海通证券分析报告（0718）

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【通财收评】满屏30CM涨停！北证50指数大涨超7%，高位科技股遭遇大面积补跌
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2024年07月17日 17:03 上海
导读：今日北交所成为市场关注的焦点，近10股30CM涨停，近百股涨超10%；盘面上而言，市场热点高低切轮动较为明显，上海国企改革概念、白酒、零售等低位板块活跃，而高位科技股则遭遇大面积补跌。



市场回顾



市场全天震荡分化，北证50指数大涨超7%，近10股30CM涨停，近百股涨超10%。盘面上，上海国企改革概念股集体走强，复旦复华、上海物贸、开开实业、交运股份等涨停。光伏概念股开盘大涨，欧普泰30CM涨停，清源股份涨停。大金融股午后拉升，中国太保、浦发银行均创年内新高。白酒股震荡反弹，顺鑫农业、迎驾贡酒涨超5%。下跌方面，高位科技股集体调整，铜连接、PCB等方向领跌，世运电路跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额6751亿，较上个交易日放量344亿。截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.01%。

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重点板块分析





北交所

北交所个股今日集体爆发，北证50指数涨超7%，近百股涨超10%，其中华阳变速5天3板，格利尔、荣亿精密2连板，中纺标、中裕科技、同心传动、海达尔30CM涨停。



基本面来看，北交所IPO受理恢复常态化，6月新受理企业质地超预期，高标准受理正助推北证上市企业整体质地持续向好。而从本质上而言，由于市场增量追价动能不足，导致主板方向题材热点的延续性欠佳。故站在短线情绪博弈角度而言，市值更小、弹性更强的北交所个股自然更具吸引力。需注意的是，若将北交所整体比作一个概念板块的话，今日的集体爆发短线情绪或趋于短线高潮，明日出现分化概率或将增大。不过随着北交所热度被进一步激活，不排除后续更多短线资金涌入其中，即使整体遭遇分化，相关个股或仍存进一步冲高的可能。



上海国企改革概念

上海国企改革概念股涨幅居前，复旦复华、上海物贸、外服控股、开开实业、长江投资等个股涨停，龙头股份、徐家汇、华建集团涨幅居前。消息面上，上海市国资委7月16日下午召开市值管理工作座谈会，提出要把规范的价值管理作为市值管理的关键，用好各类市值管理工具和资本市场平台，围绕本市重点产业优化布局。



今日上海国企改革概念股的上涨，一方面受上述消息面利好催化，成功唤醒资金对于今年1月份上海本地股炒作的记忆。而另一方面，该板块多数个股经历长时间下跌整理后，整体位阶处于低位，符合今日热点高低切审美。不过需要注意的是，午后随着北交所个股持续吸金的影响，该题材并没有进一步加强。结合当前市场热点依旧维持快速轮动态势，故这一题材的延续性或有待进一步观察。



酿酒

酿酒板块午后震荡走强，顺鑫农业、迎驾贡酒双双涨超5%，贡井贡酒、今世缘、山西汾酒、五粮液、贵州茅台等个股跟涨。东海证券指出，当前白酒板块估值处于近10年15%分位数左右，接近2018年低点，同时头部酒企分红率有提升趋势。参考历史估值分位、当下股息率水平，白酒板块具备不错安全边际，中长期伴随景气预期回暖，有望实现业绩和估值双击。后续可重点留意全年收入业绩确定性和抗风险能力强的高端白酒，以及次高端白马在估值超跌机会。





后市行情展望



今日A股三大指数涨跌不一，北证50指数大涨超7%。两市成交额6751亿元，较上个交易日放量。盘面上，光伏概念股开盘大涨，上海国企改革概念股集体走强，大金融股午后拉升，中国太保、浦发银行均创年内新高。

消息面上，多家北交所公司近期披露2024年半年度业绩预告，相关公司业绩以预喜为主。此外，北交所整体估值已达低位，北证50权重股持续获得增量资金支持，后市可在成交量持续放大的基础上进一步关注。无人驾驶、消费电子等热点题材板块今日虽有调整，但市场主流资金依旧聚焦于此，可继续低位关注。