广发证券收盘点评（0104）

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| 股指踌躇不前，板块出现分化
广发证券财富管理部 2024-01-03 18:15 发表于广东
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周三，两市合计成交金额7,375亿元，共有46家公司涨停，11家公司跌停，煤炭，石油石化，公用事业板块涨幅居前，电子，计算机，通信板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨0.17%，报2967.25点；深证成指下跌0.75%，报9330.86点；创业板指下跌1.14%，报1834.73点。北向资金净买入16.89亿元。




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近日，国家统计局公布2023年12月PMI数据，制造业PMI为49.0%，前值为49.4%；非制造业PMI为50.4%，前值为50.2%。



10月以来，制造业PMI这个经济先行指标连续3个月处于荣枯线下方，这使得市场对于经济复苏有所担忧，抑制了投资者的情绪。



正如我们收评提到：无论极端乐观还是极端悲观的时候，往往出现“基本面分析基本失效”的特征，变成了情绪定价。



正如现在，股指虽然还在3000点左右徘徊，但很多个股的估值都已经跌到历史底部区域；那又绕回我们另一句点评：就算PE市盈率估值体系（未来成长性）失效，PB市净率估值体系（当前净资产）也会失效吗？



只有先出现个股的底部，才可能出现指数的底部；所以我们最近可以看到部分个股被一些资金悄然吸纳，并开始逆势走强，且主要分布在能源（煤炭、石油、电力）、基础建设（电信运营、铁路、公路）等“现金牛”板块。



消息面上:1月2日，央行货币政策司抵押补充贷款工作信息发布最新数据，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款(PSL)3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元。



此前市场近期一直憧憬央行重启PSL，这一“愿望”得以落地（上一次大幅度净新增抵押补充贷款为2022年11月）。对比多家机构的分析结果看来，2023年12月PSL净增3500亿或只是开端。



PSL是央行稳经济一系列工具的其中一环，除了对基建投资的促进作用外，对社融也有一定程度提升效果；这也对应了中央金融工作会议提及的“充实货币政策工具箱”。


从中期维度看，股指再次大幅下行的可能性和空间都不大，但市场情绪一直在低位徘徊，这就让行情在底部震荡企稳的时间周期可能拉长；在市场右侧拐点确认之前保持相对谨慎，可适当布局此前超跌板块，回避前期涨幅过高个股及垃圾股。



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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：A股接下来进一步回暖的概率较大（20240104）
广发证券珠海分公司 2024-01-03 21:40 发表于广东
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大市分析

A股接下来进一步回暖的概率较大
周三A股沪深两市集体小幅低开，早盘市场一度快速走高，但随着元器件、半导体、IT设备、软件服务等板块的持续走弱，股指纷纷震荡走低，直至尾盘市场才有所反弹。而北交所市场同样波动较大，北证50指数小幅低开后表现为宽幅震荡整理。截至收盘，沪指涨0.17%、深成指跌0.75%、上证50涨0.11%、沪深300跌0.24%、创业板指跌1.14 %、科创50跌1.19%、北证50跌0.41%。两市成交量相较于上一交易日有所萎缩，总成交约为7375亿。全市场3158股收跌，涨停股46只，跌停股11只。

盘面上，行业中的旅游、煤炭、石油、酒店餐饮等板块领涨，而元器件、半导体、IT设备、软件服务等板块跌幅居前。题材方面，则是磷概念、草甘膦、化肥概念、一带一路等板块表现较好；反之，混合现实、PEEK材料、DRG-DIP、Chiplet概念等板块表现最差。

综合来看，近期A股市场有所回暖，整体成交量亦明显放大，板块及个股普遍呈反弹势头。美联储将于北京时间周四凌晨3点公布12月货币政策会议纪要，此前全球市场均担心其会给降息预期泼冷水，从而导致近日美债收益率反弹，同时遏制了A股上涨之势。但展望后市，无论即将公布的12月货币政策会议纪要是否偏鹰，在美国结束加息的背景下，人民币后续有望保持升值势头，加上沪指3000点的磁吸效应，已趁势调整的A股接下来进一步回暖的概率较大。操作上，建议短线投资者重点关注新能源赛道优质个股，以及互联网、消费、农林牧渔等方向的一些投资机会。



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每日财经

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2. 【华尔街投行纷纷看涨铜：四大因素强劲支撑 未来两年有望涨75%】财联社1月3日讯（编辑 刘蕊）华尔街分析师们预测，未来两年，在全球经济回暖、美元贬值、矿业供应中断，以及绿色能源转型等多方面因素推动下，铜价有望持续提升。花旗、高盛等投行分析师都预计铜价有望在2025年升至1.5万美元/吨。截至周二收盘，伦敦金属交易所（LME）铜价报每吨8532.5美元/吨。这意味着铜价有望在未来两年上涨约75%。（摘自财联社2024年1月3日《华尔街投行纷纷看涨铜：四大因素强劲支撑 未来两年有望涨75%》）



3. 【2024年首个“不眠夜”：今晚美联储纪要会给降息预期泼冷水吗？】财联社1月3日讯（编辑 潇湘）对于亚洲市场上的外汇和大宗商品交易员而言，今晚或许是年内聚焦全球宏观货币政策走向的首个“不眠夜”——美联储将于北京时间周四凌晨3点公布12月货币政策会议纪要。尽管在以往，议息会议过后约三周才发布的美联储会议纪要，对金融市场的影响很难与利率决议相提并论，但今晚对于投资者而言，或许需要打起十二分精神。这一方面是由于新年首个交易日美国股债市场“双杀”的背后，似乎已反映出人们开始对央行决策者，是否会按照货币市场的定价在年内实施宽松货币政策感到怀疑。而另一方面，美联储12月议息会议本身，就给人们留下了不少的悬念……（摘自财联社2024年1月3日《2024年首个“不眠夜”：今晚美联储纪要会给降息预期泼冷水吗？》）