光大证券每日策略0718

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丨靴子即将落地，市场有望走强
微资讯
2024年07月18日 07:45 上海

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盘面观察



7月17日，指数小幅收跌，个股多数收跌。三市共成交6881亿，较上个交易日继续放量400多亿；共有3534股收跌。截止收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.01%。


02

策略研判

市场热点再次轮动切换，蓝筹方面，白酒、保险等领涨，“三桶油”大幅调整，中国海油跌近5%；电力、煤炭股普跌。题材方面，北交所暴涨，多股30CM涨停；上海国企改革、房地产服务、医疗服务、鸡肉等板块领涨，光伏概念冲高回落；铜缆、无人驾驶、PCB、消费电子、有色等跌幅居前。


A股仍然延续存量博弈的状态，场内资金有部分高低切换的迹象，三桶油为首的部分高位票大幅调整；部分低位题材概念大涨，北交所带头暴涨，亦对其它个股形成了一定的抽血压力。同时，4只沪深300ETF成交额均创下3月5日以来的新高，说明有资金在护盘，否则市场的表现或会更弱一些。


展望后市：三中全会将于7月18日闭幕，会后或将有重大利好消息发布，有望刺激A股走强！



方向：小米手机概念。小米宣布MIX Fold 4将于7月19日晚7点发布，发布会后即开售。近期，消费电子板块持续走强，原因之一是苹果带动AI手机浪潮；随着小米MIX Fold 4的发布，或将刺激小米手机产业链相关概念的炒作。



      
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市场热点



上海或将拉开新一轮国企改革的序幕

关注本地国企！

据财联社，上海市国资委7月16日下午召开市值管理工作座谈会。上海市国资委党委书记贺青指出，要把规范的价值管理作为市值管理的关键，用好各类市值管理工具和资本市场平台，围绕本市重点产业优化布局。


在三中全会正在召开的背景下，上海作为改革的先锋地区，接下来或将推出一系列的改革措施，提振市场的预期。


上海一直是我国改革开放的“开路先锋”，是国家战略集中承载地、改革开放先行先试地。


2013年，在新一届领导班子上任伊始，上海即成为了改革开放的先锋。2013年9月29日，中国第一个自贸试验区在上海诞生，成为中国启动新一轮改革开放的标志性试点。截至2023年9月，我国已有21个自由贸易试验区（港），基本形成了覆盖东西南北中的改革开放创新格局。


2019年7月22日，科创板在上海证券交易所正式开始交易，并试点注册制改革，拉开了我国资本市场深化改革的序幕。


2021年7月15日，《中共中央 国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》发布，浦东打造社会主义现代化建设引领区高起点推进。


近日，在三中全会召开的背景下，7月15日，新华社发表文章《以进一步全面深化改革开辟中国式现代化广阔前景——写在党的二十届三中全会召开之际》，其中多次提及上海自贸区，为上海的新一轮改革开放吹风造势。


在三中全会召开的大背景下，上海此时强调国企“市值管理”，预示着上海或将成为国有企业新一轮改革的先锋！


展望后市，加强市值管理是资本市场改革的大势所趋，通过良好的市值管理，有望提升上市公司股价，推动上市公司做大做强。


落脚到A股市场，关注上海本地国企，特别是上海国资委直接控股的地方国企。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：上海物贸、长江投资、龙头股份、上海凤凰等。

“东边不亮西边亮”！新兴市场需求爆发

光伏出海龙头企业有望受益！

据财联社，近日，多家光伏企业公告与沙特成立合资公司，投建光伏、储能项目。阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh；TCL中环拟与Vision Industries、RELC共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目；晶科能源子公司与沙特公共投资基金等相关方签订股东协议。


中东地区已成为中国光伏行业出海的下一站，有助于消化国内光伏产业的过剩产能。


中东地区多以热带沙漠为主，拥有丰富的日照资源；据中东光伏协会EMBER，中东平均阳光辐射达到242 W/㎡（全球平均203 W/m2、中国194 W/㎡），同时拥有大量无人居住的土地，具备发展新能源的无天性优势。


同时，中东国家普遍有摆脱对于石油经济依赖的计划，在内部经济的多元化发展和对外维持能源枢纽的双重因素驱动，中东国家普遍大力发展可再生能源。


资金方面，传统化石能源发展所积累的金融储备，例如主权基金（沙特公共投资基金、阿布扎比投资局等），为中东国家发展新能源提供了充足的资金准备。


中东地区油气资源丰富，据MESIA，2023年中东地区发电量2190TWh，其中化石燃料发电占比高达87%，光伏发电占比仅2%，光伏渗透率低、发展空间巨大。


为推动光伏装机发展，近年来中东多个国家颁布一系列的激励政策，通过净计量、FIT（固定电价补贴）等政策，以提升光伏系统收益率；同时，2023年以来光伏组件价格快速下降，中东地区光伏需求爆发。2023年中东地区新增装机8GW，同比增长113%；2024年1-5月，我国对沙特的组件出口量同比增速高达321%！


中国、欧洲、美国三大传统市场因体量较大、装机增速将逐渐放缓，新兴市场成为重要的增量来源，组件出口呈现“东边不亮西边亮”的形势。


展望后市，除了中东地区，中亚、南亚、非洲、拉丁美洲等新兴市场对于光伏的需求同样旺盛，有望在低基数下实现高速增长，带动光伏装机需求持续增长。

同时，光伏装机高增增长，将带动配套储能建设的需求，印度、智利、南非、巴西、沙特先后释放储能规划及招标规模，新兴市场储能有望实现“0-1”爆发式增长。


落脚到A股市场，光伏主产业链及组件相关辅材、支架、逆变器及储能等相关环节细分龙头企业，特别是在新兴市场布局领先的相关企业。


根据市场公开资料显示，相关概念股包括：晶科能源、TCL中环、中信博、阳光电源等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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150亿，“国家队”增持！4只ETF创天量
光大证券微资讯
2024年07月18日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、多家基金二季报披露，继一季度大举申购宽基ETF之后，中央汇金二季度再次增持ETF近150亿。二季报显示，中央汇金二季度申购了易方达沪深300、嘉实沪深300、华夏沪深300、华夏上证50等多只ETF，按照成交均价估算，二季度申购金额或接近150亿元。目前还有华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF等重要宽基ETF的二季报尚未披露，因此汇金二季度申购金额或进一步增加。



2、4只沪深300ETF成交额17日均创下3月5日以来天量，合计近235亿元；其中华泰柏瑞沪深300ETF成交额达80亿元。结合近两日交易情形，该基金最新规模有望超过2300亿元，或再创历史新高。与此同时，17日多只中证1000ETF成交额大增，其中广发中证1000ETF成交额13.25亿元，环比前一交易日增幅高达228%。



      




股市动态



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1、17日，北证50指数上涨7.2%，近10股30CM涨停，近百股涨超10%，成交129.76亿元。7月9日，北证50指数在触及年内低点后开启反弹，7个交易日有6天收阳，涨了百余点，累计涨幅13.81%。业内认为，超跌反弹之下，估值有修复需求。北证50于7月9日最低触及658.17点历史低位，今年以来跌幅近30%。此外，约有43%的个股市盈率小于20倍，板块整体具备配置性价比。目前已有9家北交所公司披露半年度业绩预告，且均为预喜。



2、7月17日，黄金价格再创历史新高，伦敦现货黄金价格收盘突破2478美元/盎司关口，打破5月底创下的高点，一度高开至2482.24美元/盎司。同时，多只黄金相关ETF七月以来涨幅均超过10%。数据显示，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、工银瑞银中证沪深港黄金产业股票ETF、华安中证沪深港黄金产业股票ETF等多只产品7月以来涨幅均已超过10%。



3、台州市国资委日前发布《关于加快台州国资国企高质量发展的意见》。鼓励国有企业投资入股上市公司、拟上市企业、高新技术企业等，推动国有资本高效运营、循环增值。围绕新能源、新材料、新医药建康、未来汽车、精密制造等重大产业发展方向，积极有序发展战略性新兴产业，培育孵化未来产业。实施战略性重组和专业化整合，切实增强国资国企服务重大产业、战略性新兴产业和未来产业发展的保障引领作用。



4、在支持上市企业进行产业整合并购的“科创板八条”出台后，近一个月来，芯联集成、纳芯微、富创精密、希荻微等科创板半导体产业公司纷纷披露并购计划。整体来看，今年半导体公司整合并购案的标的类型较为丰富。以近期富创精密、希荻微两家半导体公司披露的并购计划来看，拟并购标的既有上市公司，也包括未上市的企业，不同生命周期的企业项目，都有一定被整合的价值。



5、中国移动通信集团有限公司与长春市人民政府、中国第一汽车集团有限公司、国汽（北京）智能网联汽车研究院有限公司7月16日在吉林长春举行“车路云一体化”试点城市建设战略合作框架协议签约仪式。近期，长春市入选首批“车路云一体化”应用试点城市名单，本次签约标志着四方进入“车路云一体化”战略合作新阶段。



6、截止今年7月初，2024年华为智能汽车解决方案BU的收入达到100亿元。对比往年，华为车BU收入已翻倍增长。华为年报显示，2022-2023年，华为车BU的全年收入分别为21亿、47亿元，华为车BU短短半年收入，超过过去两年总和。华为回应称，涉及财报信息，建议以官方公布的权威信息为准。





要闻解读



1、据财联社消息，ASML（阿斯麦）二季度财报显示：销售额达到62.4亿欧元，同比下滑9.57%，环比增长18%，预期为60.3亿欧元；净利润15.8亿欧元，预期14.3亿欧元；毛利率51.5%；同期在手订单额55.67亿欧元，同比增长超过24%，环比增长约54%，超出分析师预期。

点评：半导体/芯片产业的国产化率仍然有很大的提升空间。在此背景下，今年以来，大基金二期持续出手10笔投资，涉及诸多半导体/芯片产业链公司。而半导体行业的“景气”也体现到了上市公司业绩当中，已披露半年报预告的4家半导体设备公司，归母净利润增幅最高甚至超过1000%，其中长川科技、北方华创、华海清科第二季度净利润均创下了单季度历史新高。可关注其中的产业链上下游复苏的机遇。



2、据央广网，7月16日，浙商证券股份有限公司发布公告称，公司于近日收到国都证券转发的《中国证监会行政许可申请受理单》。中国证监会已依法受理国都证券变更主要股东、实际控制人的申请。

点评：市场投资承压加上监管趋严的背景下，外延并购或称为券商规模扩张的主要途径，同时监管鼓励同一实控人控制下券商合并，汇金系、中信系、上海系股权结构相对较为简单，期待“大级别”的并购案例诞生。目前券商板块估值处于历史低位，未来行业并购重组可能会加快，潜在并购重组标的可围绕具备深度整合能力的头部券商布局。





宏观经济



1、财政部拟发行2024年超长期特别国债（四期）（30年期）。本期国债为30年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额550亿元，不进行甲类成员追加投标，票面利率通过竞争性招标确定。本期国债自2024年7月25日开始计息，每半年支付一次利息。



2、财政部公告，企业在2024年1月1日至2027年12月31日期间发生的专用设备数字化、智能化改造投入，不超过该专用设备购置时原计税基础50%的部分，可按照10%比例抵免企业当年应纳税额。企业当年应纳税额不足抵免的，可以向以后年度结转，但结转年限最长不得超过五年。



3、从住建部了解到，全国目前已实施城市更新项目超过6.6万个，完成投资2.6万亿元。其中，围绕既有建筑改造利用，目前已改造78亿平方米建筑。去年新开工改造城镇老旧小区5.37万个，加装电梯3.6万部。今年前5个月，全国新开工改造城镇老旧小区已达2.26万个。此外，全国已实施完整社区建设项目2900多个，精准补齐“一老一幼”设施3500多个，更新改造老厂区、老商业街区等2600多个，建设和改造医疗、体育、教育、文化设施近1.5万个，改造城市燃气等各类管道约10万公里，修复城市破损山体4.97万平方米，新建和改造城市绿地3.4万公顷。



4、商务部召开大规模设备更新和消费品以旧换新政策专场解读外资企业圆桌会。雅保、伯乐生命医学、埃尼、福特、通用电气医疗、飞利浦、西门子医疗等外资企业代表和中国美国商会、中国欧盟商会、中国韩国商会、中国日本商会等在华外国商协会代表参会并发言。商务部表示，希望外资企业把握机遇，深耕中国市场，加大在华投入。



5、杭州发布《关于高标准建设“中国数谷”促进数据要素流通的实施意见》，到2026年底，建立高质量数据集15个以上，推动公共数据授权运营场景落地20个以上，集聚数商700家以上，挂牌数据产品和服务1000个以上，累计交易额突破100亿元，打造数据要素产业公共服务示范平台3个以上。





行业动态



1、阿根廷矿业企业家协会 (CAEM) 报告称，在新项目推动下，阿根廷碳酸锂当量（LCE）产能在过去两年中增加了两倍，从2022年的3.75万吨大幅提升至13.65万吨。阿根廷目前是全球第四大锂生产国，列于澳大利亚、智利和中国之后。该国的目标是跃升成为全球第三大锂生产国。



2、全球首款点阵激光生发神器经FDA获批上市，意味着除药物治疗和植发手术以外，激光治疗“脱发”将成为另一种解决方案。公开信息显示，FoLix可以根据治疗区域类型和患者耐受性进行个性化设置，只需4-6个月的疗程即可获得效果，无需化学品、针头、麻醉、手术。



3、美国商务部7月17日宣布与环球晶圆（GlobalWafers）子公司签署了不具约束力的初步条款备忘录。美国政府将根据《芯片和科学法案》提供高达4亿美元的直接资助，以帮助关键半导体晶圆的生产。美国商务部公告显示，根据投资建议，环球晶圆将在得克萨斯州、密苏里州等地建设工厂，生产300毫米硅晶圆。



4、集邦咨询最新报告，今年大型CSPs（云端服务供应商）预算持续聚焦于采购AI服务器。预估2024年AI服务器产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%。



5、近期国际旅游市场对中国的兴趣大幅增长，赴华航班和酒店搜索量、预订量较去年大幅增长。一些国际旅行社称，近期外国游客赴华旅游需求量是去年的四倍多。





北上资金十大成交股



7月17日，北向资金净卖出88.80亿元。美的集团、紫金矿业、长江电力分别遭净卖出7.30亿元、3.43亿元、3.25亿元。紫光股份净买入额居首，金额为2.24亿元。



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个股动态



公司公告

洁特生物：预计上半年净利同比增长930%

天孚通信：预计上半年净利同比增长167%-187%

迈普医学：预计上半年净利同比增长127.05%-177.51%

科远智慧业绩快报：上半年净利同比增长153.55%

龙建股份：第二季度中标项目113个，金额约65.06亿元

罗欣药业：控股子公司通过美国FDA现场检查

金盾股份：与清华大学签订飞行汽车涵道风扇与推进系统研发项目合同

永贵电器：在新加坡和泰国设立子公司，投资建设年产80万件电连接器生产项目

迎丰股份：控股股东和实控人拟协议转让公司不超5%股份

敦煌种业：控股股东变更为酒钢集团，实控人变更为甘肃省国资委

登云股份：终止筹划重大资产重组



风险提示

三盛退：公司股票将在7月18日被摘牌

ST华微：公司存在部分资金流向不具有商业实质，构成非经营性资金占用

7连板锦江在线：锦江出租部分企业无人出租车运营活动尚处于实验性阶段，基本不产生收入

6天3板交运股份：公司市盈率高于中证指数有限公司发布的G54道路运输业行业平均水平

2连板南京公用：公司不存在应修正2024年半年度业绩预告情况

2连板宏辉果蔬：未向第三方提供2024年半年度报告

2连板时空科技：上半年预亏6700万元到8200万元