【东方证券赢家日报】1107

llbo7296

大金融走低 股指冲高回落
财富管理
2024年11月07日 07:20 上海
赢家观点

上一交易日，三大股指强势震荡，沪综指跌0.09%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.05%，北证50指数涨3.59%。游戏、采掘、农牧饲渔、房地产服务、航天航空、能源金属板块涨幅居前，多元金融、保险、银行跌幅居前。沪深两市成交额达到2.56万亿元，北交所成交617亿元。

       市场全天冲高回落，创业板指领跌，北证50指数盘中一度涨超7%再创历史新高，沪综指盘中一度站上3400点整数关口，创出10月10日以来新高；“牛市旗手”券商板块再度成为领涨主力，互联网券商龙头东方财富复权价创出历史新高；怎奈抛盘巨大，股指午盘后持续回落。尽管三大指数集体收跌，但万得全A指数和全A平均股价均在周二大涨基础上继续走强，表明小盘股表现强于权重股，市场活跃资金仍处于对强势题材的炒作之中，如农业板块盘中强势拉升，种业股集体爆发；历史数据表明，通胀环境下农业板块往往有超额收益，近期降息降准，国家出台一系列刺激总需求、推动实体经济增长政策，政策预期下推动通胀预期升温；另外国际形势复杂且充满不确定性，农业板块或将受益于避险属性，后市仍值得持续关注。展望后市，股指仍有望震荡攀升，但短期上行空间有限，科技板块仍会持续反弹，各类题材股炒作仍是重点。

图片  财经资讯


    （1）、11月6日，工信部副部长熊继军在第七届虹桥国际经济论坛“全球新能源汽车的未来”分论坛指出，工信部将进一步优化发展环境，鼓励优质企业兼并重组，做大做强，推动提高产业的集中度，会同相关部门打击不正当的竞争行为，营造公平有序的市场环境，持续健全新能源汽车功能安全、网络安全、数据安全等体系标准。
    （2）、工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》（征求意见稿）（以下简称《行动方案意见稿》），公开征求意见。到2027年，新型储能制造业规模和下游需求基本匹配，培育千亿元以上规模的生态主导型企业3-5家。高安全、高可靠、高能效、长寿命、经济可行的新型储能产品供给能力持续提升。
图片  东方研究

       机械行业周报：



        工程机械主机厂24Q3业绩增速不俗，CME预测10月市场持续回暖



        受益于国内外市场复苏，工程机械主机厂24Q3业绩增速表现不俗。本周，国内主要的工程机械主机厂纷纷披露2024年三季报。24Q3徐工机械、三一重工、中联重科和柳工的收入增速分别为-6%/19%/-14%/-12%；归母净利润增速分别为28%/96%/4%/59%。24Q3主机厂均录得了不俗的业绩增速，我们认为这得益于国内外市场的整体复苏：1）根据工程机械工业协会的数据，24M3-M9国内挖机销量已连续7个月实现正增长，基本扭转了21Q2以来行业下行的局面，24Q3国内实现挖机销量20538台，同比+20%，挖机内销数据表现亮眼带动了主机厂国内市场复苏；2）根据工程机械工业协会的数据， 24M7-9中国挖机出口销量分别为7456/7953/8221台，同比-0.5%/7.0%/2.5%，同比增速由负转正，挖机出口增速修复亦能带动龙头公司收入及利润增速修复。



       CME预测10月工程机械市场持续回暖：国内市场筑底回升态势明显，出口市场恢复正向增长。经草根调查和市场研究，CME预估2024年10月挖掘机（含出口）销量16000台左右，同比增长10%左右。分市场来看：国内市场预估销量8000台，同比增长近18%。受益于新一轮集中换新周期到来，地产宽松政策效果逐步显现、国家大规模换新政策催化作用显现等因素影响，国内市场有望进入新一轮增长周期。出口市场预估销量8000台，同比增长近3%。受益于国产品牌去库存逐渐完成、同期低基数、海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。按照CME观测数据，2024年110月，中国挖掘机械整体销量同比基本持平，降幅持续收窄。其中，国内市场同比增长超过9%，出口市场销量同比下降8%。数据环比1-9月均有改善。





         风险提示：宏观经济不及预期，房地产投资不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，海外需求放缓，地缘政治冲突，人形机器人进展不及预期。

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

金融产品总部

电话：+86.21.63325888-3145

邮箱：wulihui@orientsec.com.cn





【免责声明】

本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司金融产品总部编撰、制作及发布本营业部的客户。

本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。

在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。

在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。

任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。