中信建投晨会0709

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【音频版】指数二次探底，市场能否否极泰来
原创 李建芸 证券 2024年07月09日 08:02 北京
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摘要：当前资产价格可能已经反应过度悲观预期，虽然短期内市场难有明显的利好，但当前的市场行为与年初已明显不同，下方的流动性问题并没有彼时那么大，雪球和量化基本都已出清。而且沪深300等宽基指数ETF连续放量，政策性资金托底或对市场起到一定支撑作用。同时7月重要会议即将召开，资本市场利好政策值得期待。



周一市场全天低开低走，创业板指领跌。盘面上，红利概念股逆势走强，电力方向领涨，铜箔概念股盘中拉升，消费电子概念股一度冲高，食品安全概念股尾盘异动，软件股集体调整，券商股震荡走低。板块方面，芬太尼、养鸡等少数板块上涨，软件、多模态AI、车路云、手机游戏等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4800只个股下跌。沪深两市成交额5820亿，较上个交易日放量72亿，连续4个交易日低于6000亿。


北京拟出台自动驾驶汽车条例 支持网约车等场景

近日，北京市经信局就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》（下称“意见稿”）对外征求意见。其中，在“创新活动场景”方面，意见稿指出，支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、出租汽车客运（网约车）、汽车租赁等城市出行服务；支持用于除危险货物运输外的道路货物运输；支持用于摆渡接驳、环卫清扫、治安巡逻等城市运行保障。北京市经信局相关负责人表示，将通过立法重点解决特定区域自动驾驶汽车创新活动面临的主要问题，在坚守安全底线的基础上，为L3级及以上自动驾驶汽车市场主体提供清晰、透明、可预期的制度规范。(财联社)




我们认为，沪指再次延续弱势调整走势，全市场超4800余家个股下跌，资金情绪陷入冰点。究其原因，一方面资本市场严监严管方向明确，市场受小微盘股情绪拖累。7月5日盘后，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，意见指出，要坚决打击和遏制重点领域财务造假，优化证券监管执法体制机制，并加大全方位立体化追责力度。资本市场严监严管方向明确，政策出台利好中国资本市场长期发展，但短期小微盘股退市、ST风险被放大，市场情绪回落；另一方面，重磅会议前资金观望情绪较浓，市场成交连续多日低于6000亿水平尽显低迷。不过经历持续回调后，A股市场部分估值和交易指标已经重新回到历史较为极端水平，当前资产价格可能已经反应过度悲观预期。展望后市，虽然短期内市场难有明显的利好，但当前的市场行为与年初已明显不同，下方的流动性问题并没有彼时那么大，雪球和量化基本都已出清。而且沪深300等宽基指数ETF连续放量，政策性资金托底或对市场起到一定支撑作用。同时7月重要会议即将召开，资本市场利好政策值得期待。



配置上，一、具备业绩稳定性和优质资产质量的红利股仍是配置重点，行业关注电力、公路/铁路、石油开采、动力煤、国有行等；二、从短期主题催化来看，中字头、财税改革IT等也有望迎来短期三中全会下的预期行情；三、随着中报业绩预告临近，业绩或将成为下一阶段主线形成的核心驱动因素。



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（1）近期，一则关于罐车运输乱象的报道引起市场高度关注。据媒体报道，部分地区普货罐车运输的液体并不固定，既承接糖浆、大豆油等可食用液体，也运送煤制油等化工类液体。为了节省开支，一些罐车司机在换货运输过程中未清洗罐体，有些食用油厂家也没有严格把关，不按规定去检查罐体是否洁净，造成食用油被残留的化工液体污染。对此金龙鱼、道道全、西王食品在内的多家食用油上市公司人士表示：目前未受“罐车运输乱象”事件影响。（财联社)



（2）据报道，欧盟驻华大使庹尧诲7日称，虽然欧盟数月来尝试就对华电动汽车加征关税案与中国接触，但中国直至近期才寻求磋商。请问中方对此有何评论？商务部新闻发言人答：我们注意到有关报道。上述言论与事实严重不符。中方始终认为，贸易保护主义措施不利于全球绿色产业发展，不利于汽车产业合作，各国应坚持对话合作，共同推动经济绿色转型，而不是以邻为壑，人为扰乱全球产业链供应链。对任何将经贸问题政治化、武器化的单边主义、保护主义做法，中方都是坚决反对的，对于任何滥用规则、打压中国的恶劣行径，中方必然采取一切措施维护自身权益。(东方财富)



（3）乘联会数据，6月乘用车市场零售176.7万辆，同比下降6.7%。6月新能源乘用车国内零售销量达到85.6万辆，同比增长28.6%。今年以来全国乘用车市场累计零售984.1万辆，同比增长3.3%(同花顺)



（4）货币基金收益率再下台阶。以天弘余额宝为代表的一众货币基金产品，截至7月8日，7日年化收益率纷纷跌破1.5%。分析人士认为，金融市场不稳定、财政发力不及预期，宽松的货币背景导致投资标的收益率下行等，均是货币基金收益率不达预期的原因。(财联社)



（5）台积电股价市值首次突破1万亿美元，美股现有7家市值超1万亿美元的上市公司，前6位分别为微软、苹果、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta。消息面上，麦格理证券在最新发布的报告中指出，根据供应链访查，台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠的供应，据测算，台积电的毛利率将于2025年攀升至55.1%，2026年更将逼近六成、达59.3%。(金融界)



(6)美国消费者的短期通胀预期在6月连续第二个月下降，因为美国人降低了对未来一年房价和其他商品成本涨幅的预期。纽约联储的一项调查显示，消费者对未来一年通胀率的预期为3%，低于5月份预计的3.2%。这一转变表明短期通胀预期回到了去年12月至今年4月间保持的稳定水平，短期通胀预期在4月跃升至3.3%。该调查与显示通胀在最近几个月放缓的数据相符。定于周四发布的一份报告预计将显示6月份核心消费者价格指数连续第二个月上涨0.2%。这将标志着去年8月以来最小的连续涨幅，更接近美联储官员希望看到的速度。（财联社）



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【今日聚焦】

鲁北化工：预计上半年净利同比增长1091%左右

紫金矿业：预计上半年净利同比增长41%-50%

华谊集团：预计上半年净利同比增长215%-306%

富瑞特装：预计上半年净利同比增长296%-381%

中交设计：预计上半年净利同比增长161%-169%

中岩大地：上半年净利同比预增195%-283%

晶方科技：预计上半年净利同比增长41%至53%

三连板新亚强：公司股票价格近期波动较大 可能存在非理性炒作

中国船舶：预计上半年净利润同比增长144%-171%

中国卫星：预计上半年净利润同比减少92.69%-95.05%

平高电气：预计上半年净利润5.2亿元-5.4亿元 同比增长55.93%-61.93%

国药现代：预计上半年净利同比增长99%-117%

通用股份：预计上半年净利同比增长364.86%-416.51%

玲珑轮胎：预计上半年净利润同比增长52%-82%

天山股份：预计上半年净亏损29亿元-35亿元

甘李药业：预计上半年净利同比增长116%-146%

三峡水利：上半年净利同比预增565%-684%

永吉股份：预计上半年净利润同比增长162%-180%

百川股份：预计上半年净利润8000万元–1.2亿元 同比扭亏

海大集团：上半年净利同比预增86%-100%

东睦股份：预计上半年净利润同比增长419%-447%

南山铝业：预计上半年净利润同比增长50.11%-63.82%

上海机场：预计上半年净利润同比增长436%-557%

红塔证券：预计上半年净利同比增长52%



【投资&签约】

蓝晓科技：拟投资不超6亿元建设高端材料制造产业园

恒信东方：与星辰数智签署智算中心项目建设运营一体化合作协议

天原股份：拟7261万元投建用户侧电化学储能电站



【增减持&回购】

诺德股份：拟0.5亿元-1亿元回购公司股份

三元生物：拟以5000万元-1亿元回购公司股份

华英农业：拟5000万元-1亿元回购公司股份

兴欣新材：拟以2500万元-5000万元回购公司股份



【其他】

吉翔股份：拟将公司证券简称变更为“永杉锂业”

人福医药：帕拉米韦注射液获得药品注册证书



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北向资金7月8日净卖出22亿元，立讯精密、恒瑞医药、韦尔股份分别遭净卖出3.15亿元、2.49亿元、2.41亿元；长江电力逆市获净买入3.25亿元。



首席投顾：李建芸

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