中信建投晨会1024

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【音频版】工信部系列政策涉及多个概念，后续重点关注一个时间节点
原创 赵程华 证券
2024年10月24日 08:17 北京



摘要：目前市场中存量资金的活跃程度始终维持较高水平，并且回购增持再贷款项目披露进入“常态化”，昨晚又有多家公司宣布增持计划，未来增量资金的持续性是可以预期的，所以我们认为市场虽然处在震荡整理过程，但是震荡中枢会逐步上移，期间会有较好的波段机会，可操作性较强。


市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.93万亿，较上个交易日放量143亿。盘面上，全天市场热点快速轮动，其中新能源赛道股展开反弹，军工股一度冲高，汽车整车股震荡走强，重组概念股表现活跃，化工股尾盘异动。下跌方面，传媒股集体调整。整体上个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。板块方面，风电、光伏、军工、电池等板块涨幅居前，影视、游戏、传媒、脑机接口等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.52%，深成指涨0.16%，创业板指跌0.53%。



1、国家主席领导人在喀山出席金砖国家领导人会晤期间会见印度总理莫迪；



2、国家主席领导人指出，我们要建设“绿色金砖”，做可持续发展的践行者；



3、国家金融监管总局发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》；



4、工信部新闻发布会现一系列重磅表态，涉及多个概念；



5、国资发表署名文章称，加快培育壮大战略性新兴产业和未来产业；



6、国家发改委等部门印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》；



7、深交所在山东青岛举办“并购重组焕新质”系列产业交流会；



8、美国三大股指集体收跌，热门中概股多数下跌。



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



市场近期一直维持较为活跃的状态，昨天指数虽有冲高回落，但赛道和题材依然保持活跃，只是板块轮动的速度与我们之前预期一样维持较高的水平，昨天从指数上看依然保持震荡的走势，但市场整体赚钱效应较好，光伏、风电为代表的新能源赛道，以及商业航天和军工全天保持强势，说明资金对于前期超跌方向依然有修复预期，其中也有消息的催化，比如光伏行业协会对竞标的限价以及美商务部拟部分撤消中国光伏电池的反倾销税和反补贴税，让市场看到行业触底的预期，但其核心依然是前期入场资金在市场中的交易行为，所以要注意板块轮动的节奏，以免追高的风险，无论如何，目前市场中存量资金的活跃程度始终维持较高水平，并且回购增持再贷款项目披露进入“常态化”，昨晚又有多家公司宣布增持计划，未来增量资金的持续性是可以预期的，所以我们认为市场虽然处在震荡整理过程，但是震荡中枢会逐步上移，期间会有较好的波段机会，可操作性较强。



随着三季报业绩逐步披露，市场将挖掘基本面改善带来的投资机会，这也符合一部分避险资金的风险偏好，同时随着政策的密集发布，叠加消息刺激的方向或将迎来更大的弹性。但目前整体行情依然维持震荡的格局不变，短期涨幅过高仍要注意轮动的风险。整体行情上，近期一个重要的观察时点是10月底11月初的人大常委会，市场会借此关注财政政策的力度，尤其是财政投向会否有所变化，是市场关注的焦点。我们前期观点中也一直提示，短期行情会很大程度上受政策预期差的影响，需关注届时会否又有政策预期差导致的行情波动。不过尽管短线行情还是以震荡为主，但我们认为行情向下支撑比较明显，向上想象力具有空间，震荡调整会提供更多逢低布局的机会。



现阶段操作上仍需注意板块轮动的节奏，以下几条主线仍可继续关注：



1、稳增长发力方向（如地产、大消费、设备更新和消费品以旧换新、互换便利和增持回购再贷款的相关标的等）；



2、顺周期方向（原材料、有色、化工等）；



3、制度完善涉及的相关板块（非银金融、并购重组、国企改革、破净、独角兽等）；



4、三季业绩方向（芯片、半导体、消费电子等）；



5、行业面临边际好转预期的板块（新能源、光伏、风电、锂电池等）；



6、新质生产力方向（科技创新、华为概念、特斯拉概念、低空经济、商业航天、合成生物、机器人、智能驾驶等）。



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【今日聚焦】

长川科技：前三季度净利润同比增长26858.78%

锦富技术：未来子公司迈致科技将积极与英伟达各ODM及云服务厂商沟通潜在的设备需求及订单情况

浩欧博：控股股东筹划控制权变更事项 公司股票停牌

金固股份：子公司杭州金固阿凡达低碳车轮有限公司引入战略投资者

东阳光：控股股东拟5亿元-8亿元增持公司股份

盈方微：重组相关方人员因涉嫌泄露内幕信息被立案

爱美客：第三季度净利润4.65亿元 同比增加2.13%

同花顺：第三季度净利润2.88亿元 同比下降7.47%

歌尔股份：第三季度净利润11.2亿元 同比增长138.16%

新和成：第三季度净利润17.85亿元 同比增长188.87%

万丰奥威：百年人寿减持公司1%股份

至正股份：重大资产重组预案出炉 拟置入半导体引线框架业务

四川长虹：公司股票可能存在非理性炒作

诺泰生物：收到中国证监会立案告知书

中航电测：第三季度净利润为1920.82万元

泰禾智能：阳光新能源确认不存在未来12个月内改变公司主营业务的计划

松发股份：前三季度净利润亏损6031万元

常山药业：股东杨明焕拟减持不超过1%公司股份



【投资&签约】

通富微电：至正股份拟发行股份购买公司持有的滁州广泰全部财产份额和相关权益



【增减持&回购】

宇信科技：股东茗峰开发计划减持2%股份

鼎汉技术：持股5%以上股东、董事长顾庆伟计划减持公司股份不超过2%

威孚高科：控股股东获专项贷款额度增持公司股份

中持股份：股东中持环保和许国栋拟合计减持不超过3%公司股份

中国广核：前三季度净利润约99.84亿元 同比增长2.93%

东方电缆：第三季度净利润同比增长40.28%

劲仔食品：第三季度净利润同比增长42.58%

新诺威：第三季度净利润同比下降98.03%

南京高科：第三季度净利润同比增长59.33%

江丰电子：第三季度净利润同比增长213.13%

大族激光：前三季度净利润同比增长124.21%

恒铭达：前三季度净利润同比增长59.30%



【合同&项目中标】

清源股份：与兴业银行签署股票回购专项借款合同

宏柏新材：签署股票回购专项贷款合同

莱尔科技：签署2400万元股票回购借款合同



【其他】

雷科防务：公司及相关人员收到北京证监局警示函



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：赵程华

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