证券时报分析报告（0710）

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绝地反击！A50直线狂飙，一则消息引爆A股？
证券时报 毛军 e公司 2024年07月09日 15:48 广东
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今日，A股迎来大反弹，科创板一马当先，科创50指数涨逾2%，上证指数、深证成指、创业板指等均涨超1%。
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两市超4100只个股飘红，成交额快速放大至7241亿元，创近期新高。富时A50股指期货主力合约，午后突然放量直线拉升超1%。
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盘面上，铜缆高速连接、消费电子、公共交易、芯片等板块涨幅居前，猪肉、ST、免疫治疗、建材等板块小幅下跌。
万得实时监测数据显示，绝大部分行业获得主力资金的净流入，其中电子行业获得逾157亿元净流入，遥遥领先；通信获得近40亿元净流入，计算机、汽车、有色金属等均获得超20亿元净流入。只有医药生物、农林牧渔、商贸零售等少数行业主力资金净流出。
此外，续沪深300相关ETF放量后，今日多只中证1000ETF及科创50ETF也快速放量。据Choice测算，近两周来，股票型ETF净申购额达到754.51亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为222.98亿元，易方达沪深300ETF净申购额为129.61亿元。
展望后市，国盛证券认为，被压抑的市场情绪随时迎来转折，接下来是中报业绩披露密集期及重要会议的时间窗口。短期继续关注高息股及海外产业链方向，苹果产业链、半导体、智能驾驶、车路云一体化等题材值得关注，操作上建议以逢低布局为主，保持仓位控制。
爱建证券表示，市场的情绪释放接近尾声。全球经济数据的反复，仍是不确定性的主要来源，包括美元利率和地缘冲突等。但是国内经济依然保持稳定向好，这是市场稳定的基础，同时未来深化改革的预期进一步加强，相关的政策预期乐观。市场下行动力和空间也不大，汇率波动的心理影响逐渐减弱，未来市场回升的动力正在增强。短期关注成交量和板块的变化，把握市场节奏。
消息面上，有媒体报道，为响应监管要求，再有券商出手应对违规融券交易。有投资者反馈，东兴证券今日向客户发送短信，其中提到，为落实证监会严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务要求，公司拟于7月15日启用融券变相T+0交易限制功能，该功能启用后，投资者在同一交易日内，进行融券交易后，无法就同一标的进行融资或担保品买入操作；在同一交易日内进行担保品买入或融资买入后，无法就同一标的进行融券卖出操作。
早在2月底，中信证券在公司APP上就曾发提示称，为落实证监会的相关要求，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务。自今年1月底，证监会宣布将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，即从“T+0”变为“T+1”。
热点方面，消费电子概念全线走强，板块指数大涨5.44%，创近3个月来单日最大涨幅，成交额由昨日456亿元，猛增至743亿元，创3个半月新高。
个股则掀起涨停潮，胜蓝股份、凯旺科技、英力股份、捷邦科技等批量20%涨停，智新电子、豪声电子、兆驰股份、致尚科技等近30股涨停或涨超10%。
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与消费电子紧密相关的苹果概念、AI手机PC、无线耳机、智能穿戴等板块也全线大幅拉升。新亚制程、欧菲光、捷荣技术等批量涨停。
国信证券指出，第三季度DRAM价格继续上涨，AI和周期共振拉动半导体需求，消费电子产业链开启新成长周期。当前时点重点推荐手机业务占比领先的苹果产业链以及受益于半导体景气复苏、上游供给侧出清进而带来盈利能力改善的半导体设计环节。
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责编：彭勃
校对：刘星莹

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收评：沪指放量涨1.26%，半导体、金融等板块拉升，消费电子概念爆发
来源：证券时报网作者：吴永芳2024-07-09 15:13
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9日，两市股指早盘探底回升，午后强势上扬，三大股指均涨超1%；两市成交额重返7000亿元上方，场内超4200股飘红。

截至收盘，沪指涨1.26%报2959.37点，深证成指涨1.68%报8705.94点，创业板指涨1.43%报1652.12点，科创50指数涨2.51%；两市合计成交7245亿元。

盘面上看，半导体板块大幅走高，汽车、券商、有色、化工、电力、保险、银行等板块上扬，消费电子概念爆发，铜缆连接、CPO概念、PCB概念等活跃。

中金近日指出，虽然2月份以来的修复行情近期面临波折，但下半年稳增长政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，以及即将召开的三中全会有望推进中长期改革，投资者信心有望回稳。配置方面，临近三中全会，改革关注度提升，部分领域如财税体制改革相关个股近期表现较为活跃；中报业绩披露期，业绩好于市场预期的板块和个股有望有相对表现；景气提升结合政策支持，关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；外需仍有韧性，在此背景下出口链行业和全球定价资源品有继续配置机会；红利资产近期虽有调整但中长期逻辑未变。

校对：李凌锋

责任编辑： 杨国强

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15:43
【今日56股涨停 主要集中在电子、汽车等行业】
证券时报网讯，Choice统计显示，7月9日，沪深两市可交易A股中，上涨个股有4056只，下跌个股有899只，平盘个股135只。不含当日上市新股，共有56只个股涨停，26只个股跌停。以所属行业来看，涨停个股主要集中在电子、汽车、化工、电力设备、机械设备等行业。







15:05
【欧洲主要股指开盘下跌 德国DAX30指数跌0.36%】
证券时报e公司讯，欧洲主要股指开盘下跌。德国DAX30指数跌0.36%，英国富时100指数跌0.12%，法国CAC40指数跌0.32%。
   



15:04
【国内期货收盘多数下跌 菜粕跌超3%】
证券时报e公司讯，国内商品期货收盘多数下跌。菜粕跌超3%，烧碱、锰硅等跌超2%，SS、红枣等跌超1%，玻璃、纸浆等小幅下跌；集运欧线涨逾2%，BR橡胶涨超1%，工业硅、沪铝等小幅上涨。


15:05
【收评：沪指涨1.26% 消费电子概念掀涨停潮】
证券时报e公司讯，7月9日，A股三大指数低开后震荡反弹，午后均涨超1%，截至收盘，上证指数涨1.26%，深证成指涨1.68%，创业板指涨1.43%。盘面上，消费电子概念大涨，欧菲光、兆驰股份、东山精密等20余股涨停或涨超10%。半导体板块走强，蓝箭电子、晶方科技、闻泰科技等股涨停。汽车板块走强，德赛西威、力帆科技、光洋股份等涨停。CXO概念走低，普利制药接近跌停。铜缆高速连接、CPO概念、券商、有色等板块也涨幅居前，鸡肉、猪肉、ST板块、创新药、零售等板块跌幅居前。沪深北三市上涨个股约4200只，成交金额逾7200亿元。

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业绩预告出炉！万科高管致歉，骨干将自筹2亿元增持！
证券时报 张一帆 e公司 2024年07月09日 21:50 广东
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7月9日晚间，万科披露2024年上半年业绩预告。

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因地产项目结算利润下滑，且公司加大了库存去化和资产处置力度，万科亏损程度较一季度进一步扩大。同日，万科骨干管理人员宣布，拟自筹资金2亿元增持公司A股股票。

业绩预告发布后，万科董事会主席郁亮等高管出席分析师交流会，进一步剖析上半年经营情况，并就业绩亏损表达歉意。

万科管理层表示，希望通过本次增持向市场各方表达与股东同呼吸、共命运的决心，提振市场信心。

四点原因造成业绩亏损

业绩预告显示，万科预计当期净利润为亏损70亿元至90亿元，公司上年同期为盈利98.7亿元，一季度为亏损3.61亿元。扣除非经常性损益后，万科预计其净利润为亏损50亿元至65亿元。

万科介绍，上半年公司实现高品质交付7.4万套房，全面完成预定计划；保障公开市场债务正常兑付；实现销售金额1273.3亿元，保持行业第一阵营；实现大宗交易回款93.4亿元；印力集团完成商业基础设施REIT的发行，发行规模32.6亿元。同时公司全面聚焦综合住区开发、物业服务、租赁住宅三大主业，产品线建设更加成熟，管理更精细化，产品服务竞争力进一步提高。

对于业绩亏损，万科将其归结于四点原因：

第一，房地产开发项目结算规模和毛利率显著下降。报告期内，房地产开发业务结算利润主要对应 2022 年、2023 年销售的项目及 2024 年上半年消化的现房和准现房库存。这些项目大部分为 2022 年前获取的土地，地价获取成本较高，后续销售阶段市场持续下行，销售情况和毛利率均低于投资预期，导致报告期结算毛利总额大幅减少；

第二，公司对部分项目计提了减值；

第三，部分非主业财务投资出现亏损；

第四，部分大宗资产交易和股权交易价格低于账面值。
万科表示，公司对业绩亏损深表歉意。报告期内，公司聚焦现金流安全，按照“一揽子方案”的明确路线图，推进业务重整和风险化解，着眼长远推动转型升级。公司有信心、有决心聚焦主赛道，在房地产发展新模式中，尽快重回健康可持续发展道路，回馈股东。

业务重整和化解风险取得进展

同日，万科举行分析师交流会，包括董事会主席郁亮、总裁祝九胜在内的管理层就房地产未来走势、万科中期业绩预告情况、现金流情况、债务偿还规划、融资进展、大宗交易情况、三大主业的经营情况和竞争优势等问题，与分析师进行了交流。

在会上，万科管理层再度就业绩亏损向各方致歉，并进一步介绍二季度亏损扩大的原因，称结算节奏以及从今年二季度开始全力落实聚焦主业、瘦身健体的一揽子方案，都加大了二季度亏损压力。

在结算节奏方面，一般而言，一季度是地产企业交付结算的淡季，二季度的交付结算规模要显著超过一季度，历史问题带来的业绩压力会体现得明显。据管理层介绍，例如今年上半年万科交付了7.4万套房，其中二季度交付了5.6万套，占比75%。此外，结合市场的动态变化，公司也对部分项目计提了减值。

在资产处置方面，万科从今年二季度开始全力落实瘦身健体的一揽子稳定经营和降低负债的方案，对库存去化、资产交易和股权处置都采取了更加坚决的行动。有些交易价格低于账面值，并且主要发生在二季度。“但这些举措有助于公司更快回笼资金，是我们保安全、活下去、重新回到高质量发展轨道必须要付出的阵痛和代价。”万科管理层强调道。

同时，万科管理层还在会上列举了一系列在业务重整和化解风险方面取得的积极进展：

第一，业务方面，实现高品质交付7.4万套房，销售金额1273.3亿元，保持行业第一阵营；

第二，偿债方面，上半年完成全部到期公开市场债务偿付，年内已无境外公开债，下半年境内公开债券还剩2笔，将通过经营端现金流、银团贷款等渠道安排偿还。

第三，融资方面，上半年公司按照“应报尽报”原则，积极申报城市项目白名单。同时公司获得主要金融机构的大力支持，合计新增融资、再融资超600亿元，对应偿还超过500亿元，其中招商银行牵头的200亿元银团贷款，是近年来房地产单笔金额较大的一笔贷款。此外，也利用经营性物业贷的机会，积极开展专项行动，上半年新增149.8亿元。

第四，大宗交易方面，资产交易实现回款93.4亿元，同时REITs方面也取得积极进展，印力REIT完成上市发行，发行规模32.6亿元，保障性租赁住房REITs和物流仓储REITs也在申报过程中。
高管增持释放信心

除了业绩发布，万科还在当日发布了高管增持公告，公司骨干管理人员计划于6个月内自筹资金2亿元增持公司A股股票，表达对公司前景的坚定信心。

增持公告显示，万科此次增持不设定价格区间，增持股份自愿锁定两年。增持主体包括在公司全职工作的董事、监事和高级管理人员，总部、开发经营本部和各业务单位的主要管理人员以及核心骨干员工等。

据记者了解，万科的本次增持计划，管理团队增持金额将不低于总额的三分之一，以号召广大骨干员工与公司发展进一步绑定，有助于推动瘦身健体一揽子方案尽快取得阶段性成果，相信公司未来将重新走到健康发展的轨道上。就此事，万科方面向记者回应称，此次公司管理团队及骨干人员共同参与，在能力范围内进行最大力度增持，以表达对公司前景的充分信心及同舟共济的坚定决心。

“万科管理班子坚定看好行业和公司未来，会全力以赴做好经营。为了在特殊环境下稳定市场信心，管理团队决定再次推出增持计划，公司骨干管理人员共计1862人计划增持公司股票，并自愿锁定两年，希望向市场各方表达与股东同呼吸、共命运的决心，提振市场信心。”万科管理层在交流会强调道。

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责编：彭勃
校对：刘星莹