中信建投晨会0717

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【音频版】沪指四连阳，反弹循序渐进，未来关注这一潜在主线！
原创 李建芸 证券 2024年07月17日 07:56 北京



摘要：近期市场积极信号逐步显现，资金情绪有所回暖。不过在存量资金博弈下，预计走势或有所反复，投资者可注意保持低吸为主。



周二市场全天震荡分化，创业板指午后大涨。盘面上，消费电子概念股再度走强，智能驾驶、网约车概念股持续活跃，算力概念股震荡反弹，ST股集体走强，影视概念股集体调整。板块方面，消费电子、汽车整车、网约车、半导体等板块涨幅居前，影视、托育服务、造纸、保险等板块跌幅居前。总体上个股上涨和下跌家数相差不大，两市日成交额6407亿，较上个交易日放量386亿。



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上海市国资委召开市值管理工作座谈会 用好各类市值管理工具和资本市场平台

上海市国资委7月16日下午召开市值管理工作座谈会。市国资委党委书记、主任贺青主持会议并讲话。市国资委副主任林益彬参加会议。贺青指出，加强市值管理，是资本市场改革的大势所趋，是国企改革深化提升行动的明确要求，也是上市公司高质量发展的应有之义。要充分认识加强上海国有控股上市公司市值管理工作的特殊重要性，切实把思想和行动统一到中央金融工作会议和新“国九条”精神上来，落实市委、市政府战略部署，为资本市场高质量发展贡献国资担当、国企力量。要坚持多措并举，提升上海国有控股上市公司市值管理能力和水平。要把持续的价值创造作为市值管理的基础，集中资源发展核心主业，推动科技创新、产业升级，提升全要素生产率和盈利水平。要把规范的价值管理作为市值管理的关键，用好各类市值管理工具和资本市场平台，围绕本市重点产业优化布局。要把有效的价值传导作为市值管理的保障，加强投资者关系管理，完善信息披露机制，增强透明度和诚信度，打造负责任的上市公司形象。要加强协同联动，打造具有上海特点的上海国有控股上市公司市值管理体系。要发挥好专业平台牵引作用，依托上海国际集团综合金融优势，协调各类资源、施展专业能力。要发挥好企业集团主体作用，引领和推动控股上市公司提升核心竞争力。要发挥好中介机构支撑作用，协助上市公司讲好资本市场故事。 (财联社)




我们认为，近期市场积极信号逐步显现，资金情绪有所回暖。不过在存量资金博弈下，预计走势或有所反复，投资者可注意保持低吸为主。具体来看，证监会全面暂停转融券业务一定程度上修复了此前持续低迷的资金面环境，提振市场信心；另一方面，6月美国CPI全面降温，引发市场对于联储年内降息预期的阶段性升温，非美风险资产受到显著提振。而站下当下有两个大事值得关注，一是目前正值重磅会议期间，资金大多选择观望以寻找下一个确定性方向。随着国内6月经济数据披露，市场对于后期政策更加期待。二是特朗普事件后其当选概率持续提升，A股复刻2018、2019年自主可控/国产替代大主题的预期也在提升。昨日盘前，特朗普刚刚提名了万斯为副总统候选人，而从目前的分析资料看，万斯主张加强贸易保护，对全世界加关税，把产业链安全+制造业就业回归看成贸易政策的出发点，所以芯片等高科技领域的摩擦也存在一定预期。另外，目前自主可控相关的硬科技，尤其是芯片相关的产业链业绩大多数都是高增长的，产业链高景气有望持续。



配置上，一、关注英伟达和苹果海外链条，都有美股映射，板块核心股大多数在走趋势；二、红利低波类资产继续关注自由现金回报率稳定的水电、核电等；三、中报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现。



（1）近日有消息称，交易所正就高频交易差异化收费方案征求部分市场机构意见，有外资机构担忧收费标准不一致。对此，沪深交易所相关负责人表示：我们关注到了上述传闻。今年以来，在证监会的统一部署下，交易所持续加强程序化交易监管，推动有关政策措施落实落地。目前，我们正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则，公平对待所有市场参与机构，在充分评估测算的基础上完善相关收费机制，增强高频量化交易监管的针对性，不用担心不公平对待问题。对涉及高频交易机构的差异化收费安排，后续我们还将充分听取市场机构意见建议，平稳有序推出。（财联社)



（2）《科创板日报》16日讯，普源精电公告，公司近日收到证监会批复，同意公司以发行股份的方式购买耐数电子67.7419%的股权并募集配套资金的注册申请。小财注：交易后普源精电实现100%控股耐数电子。该项交易不仅是“科创板八条”后并购重组注册第一单，也是科创板年内并购重组注册第一单。回看此次重组进程，总历时仅2个月。今年5月14日，普源精电发行股份购买资产申请获上交所受理，在受理50天后（7月5日），该重组方案过会。根据重组草案，公司拟通过发行股份购买耐数电子67.74%的股权，标的价格2.52亿元。(东方财富)



（3）据报道，受益于手机及PC市场需求回暖、传统旺季即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元件大厂村田、TDK等正酝酿涨价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%，为近年被动元件行业罕见大涨价。报道称，鉴于TDK和村田等日系厂商在电感和磁珠市场的领先地位，其率先对相关产品进行涨价，或将引发其他厂商跟进。除了日系厂商酝酿涨价之外，台系电感大厂国巨集团旗下的奇力新、华新科技集团旗下的佳邦、台庆科技的相关产品线也有可能会涨价。 (金融界)



（4）有接近宝马经销商的知情人士透露，价格战之下，预计2024年全年，BBA（宝马、奔驰、奥迪）三家豪华品牌在中国市场将损失约50万辆的销量。多位行业人士认为，宝马在华的降价策略并不会带来销量的增长，相反还会稀释其品牌效应。近期宝马频繁调整经销策略，以应对市场变化。有消息称，6月份，宝马宣布批售任务降低15%，7月份又再降低15%。与此同时，宝马还降低了经销商的返利门槛，取消了金融渗透和密采考核。北京朝阳区宝马汽车4S店的销售人员表示，目前宝马全系产品的价格均有所上调，涨幅在3万元—5万元不等。(金融界)



（5）美联储理事库格勒表示，就业市场再平衡意味着，通胀将跌向2%；如果让通胀数据没能提振信心，可能会在更长时期内按兵不动；如果失业率保持上升，美联储提前降息将是适宜的；重申“2024年稍晚降息将是适宜的”这一立场；通胀与就业所面临的那些风险现在更加平衡；通胀已经继续下行，但仍然高于目标；非政府部门发布的数据为整体经济提供另外一个视角。（财联社）



(6)国际货币基金组织（IMF）发布最新一期《世界经济展望报告》。报告中，IMF将今年中国经济增长预期上调至5%，相较上一次、也就是今年4月时的预测上调了0.4个百分点。报告指出，今年以来，中国国内消费的复苏推动了经济增长，外贸出口的积极态势也给经济增长带来更多活力。（财联社）



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【今日聚焦】

TCL中环：拟与Vision Industries、RELC签署股东协议 共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目

广汇汽车：即使后续1个交易日涨停 也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标

6连板锦江在线：目前公司下属锦江出租部分企业与相关合作方开展了智能网联无人出租车示范运营活动

运机集团：与华为签订全面合作协议

晶科能源：子公司与沙特公共投资基金等相关方签订股东协议

中公教育：控股股东李永新及其一致行动人拟增持2亿元-4亿元

哈森股份：拟调整重大资产重组方案 股票停牌

5天3板大众交通：智能网联汽车模式目前尚处于实验阶段

凯龙股份：拟1.58亿元收购君安爆破51%股权

3连板申达股份：公司目前经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

三只松鼠：上半年净利预计同比增长85.85%-90.08%

海南矿业：与沙特阿吉兰矿业签署合作建设锂盐厂项目谅解备忘录

光华科技：与韩国MK公司合资设立两家涉PCB、面板、IC等的高端电子化学品公司



【投资&签约】

滨江集团：与滨江服务集团签署《停车位框架协议》

容大感光：拟300万美元在泰国设立子公司

华康股份：合资成立新公司并签署投资合作协议



【增减持&回购】

聚和材料：拟以1.5亿元-3亿元回购公司股份

中熔电气：拟2000万元-4000万元回购公司股份



【其他】

聚和材料：拟以1.5亿元-3亿元回购公司股份

中熔电气：拟2000万元-4000万元回购公司股份



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北向资金7月16日净卖出28.76亿元。中国平安、五粮液、中国银行分别净卖出4.40亿元、2.57亿元、2.10亿元。京东方A净买入额居首，金额为2.84亿元。



首席投顾：李建芸

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