东北证券晨会0103

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没有开门红但是结构行情仍有挖掘
金融世界 2024-01-03 07:46 发表于吉林
行情回顾

2024年第一个交易日并未开门红、没能延续元旦前的反弹，上证指数收于2962点、下跌0.43%，创业板指下跌1.87%、科创50指数下跌1.43%，上证50指数下跌1.46%，北证50指数上涨2.08%、与双创指数跷跷板走势；成交略有萎缩至8100亿元附近。板块方面，煤炭、公用事业、环保、纺织服装、钢铁、军工等涨幅居前，食品饮料、房地产、计算机、电子、电力设备等跌幅居前；个股涨跌比为2869:2304、上涨家数更多些。

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今日策略

周二市场有几个关注点：

其一、新年第一个交易日、个股涨跌互现但指数下跌，成交萎缩、市场依然没有摆脱最近数月的存量博弈的走势特征。尽管上涨家数略多，但是主流板块疲弱，新能源、食品饮料以及房地产、计算机电子等均跌幅居前，只是煤炭电力石油和环保军工等上涨，显示机构调仓换股仍在进行中。一般而言，存量博弈中，指数突破20日均线后在20日均线上方持续上冲的时间不会长、需要一个震荡蓄势等待均线系统走平等动作，目前的量价关系似乎仍是这种套路；另外，北上资金净流出52亿元、港股恒生指数下跌1.52%，市场尚未形成合力。



其二、市场热点缺乏强势主线，只是贵金属、航天航空、核电、煤炭能源电力、环保等表现较好些。新年第1-2个交易日的走势尤其是市场结构表现，往往对全年的热点板块存在重要引领，即年初1-2个交易日的强势板块中往往有更大的比例会在全年跑赢。因此，战略资源材料品、军工等可能是2024年的重要挖掘方向——这主要集中上期日评中谈及的三条投资主线中的第三条（穿越周期的永续视角、底线思维。永续经营且需求持续的核心品种，一些基础消费品、贵稀战略性金属、国家安全等），而高股息率的品种短期尚可、中期则需要跟踪经济复苏的力度。



因此，考虑到上证指数月K线5连阴等因素，预计市场技术性超卖、内生性的反抽动能有所增加；只是市场积弱已久，短线交易层面则仍需关注行情多维度共振的持续性；倾向于步步为营，且风格上关注高低切换和主流板块的轮动。经验看，由于20日均线仍在下行过程中、则存量博弈的市场往往需要震荡反复来逐步修复空头排列的均线系统，毕竟上方3000点、3050点、3100点、3200点均是密集成交区。

* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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