海通证券分析报告（0712）

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【通财收评】全市场近5000股上涨！放量普涨后，市场是否吹响反攻号角？
海通证券e海通财订阅号 2024年07月11日 18:04 上海
导读：受暂停转融券业务消息利好催化，今日市场全天高开高走，逾百股涨超9%，单日放量超千亿；多个超跌板块集体反弹，锂矿、光伏、CRO（创新药）均涨幅居前，而智能驾驶、消费电子等热点方向同样维持着较高的资金活跃度。



市场回顾



市场全天高开高走，创业板指领涨，多个超跌板块集体反弹。盘面上，锂矿、光伏等新能源赛道股震荡走强，盛新锂能、永兴材料、融捷股份、鹿山新材等涨停。铜箔概念股表现活跃，宝明科技、光华科技、日久光电等涨停。有色金属概念股盘中拉升，北方铜业、国城矿业、盛屯矿业、莱绅通灵涨停。CRO、创新药概念股一度冲高，昭衍新药涨停，美迪西涨超10%。总体上个股涨多跌少，全市场近5000只个股上涨，逾百股涨超9%。沪深两市今日成交额7871亿，较上个交易日放量1095亿。截至收盘，沪指涨1.06%，深成指涨1.99%，创业板指涨2.06%。

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重点板块分析



低位超跌方向

低位超跌方向今日迎来集体反弹，光伏板块涨幅居前。德业股份、意华股份、鹿山新材、好利科技等个股涨停。金刚光伏、北京科锐、锦浪科技等个股涨幅居前。消息面上，近日工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》公开征求意见。提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。



锂矿

锂矿方向震荡走强，其中盛新锂能、永兴材料、融捷股份等个股涨停，雅化集团、欣旺达、天齐锂业、江特电机、赣锋锂业等个股涨停。消息面上，从排产数据看，7月锂电池排产稳中向好，电解液、负极、隔膜排产环比增长近30%，产业链行情回暖。



CRO、创新药

CRO、创新药板块同样表现不俗，其中昭衍新药涨停，美迪西、凯莱英、药石科技、博腾股份、康龙化成等个股涨幅居前。消息面上，东吴证券研报表示，《全链条支持创新药发展实施方案》具体条款有望近期落地，叠加创新药板块处于历史相对底部位置，下半年有ESMO大会、WCLC大会、医保谈判、创新药出海预期等多重催化，创新药板块有望走强。



不过需注意的是，从近期所披露中报业绩预告来看，上述赛道大多仍处于去库存的阶段，行业真正意义上的周期拐点或尚需时日，因此今日之上涨更多市场做多环境改善背景下，超跌修复情绪的集中释放，其反弹的延续性或存疑虑。



有色金属

有色金属板块再度活跃，其中北方铜业、国城矿业、盛屯矿业等个股涨停，盛达资源、晓程科技、明泰铝业、云南锗业、宁波富邦、锡业股份等个股涨幅居前。国信证券研报表示，当前下游库存水平偏低，部分订单后置，决定了工业金属有较强的补库需求，价格很难深跌，可能延续震荡趋势，等待下一轮需求脉冲，重拾上涨趋势。



不过有色板块由于刚经历了上半年波段性行情，多数个股仍累积了不小的套牢卖压，再加之当前科技股风格始终延续较佳的资金反馈，是否存在资金愿意持续回流有色有待进一步的观察。





后市行情展望



今日A股三大指数高开高走，创业板指领涨，多个超跌板块集体反弹。两市成交额7871亿元，较上个交易日放量。盘面上，CRO、创新药概念股一度冲高，锂矿、光伏等新能源赛道股震荡走强。

消息面上，证监会强化对程序化交易监管、暂停转融券业务和强化融券逆周期调节，呵护A股市场的政策信号较为强烈，有利于投资者的信心修复。配置上，百度萝卜快跑概念持续发酵，并有望于2025年进入全面盈利，无人驾驶各细分领域值得关注。此外，随着中报业绩预告迎来密集披露期，部分基本面反转的板块与标的依旧是关注焦点。