恒泰证券白金顾问晨报0708

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：证监会等六部门制定《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》
财智 2024年07月08日 07:56 上海
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隔夜外盘



美国6月新增非农就业大幅回落，前值显著下修，失业率意外上升，均突显劳动力市场降温，市场提升对9月和12月降息押注至超70%。标普纳指再新高，美股仅小盘股最差且全周跌1%，其他指数均全周累涨，纳指和芯片股指周涨超3.4%领跑。Meta、奈飞、谷歌、亚马逊、苹果、微软、Arm均创新高，特斯拉八日累涨近38%，英伟达跌近2%但全周累涨。

非农就业数据推升降息预期，两年期美债收益率跌10个基点至三个月低位，与基债收益率全周均跌超10个基点。美元跌穿105止步四周连涨，日元升破161。比特币全周跌约10%为一年最深。

需求前景强劲，油价连涨四周，周五冲高回落但连续多日徘徊两个月高位。金价期货上探2400美元，白银周涨超7%，伦铜周涨3.6%、盘中升至1万美元。

中国市场方面，美股时段，中概股指跌2%但全周涨近3%，蔚来和小鹏汽车周五跌约10%后跌幅砍半，台积电美股新高，离岸人民币一度升穿7.28。


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财经要闻



1、国务院办公厅转发由证监会等六部门制定的《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。《意见》从打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治财务造假等5个方面提出17项具体举措。证监会将与相关部门密切配合，扎实推进《意见》落地实施，重点做好以下工作。一是严把资本市场入口关，严防存在财务造假的主体“带病闯关”。二是强化穿透式监管，发挥“吹哨人”作用，多渠道识别并循环筛查有效线索。大力提高行政处罚力度，从严惩处造假“首恶”，完善行政、刑事、民事立体化追责体系。三是加大基础制度供给，对财务造假和第三方配合造假一体打击，提高违法违规成本。四是加强与国资、金融等监管部门、行业主管部门、地方政府的协作，强化监督管理和追责问责。五是强化公司防范财务造假、防范关联方侵占上市公司资产的内部防线建设，进一步压实中介机构“看门人”责任。



2、国常会重磅！事关创新药、数字经济。7月5日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究部署推进数字经济高质量发展有关工作，审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，讨论进一步推动西部大开发工作，研究支持天津滨海新区高质量发展的政策措施，听取关于2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出主要问题及初步整改情况的汇报。



3、央行已与几家主要金融机构签订债券借入协议，已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元。央行将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。



4、6月末我国外汇储备规模为32224亿美元。国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%。央行官网7月7日更新数据显示，截至2024年6月末，我国央行黄金储备报7280万盎司，与5月末持平。我国央行黄金储备连续两个月保持不变。

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行业动态



1、国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，工信部相关负责人出席，介绍工业和信息化高质量发展有关情况。发布会要点包括①进一步扩大制造业有效投资，落实落细工业领域设备更新实施方案，推进先进设备更新、数字化转型、绿色装备推广和本质安全水平提升②围绕六个方向超前布局未来产业，特别聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域③统筹推进5G-A的演进和6G研发创新，超前布局超高速光纤传输和下一代的光网络④加快推动氢能、新型储能、环保装备、绿色智算、智能微电网等绿色低碳产业发展，持续打造产业竞争新优势。



2、硅料价格最低跌至3.30万元/吨！企业几乎全部处于亏损状态。7月3日晚间，中国有色金属工业协会硅业分会更新了本周各项硅料价格的数据，其中，单晶致密料成交最低价创下今年新低，降至3.3万元/吨，均价3.43万元/吨，环比下降0.87%。n型棒状硅和颗粒硅成交均价分别为4.00万元/吨和3.65万元/吨，环比持平。上海有色网光伏分析师史真伟表示，若考虑折旧、三费、税费等完全成本，几乎没有一家企业是赚钱的。



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买方观点



兴业基金邹慧：积极看待下半年市场 关注三大重点投资方向



近日，兴业基金权益投资部总经理邹慧在展望下半年A股市场时表示，前期稳增长措施逐渐落地起效，上市公司整体盈利将逐渐企稳回升；美联储将步入降息周期，对于估值分母端流动性有利；目前市场的估值水平处于历史非常低的位置，向下的空间非常小。



对于市值风格，邹慧坦言，下半年他没有明显的偏好，主要看上市公司的业绩，“如果公司的业绩能够扎实兑现，上市公司的股价表现预计不会差；如果无法兑现业绩，上市公司股价即便上涨也迟早会回到原点。”



在配置方向上，高股息、科技和医药是邹慧看好的三个重点领域。他认为高股息还是其配置的基本盘，基于利率水平的下移，负债端的充裕资金决定了高股息的配置价值。科技方向上，无论是库存周期还是创新周期以及产业政策支持，都决定了科技的配置力度要加大。至于对医药领域的重视，邹慧表示，主要基于人口老龄化对于医药需求的提升以及业绩比较的低基数。


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