光大证券每日策略1114

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丨缩量反弹，市场或重回结构性行情！
微资讯
2024年11月14日 07:45 江西

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盘面观察



11月13日，指数缩量震荡小涨，板块个股分化。三市共成交2.04万亿，较上个交易日缩量5400多亿；共有2586股收涨。截止收盘，沪指涨0.51%，深成指涨0.4%，创业板指涨1.11%。



02

策略研判

市场热点分化，上海本地股涨停潮，上海物贸等批量涨停；AI概念、通信、固态电池等板块亦较为强势；旅游、医药等板块跌幅居前。

市场缩量明显，以结构性行情为主；具体来看，上海部署支持上市公司并购重组，刺激本地股全线大涨。


展望后市：调整之后的次日即迅速反弹修复，说明市场的韧性很强，指数向上的趋势有望延续；同时，考虑到成交量出现萎缩，说明观望情绪有所升温，接下来市场或以结构性行情为主。



方向：合成生物概念。生物制造（合成生物学）是一种全新的“造物”技术，2024第二届合成生物产业大会将于11月14日至15日在北京召开，CIPM合成生物学与生物制造产业发展大会于11月17日-18日在厦门举行，或将刺激合成生物概念的炒作。



      
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市场热点



充电桩、电动汽车同步高增长

充电基础设施迎来快速发展期

据新浪财经消息，日前中国充电联盟发布数据，2024年10月比2024年9月公共充电桩增加6.3万台，10月同比增长34.3%。截至2024年10月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩339.1万台，其中直流充电桩153.5万台、交流充电桩185.5万台。


与充电桩的高速建设同步的，是新能源汽车产销量的同步高增长：Rho Motion数据显示，全球10月份电动车（包括纯电动和插电式混动汽车）的销量同比增长35%，其中中国地区销量大幅飙升54%，带动了所有地区的销量增长。



同时，中汽协数据显示，新能源汽车10月销量同比增长49.6%至143万辆，大幅好于汽车行业整体水平。而且新能源汽车的渗透率接近53%。


今年初，决策层提出，要加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。而国家发展改革委、国家能源局则印发《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》提出，到2025年，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1200万台左右充电桩接入能力。


近年来新能源汽车渗透率持续攀升，快速增加的保有量推动充电桩等相关配套设施需求不断提升，充电桩板块有望迎来快速发展。


展望后市，华为曾经预计，未来十年，电动汽车保有量将增长10倍，从2000万增长到2亿辆，充电量增长10倍，从1000亿度增长到1万亿度，充电桩保有量10年将至少增长5倍。还有机构测算，至2030年，我国将存在6300万台的充电桩缺口，市场空间在千亿元级别。


具体到A股市场，随着未来5年我国新能源汽车保有量大幅增加，充电桩需求量巨大，充电设备需求将显著增加。其中，大功率高压直流充电成为技术趋势，液冷方案解决散热痛点。相关行业受益，也将给技术领先、运营积累深厚的企业带来新的机遇。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：华自科技、日出东方、金龙羽、科达自控等。

2025年法定假日延长

扩内需政策加码

据新华社，11月12日，《国务院关于修改<全国年节及纪念日放假办法>的决定》公布，自2025年1月1日起施行。决定规定，全体公民放假的假日增加2天，即农历除夕、5月2日。


2025年假日将增加两天，同时鼓励公民合理安排统一放假调休，实际形成较长假期，有助于旅游消费、出行需求进一步释放，这是扩内需政策的具体体现。


节假日整体格局优化，调休上班压力减少。


在社会经济方面，本次调整将带来多方面的积极影响：


首先，本次延长的是春节假期和五一劳动节假期，将刺激服务消费发展，旅游酒、交运、酒店餐饮等相关行业受益。据统计，近年来我国服务消费对GDP的贡献不断增强，假期的调整将推动这一趋势。


其次，假期的调整助于提振就业，服务业市场发展向好有望创造更多的就业机会，缓解就业压力。


展望后市，新的调整方案积极回应了公众对于优化假期安排的呼声，也是国家将服务消费作为扩内需重要抓手的体现，政策加码预期对整个服务消费市场形成提振。


具体到A股市场，法定节假日增加利好旅游消费潜力进一步释放，有望持续激活“假日经济”，本地消费（餐饮、商超百货）、交运（民航机场、高铁出行）及旅游（旅行社、景区、酒店等）行业有望受益。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国东航、中国中铁、徐家汇、海天味业等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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盘后重磅！财政部“减税”；4700亿“扫货”；挪用资金，判3年6个月
光大证券微资讯
2024年11月14日 07:45 江西
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热点聚焦

HOT

1、财政部、税务总局、住建部等三部门发布关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告。对个人购买家庭唯一住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按1.5%的税率征收契税。对个人购买家庭第二套住房，面积为140平方米及以下的，减按1%的税率征收契税；面积为140平方米以上的，减按2%的税率征收契税。中原地产介绍，受益最大的是一线城市的二套房购房者，过去四个一线城市二套房全部按照3%收取契税，新政策将变成140平方米以内1%，140平米以上2%，购房者最多可享受2%的契税减免。



2、财政部公告，北上广深取消普通住宅和非普通住宅标准后，与全国其他地区适用统一的个人销售住房增值税政策，对该城市个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征增值税。据中指院测算，在北京，政策优化前，满2年非普宅需缴纳增值税，若现价500万元，购买时原值200万元，则应缴增值税为（500-200）/1.05*5%，即14.3万元。政策优化后满2年原非普宅可免征增值税，原应缴增值税可全部节省。



3、财政部、税务总局、住房城乡建设部有关司负责人就促进房地产市场平稳健康发展税收政策答记者问时表示，此次调整，将各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点。调整后，东部地区为1.5％，中部和东北地区为1％，西部地区为0.5％。



4、国新办将于2024年11月15日（星期五）上午10时举行新闻发布会，请国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司负责人付凌晖介绍2024年10月份国民经济运行情况，并答记者问。



      




股市动态



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1、美10月CPI同比上升2.6%，较上个月的2.4%反弹，“CPI六连降”到此止步；核心CPI则与9月一样，继续维持在3.3%。芝商所的FedWatch显示，CPI报告发布后，交易员预计美联储在12月会议上降息25个基点的可能性超过82%，远高于周一的58.7%。美股三大指数收盘涨跌不一，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.09%。

美元一年高位，日元跌穿155，离岸人民币一度下逼7.25元。欧元一度跌至一年来最低水平。比特币涨穿9.4万美元创历史新高。油价徘徊两周低位，黄金先涨后跌刷新两个月低位。



1、截至11月12日，沪深京三市融资余额已连续7日增长，整体规模继续创阶段新高。从9月18日至今，累计共有近4700亿元“扫货”A股，其中，有15个交易日单日净买额超100亿元，占整段行情的43%。



2、13日，沪深股通合计成交2550.34亿，其中，中信证券和宁德时代分居沪股通和深股通成交额个股首位。文化传媒板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，香港证券ETF(513090)成交额位居首位。科大讯飞13日获机构买入1.92亿，获两家一线游资席位合计买入3.88亿。



3、在经历近一个半月大涨之后，券商股龙头中信证券遭股东减持。11月12日，越秀资本发布公告，拟售不超中信证券总股本1%股份，未来减持价值约33.55亿元。进入11月份，湘财证券、哈投股份等多只券商股的股东都有减持迹象。近一个半月证券指数涨57.58%，中信证券A股涨75.71%、港股涨99.8%。11只券商股涨幅超过50%，其中2只券商股区间翻倍，东方财富区间涨164.21%，天风证券涨112.45%。



4、上海首例脑机接口临床试验植入手术完成。手术中用到的脑机接口产品NEO仍处于临床试验阶段，预期将取得三类医疗器械注册证。上海市科委表示，力争2027年脑机接口产品在国内率先实现临床应用。研究数据显示，全球脑机接口市场规模有望从2023年的23.5亿美元成长至2033年的108.9亿美元，对应CAGR为16.6%。



5、日前，曾毓群表示，宁德时代将自己重塑为绿色能源供应商，公司将打造大型独立能源系统，足够为一个大型数据中心甚至一座城市供电。他预计，开发和管理“零碳电网”的业务可能比供应电动汽车电池大“十倍”。如果这个“十倍”设想实现，“零碳电网”规模或超过3万亿元。



6、13日，电商概念活跃。数据显示，今年双十一网络零售额超1.9万亿元；各大电商平台利用AI技术优化商品推荐、客服体验、供应链管理等多个环节，大幅提升了购物效率和用户满意度，直接推动了商家的销售转化率。



7、13日，机器人概念尾盘拉升，拓斯达20CM涨停。11月15日，深圳前海、宝安将举行人工智能应用创新成果发布会。届时，华为（深圳）全球具身智能产业创新中心将启动运营。此前据科创板日报报道，第一批项目的参与企业包括兆威机电、乐聚机器人、拓斯达等。



8、腾讯控股公告，第三季度净利润532.3亿元人民币，同比增长47%，市场预估453.3亿元人民币；非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利598.1亿元，同比增长33%。第三季度国际市场游戏收入环比增长5%至人民币145亿元，乃由于《PUBG MOBILE》等游戏收入增长。本土市场游戏收入环比增长8%至人民币373亿元，社交网络收入环比增长2%至人民币309亿元，乃由于手游虚拟道具销售收入增长。



9、翰宇药业公告，公司原董事、高级管理人员袁建成犯挪用资金罪一案，已收到广东省深圳市中级人民法院的终审裁定。袁建成非法挪用公司资金1685万元，被判处有期徒刑三年六个月。





要闻解读



1、据财联社消息，11月11日，上海市、吉林省主要领导分赴上汽集团、奥迪一汽新能源汽车和一汽-大众展调研。他们均对传统车企发出了“深化改革、加速智能化转型”的要求。

点评：在各地对车企督促下，传统车企的智能化转型，以及现有电动汽车向更高阶的智能驾驶提升，都将超前实现。相关的智能驾驶技术软硬件供应商最为受益。另外，在电动化、智能化转型较早的整车企业亦可关注。



2、据财联社消息，11月12日，上海市政府常务会议原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025-2027年）》并指出，并购重组要注重价值引领，向有助于新质生产力发展、有助于重点产业补链强链的项目倾斜。

点评：未来并购重组的核心目的在于将资源逐渐往科技属性较为浓厚的领域引导，并购重组可能会更多地发生在科创板和创业板的上市公司；同时，2023年开始的新一轮国企改革中，布局优化与结构调整是重点任务，鼓励国央企并购重组或为长期方向。可关注有并购重组预期的央国企，以及新质生产力方向并购重组预期的上市公司。





宏观经济



1、国家发改委等部门发布关于深化家政服务业产教融合的意见。发展家政相关专业学历教育。普通高校、职业学校要增设市场急需的家政相关专业。原则上每个省至少建设1个职业教育高水平现代家政类专业群，全国建设2个以上国家级职业教育高水平现代家政类专业群。



2、国务院原则同意《中国（浙江）自由贸易试验区大宗商品资源配置枢纽建设方案》。以制度创新为核心，主动对接国际高标准经贸规则，持续推动大宗商品投资贸易自由化便利化，有效发挥中国（浙江）自由贸易试验区的改革开放综合试验平台作用，全面提升大宗商品资源配置能力。



3、国家发改委、农业农村部、国家林草局发布关于推动饲草产业高质量发展的意见。加快选育并推广一批高产高蛋白、抗逆耐盐碱的饲草新品种。到2030年，我国饲草种业水平进一步提升，饲草种子自给率力争达到75%；全国优质饲草种植面积力争达到1.35亿亩，产量达到1.3亿吨。



4、1月至10月，中国国家铁路集团有限公司科学有序推进铁路建设，全国铁路完成固定资产投资6351亿元、同比增长10.9%，投产铁路新线2274公里。目前，全国铁路营业里程超16万公里，其中高铁超4.6万公里，建成投用铁路客运车站超3300座，其中高铁车站超1300座。



5、我国发布第一批交通物流降本提质增效交通强国专项试点任务名单。试点任务包括依托河北港口群打造面向西北内陆地区钟摆式运输高水平示范出海大通道、畅通中蒙俄国际运输通道推进交通物流降本提质增效、依托“北粮南运”交通物流大通道推进降本提质增效、依托长江经济带物流通道助力降本提质增效等共18项。





行业动态



1、中国人工智能产业发展联盟发布《2024年人工智能先锋案例集》。案例集涉及基础软硬件、AI Infra、软件工程、石化化工、钢铁冶金、能源、制造、交通、汽车、金融、传媒、旅游、健康、科研智能、政务、安防等24个行业领域。



2、13日，2024全球6G发展大会发布全球6G创新发展合作倡议。共同推动6G代际创新发展，拓展移动通信服务边界，打造通感智算融合创新的6G网络。共同制定全球统一6G标准，以ITU、3GPP国际标准组织为核心，研制6G国际标准。共同深化6G技术试验，加速6G技术优化成熟。



3、SEMI最新报告显示，第三季度全球硅晶圆出货量持续增加，达32.14亿平方英寸，环比增长5.9%、同比增长6.8%，并创5个季度来新高，并预期2025年有望延续上升趋势。用于AI的先进硅晶圆需求持续强劲，汽车和工业用途的硅晶圆需求依然疲软，手机和其他消费产品用的需求在某些领域有所改善。



4、波音发布2024年《世界航空货运预测》，全球航空货运机队到2043年将增长至3900架货机，较2023年2340架的规模增长三分之二，在增长显著的亚洲市场需求推动下，大型宽体货机将增长近一倍。随着航空货运市场表现强劲，航空货运量将在未来20年保持年均4%的长期增长。



5、在第十五届珠海航展期间，小鹏汇天举办“陆地航母”飞行汽车与12家预订意向客户签署协议，签约新订单共计2008台，这是全球飞行汽车领域迄今为止的最大订单量。此外，中航工业AS700载人飞艇获10架确认订单和164架意向订单。



6、2025亚洲通用航空展将于2025年11月6至9日在珠海国际航展中心举行。展会以低空经济为重点，聚焦“无人化”“智能化”“低碳化”等新兴主题。日前，武汉18条低空商业试点航线正式获批。





个股动态



公司公告

国科微：股东国家大基金减持股份比例超过1%

上海医药：新华保险及其一致行动人持股比例达到5%以上

东方盛虹：控股股东及其一致行动人计划增持20亿元-40亿元公司股份

宝利国际：控股股东及其一致行动人拟合计转让22.57%股份或致控制权变更，14日起停牌

长盈通：拟购买生一升100%的股权，股票复牌

浩欧博：公司股票将于2024年11月14日复牌

航天南湖：获得约4.93亿元新型防空预警雷达整机产品订单

赣锋锂业：控股子公司旗下非洲马里Goulamina锂辉石项目一期预计12月正式投产

凌云光：拟1.03亿欧元收购JAI公司99.95%股权

赛力斯：拟每10股派发现金红利3.31元，合计拟派发现金红利5亿元

京东方A：获工商银行7亿元贷款支持股份回购

韶能股份：与韶关交行签署1.3615亿元股票回购专项借款合同

中贝通信：控股股东李六兵拟以协议转让2169.88万股，转让价格为22.65元/股

ST曙光：拟定增募资不超过3.39亿元 控股股东变更为梁梓



风险提示

8天7板日出东方：“全液冷超充站”系采购华为全液冷超充充电桩，并未形成相关业务收入和收益

5连板有研新材：公司小批量向客户供应动力电池用固态电解质材料，该产品业务收入占主营业务收入比例较小

4连板金桥信息：公司最新市盈率明显高于行业市盈率

2连板塞力医疗：存在两笔合计4.56亿元到期需归还的募集资金未能及时归还的情形