光大证券每日策略1119

llbo7296

丨市场冲高回落普跌，沪指有望率先企稳！
微资讯
2024年11月19日 07:45 上海

01

盘面观察



11月18日，市场缩量冲高回落普跌。三市共成交1.8万亿，较上个交易日缩量600多亿；共有4120股收跌。截止收盘，沪指跌0.21%，深成指跌1.91%，创业板指跌2.35%。



02

策略研判

市场二八分化，破净股逆势爆发，银行、煤炭、钢铁、电力、中字头等蓝筹板块逆市上涨，郑州银行等涨停；泛科技板块较弱，AI应用（教育、智谱AI、游戏等）、软件开发、华为概念等板块跌幅居前。

“市值管理14条”发布，对主要指数成份股制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划作出专项要求，刺激部分破净股和蓝筹板块逆市上涨；跷跷板效应下，高位的题材热点普跌。


展望后市：市场虽然普跌，但结构上看，资金从高位的题材热点，转向了近期滞涨的低估值蓝筹，沪指有率先企稳的迹象；市场风格方面，或将延续热点轮动切换。



方向：先进封装概念。后摩尔时代，先进封装成为提升芯片性能的重要途径之一，有望助力国产芯片实现“弯道超车”。短期来看，第二十一届中国国际半导体博览会之先进封装创新发展主题论坛将于11月19日在北京举办，或将刺激先进封装概念的炒作。



      
图片
03

市场热点



六个城市将开展eVTOL试点

低空经济发展进入快车道

据网易消息，日前，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任在2024国际电动航空(昆山)论坛上透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。据悉，此次六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。


2023年底，低空经济被确定为国家战略性新兴产业，2024年春被写入政府工作报告，纳入新质生产力范畴。据不完全统计，2024年近20个省份政府工作报告提到了发展低空经济、通用航空。


日前，《长三角低空产业协同创新发展苏州共识》发布，浙江将在低空经济等领域建成一批标杆场景和项目。广州打造“天空之城”，“抢飞”低空经济“领头羊”。


此次珠海航展，就有超100款无人装备参展参演。除了传统无人机，包括诸多车企在内的企业推出了载人飞行器，布局万亿级的低空经济市场。


联合飞机的全球首款6吨级倾转旋翼飞行器镧影R6000，在航展现场签下了10亿元意向订单。


零重力飞机工业的多旋翼eVTOL“鹊飞”，已取得1300余架意向订单。


小鹏汇天签约新订单2008台，这是全球飞行汽车领域迄今为止的最大订单量。


沃飞长空的AE200签署了首批120架意向订单，创下国内航空金融租赁市场上的eVTOL产品单笔最大订单的纪录。


工信部赛迪研究院预计，到2026年低空经济规模有望突破万亿元。而中国民航局数据显示，到2035年中国低空经济规模预计将达到3.5万亿。


展望后市，本次6个城市的试点，标志着我国低空经济发展进入快车道。作为“十四五”规划重点发展领域之一，低空经济正进入发展快车道。此次eVTOL试点将为相关企业带来巨大发展机遇，尤其是在城市空中交通、应急救援、物流配送等领域，有望催生一批新兴商业模式。


具体到A股市场，低空经济概念是年内最热门的赛道之一。可关注与低空经济相关的基建、整机、核心零部件、空管运营方面的机遇。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：华密新材、深城交、荣盛发展、中信海直等。

10月楼市回暖，未来财政有望“三管齐下”

关注三类房企！

据财联社消息，国家统计局11月15日发布数据显示，2024年10月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善。


这一数据反映了中国房地产市场的逐步回暖，尤其是在政府一系列刺激政策的推动下，市场信心正在恢复；后续政策面预计将继续发力，国内房地产行业有望迎来持续复苏。


9月下旬以来，中央政策持续加码，一揽子宏观政策“大礼包”推出，包括降低首付比例、下调房贷利率、放宽购房资格等，直接刺激了购房需求的释放。


近期，税费改革如期而至，地产交易税（契税、增值税、土地增值税）全线下调，对于一线城市房产交易环节的税负将明显降低，新政将对一线城市去库存，特别是改善型产品的去化带来积极影响。


作为全国楼市风向标之一的深圳楼市，“银十变钻十”，各区域的楼市项目呈现出热销态势。10月份，深圳全市一手住宅网签量达到5422套，环比增长132.4%，同比增长72.8%，创近3年以来的新高！


随着销售指标的企稳回升，以及政策端的降低土地增值税、专项债收储等财政政策落地，或将有利于房企流动性风险进一步出清，提振拿地意愿，推动开工等指标企稳。


预计四季度房地产的销售数据有望继续改善，同时，回暖的趋势有望从一线城市，逐渐向二三线城市扩散。


展望后市，预计未来财政有望“三管齐下”助力地产市场“止跌回稳”；除当前已落地的财税政策外，还包括：一是专项债助力闲置存量土地回收；二是支持收购存量房，优化保障性住房供给。


落脚到A股市场，房地产行业正在经历从流动性困境解除，至房价企稳，最终周期修复的过程，关注困境反转类房企，以及房地产行业中的龙头央企及地方国企。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：金地集团、新城控股、保利发展、招商蛇口等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

llbo7296

突发！中国资产大涨；千亿巨头，举牌银行股；八连板牛股，被立案
光大证券微资讯
2024年11月19日 07:45 上海
图片



热点聚焦

HOT

1、隔夜，中国资产集体走强。热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.71%；富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨5.4%，中概互联网指数ETF（KWEB）涨近2%。富时A50期指连续夜盘收涨0.11%。此前，高盛2025年展望报告预计，MSCI中国指数和沪深300指数在2025年将分别上涨15%和13%。美股三大指数涨跌不一，特斯拉股价涨超5%，传特朗普拟放宽自动驾驶汽车规定。原油期货结算价大涨超3%，WTI原油期货自2月以来首次转为期货溢价。黄金一度涨2%，结束六连跌站上2600美元。



2、18日，破净股走强，银行板块涨幅居前。截至当天，Wind数据显示，A股42家上市银行中有39家长期处于破净状态。针对长期破净的上市公司，上周五证监会发布市值管理指引，明确公司应制定价值提升计划。业内指出，大规模化债与市值管理，有望为银行板块带来估值重塑的契机。



3、新希望集团拟举牌民生银行，持股比例将超5%。18日晚间，民生银行公告称，公司董事会已审议通过关于新希望化工投资本行的议案。目前，新希望集团旗下其他公司已持有民生银行4.96%的股份。若完成上述增持，新希望集团持有民生银行的股份比例合计将超过5%。新希望集团资产规模超3400亿元。



4、上周因股价八连板停牌核查的*ST鹏博，如今被证监会立案。*ST鹏博公告，公司于2024年11月18日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定11月17日对公司立案。同时，公司接到实控人杨学平也因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案。同日，青岛监管局下发《关于对鹏博士电信传媒集团股份有限公司及相关人员采取出示警示函措施的决定》。



      




股市动态



图片
图片



1、财政部公布最新证券交易印花税数据。今年10月证券交易印花税为154亿元，是去年同期61亿的2.52倍。今年10月A股日均成交2.01万亿，是去年同期的2.4倍，去年10月日均成交0.83万亿。前十月证券交易印花税866亿，同比降46.4%，相较前九月54.2%的降幅有所收窄。



2、第二批中证A500指增基金密集获批，不完全统计显示，包括招商基金、广发基金、富国基金、博道基金、贝莱德基金、银河基金、申万菱信基金等多家基金公司上报的中证A500指增获批。自中证A500指数推出约2个月期间，有53家基金公司上报了84只跟踪该指数的ETF、指数以及指增产品，目前已有46只产品获批发行，中证A500指数基金规模已经达到1700亿。



3、18日，低空经济板块活跃。日前，中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点。据悉，此次六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。此外，《海南省低空经济发展三年行动计划（2024—2026年）》发布，到2026年，建成通用机场9个，布局低空飞行器起降场500个；划设低空航线300条；实现低空产业规模达300亿元。



4、据彭博社消息，特朗普团队计划寻求放松美国对自动驾驶汽车的规定。知情人士透露，特朗普团队正在为美国交通部物色制定自动驾驶监管框架的领导人。今年10月马斯克宣布，计划从2026年起生产大量不含驾驶控制的特斯拉无人出租车。此前，马斯克向美国宇航局提出了“火星链”（Marslink）这一概念，该方案将火星与高速Wi-Fi连接起来，主要用于火星任务。



5、18日，煤炭股活跃。据中电联燃料统计数据，本期（2024.11.7-2024.11.15）纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂日均发电量环比增长9.8%，同比增长2.3%。日均供热量环比增长21.3%，日均电煤耗量环比增长8.0%，同比减少0.4%。日均入厂煤量环比增长6.6%，同比增长5.9%。燃煤电厂煤炭库存12710万吨，仍远高于上年同期776万吨。



6、英伟达新一代旗舰AI芯片Blackwell正在交付。英伟达发言人称：目前客户正在抢占GB200系统的市场先机。SEMI全球副总裁、中国区总裁居龙预测，2024年全球半导体销售额至少会有15%-20%的增长，有望突破6000亿美元，到2030年可能到万亿美元。



7、国内头部大模型创业公司阶跃星辰旗下产品“跃问”，已经将其智能视觉搜索功能“拍照问”接入了 iPhone 16 相机控制按钮。其他机型的苹果手机用户只要将系统升级到 iOS 18，也可使用“拍照问”。据了解，跃问“拍照问”背后是阶跃星辰自研的 Step-1.5V 多模态理解大模型。



8、跨境电商Shein计划在2025年第一季度在伦敦证券交易所首次公开募股（IPO）。该公司正准备在未来几周内进行路演。





要闻解读



1、据财联社消息，11月15日，国家知识产权局披露，华为公开了硅基负极材料的专利，名称为《硅基负极材料及其制备方法、电池和终端》。该专利主要解决了硅基材料因膨胀效应过大导致电池循环性能低的问题，提高负极的循环稳定性。

点评：2017-2021年我国硅基负极材料渗透率保持在1%-2%之间，渗透率较低；而相关厂商目前正在快速布局，截至2024年11月，全球已有超过50万吨硅基负极规划产能，未来渗透率提升空间巨大。机构预计到2030年，硅基负极的市场空间有望达到约450亿！



2、据财联社消息，18日12:08，华为Mate70系列正式开启预订。截至13:31，预约数已超过100万。

点评：机构预测，2024年将是AIPC和AI手机的元年，2025年将进入快速发展期，而到2027年，这些设备的渗透率有望达到50%至70%。当前，电子行业库存调整逐步到位，需求端整体回暖。尤其是受AI硬件创新提振，消费电子需求有望率先复苏，华为不断推出新品，更进一步刺激智能手机需求逐步回温，四季度消费电子旺季表现值得期待。





宏观经济



1、11月18日，国务院总理参观调研中国建筑科技展。他强调，当前我国住房发展正从“有没有”转向“好不好”，既要强化标准引领、技术赋能把新房子建造成好房子，也要通过科学改造把老房子变成好房子。他指出，新一代信息技术、新材料、新能源、装备制造等先进技术的应用正在催生建筑革命、能源革命。他表示，城市更新是当前城市建设中面临的重要任务，蕴藏着巨大的发展潜力。要抓好城镇老旧小区、城中村和危旧房改造。



2、18日，财政部公布，超长期特别国债支持“两新”资金3000亿元已全部下达。从财政部了解到，国务院在每年第四季度确定并提前下达下一年度部分新增地方政府债务限额的具体额度。目前，财政部正在制定提前下达工作方案。自11月8日批准有关议案后，财政部11月9日将6万亿元债务限额下达各地。部分省份已经启动发行工作，加快政策落实落地。



3、截至2024年10月末，各地累计发行新增地方政府专项债券3.9万亿元、发行进度98%。其中8—10月发行2.1万亿元，超过1—7月发行总额。2024年1—10月专项债券投向项目3万余个；各地用作项目资本金超3000亿元，主要集中在交通基础设施领域，重点用于国家重大战略项目。



4、财政部公告，1—10月，全国一般公共预算收入184981亿元，同比下降1.3%。全国政府性基金预算收入35462亿元，同比下降19%。地方政府性基金预算本级收入31899亿元，同比下降21%，其中，国有土地使用权出让收入26971亿元，同比下降22.9%。



5、国家发改委、国铁集团、浙江省人民政府11月12日至13日在宁波市召开推动集装箱铁海联运高质量发展现场会，研究部署铁海联运重点工作。会议指出，聚焦设施联通、信息互通、服务畅通等重点环节，加快补齐铁路网络“前后一公里”短板，促进铁路与港口企业信息共享利用。



6、据美国加州公共卫生部的最新报告，加州一名男子被检测出感染了分支I型猴痘病毒。这是美国已知的第一例猴痘分支I型病毒感染病例。美国疾控中心警告称，和两年前在全球扩散的分支II型病毒相比，分支I型病毒的致死率要高得多。今年已经有超过57000例分支I型猴痘的确诊或疑似病例，近1200人因此死亡。





行业动态



1、根据中国电子专用设备工业协会对79家销售收入达到1000万元以上的半导体设备制造商统计，上半年，半导体设备销售收入同比增长39.8%，为542.3亿元。预计2024年国产半导体设备销售收入将增长35%，超过1100亿元；在大陆市场占有率增至30%，比去年增长5个百分点。



2、从人民银行深圳市分行获悉，截至2024年9月末，深圳新能源汽车产业贷款余额达1174.7亿元，同比增长25.5%；前三季度，深圳汽车制造业增加值同比增长36.3%，其中新能源汽车产量达182.9万辆，同比增长48.1%，超过2023全年的173万辆，新能源汽车龙头企业加速集聚。



3、中国光伏行业协会名誉理事长表示，2024年前三季度，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额259.3亿美元，同比下降约35.1%，持续“量增价减”的态势。光伏行业亏损面持续扩大，本次行业波动造成的亏损规模远超以往三次行业波动。特别是光伏行业各个环节今年价格比2023年高点下降幅度超过60%。他认为到2029年，光伏发电将超过水电。另外，光伏行业成本持续下降仍然是全球装机的助推器。



4、根据洛图科技最新发布的报告显示， 2024年第三季度，中国消费级XR设备（包括AR和VR）的全渠道零售销量为10.3万台，同比下降17.9%；销售额为3.5亿元，同比下降9.2%。其中，VR设备零售量为5.4万台，同比下降32.7%；AR设备零售量为4.9万台，同比增长8.7%。



5、数据显示，中国造船业三大指标（造船完工量、新接订单量、手持订单量）继续稳步增长；因在手订单饱满，多家龙头船企的生产排期已延至2027、2028年。



6、小米集团三季报称，第三季度营收925.1亿元，同比增长30.5%。截至2024年9月30日已交付67,157辆小米SU7系列新车。将全力冲刺全年交付13万辆SU7系列新车的新目标。三季度智能电动汽车等创新业务分部总收入为人民币97亿元，其中，智能电动汽车收入人民币95亿元。



7、全球首个用于长期体重管理的胰高糖素样肽-1受体激动剂（GLP-1）周制剂诺和盈，在上海复旦大学附属中山医院开出全国首批处方。11月17日，诺和诺德宣布，减重版司美格鲁肽正式在国内商业化上市。





个股动态



公司公告

民生银行：新希望化工及其一致行动人拟举牌本行

宝利国际：控股股东签署股份转让协议，股票复牌

亚振家居：筹划控制权变更事项，继续停牌

德尔股份：拟收购爱卓科技100%股权，股票复牌

国芯科技：集成化汽车电子线控底盘驱动控制芯片新产品内测成功

华海诚科：继续停牌推进发行股份及支付现金购买资产事项

一汽解放：拟出售一汽财务21.8393%股权，交易价49.24亿元

芯动联科：初步确定询价转让价格为37.91元/股

金富科技：控股股东拟协议转让公司6.60%股份

天源环保：股东康佳集团拟公开征集转让5%公司股份

远望谷：实际控制人拟协议转让公司5%股份

华东医药：HDM1005注射液获美国FDA临床试验批准

健友股份：维生素B12注射液获得美国FDA药品注册批件

万泰生物：公司九价HPV疫苗男性临床试验申请获批

维信诺：公司目前处于购买参股公司控股权交易进程中

*ST工智：与重大资产重组事项交易方正就交易的终止事项进行磋商

华图山鼎：股东拟减持公司股份不超过3%

江山股份：股东福华科技拟减持不超过3%公司股份

今创集团：股东中国轨道计划减持公司股份不超过3%

爱博医疗：持股5%以上股东白莹计划减持1.5%公司股份

博士眼镜：实控人之一及特定股东拟合计减持1.53%公司股份



风险提示

*ST鹏博：公司及实际控制人杨学平收到中国证监会立案告知书

*ST龙宇：公司股票被叠加实施其他风险警示

ST三圣：实际控制人被重庆证监局出具警示函

10连板大千生态：公司股价可能存在短期涨幅较大后下跌的风险

8天7板中安科：截至目前公司没有算力相关业务，涉及诉讼涉案金额2.87亿元

8天7板粤桂股份：公司当前滚动市盈率、静态市盈率、市净率与同行业情况有较大差异

7天5板长江通信：公司股票存在换手率过高风险

6天5板中科金财：公司不存在违反信息公平披露的情形

4连板兰生股份：公司市盈率及市净率均高于行业平均水平

4连板三维化学：正丙醇价格波动的可持续性具有不确定性

4天3板返利科技：公司2024年全年业绩存在业绩不确定性或波动的风险

2连板岭南股份：“岭南转债”剩余金额4.56亿元 目前公司仍在全力筹措偿债资金

武汉凡谷：与武汉光钜签署的投资意向协议最终能否实施尚存在不确定性