中信建投盘前策略0103

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【音频版】四方面因素导致大盘开年调整，央行这一动作值得重点关注
原创 赵程华 中信建投证券 2024-01-03 08:01 发表于北京
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摘要：昨天大盘调整或源于这四个因素，今天消息面上，央行一个动作值得重点关注。后市操作更宜调整持仓结构。详情敬请关注正文。


大盘昨天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，周期股逆势走强，其中煤炭股领涨，核电股开盘大涨，航运股再度活跃，旅游股盘中异动，芯片股陷入调整。总体上个股涨多跌少，全市场2800只个股上涨，两市成交额7878亿，较上个交易日缩量348亿。板块方面，煤炭、核电、航运、旅游等板块涨幅居前，存储芯片、BC电池、数据要素、MR等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.87%。北向资金全天净卖出52.69亿。


1、国家发改委主任郑栅洁：国家将从6方面促进民营经济发展；



2、时隔一年多央行重启PSL，三大政策性银行上月净增3500亿；



3、国务院国资委：2024年各中央企业要顺应智能变革趋势，加快推进财务数智化转型；



4、工信部发布《卫星通信网无线电频率使用许可办事指南》等文件；



5、上海市调整住房公积金个贷政策，降低了第二套改善型住房的最低首付款比例；



6、华为云CodeArts Snap正式开启公测，中国移动App启动华为鸿蒙原生应用开发；



7、美股三大指数收盘涨跌不一，大型科技股普跌，热门中概股普跌。




2024年第一个交易日，行情再现震荡调整，或是受到了以下几个因素的影响，一是2023年末几天市场的拉升和结构性行情的变化，一定程度上有机构年末行为的影响，年初此效应有所减弱；二是最新公布的12月制造业PMI弱于季节性，当前市场对经济数据表现得较为敏感，从而再次带动了高股息等防御性板块的走强；三是央行在节前通过逆回购连续投放流动性后，昨天通过公开市场操作净回笼8690亿，这虽是根据市场资金面情况进行的正常调整，但对市场情绪还是形成了一定影响；四是市场对联储降息预期热情有所回落，导致美债收益率再度走高以及人民币汇率的回落，也一定程度上影响了行情表现。



尽管我们在昨天的盘前策略中也认为，在年初机构效应减弱以及制造业PMI有所回落的影响下，行情仍可能再次陷入震荡，但我们依然认为当前位置已无需过度悲观，应看到更多积极信号的积累，诸如近来财政和货币政策的宽松信号相当明显，近两天消息面上，还有时隔一年多央行重启PSL，三大政策性银行上月净增3500亿。PSL是央行货币政策工具之一，由央行向政策性银行提供期限长、成本低的资金支持，兼具基础货币投放和定向贷款支持两大功能定位。单月新增3500亿元，则是PSL有史以来第三高。对于此次PSL投向，市场认为，很可能主要投资于保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”项目。这也意味着后续三大工程的具体措施很可能逐步落地，对经济修复和市场信心均会起到一定的提振作用。



综合分析，我们仍然认为后市政策空间和经济修复力度将是影响行情的核心变量，这一变量需要跟踪政策斜率和市场的预期差。这虽然仍可能形成行情的一定波动，但不会改变市场整体筑底的大趋势，当前操作策略已不宜再盲目卖出，而是应积极调整持仓结构。



我们依然建议当前可逐步均衡配置，在逢低布局一些超跌股和顺周期股作为底仓，再深度挖掘一些政策扶持的重点领域作为中长期布局的同时，短线继续关注消息刺激下一些成长风格概念板块的力度和演化。



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【今日聚焦】

三连板时空科技：公司未开展“空间计算”、“虚拟现实”业务

四连板力鼎光电：公司产品不涉及MR整机设备或模组

荣盛石化：子公司拟675亿元投建金塘新材料项目 与沙特阿美签署《谅解备忘录》

9连板亚世光电：公司只具备OLED模组的生产能力 近一年没有OLED产品的订单

力鼎光电：公司产品不涉及MR整机设备或模组



【投资&签约】

德龙激光：拟4.5亿元投建总部研发中心及激光产业基地

宇新股份：控股子公司拟投建轻烃综合利用项目二期

科陆电子：全资子公司签订电池储能系统销售订单



【股权变动】

美尔雅：拟1亿元出售青海惠嘉100%股权



【增减持&回购】

爱婴室：股东合众投资拟减持不超过3%股份

安联锐视：汇文添富和齐梁拟减持不超过3%股份

东阿阿胶：拟不超1.24亿元回购公司股份

中国移动：实控人中国移动集团累计增持金额达30亿元



【经营&业绩】

海光信息：预计2023年净利润同比增长46.85%到64.27%

山外山：预计2023年净利润同比增长170%-238%

江铃汽车：12月销量总计34005辆 同比增长18.86%

ST景谷：汇银木业复工复产

粤水电：甘肃省嘉峪关110MW光伏发电项目实现全容量并网发电



【合同&项目中标】

中国电建：子公司联合中标65.6亿元工程总承包项目

长高电新：子公司合计中标1.57亿元国家电网项目



【股价异动】

清越科技：公司未向苹果供货

可川科技：公司不直接生产MR设备

金辰股份：截至目前公司HJT电池设备暂未形成收入



【其他】

哈森股份：筹划购买江苏朗迅90%股权等重大资产重组事项

泽璟制药：重组人凝血酶获批上市

君实生物：特瑞普利单抗的新适应症上市申请获批准



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北向资金1月2日大幅净卖出52.69亿元。比亚迪、贵州茅台、宁德时代分别获净卖出3.32亿元、3.24亿元、2.4亿元。长江电力净买入额居首，金额为2.08亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001