华福证券丨1月3日福牛解盘

llbo7296

华福财经早参 华福财经早参 2024-01-03 07:35 发表于上海







观点摘要



新股申购：

云星宇（北交所） 873806



新债申购：

东南转债 127103





行情概览：

截至收盘，沪指报2962.28点，跌-0.43%；深证成指报9401.35点，跌-1.29%；创业板指报1855.92点，跌-1.87%；科创50报839.80点，跌-1.43%；北证50报1105.21.点，涨2.08%。沪深两市成交额7878亿元，北向资金全天净卖出52.69亿元。板块题材上，煤炭行业、航运港口、环保行业等涨幅居前，半导体、酿酒行业、能源金属等跌幅居前。



投顾观点

昨日收盘，各大指数均出现不同程度的回调，结束了节前三连阳的走势。市场对于A股新年开门红的期望落空，情绪较节前有所回落。但是估值处于历史低位的当下，短期的调整，机会大于风险。当下A股短期处于业绩真空期，企业业绩有望在今年一季度迎来回升，消费倾向和居民收入也有望回暖，我们对于今年经济转型推进，整体向好保持乐观。



与此同时，我们关注到近期债券市场上银行和保险的非标债券投资标的供给减少，导致一部分低风险偏好资金缺少合适的投资标的，这部分资金或许会涌入股市，寻找合适的替代品种。这或许是这段时间以来高股息的蓝筹、煤炭股走势较强的原因，并且高股息个股在降息周期中通常表现较为稳健，值得保持关注。



事件聚焦



元旦出行人次同比大幅上升

2024年元旦假期消费出游热度上升，根据文化和旅游部数据中心测算，元旦假期3天，全国国内旅游出游1.35亿人次，同比增长155.3%；根据旅游企业统计显示，元旦假期国内的跨年游订单量同比增长168%，出境游订单量增长388%，在高端度假酒店、定制游等旅游消费方面，游客的人均花销也均有不同程度上涨。冰雪游等冬季出行主题热度大幅上涨。



投顾点评：

作为2024年旅游消费的开端，元旦假期各地推出的形式多样的跨年活动及促消费政策，持续带动旅游经济向好发展，为新一年的市场开了个好头。

随着居民的收入水平增长和落地签等政策放开后，旅游项目正在带动消费热点，尤其是差异性服务和文化旅游正在激发着活力，也有利于带动航空板块和餐饮服务的发展。



热点分析



中国聚变能源有限公司揭牌引爆核聚变板块

2024年第一个交易日，核电概念上涨2.7%，核污染防治概念上涨2.81%，可控核聚变概念上涨6.73%。

12月29日，国常会决定核准广东太平岭、浙江金七门核电项目。同一天，由24家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。与此同时，可控核聚变未来产业推进会召开，会议表示，今年以来，国务院国资委明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。



投顾点评：

引爆核电相关概念板块的上涨主要原因可能有三：

第一，国常会核准两地核电项目，广东和浙江。
第二，中国聚变能源有限公司（筹）揭牌。

第三，日本地震致冷却水出现溢出。
这三大因素导致昨天的核电板块超预期表现，同时也刺激了核污染防治概念和环保板块。

总体来说，这是一个突发的热点，能否持续其实类似于之前航运板块，得看事态的变化。如果核燃料池中冷却水真的泄漏，那么行情有望持续发酵。



新股新债



云星宇 （北交所） 873806



北京云星宇交通科技股份有限公司主营业务为高速公路智慧交通系统集成业务，并逐步延伸到智慧交通相关的多领域综合性服务。控股股东为首发集团，首发集团实际控制人是北京国资委，主业为北京地区的高速公路投建和运营管理。公司是国内公路信息化市场的重要参与者，公司中标规模位居行业第六。



申购代码：889111

发行价格（元/股）：4.63

申购数量上限（万股）：308

发行市盈率（倍）：21.31

所属行业：软件和信息技术服务业

东南转债 127103



浙江东南网架股份有限公司主营业务是钢结构建筑及围护系统的设计、制造、安装以及装配式钢结构建筑总承包业务及涤纶长丝的生产和销售。公司的主要产品为空间钢结构、高层重钢结构、轻钢结构等；公司承建了500米口径球面射电望远镜中国“天眼”、国家游泳中心“水立方”、广州电视塔“小蛮腰”、杭州奥体博览中心主体育场、哥斯达黎加国家体育场、委内瑞拉国家会议中心等国内外标志性工程。截至目前，公司拥有在空间网格结构、装配式钢结构、光伏建筑一体化等方面专利480余项。



申购代码：072135

发行价格（元/张）：100

发行总额（亿元）：20

信用级别：AA

所属行业：建筑装饰





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宏观经济

1.2023年12月财新中国制造业PMI微升至50.8，为四个月新高。

点评：财新PMI高于前值与预期值，反映了中小企业景气度有所恢复。

2.2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款3500亿元，期末抵押补充贷款余额为3.25万亿元。

点评：这些抵押贷款主要用于农业、民生保障等基础性、支持性领域与项目，成为促进国民经济发展的稳定器。






行业观察

3.中指研究院：2023年12月百城销售均价为新建住宅环比上涨0.10%，同比上涨0.27%，二手住宅环比下跌0.55%，同比下跌3.53%。

点评：新建住宅价格有所企稳，这是地产市场寻找再平衡的积极迹象。

4.中汽协：2023年11月，汽车整车共出口52.4万辆，环比下降0.6%，同比增长41.5%，整车出口金额98.2亿美元，环比下降4.4%，同比增长27.9%。

点评：我国汽车出口仍然保持高增速。






环球视野

5.美国12月Markit制造业PMI终值为47.9，预期48.4，前值48.2。

点评：美国Markit制造业PMI再度不及预期，反映了美国制造业景气仍然偏弱。

6.中泰两国将从3月起永久互免对方公民签证，泰国政府在2024年目标是接待3500万人次外国游客，其中希望吸引中国游客800万人次。

点评：华福证券交运首席分析师陈照林指出，中泰永久互免签证，有助于扩大两国游客互访，增强两国经贸联系。






金融市场


7.昨日在岸人民币收盘报7.1320，较前一交易日贬值400个基点，中间价报7.0770，调升57个基点，创逾七个月新高。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约跌0.12%。

点评：未来一段时间美元有阶段性反弹需求，人民币可能面临一个技术性调整。

8.国内商品期市收盘多数上涨，集运指数（欧线）各合约均涨停。基本金属多数上涨，氧化铝主力合约涨停；能化品多数上涨，LPG涨逾3%；黑色系多数上涨，线材涨逾4%；农产品涨跌不一，菜粕跌近5%，贵金属均上涨。

点评：红海局势进一步紧张，造成运价高企，集运指数仍有较大上涨空间，也造成能化产品涨价预期。

9.1月2日，三大指数均走弱，水产品、核电核能、航运等概念走强，存储芯片、BC电池等概念走弱。

点评：三大指数回调可能跟此前PMI不及预期有关，而概念板块走势强弱主要跟相关领域具体事件冲击有关。











今日分享







股价下跌本身不是风险，而是你不得不在股价下跌的时候卖出，或是你投资的公司发生重大负面变化，又或者是你买价太高。

——本杰明·格雷厄姆



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