东方证券【赢家日报】0104

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沪综指飘红 煤炭旅游强势
财富管理 2024-01-04 07:20 发表于上海




  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
华为产业链、半导体、TMT、创新药、国企改革、科技、芯片、军工等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指涨跌不一，沪综指涨0.17%，深证成指跌0.75%，创业板指跌1.14%；北证50指数下跌0.41%。旅游、煤炭、中药、化肥、游戏板块涨幅居前，光学光电子、消费电子、半导体、电子元件跌幅居前。两市成交额达到7375亿元，北交所成交192亿元；北向资金净买入16.89亿元。

     尽管股指依旧波澜不惊，但煤炭板块在喜迎“开门红”后，继续延续此前强势，日线走出三连阳，预示着以煤炭板块为代表的高股息资产正获得资金热烈追捧。近些年来，煤炭企业一直以其稳健业绩、估值低，被市场充分认可，吸引了很多长线资金积极增配，长期来看攻守兼备。由此可以推断，在国内经济弱周期背景下，传统行业如煤炭、公用环保、交通运输及石化等高股息资产仍将具备较高配置价值，会成为权益资产投资重要“避风港”。从市场表现看，自去年底以来，市场风格明显偏防御，与经济短期内弱修复相关，而市场做多情绪继续偏弱，因此市场风格会更加偏向价值。春节前市场预计仍以震荡为主，可重点关注上述高息资产质优股。

图片  财经资讯


    （1）、十一部门：开展“信号升格”专项行动 实现4G和5G信号显著增强。目标实现移动网络（4G和5G）信号显著增强，移动用户端到端业务感知明显提升，资源要素保障更加有力，监测评估能力持续增强，为广大用户提供信号好、体验优、能力强的高品质网络服务。到2025年底，超过12万个重点场所实现移动网络深度覆盖、3万公里铁路和50万公里公路、200条地铁线路实现移动网络连续覆盖。
    （2）、1月3日，工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。促进磷肥保供稳价，优先保障磷肥企业磷矿需求，引导企业科学排产、维持合理库存、稳定市场预期，支持骨干企业做优做强，积极发展新型高效磷肥品种。
图片  东方研究

     

   计算机行业：

  发改委等发文促进全国算网建设，算力普惠值得期待
     发改委等五部委发文，五方面推动“东数西算”、全国一体化算力网络建设再深化。2023年12月29日，国家发改委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化以及国家能源局正式发布《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》的全文。《实施意见》从五方面推动算网建设：统筹通用算力、智能算力、超级算力协同计算；东中西地区及大中小城市协同布局；算力、数据、算法协同应用；算力和绿色电力协同建设；算力发展和安全协同保障。



     强调围绕“东数西算”枢纽进行算力布局，提升枢纽节点算力利用率，“东数西算”枢纽节点企业有望受益。此次发布的《实施意见》是“东数西算”行动的进一步深化，强调了国家枢纽节点外原则上不得新建各类大型或超大型数据中心，进一步推动各类新增算力向国家枢纽节点集聚，设立了到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上。一方面，东部计算需求强劲，铜牛信息、云赛智联、广电运通等国资、具有数据中心、云计算能力的公司在东部有所布局。另外，此次《实施意见》强调推动东部人工智能模型训练推理、机器学习、视频渲染、离线分析、存储备份等业务向西部迁移，在西部枢纽节点布局的企业有望持续获益。



      促进高通量高确定性网络建设，降低算力网络传输成本，鼓励探索算力调度运营机制。《实施意见》中强调国家枢纽节点间、枢纽内部、枢纽与非枢纽之间建立确定性、高通量的算力网络，并确立了到2025年底示范区域内网络时延等相关目标。同时，国家鼓励探索算力调度运营的机制，建立跨区域算力资源调度的机制，探索开展城市算力网建设，实现枢纽节点算力资源与城市算力需求的高效供需匹配，打造跨区域的算力调度体系。多地政府在科技企业的支持下搭建算力调度平台，从区域性调度开始逐步推进。同时，多家企业、事业单位、科研院所也积极探索算力调度。中科院计算所、中科曙光代表的中科系、鹏城实验室、华为代表的华为鹏城系、通信运营商、并行科技、青云科技、首都在线、思特奇等主体先行先试，探索算力调度技术与运营模式。



      推动建设绿色数据中心建设，探索算力电力协同创新模式。数据中心已经成为了电力的消耗大户，而随着人工智能的发展，智算的需求增长会持续拉动对电力的需求增长。在“双碳”目标下，国家对数据中心集群作为大型电力工业用户和新负荷主体的电能使用效率和可再生能源利用率有更为严格的要求。如何便宜、稳定、持续的使用绿电成为发展的关键之一。该文提出建设绿色数据中心，且支持国家枢纽节点地区利用“源网荷储”等新型电力系统模式。面向国家枢纽节点内部及国家枢纽节点之间开展算力电力协同试点，探索分布式新能源参与绿电交易。

      风险提示：政策落地不及预期风险，相关技术发展不及预期风险。

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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