方向演进。

9.1月4日，市场震荡下跌。旅游板块逆势拉升，纺织服装、零售等板块上扬，供销社、鸿蒙概念等活跃；酿酒、保险等板块跌幅居前，食品饮料、地产、医药等板块走弱。

点评：当前市场仍然需要时间来筑底。











今日分享







在投资的世界里，没有哪些知识会永远有效。

——霍华德·马克斯



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