界面新闻午评1112

llbo7296

国内化债政策加码，间接利好家电消费，龙头家电ETF(159730)涨近1%，海尔智家领涨超3%
2024年11月12日 11:38 来源：  
　　在东方财富看资讯行情，选东方财富证券一站式开户交易>>

　　2024年11月12日早盘，龙头家电ETF（159730）盘中持续震荡，涨近1%，成交额破600万，换手率9.17%，持续溢价。成分股中涨多跌少，美的集团、海尔智家涨超3%；海信家电、TCL智家涨超2%；浙江美大、华帝股份、火星人、新宝股份等个股跟涨，涨幅均超1%。

　　国泰君安表示，美国大选落地，进一步加征关税预期下，多元布局的公司占优。特朗普大选胜出，坚持期贸易保护主义，竞选周期声称将对所有中国进口商品加征60%的关税。家电公司产能转移趋势显著，复盘来看，大家电在2018年贸易战开始之前已经开始产能出海，产能出海的本质是自主品牌出海，由于自主品牌在海外销售的布局不断增加，需要有海外临近的产业链配套；小家电在2018年之前大部分产能主要在中国，美国对中国供应依赖程度较高，19年开始国内小家电厂商陆续也开始在海外建厂。我们认为对美高额关税加征预期下，全球供应链多元布局的公司占优。

　　国内化债政策加码，间接利好家电消费。11月8日，十四届全国人大常委会第12次会议批准增加地方政府债务限额6万亿元用于置换存量隐性债务，政策协同发力后2028年之前地方需要消化的隐性债务总额减少12万亿。我们认为本轮化债政策落地，加速地方债务置换将直接利好社会集团消费。社会集团消费在社零总额中的比重超过50%。2021年以来，地方政府和企业的收支平衡压力加大，影响社会集团消费、拖累社零总额增长。债务置换落地有助于减轻化债对财政资金的挤占、释放更多资金用于实体开支，从而助力社会集团消费恢复，间接利好家电消费；另外，预计化债为地方政府腾出空间保障民生，刺激居民端消费。

文章来源：界面新闻


医保基金预付金制度推出，创新药应声大涨，药明合联盘中涨近15%，港股通创新药ETF(159570)涨超3%，盘中净申购近2000万元，规模再创新高
2024年11月12日 11:38 来源： 界面新闻
　　四大权益礼包，开户即送

　　医药板块再出重磅利好！2024年11月11日，国家医保局、财政部发布《关于医保基金预付工作的通知》，医保基金预付金制度改善了增长预期，机构认为预付金制度是医药运行核心变量的边际向好，对于2025年企业更稳健的增长助力，对2024年三季报的低增速预期线性推导带来边际改善。

　　国证港股通创新药指数(987018)早盘一度强势上涨近3%，成分股药明合联(02268)上涨8.67%，凯莱英(06821)上涨4.81%，昭衍新药涨超2.7%，药明康德(02359)上涨3.63%，云顶新耀-B(01952)，远大医药(00512)、信达生物、和黄医药等个股跟涨。

　　热门ETF方面，创新药纯度最高的港股通创新药ETF(159570)一度涨超3%，现涨1.39%，最新价报1.021元，盘中成交额已超1亿元，换手率20%，不到半天成交已经超过昨日全天，市场交投活跃。

　　规模方面，港股通创新药ETF（159570）最新规模达5.06亿元，创历史新高，位居可比基金1/2。

　　份额方面，港股通创新药ETF最新份额达5.04亿份，创历史新高，位居可比基金1/2。

　　从资金净流入方面来看，港股通创新药ETF（159570）近5天获得连续资金净流入，最高单日获得2707.42万元净流入，合计“吸金”6940.18万元，日均净流入达1388.04万元。今日盘中再获净申购近2000万元，至此已经连续6日大举吸金！

image
　　消息面上，11月11日，两部门联合发布《国家医保局办公室财政部办公厅关于做好医保基金预付工作的通知》，在国家层面统一和完善基本医疗保险基金预付制度，提高资金使用效率，为定点医疗机构可持续发展赋能助力。

　　通知明确，基本医疗保险基金预付金，是为帮助定点医疗机构缓解医疗费用垫支压力、提高医疗服务能力、增强参保人员就医获得感设置的周转资金，用于药品和医用耗材采购等医疗费用周转支出，不得用于医疗机构基础建设投入、日常运行、偿还债务等非医疗费用支出。

　　浙商证券表示，重要讲话提出“推进中国式现代化，科技要打头阵”为科技领域带来了新的投资机遇。医药创新作为科技领域五大板块之一，创新药产业链作为纯增量驱动进入商业化兑现期，医药板块稀缺增量景气持续提升，国际竞争力持续提升，估值向上仍有空间。创新药研发具有较强技术壁垒，前期经历充分调整的创新药产业链，估值和业绩弹性大，预期有提升空间。

　　该机构指出，医药存量药耗面临持续趋严的政策压力，而创新药产业链作为纯增量驱动，经历近几年研发积累，进入商业化兑现期。按照公开数据看2022年医保支付创新药金额为481.89亿元，仅占2022年医保支出比例的1.96%，与2022年2.46万亿的医保支出金额相比，医保基金对创新药支付的提升空间仍然很大。

　　【关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570）】

　　港股通创新药ETF（159570）紧密跟踪国证港股通创新药指数，旨在反映港股通创新药产业上市公司的运行特征。

　　港股通创新药ETF（159570）标的指数前十大持仓股和对应权重如下：

image
　　注：仅为成分股展示，不做个股推荐

　　数据来源：国证指数公司，截至2024.10.31

　　从上述成份股列表中可以看出：

　　港股通创新药ETF（159570）100%布局创新药产业链，前十大权重合计占比超70%，龙头属性突出！

　　成份股中进一步细分行业来看，创新药权重占比高达81.77%，CXO（医药研发外包等）权重占比18.23%。

image
　　数据来源：国证指数公司，截至2024.10.31

　　综合来看，港股通创新药ETF（159570）的创新药含量近82%，是全市场医药指数中创新药含量最高的。作为最纯的创新药新品，港股通创新药ETF（159570）以其高锐度和高弹性的特征获得了很多投资者的关注。

　　港股通创新药ETF（159570）特点鲜明：

　　更纯粹的创新药（高达82%的创新药权重占比，全市场医药类指数中最高）；

　　最低估的创新药（截至11月11日，指数市销率处于近5年23.72%分位点）；

　　底层资产是港股，可以T+0交易！

　　目前，港股通创新药ETF联接基金（A类：021030；C类：021031）也已经正式开放申赎，主流互联网基金销售平台均有售，喜欢场外买基或者定投的投资者可以密切关注。

　　关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF(159570)，场外联接(A类：021030；C类：021031)！

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件，了解基金的风险收益特征。港股通创新药ETF（159570）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

　　恭喜解锁12个月手机L2专属领取资格，立即领取>>

文章来源：界面新闻