中信建投盘前策略0105

llbo7296

【音频版】节后市场连续震荡，春季行情攻势何时开启
原创 李殿龙 证券 2024-01-05 08:02
【音频版】↑↑




摘要：当前市场处于国内经济动能转换期，在此期间将面临经济增速的波动以及市场预期的反复筑底，短期或保持震荡格局。随着国内政策和企业盈利预期改善，以及流动性环境好转，市场的信心有望渐进修复，从而驱动市场风险偏好回升，春季行情仍然值得期待，只是考虑到国内经济复苏仍有波折，海外流动性边际支撑不足，市场从底部的企稳反弹或不会一蹴而就，建议重点把握其中结构性机会。


大盘全天震荡分化，沪指午后有所回升，创业板指领跌。指数黄白分时线走势分化，题材股相对活跃。盘面上，旅游、冰雪产业概念股逆势大涨，鸿蒙概念股盘中活跃，供销社概念股开盘走高。下跌方面，MR概念股持续调整。总体上，个股跌多涨少，全市场3200只个股下跌。沪深两市成交额6734亿，较上个交易日缩量641亿。板块方面，供销社、旅游、鸿蒙、油气等板块涨幅居前，MR、PEEK材料、光刻机、锂矿等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.24%，创业板指跌1.8%。北向资金全天净卖出39.36亿元，盘中一度减仓接近80亿；其中沪股通净卖出7.85亿元，深股通净卖出31.52亿元。



一、中共中央政治局常务委员会召开会议 中共中央总书记领导人主持会议

中共中央政治局常务委员会1月4日全天召开会议，听取全国人大常委会、国务院、全国政协、最高人民法院、最高人民检察院党组工作汇报，听取中央书记处工作报告。中共中央总书记领导人主持会议并发表重要讲话。（财联社）



二、国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》

《行动计划》以推动数据要素高水平应用为主线，以推进数据要素协同优化、复用增效、融合创新作用发挥为重点，强化场景需求牵引，带动数据要素高质量供给、合规高效流通，培育新产业、新模式、新动能，充分实现数据要素价值，为推动高质量发展、推进中国式现代化提供有力支撑。《行动计划》强调坚持需求牵引、注重实效，试点先行、重点突破，有效市场、有为政府，开放融合、安全有序等4方面基本原则，明确了到2026年底的工作目标。（财联社）



三、2023年12月财新中国服务业PMI升至52.9

2023年12月财新中国服务业PMI录得52.9，较上月上升1.4个百分点，为近五个月来最高。2023年全年12个月，财新中国服务业PMI均位于扩张区间，显示服务业景气度持续修复。（财联社）



昨日市场延续弱势整理格局，量能进一步萎缩至7000亿之下，指数黄白分时线走势分化，沪指午后有所回升，创业板指领跌。此前美联储公布12月会议纪要，相比较12月会后声明纪要降低了降息的含“鸽”量，美股集体收跌，对A股市场情绪也产生一定扰动。题材角度，昨日题材股相对活跃，只是热点的分布较为散乱且呈现快速轮动态势，新热点主要围绕着旅游（冰雪概念）、华为鸿蒙以及机器人三个方向展开，持续性未明，后续在资金博弈下哪一方向能够脱颖而出可持续留意。2024年开年以来市场整体表现较弱，蓝筹与题材、周期与成长之间呈现“跷跷板”现象，未能形成系统性共振行情，再加上量能始终难以有效释放，节前反弹带来的乐观情绪慢慢弱化，市场风格转向防御，高股息资产成为权益资产投资的“避风港”。



整体上，当前市场处于国内经济动能转换期，在此期间将面临经济增速的波动以及市场预期的反复筑底，短期或保持震荡格局。目前来看，市场底部特征已经较为明显，叠加国内利率中枢下行，A股配置性价比进一步提升。海外方面，随着美联储结束加息，外部流动性环境对A股的约束明显减弱，人民币汇率企稳回升，外资有望重回流入。国内方面，经济工作会议定调“以进促稳、先立后破”进一步明确2024年经济稳增长的决心，近期多个部门积极落实会议精神，预计后续将推出更多积极的刺激政策。



综合来看，随着国内政策和企业盈利预期改善，以及流动性环境好转，市场的信心有望渐进修复，从而驱动市场风险偏好回升，春季行情仍然值得期待，只是考虑到国内经济复苏仍有波折，海外流动性边际支撑不足，市场从底部的企稳反弹或不会一蹴而就，建议重点把握其中结构性机会。



操作上，建议投资者轻指数重个股，耐心等待更为明确的止跌企稳信号以及新一轮的领涨方向。具体配置上，建议均衡配置成长和价值板块，重点关注TMT、医药、新能源、券商等。短期角度，目前处于业绩真空期，往年春季行情更偏向的政策催化方向和全年基本面预期改善方向可重点关注；泛科技、大消费等国家打算长期布局的行业也可进行潜伏等待机会，如AI+细分赛道、半导体、智能驾驶等；同时，出口随着国内外的补库周期有望好转，可适当关注出海带来增量空间的行业，如家电、高端制造等；此外，经济复苏带来的周期板块轮动也可保持关注，如建筑、水泥、有色等。中长期角度，科技成长板块依然是关注重点。




图片
【投资&签约】

科力远：拟2亿元参与设立产业基金 投资储能等领域



【增减持&回购】

日播时尚：岱熹投资、鲸域资管拟分别减持不超1%公司股份

昂立教育：交大产业集团、交大企管中心拟减持不超过1%股份

华阳国际：实控人之一致行动人拟减持不超1%股份

普联软件：公司监事拟增持不低于8000股

九洲药业：拟5000万元-1亿元回购股份



【经营&业绩】

飞龙股份：预计2023年净利润同比增长197%-233%

长江电力：2023年公司境内所属六座梯级电站总发电量同比增5.34%

格林美：2023年核心产品三元前驱体出货量同比增长10%以上



【合同&项目中标】

浙江建投：子公司中标11.79亿元工程项目

龙建股份：中标合计4.97亿元工程项目



【其他】

人福医药：氨酚羟考酮片获得药品注册证书

灵康药业：获得盐酸多巴胺注射液注册证书



图片
北向资金全天净卖出39.36亿元，盘中一度减仓接近80亿；其中沪股通净卖出7.85亿元，深股通净卖出31.52亿元。



首席投顾：李殿龙

S1440610120288